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Indicadores de Mercado da Construção Civil A Construção Civil é um setor da Indústria nacional que tem grande número de empregos e responsável por grande parte da atividade econômica do país. Dados da CBIC apontam que o setor é o responsável por cerca de 5% do PIB do Brasil. Para acompanhar a atividade e as mudanças relacionadas a esta importante parte da Economia, é importante saber quais índices olhar. 1 – CUB (Custo Unitário Básico) O Custo Unitário Básico por m² teve origem através da Lei Federal 4.591 de 16 de dezembro de 1964. A norma técnica atual da ABNT determina que o CUB deve considerar o custo por metro quadrado de construção do projeto-padrão e servir de base para avaliação de parte dos custos de construção das edificações. 1 – CUB (Custo Unitário Básico) A principal função deste índice é servir como parâmetro na determinação dos custos dos imóveis. Em função da credibilidade do referido indicador, alcançada ao longo dos seus mais de 40 anos de existência, a evolução relativa do CUB/m² também tem sido utilizada como indicador macroeconômico dos custos do setor da construção civil. Publicada mensalmente, a evolução do CUB/m² demonstra a evolução dos custos das edificações de uma forma geral. http://www.cub.org.br 2 - SINAPI O Sistema Nacional de Pesquisa de Custos e Índices da Construção Civil criado em 1969 tem como objetivo a produção de informações de custos e índices da construção com abrangência nacional, visando a elaboração e avaliação de orçamentos, como também acompanhamento de custos. 2 - SINAPI A tabela do SINAPI contém vários índices de referência, como por exemplo o relatório de Preços de Insumos e Custos de Composições, Custos de Projetos – Residenciais, Comerciais, Equipamentos Comunitários, Saneamento Básico, Emprego e Renda; Conjuntura – Evolução de Custo e Indicadores da Construção Civil e Consulta Pública – Composições Analíticas com a discriminação dos insumos utilizados e das quantidades previstas por unidade de produção. 3 - TCPO A base de dados TCPO – Tabela de Composições e Preços para Orçamentos é atualizada pela PINI, e é uma das principais referências de engenharia de custos do Brasil. Essa tabela já existe há mais de 60 anos, quando reunia 100 serviços de construção anteriormente publicados na revista “A Construção” em São Paulo. 3 - TCPO Entre os índices da TCPO estão: – CUPE – Custos Unitários PINI de Edificações – IPCE – Índices PINI de Custos de Edificações – IPCI – Índice PINI de Custos da Construção Industrializada – Índices PINI de Custos de Obras de Infraestrutura http://tcpoweb.pini.com.br/MenuIndiceCusto.aspx 4 – Índices FIPE Índice FipeZap: Preço de Imóveis Aluguel e Venda O índice mede o preço de aluguel e venda de imóveis, com abrangência nacional e também regional. https://www.fipe.org.br/pt-br/indices/fipezap/ Abrainc/Fipe: A Fipe e a Abrainc (Associação Brasileira de Incorporadoras Imobiliárias) divulgam mensalmente indicadores para o mercado imobiliário e apresentam dados de lançamentos, vendas, entregas, oferta final e inadimplência para o mercado de imóveis. https://www.fipe.org.br/pt-br/indices/abrainc/ http://www.cbicdados.com.br/home/ 5– Índices Ibre/FGV O Instituto Brasileiro de Economia (Ibre) da Fundação Getúlio Vargas (FGV) é uma das instituições com maior credibilidade do país, responsável por divulgar vários indicadores econômicos essenciais, como por exemplo o IPCA, que mede a inflação. 5– Índices Ibre/FGV Todo mês eles realizam a pesquisa chamada Sondagem da Construção. Veja alguns dos principais índices que valem a pena acompanhar: INCC – Índice Nacional de Custo da Construção ICST – Índice da Confiança da Construção Índice Geral do Mercado Imobiliário Comercial (IGMI-C) IGP-m – Índice Geral de Preços (mensal) https://portalibre.fgv.br https://sindusconce.com.br/indicadores-economicos/ 5– Índices Ibre/FGV Ainda há muitos outros índices importantes para a construção, mas estes 5 dão um panorama geral que permite ter um diagnóstico do mercado em qualquer situação. JUNHO de 2018 MÉDIA GERAL AMBIENTE MACRO CRÉDITO IMOBILIÁRIO DEMANDA AMBIENTE DO SETOR NOTA (0 a 10) 4,3 6,1 5,2 2,3 3,5 vs.MARÇO/2018 vs.DEZEMBRO/2017 -0,2▼ -0,2▼ -0,5▼ -0,2▼ +0,9▲ +1,2▲ -0,9▼ -1,2▼ -0,1▼ -0,6▼ vs.JUNHO/2018 +0,5▲ +1,4▲ +1,7▲ -1,5▼ +0,4▲ Os indicadores do Radar Abrainc-Fipe são desenvolvidos e calculados pela Fipe em parceria com a Abrainc, com base em informações e dados públicos. A metodologia completa e o glossário dos termos encontram-se disponíveis em www.fipe.org.br. análise do período informe do 2º. trimestre/2018 VARIAÇÃO (em pontos) 4,3 NOTA MÉDIA GERAL (JUNHO de 2018) Com cenário adverso, condições de mercado imobiliário se deterioram no segundo trimestre Lenta retomada de indicadores de demanda ainda restringe o desenvolvimento de um ambiente mais favorável ao setor De acordo com informações atualizadas do Radar Abrainc-Fipe, as condições gerais do mercado imobiliário se deterioram no segundo trimestre de 2018, encerrando o período com nota média de 4,3 na escala entre 0 (menos favorável) a 10 (mais favorável). Pesaram no comportamento da nota média geral do Radar os recuos observados em indicadores do ambiente macroeconômico e demanda, influenciados, em alguma medida, por eventos de natureza conjuntural (como a paralização dos caminhoneiros), que afetaram a atividade econômica e a confiança dos agentes no período. Vale ressaltar que o resultado do último trimestre, expresso pelo recuo da nota média geral em 0,2 ponto no comparativo com encerramento do trimestre anterior (março/2017) e por queda similar de 0,2 no balanço parcial de 2018 (dezembro/2017), ainda representa um avanço de 0,5 ponto nos últimos 12 meses (junho/2017). Com respeito a esse horizonte mais amplo, é possível evidenciar sinais de recuperação em quase todas as dimensões monitoradas pelo Radar Abrainc-Fipe, incluindo indicadores de ambiente macroeconômico (via aumento da confiança e do nível de atividade), crédito imobiliário (via queda da taxa de juros) e ambiente setorial (via aumento do número de lançamentos pelo segmento de incorporação). A exceção a esse quadro mais favorável fica por conta da lenta recuperação dos indicadores de demanda, em particular, dos níveis de emprego e de renda da população brasileira. 5,0 5,4 8,0 7,3 7,4 1,0 1,1 0,0 5,9 3,6 6,9 0,0 junho-18 Confiança Atividade Juros Condições de financiamento Concessões reais Atratividade do Financiamento Imobiliário Emprego Massa salarial Atratividade do Investimento Imobiliário Insumos Lançamentos Preço dos imóveis Ambiente Macro Ambiente do Setor Demanda Crédito Imobiliário 6,1 5,2 2,3 3,5 4,3 RADAR Fonte: Fipe. A escala de pontuação dos indicadores varia entre 0 (menos favorável) a 10 (mais favorável). Nota média Dados da última atualização da série histórica (junho/2018): último mês jun/18 mar/18 Confiança Atividade Juros Condições de financiamento Concessões reais Atratividade do Financiamento Imobiliário Emprego Massa salarial Atratividade do Investimento Imobiliário Insumos Lançamentos Preço dos imóveis Ambiente Macro Ambiente do Setor Demanda Crédito Imobiliário 4,3 4,5 3,5 3,7 2,3 3,3 6,1 6,6 5,2 4,3 COMPARAÇÃO Fonte: Fipe. A escala de pontuação dos indicadores varia entre 0 (menos favorável) a 10 (mais favorável). Comparação entre março/2018 e junho/2018: último trimestre COMPARAÇÃO Fonte: Fipe. A escala de pontuação dos indicadores varia entre 0 (menos favorável) a 10 (mais favorável). jun/18 mar/18 Confiança Atividade Juros Condições de financiamento Concessões reais Atratividade do Financiamento Imobiliário Emprego Massa salarial Atratividade do Investimento Imobiliário Insumos Lançamentos Preço dos imóveis Ambiente Macro Ambiente do Setor Demanda Crédito Imobiliário 4,3 4,5 3,5 3,7 2,3 3,3 6,1 6,6 5,2 4,3 Comparação entre dezembro/2017 e junho/2018: acumulado 2018 COMPARAÇÃO Fonte: Fipe. A escala de pontuação dos indicadores varia entre 0 (menos favorável) a 10 (mais favorável). Confiança Atividade Juros Condições de financiamento Concessões reais Atratividade do Financiamento Imobiliário Emprego Massa salarial Atratividade do Investimento Imobiliário Insumos Lançamentos Preço dos imóveis Ambiente Macro Ambiente do Setor jun/18 jun/17 Demanda Crédito Imobiliário 4,3 3,8 3,5 3,2 2,3 3,8 6,1 4,7 5,2 3,6 Comparação entre junho/2017 e junho/2018: últimos 12 meses jun/18 jul/13 Confiança Atividade Juros Condições de financiamento Concessões reais Atratividade do Financiamento Imobiliário Emprego Massa salarial Atratividade do Investimento Imobiliário Insumos Lançamentos Preço dos imóveis Ambiente Macro Ambiente do Setor Demanda Crédito Imobiliário 4,3 7,5 3,5 6,4 2,3 8,8 6,1 8,1 5,2 6,7 COMPARAÇÃO Comparação entre junho/2018 e o melhor mês da série (julho/2013): Fonte: Fipe. A escala de pontuação dos indicadores varia entre 0 (menos favorável) a 10 (mais favorável). melhor mês dimensões Indicador Nota Variação* março/2018 junho/2018 (empontos) NotaGeral 4,5 4,3 -0,1▼ CréditoImobiliário 4,3 5,2 +0,9▲ AmbientedoSetor 3,7 3,5 -0,1▼ AmbienteMacro 6,6 6,1 -0,5▼ Demanda 3,3 2,3 -0,9▼ Concessõesreais(crédito) 5,6 7,4 +1,8▲ AtratividadedoFinanciamentoImobiliário(crédito) 0,0 1,0 +0,9▲ Insumos(ambientedosetor) 3,4 3,6 +0,2▲ Emprego(demanda) 1,0 1,1 +0,1▲ Condiçõesdefinanciamento(crédito) 7,2 7,3 +0,1▲ Preçodosimóveis(ambientedosetor) 0,3 0,0 -0,3▼ Lançamentos(ambientedosetor) 7,2 6,9 -0,3▼ Atividade(ambientemacro) 5,8 5,4 -0,4▼ Confiança(ambientemacro) 5,5 5,0 -0,5▼ Juros(ambientemacro) 8,5 8,0 -0,5▼ Massasalarial(demanda) 0,8 0,0 -0,8▼ AtratividadedoInvestimentoImobiliário(demanda) 8,0 5,9 -2,1▼ indicadores RESUMO Fonte: Fipe. A escala de pontuação dos indicadores varia entre 0 (menos favorável) a 10 (mais favorável). * As notas e variações exibidas foram aproximadas para a primeira casa decimal. último trimestre dimensões Indicador Nota Variação* dezembro/2017 junho/2018 (empontos) NotaGeral 4,5 4,3 -0,2▼ CréditoImobiliário 4,0 5,4 +1,2▲ AmbienteMacro 6,4 6,1 -0,2▼ AmbientedoSetor 4,1 3,5 -0,6▼ Demanda 3,6 2,3 -1,2▼ Concessõesreais(crédito) 4,6 7,4 +2,8▲ AtratividadedoFinanciamentoImobiliário(crédito) 0,2 1,0 +0,8▲ Emprego(demanda) 0,8 1,1 +0,3▲ Condiçõesdefinanciamento(crédito) 7,1 7,3 +0,1▲ Confiança(ambientemacro) 5,2 5,0 -0,2▼ Juros(ambientemacro) 8,2 8,0 -0,2▼ Insumos(ambientedosetor) 3,9 3,6 -0,3▼ Atividade(ambientemacro) 5,8 5,4 -0,4▼ Preçodosimóveis(ambientedosetor) 0,4 0,0 -0,4▼ Lançamentos(ambientedosetor) 8,0 6,9 -1,1▼ AtratividadedoInvestimentoImobiliário(demanda) 7,8 5,9 -1,9▼ Massasalarial(demanda) 2,0 0,0 -2,0▼ indicadores RESUMO Fonte: Fipe. A escala de pontuação dos indicadores varia entre 0 (menos favorável) a 10 (mais favorável). * As notas e variações exibidas foram aproximadas para a primeira casa decimal. acumulado 2018 RESUMO dimensões Indicador Nota Variação* junho/2017 junho/2018 (empontos) NotaGeral 3,8 4,3 +0,5▲ CréditoImobiliário 3,5 5,4 +1,7▲ AmbienteMacro 4,7 6,1 +1,4▲ AmbientedoSetor 3,2 3,5 +0,4▲ Demanda 3,8 2,3 -1,5▼ Lançamentos(ambientedosetor) 3,3 6,9 +3,6▲ Concessõesreais(crédito) 4,5 7,4 +2,9▲ Condiçõesdefinanciamento(crédito) 4,7 7,3 +2,6▲ Juros(ambientemacro) 6,2 8,0 +1,7▲ Confiança(ambientemacro) 3,7 5,0 +1,4▲ Atividade(ambientemacro) 4,2 5,4 +1,2▲ Emprego(demanda) 0,2 1,1 +0,9▲ AtratividadedoInvestimentoImobiliário(demanda) 6,2 5,9 -0,3▼ AtratividadedoFinanciamentoImobiliário(crédito) 1,4 1,0 -0,5▼ Preçodosimóveis(demanda) 0,6 0,0 -0,6▼ Insumos(ambientedosetor) 5,5 3,6 -1,9▼ Massasalarial(demanda) 5,0 0,0 -5,0▼ indicadores últimos 12 meses Fonte: Fipe. A escala de pontuação dos indicadores varia entre 0 (menos favorável) a 10 (mais favorável). * As notas e variações exibidas foram aproximadas para a primeira casa decimal. Gráficos de apoio jan-04 5,1 jun-08 5,9 fev-09 3,5 fev-10 6,4 jul-13 7,5 dez-14 6,3 nov-16 2,8 jun-17 3,8 mar-18 4,5 jun-18 4,3 10 9 8 7 6 5 4 3 2 1 0 Comportamento da média geral dos indicadores: Período mais favorável Período com condições neutras Criseinternacionalerecuperação Aprofundamentodacriserecente melhor momento pior momento MÉDIA GERAL evolução histórica - favorável nota do indicador + favorável Elaboração: Fipe. 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 Fonte: Fipe. Ambiente Macro 6,1 Crédito Imobiliário 5,2 Demanda 2,3 Ambiente do Setor 3,5 10 9 8 7 6 5 4 3 2 1 0 Comportamento das 4 dimensões do Radar Abrainc/Fipe: DIMENSÕES evolução histórica - favorável nota do indicador + favorável Elaboração: Fipe. 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 Fonte: Fipe. média 6,3 10 9 8 7 6 5 4 3 2 1 Ambiente Macro Confiança pior momento melhor momento - favorável nota do indicador + favorável INDICADORES evolução histórica A recuperação da confiança dos agentes da economia impactou positivamente a nota do indicador desde meados de 2016, mas declinou no período recente Fonte: FGV Elaboração: Fipe. 0 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 Fonte: Fipe, com base em dados da FGV. média 5,8 Ambiente Macro Atividade melhor momento - favorável nota do indicador + favorável pior momento INDICADORES evolução histórica 10 9 8 7 6 5 4 3 A recuperação observada no nível de atividade econômica do país impacta positivamente a trajetória do indicador 2 desde o início de 2017. No último 1 trimestre, entretanto, nota-se uma ligeira reversão do indicador Fonte: Bacen Elaboração: Fipe. 0 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 Fonte: Fipe, com base em dados do Banco Central do Brasil. média 5,1 Ambiente Macro Juros pior momento melhor momento - favorável nota do indicador + favorável INDICADORES evolução histórica 10 Os cortes sucessivos na taxa 9 de juros (SELIC) pelo Bacen contribuíram para a melhoria significativa da nota do 8 indicador ao longo dos últimos 2 anos. 7 6 5 4 3 2 1 Fonte: BM&F, Bacen Elaboração: Fipe. 0 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 Fonte: Fipe, com base em dados do Banco Central do Brasil (Bacen) e BM&FBOVESPA. média 5,3 Crédito Imobiliário Condições de financiamento pior momento melhor momento - favorável nota do indicador + favorável INDICADORES evolução histórica 10 9 Já a queda da taxa de juros do financiamento imobiliário 8 7 6 5 4 3 2 1 impulsionou a recuperação do indicador desde o final de 2016, Fonte: Bacen Elaboração: Fipe. 0 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 Fonte: Fipe, com base em dados do Banco Central do Brasil (Bacen). média 4,5 10 9 8 7 6 5 4 3 2 1 Crédito Imobiliário Concessões reais pior momento melhor momento - favorável nota do indicador + favorável INDICADORES evolução histórica A ampliação do crédito concedido em relação ao esperado possibilitou a recuperação do indicador a partir de 2016 Fonte: Bacen, IBGE Elaboração: Fipe. 0 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 Fonte: Fipe, com base em dados do Banco Central do Brasil (Bacen) e Instituto Brasileiro de Geografia e Estatística (IBGE). média 4,7 Atratividade do Financiamento Imobiliário 10 9 8 7 6 5 4 3 2 1 Crédito Imobiliário pior momento melhores momentos - favorável nota do indicador + favorável INDICADORES evolução histórica A queda na taxa de juros da economia não tem sido acompanhada por uma queda proporcional na taxa de juros do financiamento imobiliário, reduzindo a sua atratividade Fonte: Bacen Elaboração: Fipe. 0 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 Fonte: Fipe, com base em dados do Banco Central do Brasil (Bacen). média 6,6 10 9 8 7 6 5 4 3 2 1 Demanda Emprego pior momento melhor momento - favorável nota do indicador + favorável INDICADORES evolução histórica A manutenção da taxa de desemprego em um patamar elevado mantém a nota do indicador próxima ao mínimo da série histórica, apesar da ligeira melhora recente nesse quadro Fonte: IBGE Elaboração: Fipe. 0 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 Fonte: Fipe, com base em dados do Instituto Brasileiro de Geografia e Estatística (IBGE). média 5,3 10 9 8 7 6 5 4 3 2 1 Demanda Massa salarial pior momento melhor momento - favorável nota do indicador + favorável INDICADORES evolução histórica Após ligeira recuperação recente da massa salarial no início de 2017, a trajetória da massa salarial voltou a declinar a partir do segundo semestre de 2017, mantendo-se com a menor nota da série histórica Fonte: IBGE Elaboração: Fipe. 0 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 Fonte: Fipe, com base em dados do Instituto Brasileiro de Geografia e Estatística (IBGE). média 5,5 Demanda Atratividade do Investimento Imobiliário pior momento melhor momento - favorável nota do indicador + favorável INDICADORES evolução histórica 10 9 A queda maior da taxa de juros da economia, relativamente ao 8 p rental yield* impactou ositivamente a trajetória 7 6 5 4 3 2 1 recente do indicador (*) O rental yield (ou rentabilidade do aluguel) é uma mediada do retorno médio que um proprietário de imóvel tem com os aluguéis que receber, sem contar nenhum aumento no preço dos imóveis. Fonte: FipeZAP, BM&F, Bacen Elaboração: Fipe. 0 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 Fonte: Fipe, com base em dados do Banco Central do Brasil (Bacen), BM&FBOVESPA e Índice FipeZap. média 4,5 10 9 8 7 6 5 4 3 2 1 Ambiente do Setor Insumos pior momento melhor momento - favorável nota do indicador + favorável INDICADORES evolução histórica O aumento real do preço dos insumos do setor (materiais, equipamentos e mão-de- obra) explica a queda recente na nota do indicador Fonte: CAGED, IBGE, FGV Elaboração: Fipe. 0 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 Fonte: Fipe, com base em dados do Instituto Brasileiro de Geografia e Estatística (IBGE). média 4,4 10 9 8 7 6 5 4 3 2 1 0 Fonte: Abrainc-Fipe, CBIC Elaboração: Fipe. Ambiente do Setor Lançamentos melhor momento pior momento - favorável nota do indicador + favorável INDICADORES evolução histórica A retomada dos lançamentos da incorporação imobiliária em 2017 explica o avanço expressivo do indicador no período recente 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 Fonte: Fipe, com base em dados dos Indicadores Abrainc-Fipe, da Câmara Brasileira da Indústria da Construção (CBIC), Associação de Dirigentes de Empresas do Mercado Imobiliário (Ademi) e Sindicatos da Habitação (Secovi). média 4,0 Ambiente do Setor Preço dos imóveis Fonte: FipeZAP Elaboração: Fipe. pior momento melhor momento - favorável nota do indicador + favorável INDICADORES evolução histórica 10 9 8 7 6 5 4 3 2 A manutenção da trajetória de queda no preço real dos imóveis continua a afetar negativamente 1 a nota do indicador 0 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 Fonte: Fipe, com base em dados do Índice FipeZap. Metodologia e séries de dados disponíveis em: www.fipe.org.br e www.abrainc.org.br Mais informações: radarabrainc@fipe.org.br
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