Lista de Exercício VP1 - Gestão de Financeira

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 CENTRO UNIVERSITÁRIO 7 DE SETEMBRO 
Curso: Administração de Empresas – NOITE 
Disciplina: Gestão Financeira Exercício: VP1 
Professor(a): Ricardo Coimbra NOTA 
Aluno(a) Aguinaldo Araújo Lopes MATRÍCULA: 1626320 
 
RESPONDA CORRETAMENTE 
 
1) Explique a importância da decisão para a Gestão Financeira. 
A Gestão Financeira é um conjunto de ações e procedimentos administrativos que envolvem o 
planejamento, análise e controle das atividades financeiras da empresa. O objetivo da administração 
financeira é melhorar os resultados apresentados pela empresa e aumentar o valor do patrimônio, 
gerando um lucro líquido das atividades operacionais. Pois a decisão gera expectativas para a fixação 
de resultados esperados, do período de previsão e da definição da taxa de atratividade econômica. 
 
2) Mostre a diferença entre o regime de competência e o regime de caixa. 
✓ Regime de Competência – reconhece as receitas quando realizadas e as despesas quando 
incorridas, independente dos seus recebimentos (receitas) ou pagamentos (despesas) efetivos em 
moeda corrente. 
✓ Regime de Caixa – reconhece as receitas e despesas no momento da efetivação em moeda 
corrente. 
 
3) Analise a relação: Maximizar lucro versus maximizar riqueza do acionista. 
✓ Lucro Maximização como seu nome significa refere-se que o lucro da empresa deve ser 
aumentado 
✓ A riqueza do acionista é determinada pelo preço das ações. E a ação é baseada no tempo de 
retorno dos resultados (fluxos de caixa), na sua magnitude e riscos. 
 
4) Através das atribuições de um executivo de Finanças, explicar: centralização versus 
nível organizacional. 
A centralização permite a obtenção de economias de escala no levantamento de recursos, com a 
diluição máxima dos custos fixos decorrentes de emissão de títulos ou negociação de empréstimos. 
 
5) Explique as fases da Gestão Financeira 
a) Etapa do diagnóstico financeiro, é a fase de saber onde e como estamos em relação às 
finanças. 
b) Os objetivos financeiros, nesta etapa, a tarefa é formalizá-los. É essencial que os objetivos 
a serem atingidos sejam bem definidos e delimitados. É a fase do “onde queremos e podemos 
chegar”. 
c) Os planos e ações financeiros, esta etapa depende diretamente das etapas anteriores: é 
nela que vamos traçar o planejamento ótimo para lhe levar de onde e como está para onde 
quer e pode chegar. O termo “ótimo” resume eficácia, eficiência e efetividade e significa a 
melhor solução dentre as soluções possíveis, ou seja, é a solução mais adequada para seu perfil, 
seus objetivos, às opções ofertadas e ao cenário econômico. 
d) A execução, Nesta etapa é particularmente importante porque as decisões e o planejamento 
só fazem sentido se forem postos em prática. 
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e) A medição e o controle. Aqui estabelecemos um sistema de medição de desempenho, a partir 
de metas intermediárias e parâmetros de comparação. Esse sistema precisa levar em conta os 
objetivos e os planos e ações traçados nas etapas anteriores e ser condizentes com eles, uma 
vez que pretende avaliá-los. É nessa etapa que fazemos as revisões e os ajustes que podem ser 
periódicos ou podem acontecer apenas quando houver necessidade. Obviamente, só saberemos 
da necessidade se estivermos monitorando (com métricas e parâmetros). 
6) Explique os processos da Administração Financeira. 
A administração financeira é uma ferramenta ou técnica utilizada para controlar da forma mais eficaz 
possível, no que diz respeito à concessão de credito para clientes, planejamento, analise de 
investimentos e, de meios viáveis para a obtenção de recursos para financiar operações e atividades 
da empresa, visando sempre o desenvolvimento, evitando gastos desnecessários, desperdícios, 
observando os melhores “caminhos” para a condução financeira da empresa. 
 
7) Explique o processo da Intermediação Financeira. 
Intermediação financeira é uma atividade que consiste na captação de recursos por 
instituições financeiras, junto às unidades econômicas superavitárias, e o seu subsequente repasse 
para unidades econômicas deficitárias. 
 
8) Analise a importância das taxas de juros sobre os investimentos. 
A taxa Selic também é conhecida como a taxa básica de juros do nosso país. ... Como é de se imaginar, 
ela tem uma enorme importância na economia brasileira, porque exerce impacto em outros juros, além 
de ser um dos principais indicadores utilizados em títulos de renda fixa. 
 
9) Como é determinado o Spread Bancário? Qual a sua importância para os 
investimentos das empresas. 
Spread bancário é a diferença entre o que os bancos pagam na captação de recursos e o que eles 
cobram ao conceder um empréstimo para uma pessoa física ou jurídica. Qual a importância do 
Spread? De maneira simples o spread é útil para sabermos o custo para entrar e sair rapidamente de 
um ativo. 
 
10) Como são compostos os mercados financeiros? Mostre a importância dos mercados 
financeiros na alocação de recursos às empresas. 
✓ Mercado de crédito: Trata dos empréstimos bancários. É o mercado que você acessa ao solicitar 
um financiamento ou usar o cheque especial. 
✓ Mercado aberto: Cuida das empresas com capital aberto, ou seja, que negocia suas ações através 
da bolsa de valores, que regula a oferta e a demanda pelos papéis das companhias. 
✓ Mercado de câmbio: É a plataforma de negociação de moedas estrangeiras da relação justa entre 
as moedas dos países. 
✓ Mercado Monetário: Segmento em que se realizam operações de curto e de curtíssimo prazos. 
 
O Mercado de Capitais é um canal fundamental na captação de recursos que permitem o 
desenvolvimento das empresas, gerando novos empregos e contribuindo para o progresso do País, e 
também se constitui de uma importante opção de investimento..... 
 
11) Explique a composição do subsistema de intermediação financeira. 
O subsistema de intermediação é formado por várias instituições classificadas em bancárias e não 
bancárias de acordo com a capacidade que apresentam de emitirem moeda; instituições auxiliares do 
mercado e instituições definidas como não financeiras e o Sistema Brasileiro de Poupança e 
Empréstimos (SBPE) (ASSAF NETO, 2011). 
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12) Mostre as principais operações do mercado financeiro e suas funções. 
• Hot Money – Operação de curtíssimo prazo, normalmente por um dia. 
• Contas garantidas/Cheques especiais – Abre-se uma conta de crédito com um valor-limite que 
é normalmente movimentada pelos cheques. Quando existirem valores disponíveis, estes são 
transferidos para a conta garantida. 
• Descontos de títulos (NP/Duplicatas) – Adiantamento de recursos aos clientes, feitos pelo 
banco, sobre valores referenciados em duplicatas ou notas promissórias. 
• Financiamento de Tributos e Tarifas Públicas – Adiantamento de recursos às empresas, sobre 
os valores que deverão ser recolhidos para pagamento de compromissos. 
• Empréstimos para capital de giro – Operação tradicional de empréstimo vinculada a um 
contrato específico que estabelece prazo, taxas e garantias necessárias. 
• Vendor Finance – Empresa vende seu produto a prazo e recebe o pagamento à vista. Empresa 
vendedora transfere seu crédito ao banco e este, em troca de uma taxa de intermediação, paga o 
vendedor à vista e financia o comprador. 
• Compror – Operação inversa ao vendor. Ocorre quando pequenas indústrias vendem para grandes 
lojas. O comprador funciona como o fiador do contrato. Dilata o prazo de pagamento da compra sem 
envolver o fornecedor (vendedor). 
• CDC - Crédito Direto ao Consumidor – Financiamento concedido por uma financeira para 
aquisição de bens e serviços por seus clientes, em geral para compra de veículos e eletrodomésticos. 
O bem serve como garantia da operação. 
• CDC com Interveniência(CDCI) – Empréstimos concedidos às empresas clientes especiais dos 
bancos, que passam a serintermediários, para repasses aos seus clientes, de financiamento vinculados 
à compra de um bem ou serviço específico. O risco da operação passa a ser do intermediário. 
• Assunção de dívida – É uma operação de empréstimo para empresas que visa reduzir os custos 
de uma dívida assumida anteriormente. 
• Ações – Parcela do capital social negociáveis e distribuídas aos acionistas de acordo com a 
participação monetária efetivada. 
 Ordinárias: direito de voto. 
 Preferenciais: preferência e vantagens no recebimento de dividendos. 
 De gozo ou fruição: interessa somente aos fundadores das empresas. 
• Commercial Papers – Nota promissória de curto prazo emitida por uma sociedade tomadora de 
recursos para financiar seu capital de giro. Vantagens: elimina a intermediação bancária. 
 
13) Fale das operações de financiamento às exportações. 
❖ ACC – Adiantamentos sobre os contratos de câmbio. Antecipação total ou parcial dos reais 
equivalentes à quantia em moeda estrangeira comprada dos exportadores pelo banco 
❖ ACE – Adiantamento sobre cambiais entregues: solicitação pelo exportador, após o embarque da 
mercadoria. Custo da operação costuma ser baixo. 
❖ Câmbio Travado – Exportador contrata o câmbio por antecipação, isto é, antes de embarcar a 
mercadoria. Exportador fecha o câmbio com o banco antecipadamente, mas não recebe em troca o 
valor equivalente em reais. 
❖ Pré-pagamento à exportação – Pagamento antecipado da exportação pelo importador. Uma 
operação mais usual é aquela em que uma instituição financeira efetua o pré-pagamento da 
exportação. 
❖ BNDES – Exim – O Pré-Embarque: financia a produção de bens a serem exportados em 
embarques específicos. Funciona como um capital de giro para a empresa exportadora. 
Operacionalizado através dos agentes financeiros. 
 Pré-Embarque Curto Prazo: financia a produção de bens a serem exportados, com prazo de 
pagamento de até 180 dias. 
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 Pré-Embarque Especial: financia a produção nacional de bens exportados, sem vinculação com 
embarques específicos, mas com período pré-determinado para a sua efetivação. 
 Pré-Embarque Empresa Âncora: financia a comercialização de bens produzidos por micro, 
pequenas e médias empresas através de empresa exportadora (empresa âncora). 
 Pós-Embarque: financia a comercialização de bens e serviços no exterior, através de 
refinanciamento ao exportador, ou através da modalidade buyer's credit. 
❖ PROEX - Programa de financiamento às exportações – Dois segmentos: Proex Financiamento 
e Proex Equalização. 
 Financiamento: após análise, os créditos são concedidos, inclusive para exportação de serviços. 
 Equalização: Cobertura da diferença entre a taxa cobrada no Brasil e o juro indicado pela OCDE. 
(Financiamento competitivo) 
❖ Supplier’s Credit – Financiamento concedido por um banco ao exportador mediante desconto das 
cambiais de vendas a prazo. Exportador vende a prazo e as divisas vão ingressar no respectivo 
vencimento. 
❖ Buyer’s Credit – O financiamento é concedido ao importador estrangeiro. Para o exportador, a 
operação é à vista e as divisas ingressam de imediato. 
❖ Forfaiting – Cessão de crédito, através da qual, com a intermediação de um banco, um exportador 
pode vender suas mercadorias a prazo e receber à vista. 
❖ Factoring – São operações de desconto de saques cambiais semelhantes às de forfaiting, mas 
envolvendo operações de menor valor (varejo). 
❖ Export Notes – Cessão de créditos proveniente de contratos de exportação de bens e serviços 
firmados por empresas brasileiras. Cessão de crédito feita por uma empresa exportadora por conta de 
um embarque futuro, recebendo em troca o correspondente em moeda nacional. 
❖ Debêntures – O Títulos de crédito emitidos por sociedades anônimas, tendo por garantia seus 
ativos. Podem ser emitidas com cláusula de conversibilidade (conversão em ações). 
❖ Debêntures Cambiais – Títulos emitidos no mercado interno, por empresas exportadoras, com 
cláusula de variação cambial. Funciona como um instrumento de hedge. 
❖ Desconto de Warrant – Empréstimo obtido através do desconto no mercado interno dos 
certificados de garantia de depósito da mercadoria em armazém para exportação. 
❖ Securitização das Exportações – Emissão de um título no mercado internacional com lastro em 
vendas futuras ao exterior. Os papéis são garantidos pelo desempenho do exportador ao longo do 
tempo. As propostas para emissão desses papéis devem ser submetidas ao BC. 
❖ Crédito Back to Back – Importador estrangeiro solicita a um banco que emita uma carta de 
crédito em seu país, em favor do exportador no Brasil. Exportador adquire mercadoria por meio de 
uma carta de crédito em favor do fornecedor solicitada a um banco local. O Banco paga ao exportador 
a diferença de valor entre as duas cartas de crédito, já descontados as despesas e o ganho do banco. 
❖ Seguro de Crédito de Exportação – Uma seguradora avalia o risco comercial e o risco político 
das operações de exportações. Uma empresa privada com participação do BB e algumas seguradoras 
privadas nacionais operacionalizam o seguro. É um instrumento que garante o recebimento pelos 
exportadores das vendas efetuadas ao exterior, que cobre até 85% das perdas.