Caderno de Exercícios CPA-10

Prévia do material em texto

91
Caderno de ExercíciosCaderno de Exercícios – – CPA-10 Módulo I CPA-10 Módulo I
1)1) Responsável pela fiscalização dos Fundos de Investimento:Responsável pela fiscalização dos Fundos de Investimento:
a) Anbima
b) CVM
c) CMN
d) Bacen
2) Responsável por estabelecer medidas de prevenção ou Responsável por estabelecer medidas de prevenção ou correção de desequilíbrios econômicos:correção de desequilíbrios econômicos: 
a) CMN
b) Bacen
c) CVM
d) Anbima 
3) É atribuição do Conselho Monetário Nacional:É atribuição do Conselho Monetário Nacional:
a) Fiscalizar a Bolsa de Valores
b) Supervisionar os itens de meio circulante
c) Controlar a moeda e capitais estrangeiros
d) Disciplinar todos os tipos de crédito 
4) Órgão máximo do Sistema Financeiro Nacional:Órgão máximo do Sistema Financeiro Nacional:
a) SRF – Secretaria da Receita Federal
b) CVM
c) Ministério da Fazendad) CMN
5) É atribuição do Banco CentralÉ atribuição do Banco Central
a) Fazer a diferenciação de tarifas entre bancos
b) Disciplinar todos os tipos de crédito
c) Desenvolver o mercado de títulos e valores mobiliários
d) Fazer operações no mercado aberto para executar a política monetária 
6) Conjunto de instituições financeiras e instrumentos financeiros que visam transfConjunto de instituições financeiras e instrumentos financeiros que visam transferir recursos doserir recursos dos
agentes econômicosagentes econômicos
a) Sistema Financeiro Nacional
b) SPB (Sistema de Pagamentos Brasileiro)
c) Selic (Sistema Especial de Liquidação e Custódia)
d) CETIP (Câmara de Custódia e Liquidação)
7) Tem como foco realizar operações de Tem como foco realizar operações de captação e financiamento de médio e captação e financiamento de médio e longo prazo:longo prazo:
a) Banco múltiplo com carteira comercial
b) Banco comercial
c) Banco de investimento
d) Corretora de títulos e valores mobiliários
8) São títulos custodiados, registrados e liquidados na CETIP:São títulos custodiados, registrados e liquidados na CETIP:
a) As ações negociadas em bolsa
 
 
92
Caderno de ExercíciosCaderno de Exercícios – – CPA-10 Módulo I CPA-10 Módulo I
b) Certificado de Depósito Bancário
c) LFT (Letra Financeira do Tesouro)
d) Os contratos de derivativos
9) É uma carteira que deve estar É uma carteira que deve estar presente em um banco múltiplo:presente em um banco múltiplo:
a) Arrendamento mercantil
b) Crédito
c) Financiamento
d) Comercial
10) Selic é um sistema informatizado que cuSelic é um sistema informatizado que cu ida da liquidação e custódia de:ida da liquidação e custódia de: 
a) Certificado de Depósito Bancário
b) LFT (Letra Financeira do Tesouro)
c) Ações negociadas em bolsa
d) Contratos de derivativos
11) Compete à Anbima:Compete à Anbima:
a) A legislação sobre o mercado de Fundos de Investimento
b) A legislação sobre o mercado de ações
c) Criar procedimentos que permitam a autorregulação do mercado de capitais
d) Criar procedimentos que permitam a autorregulação do mercado cambial
12) Sistema utilizado para transferir recursos entre agentes econômicos, com Sistema utilizado para transferir recursos entre agentes econômicos, com o objetivo de reduzir oo objetivo de reduzir o
risco sistêmicorisco sistêmico 
a) SPB
b) Selic
c) CETIP
d) CBLC
13) O principal objetivo do Código de Autorregulação de Private Banking da Anbima é:O principal objetivo do Código de Autorregulação de Private Banking da Anbima é:
a) Promover o inadequado funcionamento desta atividade, desestimulando qualidade na distribuição
de produtos e serviços e transparência na relação com os clientes
b) Separar os grandes investidores dos pequenos investidores
c) Disponibilizar um atendimento especial aos grandes investidores
d) Promover o adequado funcionamento desta atividade, estimulando qualidade na distribuição de
produtos e serviços e transparência na relação com os clientes
14) O envio de Documentos de Créditos (DOCs) eO envio de Documentos de Créditos (DOCs) está limitado ao valor de:stá limitado ao valor de:
a) R$ 4.000,00
b) R$ 4.999,99
c) R$ 2.999,99
d) R$ 10.000,00
15)15) As Distribuidoras de Títulos e Valores Mobiliários estão autorizadas As Distribuidoras de Títulos e Valores Mobiliários estão autorizadas a executar os serviços abaa executar os serviços abaixo,ixo,
com exceção de:com exceção de:
a) Encarregar-se da administração de carteiras de custódia de títulos e valores mobiliários
b) Praticar operações no mercado de câmbio de taxas flutuantes
 
 
93
Caderno de ExercíciosCaderno de Exercícios – – CPA-10 Módulo I CPA-10 Módulo I
c) Prestar serviços de intermediação e de assessoria ou assistência técnica, em operações e atividades
nos mercados financeiros e de capitais
d) Administrar títulos de capitalização
16) Dos objetivos abaixo, o que não se refere a um objetivo de uma Corretora de Títulos e ValoresDos objetivos abaixo, o que não se refere a um objetivo de uma Corretora de Títulos e Valores
Mobiliários (CTVM)?Mobiliários (CTVM)?
a) Operar em Bolsa de Valores
b) Praticar operações de compra e venda de metais preciosos
c) Captar depósito à vista
d) Exercer funções de agente fiduciário 
17) É definição do SPBÉ definição do SPB
a) É o Sistema de Transferência de Reservas (STR) no mercado financeiro entre bancos do mesmo
conglomerado que permite a liquidação dos pagamentos em tempo real
b) É o CIP (Câmara Interbancária de Pagamentos) de recursos próprios que visa a transferência entre
bancos do mesmo conglomerado, feito para reduzir o risco sistêmico
c) É a transferência de fundos interbancários próprios ou de terceiros que é feita em tempo real com
a consequente redução do risco sistêmico
d) É a transferência de fundos entre bancos do mesmo conglomerado de recursos próprios ou de
terceiros em tempo real feito para reduzir o risco sistêmico
18) Quem realiza operações no mercado aberto com a finalidade de executar a política monetária éQuem realiza operações no mercado aberto com a finalidade de executar a política monetária é
a) A CVM
b) O Banco Central
c) O CMN
d) A ANBIMA
19) É atribuição da CVMÉ atribuição da CVM
a) Regular a oferta de crédito no mercado financeiro
b) Regular e fiscalizar as instituições financeiras
c) Regular a negociação de títulos públicos federais
d) Proteger os investidores do mercado de capitais
20) Os investidores estão migrando da poupança e Os investidores estão migrando da poupança e comprando dólares no mercado. Quem comprando dólares no mercado. Quem vai intervirvai intervir
nesse tipo de situação énesse tipo de situação é
a) O CMN
b) A ANBIMA
c) A CVM
d) O Banco Central
21) É atribuição do Banco CentralÉ atribuição do Banco Central
a) Estabelecer diretrizes gerais das políticas monetária, cambial e creditícia
b) Oferecer redesconto de liquidez
c) Estimular o funcionamento das Bolsas de Valores
d) Desenvolver o mercado de títulos e valores mobiliários
 
 
94
Caderno de ExercíciosCaderno de Exercícios – – CPA-10 Módulo I CPA-10 Módulo I
22) Quem cuida da autorregulação das ofertas Quem cuida da autorregulação das ofertas pública de títulos e valores mobiliários?pública de títulos e valores mobiliários?
a) ABRASCA
b) ANDIMA
c) ANBIMA
d) ADEVAL
23) É atribuição de uma Distribuidora de Títulos de VÉ atribuição de uma Distribuidora de Títulos de Valores Mobiliáriosalores Mobiliários
a) Financiar capital de giro para empresas
b) Intermediar operações de câmbio
c) Operar como operador de financiamento imobiliário
d) Captar depósitos à vista
24) O home broker é o sistema que permiteO home broker é o sistema que permite
a) A compra e venda de ações pela internet
b) A compra e venda de ações sem o intermédio da corretora
c) O processo de compra e venda de ações feito pela corretora por atendimento telefônico
d) O sistema eletrônico de negociação de ações da Bovespa, intermediado por corretoras 
 
 
120
Caderno de ExercíciosCaderno de Exercícios – – CPA-10 Módulo II CPA-10 Módulo II
25) “Manter os necessários conhecimentos e habilidades para prestar bons serviços aos seus clientes e“Manter osnecessários conhecimentos e habilidades para prestar bons serviços aos seus clientes e
ainda firmar um compromisso de contínua aprendizagem e ainda firmar um compromisso de contínua aprendizagem e aperfeiçoamenaperfeiçoamento profissional” é o to profissional” é o queque
diz o princípio de ética de:diz o princípio de ética de:
a) Liderança
b) Competência
c) Objetividade
d) Integridade
26) Um profissional que induz seu cliente a adUm profissional que induz seu cliente a adquirir um produto que não é de quirir um produto que não é de seu interesse, com oseu interesse, com o
intuito de fechar sua meta intuito de fechar sua meta de vendas, deixa de observar de vendas, deixa de observar o princípio de:o princípio de:
a) Integridade
b) Competência
c) Confidencialidade
d) Profissionalismo
27) Um profissional financeiro indica o nome de um cUm profissional financeiro indica o nome de um cliente seu para um amigo que liente seu para um amigo que precisa de novosprecisa de novos
clientes para venda de um empreendimento imobiliário. Conhece o perfil do cclientes para venda de um empreendimento imobiliário. Conhece o perfil do c liente, sabe que eleliente, sabe que ele
gosta de investir em imóveis e acha que está unindo o útil ao agradável. Esse profissional DEIXOU degosta de investir em imóveis e acha que está unindo o útil ao agradável. Esse profissional DEIXOU de
observar o princípio ético de:observar o princípio ético de:
a) Profissionalismo
b) Objetividade
c) Competência
d) Confidencialidade
28)28) Um profissional financeiro, ao notar que seu colega eUm profissional financeiro, ao notar que seu colega está com dificuldades para atender a stá com dificuldades para atender a solicitaçãosolicitação
de um cliente, oferece ajuda a de um cliente, oferece ajuda a este. Esse profissional financeiro está gindo de este. Esse profissional financeiro está gindo de acordo com o princípioacordo com o princípio
ético de:ético de:
a) Profissionalismo
b) Objetividade
c) Competência
d) Confidencialidade
29) Um gerente que obriga o cliente a Um gerente que obriga o cliente a investir R$ 9 mil em uma investir R$ 9 mil em uma aplicação como condição paraaplicação como condição para liberar umberar um
financiamento de R$ 30 mil praticou ufinanciamento de R$ 30 mil praticou uma:ma:
a) Operação fraudulenta
b) Venda casada
c) Operação de crédito
d) Transação de interesse do cliente
30) Segue o princípio da confidencialidade aquele profissional que não revela as Segue o princípio da confidencialidade aquele profissional que não revela as informações sobre ainformações sobre a
situação financeira e movimentação do seu cliente, exsituação financeira e movimentação do seu cliente, exceto quando for paraceto quando for para
a) Dar resposta a outras instituições financeiras solicitantes
b) Dar resposta a informações solicitadas pela Bolsa de Valores de São Paulo
c) Dar resposta a procedimento judicial
d) Passar a informação para os órgãos responsáveis pela auto regulação
31) Segundo o código de auto regulação da Segundo o código de auto regulação da Associação Nacional dos Bancos de Investimento, oAssociação Nacional dos Bancos de Investimento, o
profissional que atua na venda de profissional que atua na venda de produtos de investimento deveprodutos de investimento deve
 
 
121
Caderno de ExercíciosCaderno de Exercícios – – CPA-10 Módulo II CPA-10 Módulo II
a) Agir com ética e diligência na hora de orientar o cliente sobre produtos de investimento, como, como se o
dinheiro fosse seu
b) Limitar-se a apresentar apenas os riscos decorrentes das aplicações financeiras que o cliente deseja
fazer
c) Oferecer produtos de investimento para o cliente sempre com o objetivo de bater meta dde vendas
d) Oferecer os produtos com o menor risco de crédito existente para toda a sua carteira de clientes,
evitando assim assumir maiores riscos
32) Criar falsas expectativas ao cliente Criar falsas expectativas ao cliente - fundo de investimento é uma - fundo de investimento é uma violação do princípio da:violação do princípio da:
a) Competência
b) Coerência
c) Confidencialidade
d) Integridade
33) Manter-se atualizado sobre o mercado financeiro e Manter-se atualizado sobre o mercado financeiro e se aperfeiçoando profissionalmente. Sãose aperfeiçoando profissionalmente. São
conceitos do princípio da:conceitos do princípio da:
a) Objetividade.
b) Conduta profissional.
c) Probidade.
d) Competência.
34) É um conceito do Princípio da objetividade:É um conceito do Princípio da objetividade:
a) Comunicar todos os fatos relevantes.
b) Proteger os interesses de seu empregador.
c) Investigar e conhecer seu cliente.
d) Manter-se atualizado.
35) É um conceito do Princípio da Conduta Profissional:É um conceito do Princípio da Conduta Profissional:
a) Manter sigilo em relação as operações
b) Agir de acordo com os poderes.
c) Ter um firme compromisso com o aperfeiçoamento profissional.
d) Agir com postura exemplar.
36) A Anbima instituiu o Código de Autorregulação dos Fundos de A Anbima instituiu o Código de Autorregulação dos Fundos de Investimento e:Investimento e:
a) Complementou a legislação em vigor
b) Substituiu a legislação em vigor
c) Possibilitou à instituição administradora de recursos optar qual legislação quer seguir (CVM ou
Anbima)
d) Visou, exclusivamente, informar as mudanças que ocorrem no mercado de fundos
37) O Código de Autorregulamentação da Anbima tem por uma de suas finalidades:O Código de Autorregulamentação da Anbima tem por uma de suas finalidades:
a) Promover práticas que não são equitativas entre as instituições financeiras
b) Promover a concordância leal entre os participantes do mercado
c) Promover medidas que venham a oferecer resultados financeiros para as empresas que seguem
esse Código
d) Definir as regras de negociação de ações na Bolsa de Valores
 
 
122
Caderno de ExercíciosCaderno de Exercícios – – CPA-10 Módulo II CPA-10 Módulo II
38) O Código de Autorregulação para a certificação continuada tem cO Código de Autorregulação para a certificação continuada tem como objetivo:omo objetivo:
a) Promover os profissionais que se destacam no exame de certificação continuada
b) Promover a ética e a capacitação técnica entre os profissionais que trabalham na oferta de crédito
c) Promover a ética e a capacitação técnica entre os profissionais que trabalham na oferta dde
produtos de investimento
d) Criar um ranking com os profissionais que superam as metas de vendas estabelecidas pela
instituição financeira onde trabalham
39) O selo Anbima na lâmina de informações esenciais serve para informar que:O selo Anbima na lâmina de informações esenciais serve para informar que:
a) A instituição financeira que oferece o Fundo é associada da Anbima
b) O Fundo de Investimento é garantido pelo administrador e pelo gestor da instituição financeira que
oferece o fundo
c) A Lâmina está de acordo com o Código de Autorregulamentação para a indústria de Fundos de
Investimento
d) O Fundo de Investimento possui a garantia do Fundo Garantidor de Créditos
40) A ordem em que as fases de um processo de lavagem de dinheiro completo acontecem é:A ordem em que as fases de um processo de lavagem de dinheiro completo acontecem é:
a) Integração, ocultação e colocação
b) Colocação, ocultação e integração
c) Ocultação, colocação e integração
d) Colocação, integração e ocultação 
41) No processo de lavagem de dinheiro, a fase onde o recurso volta para a economia com aparência deNo processo de lavagem de dinheiro, a fase onde o recurso volta para a economia com aparência de
dinheiro limpo é chamada de:dinheiro limpo é chamada de:
 
a) Integração
b) Ocultação
c) Colocação
d) Absorção
42) A fase da “colocação” do crime de A fase da “colocação” do crime de lavagem de dinheiro caracterizalavagem de dinheiro caracteriza-se por:-se por: 
a) Ser a última fase do processo
b) Dificultar o rastreamento da srcem dos recursos
c) Fazer o dinheiro passar pelo caixa ou balcão dos bancos
d) Trazer o dinheiro de volta à economia com aparência de srcemlícita
43) Um cliente solicita uma transferência de R$ 1.000.000,00 para uma conta de terceiros eUm cliente solicita uma transferência de R$ 1.000.000,00 para uma conta de terceiros e
Liquida a operação em espécie. O banco:Liquida a operação em espécie. O banco:
a) Informa imediatamente ao COAF por meio do SISCOAF
b) Solicita autorização ao Bacen
c) Informa a transferência à comissão interna do banco, somente
d) Não é obrigado a informar ao Bacen por se tratar de transferência eletrônica
44) Em relação à lavagem de dinheiro, referente as formas de prevenção, é correto afirmar:Em relação à lavagem de dinheiro, referente as formas de prevenção, é correto afirmar:
i) Efetuar o cadastro do cliente
ii) Controlar e monitorar as movimentações por dois anos 
iii) Manter os registros das movimentações por cinco anos 
 
 
123
Caderno de ExercíciosCaderno de Exercícios – – CPA-10 Módulo II CPA-10 Módulo II
a) I e II apenas
b) II e III apenas
c) I e III apenas
d) I, II e III 
45) O principal órgão de combate à lavagem de dinheiro, criado a partir da Lei 9.613/98 é:O principal órgão de combate à lavagem de dinheiro, criado a partir da Lei 9.613/98 é:
a) A Secretaria da Receita Federal, a quem compete verificar a sonegação de impostos tanto de
pessoas físicas quanto jurídicas.
b) O Banco Central
c)
 
A auditoria interna de seu banco, obrigada a fiscalizar depósitos em excesso de clientes que nãoconseguem demonstrar a srcem de seus recursos
d) O COAF – Conselho de Controle de Atividades F inanceiras
46) Marcar a mercado significa registrar os preços dos títulos que compõem a carteira do Fundo deMarcar a mercado significa registrar os preços dos títulos que compõem a carteira do Fundo de
Investimento pelo:Investimento pelo:
a) Preço de aquisição
b) Preço de resgate no vencimento 
c) Preço que seria negociado diariamente no mercado 
d) Menor preço registrado no mês 
47) O objetivo da marcação a mercado éO objetivo da marcação a mercado é
a) Diminuir o risco de mercado presente nos títulos que o fundo investe
b) Fazer com que os fundos de investimento apresentem menor volatilidade
c) Fazer com que a transferência de riqueza entre cotistas seja evitada
d) Fazer com que haja diferenciação na rentabilidade entre os cotistas de um fundo de investimento 
48) O profissional que presta serviços de forma a manter o conhecimento e a habilidade na hora deO profissional que presta serviços de forma a manter o conhecimento e a habilidade na hora de
oferecer os produtos de investimento para o coferecer os produtos de investimento para o c liente, além de saber reconhecer suas liente, além de saber reconhecer suas limitações. Esselimitações. Esse
profissional está seguindo o princípio daprofissional está seguindo o princípio da
a) Confidencialidade
b) Objetividade
c) Competência
d) Integridade
49) Segue o princípio de integridade o profissional que adota a Segue o princípio de integridade o profissional que adota a prática deprática de
a) Oferecer sempre o produto com o menor risco de crédito que a instituição pode oferecer ao cliente
b) Limitar-se a apresentar apenas os riscos decorrentes das aplicações financeiras que o cliente deseja
fazer
c) Oferecer produtos de investimento para o cliente sempre com o objetivo de bater a meta de
vendas
d) Abster-se de obter vantagens pessoais na venda de produtos de investimento para o cliente
50) Segundo o Princípio do Conheça o Seu Cliente da Segundo o Princípio do Conheça o Seu Cliente da Lei de Lavagem do Dinheiro, a instituição financeiraLei de Lavagem do Dinheiro, a instituição financeira
deve manter em seus registros as deve manter em seus registros as movimentações do cliente por no mínimomovimentações do cliente por no mínimo
a) 5 anos a contar do primeiro dia do ano seguinte ao encerramento da conta ou do término da
operação
 
 
124
Caderno de ExercíciosCaderno de Exercícios – – CPA-10 Módulo II CPA-10 Módulo II
b) 5 anos a contar da data da abertura da conta ou do início das operações do cliente
c) 2 anos a contar da data da abertura da conta ou do início das operações do cliente
d) 2 anos a contar do primeiro dia do ano seguinte ao encerramento da conta ou do término da
operação
51) O gestor de um fundo de investimento faz o controle de riscos através da utilização da marcação aO gestor de um fundo de investimento faz o controle de riscos através da utilização da marcação a
mercado, que émercado, que é
a) Adotar o preço de aquisição para cada um dos títulos que compõem a carteira do fundo de
investimento
b) Acompanhar a variação diária de preços de todos os títulos presentes no mercado
c) Acompanhar a variação diária de preços dos títulos que fazem parte da carteira de um fundo de
investimento
d) Acompanhar a variação diária de preços apenas dos principais títulos que fazem parte da carteira
de um fundo de investimento
52) O profissional que informa que o cliente vai ter seu empréstimo somente se ele comprar um cartãoO profissional que informa que o cliente vai ter seu empréstimo somente se ele comprar um cartão
de crédito está se utilizando a prática dede crédito está se utilizando a prática de
a) Venda Condicionada
b) Venda Casada
c) Venda Cruzada
d) Venda Combinada
53) Abster-se de obter vantagens pessoais na Abster-se de obter vantagens pessoais na hora de vender um produto de investimento ao hora de vender um produto de investimento ao cliente fazcliente faz
parte do Princípioparte do Princípio
a) Da Integridade
b) Da Competência
c) Do Profissionalismo
d) Da Objetividade
54) O profissional que adota as práticas O profissional que adota as práticas de honestidade intelectual e imparcialidade está seguindo ode honestidade intelectual e imparcialidade está seguindo o
princípioprincípio
a) Da Integridade
b) Da Competência
c) Do Profissionalismo
d) Da Objetividade 
55) Segundo a lei de lavagem do dinheiroSegundo a lei de lavagem do dinheiro
a) Está sujeito às penalidades aquele que pratica sonegação fiscal
b) Está sujeito às penalidades aquele que praticou crime antecedente mesmo se não fez uso do
dinheiro
c) Está sujeito às penalidades aquele que praticou crime antecedente somente se fez uso do dinheiro
d) Está sujeito às penalidades aquele que faz ocultação ou dissimulação do dinheiro proveniente de
crime antecedente
 
 
87
Caderno de ExercíciosCaderno de Exercícios – – CPA-10 Módulo II CPA-10 Módulo II
56) O cliente que fizer uma movimentação de R$ 1.000.000,00 para uma conta não cadastradaO cliente que fizer uma movimentação de R$ 1.000.000,00 para uma conta não cadastrada
anteriormente. A instituição financeira...anteriormente. A instituição financeira...
a) Deverá pedir autorização para o Banco Central para fazer a transferência
b) Deverá informar o cliente que essa movimentação apenas poderá ser realizada pelo Banco Central
c) Deverá comunicar o COAF via SISCOAF
d) Deverá fazer a transferência sem a necessidade de comunicar o Banco Central 
 
 
86
Caderno de ExercíciosCaderno de Exercícios – – CPA-10 Módulo III CPA-10 Módulo III
57) A taxa Selic Over expressa a:A taxa Selic Over expressa a:
a) Meta da taxa de juros básica da economia
b) Média ponderada das operações interfinanceiras, por 1 dia, lastreadas em títulos públicos federais
c) Média ponderada das operações interfinanceiras, lastreadas em CDI
d) Meta de inflação estabelecida para o ano
58) A taxa de juros calculada com base no total de negociações com títulos públicos federais é a:A taxa de juros calculada com base no total de negociações com títulos públicos federais é a:
a) TJLP
b) Selic
c) DI
d) TR
59) O Copom tem como objetivo definir:O Copom tem como objetivo definir:
a) A meta da taxa Selic
b) A meta de inflação
c) A Taxa Referencial
d) A taxa DI
60) O Conselho Monetário Nacional define a meta de inflação para cada ano, e o índice utilizado para aO Conselho Monetário Nacional define a meta de inflação para cada ano, e o índice utilizado para a
mensuração da meta é o:mensuração da meta é o:
a) IPCA
b) IGP-M
c) IPC
d) INCC 
61) A taxaDI é:A taxa DI é:
a) Divulgada diariamente pela Selic
b) Calculada com base em 360 dias corridos
c) Base de cálculo para a TR – Taxa Referencial
d) Calculada com base nas operações do mercado interfinanceiro, de 1 dia, com lastro em CDI 
62) A Taxa ReferencialA Taxa Referencial – – TR é calculada com base nas operações de: TR é calculada com base nas operações de:
a) Nota promissória
b) Letra de câmbio
c) Debêntures
d) CDB
63) A composição do IGP-M é:A composição do IGP-M é:
a) 60% do IPA, 30% do IPC e 10% do INCC
b) 60% do INCC, 30% do IPC e 10% do IPA
c) 60% do IPC, 30% do IPA e 10% do INCC
d) 60% do IPA, 30% do INCC e 10% do IPC
 
 
87
Caderno de ExercíciosCaderno de Exercícios – – CPA-10 Módulo III CPA-10 Módulo III
64) O investidor que deseja se proteger da inflação deve fazer um investimento cujoO investidor que deseja se proteger da inflação deve fazer um investimento cujo benchmark seja: seja: 
a) A T.R.
b) A taxa de câmbio
c) O Ibovespa
d) O IGP-M
65) Para cálculo do PIB, consideramos:Para cálculo do PIB, consideramos:
a)
 
Apenas os bens e serviços finaisb) Os bens e serviços deduzidos as exportações
c) Os bens de serviços
d) As exportações menos as importações
66) Chegamos ao cálculo do PIB na ótica das despesas considerando que:Chegamos ao cálculo do PIB na ótica das despesas considerando que:
CC é o consumo privado 
II é o total de investimento 
GG são os gastos governamentais 
NXNX são as exportações líquidas (exportações menos importações) 
a) C − I + G + NX
b) C + I + G + NX
c) C + I + G − NX
d) C + I − G + NX 
67) PTAX é a taxa média ponderada das negociações com:PTAX é a taxa média ponderada das negociações com:
a) Títulos públicos federais
b) Moeda estrangeira
c) CDB
d) Debêntures 
68) Uma empresa vai precisar do recurso em Uma empresa vai precisar do recurso em breve para a importação de ubreve para a importação de um equipamento de fábrica.m equipamento de fábrica.
Ela tem recursos sobrando e gostaria de Ela tem recursos sobrando e gostaria de investir. Sua orientação seria para fazer investir. Sua orientação seria para fazer investimento cominvestimento com
rentabilidade atreladarentabilidade atrelada
a) À taxa Selic
b) À taxa de câmbio
c) À taxa DI
d) À inflação 
69) O PIB caracteriza-se como sendo a O PIB caracteriza-se como sendo a produçãoprodução
a) Agrícola
b) Dos Serviços Finais
c) Industrial
d) Do País
70) Chegamos no cálculo da TR com baseChegamos no cálculo da TR com base
a) No Certificado de Depósito Interfinanceiro
b) Na Taxa Básica Financeira
c) Na Taxa Selic-Over
d) Na taxa de remuneração da Poupança 
 
 
88
Caderno de ExercíciosCaderno de Exercícios – – CPA-10 Módulo III CPA-10 Módulo III
71) A Taxa Selic-Over é a taxa média de financiamento das operações comA Taxa Selic-Over é a taxa média de financiamento das operações com
a) Títulos privados, registrados na CBLC (Companhia Brasileira de Liquidação e Custódia)
b) Títulos privados, registrados na CETIP (Câmara de Custódia e Liquidação)
c) Títulos públicos federais, registrados na CETIP (Câmara de Custódia e Liquidação)
d) Títulos públicos federais, registrados no Sistema Especial de Liquidação e Custódia 
72)
 
Sobre taxa de câmbio é correto falar queSobre taxa de câmbio é correto falar quea) As taxas são somente definidas pelas exportações e importações
b) A taxa é fixa e definida pelo Banco Central
c) As mudanças na taxa não afetam o Balanço de Pagamentos
d) Os exportadores são ofertantes de moeda estrangeira 
73) Define a meta da Taxa Selic e seu eventual viésDefine a meta da Taxa Selic e seu eventual viés
a) CVM (Comissão de Valores Mobiliários)
b) CMN (Conselho Monetário Nacional)
c) Copom (Comitê de Política Monetária)
d) ANBID (Associação Nacional das Entidades do Mercado Financeiro e de Capitais) 
74) O CDI é a taxa média das negociações realizadas no mercadoO CDI é a taxa média das negociações realizadas no mercado
a) Interfinanceiro
b) De títulos públicos federais
c) De debêntures
d) De letras hipotecárias
75) Qual é a taxa média de captação em CDB onde se aplica um redutor estipulado pelo governo?Qual é a taxa média de captação em CDB onde se aplica um redutor estipulado pelo governo?
a) PTAX
b) Taxa Selic-Over
c) CDI
d) TR
76) Em um cenário de desvalorização do real perante Em um cenário de desvalorização do real perante ao dólar, é favorecida a:ao dólar, é favorecida a:
a) Exportação, pois diminui o preço em dólar do produto a ser exportado.
b) Exportação, pois ocorre a estabilização dos preços dos bens importados.
c) Importação, pois ocorre a estabilização do preço dos bens exportados.
d) Importação, pois ocorre o aumento do preço em dólar do produto a ser importado. 
77) A respeito de taxa nominal e taxa realA respeito de taxa nominal e taxa real:
a) A primeira desconta a inflação e a segunda, nãob) Ambas são iguais
c) A segunda desconta a inflação e a primeira, não
d) A primeira é sempre menor que a segunda
78) Uma aplicação financeira obteve um lucro nominal de 14,4% em um ano em que a inflação foi deUma aplicação financeira obteve um lucro nominal de 14,4% em um ano em que a inflação foi de
10%. Assim, podemos concluir que a taxa real dessa aplicação foi:10%. Assim, podemos concluir que a taxa real dessa aplicação foi:
a) Igual a 4,4%
b) Superior a 4,4%
 
 
89
Caderno de ExercíciosCaderno de Exercícios – – CPA-10 Módulo III CPA-10 Módulo III
c) Inferior a 4,4%
d) Igual a 24,4%
79) Observe a rentabilidade de algumas aplicações no último semestre:Observe a rentabilidade de algumas aplicações no último semestre:
i) Poupança: 3,85%
ii) Fundo DI: 4,20% 
iii) Fundo Multimercado: 5% 
Sabendo que o IPCA do período foi de 4%, podemos afirmar que o retorno real da poupança, do Fundo DI e
do Fundo Multimercado foi, respectivamente: 
a)a) Negativo – positivo – positivo
b)b) Negativo – negativo – positivo
c)c) Positivo – positivo – positivo
d)d) Negativo – negativo – negativo
80) A taxa equivalente de 12 meses, da taxa de 1% ao mês, na capitalização composta, é obtida pelaA taxa equivalente de 12 meses, da taxa de 1% ao mês, na capitalização composta, é obtida pela
fórmula:fórmula:
a) 0,01 X 12
b) 1,01 X 12
c) (1,0112 – 1) X 100
d) (0,0112 – 1) X 100
81) Na capitalização de juros simples:Na capitalização de juros simples:
a) Os juros são pagos no vencimento, que é fixo
b) Os juros são pagos durante o período de capitalização
c) Os juros são incorporados ao capital durante a capitalização
d) A capitalização de juros ocorre sobre o capital inicial
82) A taxa real de um investimento com taxa nominal de 15% e IGP-M de 5% é de aproximadamenteA taxa real de um investimento com taxa nominal de 15% e IGP-M de 5% é de aproximadamente
a) 20%
b) 15%
c) 10%
d) 5%
83) Um investimento de 1% ao mês em 12 meses, no regime de capitalização composta seráUm investimento de 1% ao mês em 12 meses, no regime de capitalização composta será
a) Igual a 12%
b) Maior que 12%
c)
 
Menor que 12%d) Ao regime de capitalização simples
84) Tipo de sistema de capitalização em que o juro de cada período se dá pela multiplicação do capitalTipo de sistema de capitalização em que o juro de cada período se dá pela multiplicação do capital
inicial pela taxa de juros, é o:inicial pela taxa de juros, é o:
a) Real.
b) Simples.
c) Composto.
d) Nominal. 
 
 
86
Caderno de ExercíciosCaderno de Exercícios – – CPA-10 Módulo V CPA-10 Módulo V
85) A fração do patrimônio de um A fração do patrimônio de um Fundo de Investimento é representada:Fundo de Investimento é representada:
a) Pelo cotista
b) Pela cota
c) Pelo valor aplicado
d) Pelo patrimônio líquido – PL
86) Os ativos presentes no Fundo de Os ativos presentes no Fundo de Investimento são de propriedade:Investimento são de propriedade:
a) Do administrador do fundo
b) Do gestor do fundo
c) Do custodiante do fundo
d) Dos cotistas do fundo
87) Os Fundos de Investimento:Os Fundos de Investimento:
a) São garantidos pelo Fundo Garantidor de Crédito
b) Usam o CNPJ do banco
c) São um condomínio de pessoas com objetivo comum de investimentod) São fiscalizados pela Anbima
88) O valor da cota de um Fundo de Investimento é apurado segundo a fórmula:O valor da cota de um Fundo de Investimento é apurado segundo a fórmula:
a) Patrimônio líquido dividido pela quantidade de cotas
b) Patrimônio líquido multiplicado pela quantidade de cotas
c) Variância do patrimônio líquido
d) Desvio-padrão do patrimônio líquido
89) O procedimento de marcação a mercado dos ativos da carteira dos Fundos de Investimento tem porO procedimento de marcação a mercado dos ativos da carteira dos Fundos de Investimento tem por
objetivo:objetivo:
a) Beneficiar o cotista que aplica novos recursos
b) Beneficiar o cotista que solicita resgate
c) Evitar transferência de riqueza entre os cotistas
d) Evitar que o administrador obtenha lucro com os recursos
90) Segregação da administração de recursos de terceiros das Segregação da administração de recursos de terceiros das demais atividades da instituição, quedemais atividades da instituição, que
ocorre para evitar conflito de interesses. Essa separação é conhecida como:ocorre para evitar conflito de interesses. Essa separação é conhecida como:
a) Chinese Wall
b) Day-Trade
c) Swap
d) Marcação a Mercado
91) Responsável legal pelo Fundo de Investimento perante a Comissão Responsável legal pelo Fundo de Investimento perante a Comissão de Valores Mobiliários:de Valores Mobiliários:
a) Gestor
b) Administrador
c) Cotista
d) Assembleia de cotistas
 
 
87
Caderno de ExercíciosCaderno de Exercícios – – CPA-10 Módulo V CPA-10 Módulo V
92) A escolha dos ativos que devem compor a carteira de um Fundo de Investimento, de acordo com suaA escolha dos ativos que devem compor a carteira de um Fundo de Investimento, de acordo com sua
política de investimento, compete ao:política de investimento, compete ao:
a) Administrador
b) Auditor
c) Gestor
d) Distribuidor
93) Conhecer e recomendar determinado Fundo de Investimento, visando atender Conhecer e recomendar determinado Fundo de Investimento, visando atender aos objetivosaos objetivos
pessoais de investimento do cliente, é uma pessoais de investimento do cliente, é uma atribuição do:atribuição do:
a) Administrador
b) Distribuidor
c) Gestor
d) Custodiante 
94) NÃO é papel do administrador do fundoNÃO é papel do administrador do fundo
a) Definir a política de investimento
b) Ser o responsável perante os órgãos legais
c) Garantir os recursos aplicados no fundo
d) Alterar o regulamento quando necessário 
95) Quando há resgates em um fundo de investimento, cabe ao gestor:Quando há resgates em um fundo de investimento, cabe ao gestor:
a) Vender os ativos presentes no fundo
b) Comprar ativos para o fundo de investimento, conforme a política de investimento
c) Recomprar os CDBs que estão investidos no fundo
d) Comprar e vender ativos para o fundo de investimento
96) Quando há aplicações em um fQuando há aplicações em um fundo de investimento, cabe ao gestorundo de investimento, cabe ao gestor
a) Vender os ativos presentes no fundo
b) Comprar ativos para o fundo de investimento, conforme a política de investimento
c) Comprar apenas CDBs da instituição financeira que está oferecendo o fundo 
d) Comprar e vender ativos para o fundo de investimento
97) Qual é o fundo que não precisa ter termo de adesão?Qual é o fundo que não precisa ter termo de adesão?
a) Fundos Renda Fixa Simples
b) Fundos Renda Fixa Referenciados Curto Prazo e longo Prazo 
c) Os Fundos de Ações, que são os que apresentam risco
d) Fundos de Investimento em Cotas
a) O detalhamento da composição da carteira do fundo
b) O regulamento junto com o comprovante da aplicação conforme Instrução Normativa CVM 555
c) O prospecto junto com o comprovante da aplicação conforme Instrução Normativa CVM 555
 
 
88
Caderno de ExercíciosCaderno de Exercícios – – CPA-10 Módulo V CPA-10 Módulo V
d) O regulamento, e se houver a lâmina, Formulário de Informações Complementares junto com o
Termo de Adesão, dando ciência de que recebeu esses documentos e de que está c iente dos riscos
presentes no fundo 
99) Chegamos no valor da cota de um Fundo de InvestimentoChegamos no valor da cota de um Fundo de Investimento
a) Quando dividimos o patrimônio líquido do dia com o saldo em cotas do dia
b) Quando dividimos o patrimônio líquido do dia com o número de cotistas do dia
c) Quando dividimos o número de cotas do dia anterior pelo patrimônio líquido do dia
d) Quando dividimos o número de cotistas do dia anterior pelo patrimônio líquido do dia 
100) A política de investimento de um fundo defineA política de investimento de um fundo define
a) A composição atualizada da carteira do fundo de investimento
b) As regras de cobrança de taxa de administração para o fundo
c) Se o fundo é ativo ou passivo
d) Os mercados onde o gestor pode atuar
101) É vedado o Rebate, que é a remuneração paga ao gestor ou administrador de um fundo, comÉ vedado o Rebate, que é a remuneração paga ao gestor ou administrador de um fundo, com
exceção:exceção:
a) Fundo de Ações
b) Fundo Ações e Multimercado
c) Fundos Renda Fixa Crédito Privado
d) FIC que invista mais que 95% do seu PL em um único fundo de investimento, e fundos destinados e
investidores profissionais, mediante ciência.
102) Quem, além do administrador, pode distribuir cotas de fundos de Quem, além do administrador, pode distribuir cotas de fundos de investimento aos investidoresinvestimento aos investidores
é o:é o:
a) Custodiante
b) Gestor
c) Cotista
d) Distribuidor
103) O profissional que divulga para o seu cliente que o fundo rendeu 150% do CDI e que no anoO profissional que divulga para o seu cliente que o fundo rendeu 150% do CDI e que no ano
seguinte o rendimento também deverá ser muito próximo disso seguinte o rendimento também deverá ser muito próximo disso estáestá
a) Errado, pois a projeção no ano seguinte deverá dar mais do que isso
b) Correto, pois tem que mostrar qual é a projeção de rentabilidade para o cliente
c) Correto, pois o que importa é a rentabilidade futura que o cliente irá obter
independentemente do risco assumido
d)
 
Errado, pois rentabilidade passada não é garantia de rentabilidade futura
104) Um fundo de Um fundo de investimento possibilitainvestimento possibilita
i) Investimento com poucos recursos.
ii) Equidade entre os investidores. 
iii) Garantia do administrador.. 
a) I e III apenas
b) I, II e III
 
 
89
Caderno de ExercíciosCaderno de Exercícios – – CPA-10 Módulo V CPA-10 Módulo V
c) II e III apenas
d) I e II apenas
105) Os ativos pertencentes ao fundo de Os ativos pertencentes ao fundo de investimento, com exceção dos fundos imobiliários, são deinvestimento, com exceção dos fundos imobiliários, são de
propriedadepropriedade
a) Dos clientes da instituição administrativa
b) Da instituição administrativa
c) Da instituição gestora
d) Dos cotistas do fundo
106) Aplicação por “conta e ordem” do clienteAplicação por “conta e ordem” do cliente
a) Não é permitida para fundos de investimentos, sendo possível apenas para aplicações em CDB
b) Somente o Administrador pode realizar aplicações por conte e ordem do cliente
c) O distribuidor que atue por conta e ordem, é responsável pela escrituração das cotas no registro de
cotistas do fundo, adotando, na identificação do titular, o nome do distribuidor, acrescido do
código de cliente fornecido pelo distribuidor, e que identifica o cotista no registro complementar.
d) O distribuidor não assume as responsabilidades que caberiam ao administrador como:
Comunicação, Retenção do IR, Convocação em assembleias, Cadastro, identificação e entrega de
documentos.
107) Para aumentar a taxa de Para aumentar a taxa de administração de um Fundo de Investimento, o aadministração de um Fundo de Investimento, o administrador terá quedministrador terá que
a) Enviar carta informando a alteração para todos os cotistas
b) Realizar Assembleia Geral de Cotistas
c) Comunicar a alteração no site de investimentos da instituição
d) Alterar em regulamento e prospecto e informar os cotistas
108) É função do distribuidorÉ função do distribuidora) Tomar as decisões de investimento em fundos de investimento
b) Ser o responsável legal do fundo perante os investidores e a CVM
c) Fazer a captação de recursos em fundos de investimento, respeitando a metodologia Suitability,
disponibilizar todas as informações, documentos e assinaturas.
d) Cuidar da posição do fundo e fazer a marcação a mercado
109) NÃO é função do administradorNÃO é função do administrador
a) Elaborar os prospectos e regulamento do fundo com informações como a política de investimento
e o objetivo do fundo
b) Realizar as assembleias gerais de cotista sempre que houver algum assunto relevante
c) Ser o responsável legal do fundo perante os investidores e a CVM
d) Ser responsável por eventuais perdas que o fundo possa vir a apresentar
110) Compete a uma A.G.C. em um Fundo de Investimento, aprovar a decisão de:Compete a uma A.G.C. em um Fundo de Investimento, aprovar a decisão de:
a) Elevar a taxa de administração do fundo.
b) Reduzir a taxa de administração do fundo.
c) Contratar agências classificadoras de risco para operações do fundo.
d) Fechar o fundo para captação de novos recursos.
 
 
90
Caderno de ExercíciosCaderno de Exercícios – – CPA-10 Módulo V CPA-10 Módulo V
111) Documento com no máximo 5mil caracteres que Documento com no máximo 5mil caracteres que identifica os cinco principais fatores de risco deidentifica os cinco principais fatores de risco de
um fundo:um fundo:
a) Termo de adesão
b) Regulamento
c) Lâmina de informações essenciais
d) Extrato mensal enviado aos cotistas
112) Documento de confecção obrigatório a todos os fDocumento de confecção obrigatório a todos os fundos de investimento abertos, com exceçãoundos de investimento abertos, com exceção
dos fundos destinados exclusivamente a investidores Qualificados:dos fundos destinados exclusivamente a investidores Qualificados: 
a) Regulamento
b) Lâmina de informações essenciais
c) Termo de adesão
d) Extrato mensal enviado aos cotistas
113) Dentre os documentos abaixo, qual o Dentre os documentos abaixo, qual o investidor declara que recebeu todos os documentos einvestidor declara que recebeu todos os documentos e
tomou ciência dos riscos é:tomou ciência dos riscos é:
a) Regulamento
b) Termo de adesão
c) Lâmina
d) Formulário de Informações Complementares
114) Em relação ao seuEm relação ao seu benchmark , é característica de um f, é característica de um fundo ativo e passivo, respectivamente:undo ativo e passivo, respectivamente:
a) Acompanhar e acompanhar o benchmark 
b) Superar e superar o benchmark 
c) Superar e acompanhar o benchmark 
d) Acompanhar e superar o benchmark 
115) É característica de um fundo com regime É característica de um fundo com regime de condomínio aberto alavancado:de condomínio aberto alavancado: 
a) A garantia de que o fundo não pode perder mais do que o patrimônio líquido
b) A possibilidade de apresentar perdas superiores ao seu patrimônio líquido
c) O fato de ter retorno em função do menor risco assumido
d) Os investimentos em derivativos, somente como instrumento de hedge
116) A cobrança da taxa de administração afeta o:A cobrança da taxa de administração afeta o:
a) Valor da cota do fundo diariamente
b) Valor da cota do fundo no último dia útil de cada mês
c) Número de cotas, quando se trata de Fundo de Ações
d) Número de cotas, quando se trata de Fundo de Renda Fixa
117) A taxa de administração em um Fundo de Investimento:A taxa de administração em um Fundo de Investimento:
a) É uma taxa fixa expressa em percentual ao ano, e é calculada e deduzida diariamente
b) É uma taxa fixa expressa em percentual ao ano, e é calculada e deduzida mensalmente
c) É uma taxa variável expressa em percentual ao ano, e é calculada e deduzida diariamente
d) É uma taxa variável expressa em percentual ao ano, e é calculada e deduzida mensalmente
118) Um Fundo de Investimento poderá cobrar a Um Fundo de Investimento poderá cobrar a taxa de performance, prevista em taxa de performance, prevista em regulamento:regulamento:
a) Desde que o ciclo mínimo de cobrança seja de 12 meses
 
 
91
Caderno de ExercíciosCaderno de Exercícios – – CPA-10 Módulo V CPA-10 Módulo V
b) Após a cobrança do Imposto de Renda – IR
c) Após a cobrança da taxa de administração e de outras despesas
d) Desde que o percentual de benchmark seja inferior a 100% de sua variação
119) Um Fundo de Investimento aberto, sem carência, adUm Fundo de Investimento aberto, sem carência, admite:mite:
a) Aplicações e resgates a qualquer momento
b) Aplicações com vencimento
c)
 
Resgates com vencimentod) Aplicações e resgates a cada 90 dias
120) Os Fundos de Investimento fechados são aqueles cujas cotas:Os Fundos de Investimento fechados são aqueles cujas cotas:
a) Podem ser resgatadas a qualquer momento
b) Só podem ser resgatadas ao término do prazo de duração do fundo ou em sua liquidação
c) Pertencem a um único cotista
d) Não são marcadas a mercado
121) Um fundo exclusivo:Um fundo exclusivo:
a) Somente pode ser oferecido para investidores Profisionais com investimento mínimo de R$ 10
milhões
b) Pode ser oferecido a investidores com investimentos a partir de R$ 1 milhão que seja qualificado
c) Pode ser oferecido para qualquer investidor que tenha o valor mínimo de aplicação inicial dodo fundo
d) Pode ser oferecido para qualquer investidor independentemente do valor mínimo de aplicação
inicial do fundo
122) A política de investimento de um fundo descreve:A política de investimento de um fundo descreve:
a) Os ativos que o gestor pode comprar para o fundo
b) O objetivo do fundo
c) A composição da carteira dos ativos que o fundo investe
d) Qual e a estratégia que o gestor vai adotar para o fundo, ou seja, se é um fundo ativo ou passivo.
i) São investidores Profissionais as pessoas naturais (físicas) ou jurídicas que possuam
investimentos superiores a R$ 10mm e que atestem por escrito sua condição de investidor
profissional
ii) Companhias seguradoras, sociedades de capitalização, fundos de investimento e instituições
financeiras são investidores Profissionais
iii) Segundo a ICVM555 investidores qualificados são todos aqueles que possuem investimento
superior a R$ 1mm e que atestem por escrito sua condição de investidor profissional
iv) Todo Investidor Profissional é considerado investidor qualificado
Correto Afirmar:Correto Afirmar: 
a) Apenas I e II estão corretas
b) Apenas I e II e IV estão corretas
c) Apenas I, II e III estão corretas
d) Todas estão corretas
 
 
92
Caderno de ExercíciosCaderno de Exercícios – – CPA-10 Módulo V CPA-10 Módulo V
124) Sobre Exercício do Direito ao voto, do gestor nas Sobre Exercício do Direito ao voto, do gestor nas assembleias dos fundos onde o assembleias dos fundos onde o mesmo fazmesmo faz
aplicaçõesaplicações
a) Somente os cotistas e distribuidores podem fazer uso do direito ao voto
b) Cabe ao administrador dar representatividade ao gestor, e informar no regulamento, lâmina e
formulário que o gestor adota a política do voto
c) O cotista, no ato da adesão, dá a representatividade do seu voto ao distribuidor, por meio de
formulário específico
d) Somente os cotistas e o administrador podem votar nas assembleias.
125) Um fundo passivo é aquele queUm fundo passivo é aquele que
a) Apresenta rentabilidade que supera o CDI
b) Apresenta variação próxima ao CDI
c) Apresenta variação próxima a seu benchmark
d) Apresenta rentabilidade que supera seu benchmark
126) A cobrança da taxa anual de administração em um fundo de investimento ocorreA cobrança da taxa anual de administração em um fundo de investimento ocorre
a) Sobre o valor investido
b) Sobre o rendimento
c) Sobre o Patrimônio Líquido
d) Na ocasião do come-cotas
127) Carteira de títulos que não possui a obrigatoriedade de ser marcado a mercado é umCarteira de títulos que não possui a obrigatoriedade de ser marcado a mercado é um
a) Fundo Referenciado DI
b) Fundo Exclusivo
c) Fundo RF
d) Fundo de Ações
128) A política de investimento de um fundo descreveA política de investimento de um fundo descreve
a) O objetivodo fundo
b) A composição da carteira dos ativos que o fundo investe
c) Qual é a estratégia que o gestor vai adotar para o fundo, ou seja, se é um fundo ativo ou passivo
d) Os mercados em que o gestor pode atuar para o fundo de investimento
129) Sobre Taxa de Performance, segundo INCVM555 afirmações abaixo:Sobre Taxa de Performance, segundo INCVM555 afirmações abaixo: 
i) Método do AtivoMétodo do Ativo: a taxa de performance é cobrada com base no resultado do Fundo.
ii) Método do PassivoMétodo do Passivo: a taxa de performance é calculada com base no resultado de cada
aplicação efetuada.iii) Método do AjusteMétodo do Ajuste: a taxa de performance é cobrada com base no resultado do fundo,
acrescida de ajustes individuais, exclusivamente nas aplicações efetuadas posteriormente à
data da última cobrança de taxa de performance, até o primeiro pagamento de taxa de
performance como despesa do fundo, promovendo a correta individualização dessa despesa
entre os cotistas.
iv) Fundos destinados a investidores profissionais possuem total liberdade no cálculo da taxa de
performance.
 
 
93
Caderno de ExercíciosCaderno de Exercícios – – CPA-10 Módulo V CPA-10 Módulo V
É Correto Afirmar:É Correto Afirmar: 
a) Apenas I e II estão corretas
b) Apenas I, II e III estão corretas
c) Apenas I e II e IV estão corretas
d) Todas estão corretas
130) A cobrança da taxa de administraçãoA cobrança da taxa de administração
a) Somente ocorrerá se o fundo superar um parâmetro preestabelecido
b) Causa variação na quantidade de cotas
c) Causa variação no valor da cota
d) Não ocorre se o fundo apresentar rentabilidade negativa
131) Conforme a nova classificação de fundos ANBIMA, o segundo nível trata do tipo de gestão doConforme a nova classificação de fundos ANBIMA, o segundo nível trata do tipo de gestão do
fundo. Gestão Ativa e Gestão fundo. Gestão Ativa e Gestão Passiva/ indexada, respectivamente é correto:Passiva/ indexada, respectivamente é correto:
a) Acompanha o benchmark e supera o benchmark
b) Supera o benchmark e acompanha o benchmark
c) Ambos acompanham o benchmark
d) Ambos superam o benchmark 
132) Um fundo de investimento com regime de condomínio aberto é Um fundo de investimento com regime de condomínio aberto é aquele queaquele que
a) Permite aplicações e resgates a qualquer momento e não tem vencimento
b) Permite aplicações e resgates a qualquer momento e tem vencimento
c) Tem um período para aplicações e apenas uma data para resgate, que é o dia do vencimento dofundo
d) Oferece resgates com rendimentos somente nas datas de vencimento da carência do fundo
133) Um fundo de investimento que tem um período para aplicações e apenas uma data paraUm fundo de investimento que tem um período para aplicações e apenas uma data para
resgates, que deverão ocorrer no dia do vencimento do resgates, que deverão ocorrer no dia do vencimento do fundo, e que se fundo, e que se o investidor precisar doo investidor precisar do
dinheiro, ele terá que vender suas cotas para outro investidor na Bolsa de Valores é um fundo.dinheiro, ele terá que vender suas cotas para outro investidor na Bolsa de Valores é um fundo.
a) Aberto
b) Fechado
c) Exclusivo
d) Mútuo de Privatização
134) É um Fundo de Investimento cuja É um Fundo de Investimento cuja carteira de títulos não possui obrigatoriedade de ser carteira de títulos não possui obrigatoriedade de ser marcada amarcada a
mercado:mercado:
a) Renda Fixa.
b) Fundo Exclusivo.
c) Ações.
d) Fundo Referenciado DI, por conta do seu baixo risco.
135) Tipos de Fundos de Investimentos que estão autorizados a utilizar cota de abertura:Tipos de Fundos de Investimentos que estão autorizados a utilizar cota de abertura:
a) Renda Fixa não Longo Prazo.
b) Renda Fixa Longo Prazo.
c) Ações e Multimercado.
d) Ações e Fundos Imobiliários.
 
 
94
Caderno de ExercíciosCaderno de Exercícios – – CPA-10 Módulo V CPA-10 Módulo V
136) É uma competência da CVM É uma competência da CVM (Comissão de Valores Mobiliários):(Comissão de Valores Mobiliários):
a) Implementar a política de mercado aberto.
b) Emitir títulos destinados a financiar o déficit público.
c) Estabelecer regras de atuação dos bancos comerciais e de investimento.
d) Estimular funcionamento da Bolsa de Valores, canalizando os recursos de poupança para o
Mercado de Capitais.
137) Selo Anbima na capa do Formulário de InfSelo Anbima na capa do Formulário de Informações Complementares significa que:ormações Complementares significa que:
a) O Formulário foi elaborado segundo o Código de Regulação e Melhores Práticas paraFundos de
Investimento.
b) O fundo tem seus riscos controlados de acordo com os padrões estabelecidos e divulgados pela
Anbima.
c) O administrador e o gestor do fundo estão certificados de acordo com os padrões especificados
pela Anbima para o exercício de suas atividades.
d) A Anbima atesta a qualidade do fundo e o indica como um bom investimento.
138) Um Fundo Multimercado Longo Prazo é aquele que:Um Fundo Multimercado Longo Prazo é aquele que: 
a) Investe 25% do seu patrimônio líquido no mercado internacional
b) Investe em vários fatores de risco sem particularidade na concentração e assume compromisso
referente a tributação fiscal
c) Tem que investir obrigatoriamente em ações, para uma parcela dos recursos
d) Investe em vários fatores de risco com concentração das alocações nos mercados mais arriscados e
tem o compromisso de obter o tratamento fiscal destinado a fundos longo prazo
139)139) Referente a Classificação CVM, fundo de ações Mercado de AcessoReferente a Classificação CVM, fundo de ações Mercado de Acesso:
i) Deverá aplicar no mínimo 67% do patrimônio Líquido em ações
ii) Poderá aplicar até 33% em ações de empresas listadas no mercado de acesso
iii) Deverá aplicar no mínimo 2/3 em ações de empresas listadas no mercado de acesso na bolsa
iv) Deerá aplicar no máximo 2/3 em ações de empresas listadas no mercado de acesso na bolsa
Estão Corretas:
a) Apenas I
b) I, e III apensa
c) II, III e IV
d) Todas estão corretas
140) Com relação aos FICs, Fundos de Investimento em Cotas:Com relação aos FICs, Fundos de Investimento em Cotas:
a) São fundos exclusivos, só podem ser acessados por investidores qualificados
b) Têm uma taxa de administração sempre superior à dos Fundos de Investimento
c) Devem manter pelo menos 95% do patrimônio investidos em outros Fundos de
i) Investimento
d) Nunca podem comprar cotas de Fundos de Investimento de outras instituições
141)141) Os Fundos Renda Fixa Curto prazo devem:Os Fundos Renda Fixa Curto prazo devem:
 
 
95
Caderno de ExercíciosCaderno de Exercícios – – CPA-10 Módulo V CPA-10 Módulo V
a) Ter carteira com títulos longos, vencíveis a partir dos 60 dias
b) Ter carteira de títulos com prazo médio ponderado de no máximo 60 dias
c) Manter alguns títulos com prazo além de 375 dias, desde que a média ponderada da carteira seja
menor do que 60 dias
d) Cobrar uma taxa de administração bem baixa, porque sua carteira quase não exige a compra e
venda de títulos novos
142) O Sufixo “crédito privado” indica que:O Sufixo “crédito privado” indica que:
a) Não podem comprar títulos públicos federais, pois como o nome diz, são de crédito privado
b) São iguais aos novos fundos de índice, como o PIBB (Papéis de Índice Brasil Bovespa)
c) Necessitam aplicar ao menos 5% de seu patrimônio em créditos privados
d) São fundos que aplicam mais de 50% de seu patrimônio em títulos de crédito privados, por isso
exigem a assinatura de Termo de Ciência de Risco de Crédito, obrigatoriamente em papel
143) Conforme a nova regulamentação da ANBIMA, os Conforme a nova regulamentação da ANBIMA, os fundosfundos
a) Podem investir até 40% no exterior quando “fundos de ativos no exterior” 
b) O distribuidor tem que entregar para todos, independentemente de qual tipo de fundo, no ato da
captação: term0 de adesão com a ciência de risco e declaração que recebeu todos os documentos
do fundo da respectiva distribuidora, sem exceção.
c) Podem investir em TPF da União no exterior: Destinados ao públicoem geral até 20% do PL e
quando investidores qualificados até 40% do PL no exteriord) Os fundos Simples devem investir no mínimo 80% do PL em Títulos Públicos Federais ou títulos de
renda fixa de emissão ou coobrigação de Instituições Financeiras com classificação de risco pelo
gestor, equivalente a TPF.
144) O investidor fez uma aplicação em um fundo passivo que tem como benchmark o Ibovespa. OO investidor fez uma aplicação em um fundo passivo que tem como benchmark o Ibovespa. O
fundo nos últimos 2 meses rendeu acima do Ibovespa.fundo nos últimos 2 meses rendeu acima do Ibovespa.
a) Isso quer dizer que o gestor agiu muito bem oferecendo rentabilidade acima do que foi acordado
b) Isso quer dizer que o investidor correu mais risco do que foi acordado para o fundo de
investimento
c) Isso quer dizer que o investidor correu menos risco do que foi acordado para o fundo de
investimento
d) Nada se pode afirmar sobre a performance de risco e retorno do fundo de investimento
145) O objetivo de um Fundo Renda Fixa Referenciado DI éO objetivo de um Fundo Renda Fixa Referenciado DI é
a) Aplicar em títulos emitidos pelo Tesouro Nacional e em títulos privados de baixo risco de crédito
b) Apresentar rentabilidade que acompanhe a taxa de juros do CDI
c) Apresentar rentabilidade superior à dos Fundos de Renda Fixa
d) Aplicar em títulos emitidos pelo Tesouro Nacional e em títulos privados de alto risco de crédito
146) Os Fundos Curto Prazo, segundo a classificação feita em função do Imposto de Renda, sãoOs Fundos Curto Prazo, segundo a classificação feita em função do Imposto de Renda, são
aqueles que têmaqueles que têm
 
 
96
Caderno de ExercíciosCaderno de Exercícios – – CPA-10 Módulo V CPA-10 Módulo V
a) Prazo médio dos títulos igual ou inferior a 365 dias
b) Prazo médio dos títulos superior a 365 dias
c) Prazo médio dos títulos inferior a 60 dias
d) Prazo médio dos títulos inferior a 180 dias
147) Percentual mínimo de investimentos em fatores de risco que dão nome à classe dos Fundos dePercentual mínimo de investimentos em fatores de risco que dão nome à classe dos Fundos de
Renda Fixa, em ativos relacionados diretamente a variação da taxa de juros, de índice de preços ouRenda Fixa, em ativos relacionados diretamente a variação da taxa de juros, de índice de preços ou
ambos, Esse percentual precisa ser de ambos, Esse percentual precisa ser de no mínimono mínimo
a) 67% 
b) 51%
c) 50%
d) 80%
148) É um Fundo de Investimento Renda Fixa que aplica no mínimo 95% dos seus recursos em ativosÉ um Fundo de Investimento Renda Fixa que aplica no mínimo 95% dos seus recursos em ativos
financeiros que acompanham seu benchmark e no financeiros que acompanham seu benchmark e no mínimo 80% do seu patrimônio em títulos mínimo 80% do seu patrimônio em títulos dede
emissão do Tesouro Nacionalemissão do Tesouro Nacional
a) Multimercado
b) Renda Fixa Alavancada
c) Curto Prazo
d) Referenciado
149) Um fundo de ações é aquele que aplicaUm fundo de ações é aquele que aplica
a) No mínimo 67% de seus investimentos em ações
b) No máximo 67% de seus investimentos em ações
c) No mínimo 51% de seus investimentos em ações
d) No mínimo 95% de seus investimentos em ações
150) Um fundo de investimento condomínio aberto alavancado tem como característicaUm fundo de investimento condomínio aberto alavancado tem como característica
a) A possibilidade de apresentar perdas que não podem exceder o patrimônio líquido do Fundo
b) A possibilidade de resgates com rendimentos apenas a cada período de 90 dias
c) A possibilidade de apresentar perdas superiores ao valor investido no fundo
d) Somente investir em derivativos como instrumento de hedge
151) No Formulário de um fundo de ações está presente a seguinte informação: O valor da cota éNo Formulário de um fundo de ações está presente a seguinte informação: O valor da cota é
divulgado em D+1 e o crédito do resgate será efetuado em D+4. Isso significa quedivulgado em D+1 e o crédito do resgate será efetuado em D+4. Isso significa que
a) Utiliza-se a cota do dia anterior e o pagamento do resgate ocorre no quarto dia útil
b) Utiliza-se a cota do dia seguinte e o pagamento do resgate ocorre no quarto dia útil
c) Utiliza-se a cota do dia anterior e o pagamento do resgate ocorre no segundo dia útil
d) Utiliza-se a cota do dia seguinte e o pagamento do resgate ocorre no terceiro dia útil
152) Referente a “Investimentos no Exterior” é Referente a “Investimentos no Exterior” é correto afirmar:correto afirmar:
a) Somente Fundo Dívida Externa pode investir parte do seu PL nos títulos Representativos da Dívida
Externa da União.
b) Investir em títulos Representativos da Dívida Externa da União é ilimitado para fundos com sufixo
“Dívida Externa”, até 40% do PL quando Fundos destinados a investidores qualificados e até 20%
do PL para os demais fundos, conforme política de investimento.
c) Permitido apenas para Fundos Dívida Externa e Cambiais
d) Conforme descrito no regulamento, sem norma regulatória
 
 
97
Caderno de ExercíciosCaderno de Exercícios – – CPA-10 Módulo V CPA-10 Módulo V
153) Fundo que tem as seguintes caracterísFundo que tem as seguintes características: ticas: Mínimo de 2/3 do PL invMínimo de 2/3 do PL investido em ações deestido em ações de
companhias listadas em segmento de negociação de companhias listadas em segmento de negociação de valores mobiliários voltado ao mercado devalores mobiliários voltado ao mercado de
acesso, instituído por bolsa de valores ou por acesso, instituído por bolsa de valores ou por entidade do mercado de balcão entidade do mercado de balcão organizadoorganizado
a) Cambial
b) Ações Mercado de Acesso
c) BDR – Nível I 
d) Crédito Privado 
154)154) Um fundo Renda Fixa SimplesUm fundo Renda Fixa Simples
i) Dispensa o Termo de adesão e Ciência de Risco e sua performance é comparada com a taxa
SELIC
ii) Dispensa verificação do Perfil do Cliente
iii) Pode investimentos no exterior até 20% do PL
iv) Permitido concentração em crédito privado desde que de baixo risco de crédito
a)a) Apenas I está correta
b)b) Apenas II está correta
c)c) I e II são corretas
d)d) Todas estão corretas
155) Realiza aplicações em mercados que apresentam vários fatores Realiza aplicações em mercados que apresentam vários fatores de risco, sem nenhumade risco, sem nenhuma
concentração em particularconcentração em particulara) Fundo Multimercado
b) Fundo de Ações
c) Fundo Dívida Externa
d) Fundo de Renda Fixa
156) Na classificação de um fundo como Referenciado, deverá indicar nome do mesmo o seu:Na classificação de um fundo como Referenciado, deverá indicar nome do mesmo o seu:
a) Índice de volatilidade.
b) Valor patrimonial.
c) Índice de desempenho/Referência.
d) Regime tributário.
157) Representa o objetivo de um Fundo de Investimento Referenciado DI:Representa o objetivo de um Fundo de Investimento Referenciado DI:
a) Obter retorno próximo ao da taxa de juros do DI.
b) Aplicar os recursos do fundo em títulos públicos e privados com elevado risco de crédito.
c) Converter as aplicações em cotas utilizando o valor da cota na abertura do dia da efetiva
disponibilidade dos recursos (D0).
d) Realizar a administração e a gestão do risco de crédito.
158) Conjunto de instituições financeiras públicas e privadas que viabiliza Conjunto de instituições financeiras públicas e privadas que viabiliza a transferência de recursosa transferência de recursos
dos agentes econômicos superavitários para os agentes edos agentes econômicos superavitários para os agentes econômicos deficitários:conômicos deficitários:
a) SFH.
b) SFN.
c) SELIC.
 
 
98
Caderno de ExercíciosCaderno de Exercícios – – CPA-10 Módulo V CPA-10 Módulo V
d) ISBACEN. 
159) Os Fundos de Investimento Imobiliário:Os Fundos de Investimento Imobiliário:
a) São comercializados como fundos abertos e devem distribuir ao investidor, no mínimo, 95% do
lucro auferido.
b) São comercializados como fundos fechados e devem distribuir ao investidor, no mínimo 95% do
lucro auferido.
c) São comercializados como fundos fechadose não têm mínimo para distribuição de lucro auferido.
d) São comercializados como fundos abertos e não têm mínimo para distribuição de lucro auferido.
160) Seu cliente precisa efetuar resgate total de um Fundo de Renda Fixa no 28° dia da aplicação. O IRSeu cliente precisa efetuar resgate total de um Fundo de Renda Fixa no 28° dia da aplicação. O IR
incidente será calculado sobre:incidente será calculado sobre:
a) O valor da aplicação
b) O rendimento total
c) O rendimento líquido de IOF
d) O valor de resgate
161) O cotista de um Fundo de Renda Fixa que acaba de pagar o Imposto de RendaO cotista de um Fundo de Renda Fixa que acaba de pagar o Imposto de Renda – – IR verificou: IR verificou:
a) Redução no valor da cota
b) Aumento no valor da cota
c) Aumento no número de cotas
d) Redução no número de cotas
162) Um Fundo de Investimento com menos de 67% em ações está sujeito à incidência do Imposto Um Fundo de Investimento com menos de 67% em ações está sujeito à incidência do Imposto dede
Renda:Renda:
a) A cada 30 dias, ou no resgate, o que ocorrer primeiro
b) No último dia útil de cada mês, ou no resgate, o que ocorrer primeiro
c) No último dia útil do mês de maio e novembro, ou no resgate, o que ocorrer primeiro
d) Somente no resgate
163) A alíquota de Imposto de A alíquota de Imposto de Renda retida periodicamente pelo administrador de um Fundo deRenda retida periodicamente pelo administrador de um Fundo de
Investimento, com carteira de prazo médio inferior a 365 dias, será de:Investimento, com carteira de prazo médio inferior a 365 dias, será de:
a) 20%
b) 15%
c) 22,5%
d) 10%
164) É correto afirmar sobre o IÉ correto afirmar sobre o Imposto de Renda para Fundos mposto de Renda para Fundos de Investimento que ocorre no últimode Investimento que ocorre no último
dia útil dos meses de maio e novembrodia útil dos meses de maio e novembro
a) Que a alíquota é de 20% para Fundos Longo Prazo
b) Que a alíquota é de 15% para Fundos Curto Prazo
c) Que a alíquota é conforme prazo de permanência do investidor
d) Que a alíquota é de 15% para Fundos Longo Prazo
165) O come-cotas em um fundo de O come-cotas em um fundo de investimento ocorreinvestimento ocorre
a) A cada 6 meses
b) Somente no resgate
 
 
99
Caderno de ExercíciosCaderno de Exercícios – – CPA-10 Módulo V CPA-10 Módulo V
c) No vencimento da carência
d) A cada 30 dias
166) Investimento onde não ocorre a cobrança do IOFInvestimento onde não ocorre a cobrança do IOF
a) Fundo de Ações
b) Certificado de Depósito Bancário
c) Letra Hipotecária
d)
 
Fundos RF
167) Sobre os fundos de investimento é correto aSobre os fundos de investimento é correto afirmar quefirmar que
a) A rentabilidade é expressa conforme ano-padrão de 360 dias
b) A rentabilidade não é líquida de impostos
c) São apresentadas na venda para o investidor as despesas com o administrador e com o gestor
d) A rentabilidade é líquida de impostos
168) Quando o cliente quer fazer um Quando o cliente quer fazer um investimentoinvestimento
a) A rentabilidade é apenas um dos fatores que devem ser observados
b) Se o fundo rendeu 105% do CDI no ano, é certo que no ano seguinte seu rendimento será o
mesmo
c) O risco de se fazer um investimento existe apenas em alguns tipos de aplicações
d) Devemos excluir da análise fatores externos, já que os mesmos não afetam a rentabilidade do
investimento
169) A compensação de prejuízo em um A compensação de prejuízo em um fundo de investimento ocorrefundo de investimento ocorre
a) Na ocasião da Declaração Anual de Imposto de Renda
b) Para fundos de mesma classificação e mesmo regime tributário
c) Para fundos de mesmo administrador e mesma alíquota de Imposto de Renda - IR
d) Em qualquer tipo de fundos de investimento do mesmo administrador
170) O come-cotas em um fundo de O come-cotas em um fundo de investimento ocorreinvestimento ocorre
a) Somente no resgate
b) No vencimento da carência
c) A cada 30 dias
d) A cada 6 meses (nos meses de maio e novembro)
171) Nos investimentos sem carência, o investidor paga o Nos investimentos sem carência, o investidor paga o IOF sobre os rendimentos se IOF sobre os rendimentos se ele resgatarele resgatar
em um prazo de atéem um prazo de até
a) 30 dias
b) 60 dias
c) 365 dias
d) 29 dias
172) O investidor que teve perdas em um O investidor que teve perdas em um fundo de investimento poderá compensar IR efundo de investimento poderá compensar IR emm
a) Fundos do mesmo administrador e de mesma alíquota
b) Fundos de qualquer administrador e alíquota
c) Fundos do mesmo administrador, seja de Longo Prazo ou Curto Prazo
 
 
100
Caderno de ExercíciosCaderno de Exercícios – – CPA-10 Módulo V CPA-10 Módulo V
d) Qualquer tipo de fundo do mesmo administrador
173) Um fundo de renda fixa sem carência terá variação na quantidade de cotas na ocasião dasUm fundo de renda fixa sem carência terá variação na quantidade de cotas na ocasião das
aplicações e resgates do investidor e tambémaplicações e resgates do investidor e também
a) Na ocasião da cobrança da taxa de administração, despesas do fundo e da taxa de performance,
quando houver
b) Na ocasião da cobrança do Imposto de Renda, que ocorre a cada mês sobre os rendimentos do
Fundo
c) Na ocasião da cobrança do Imposto de Renda, que ocorre no último dia útil dos meses de maio e
novembro
d) Somente na ocasião da cobrança da taxa de administração e despesas do fundo
174) Um fundo de renda fixa sem carência de longo prazo, na ocasião da cobrança da tributação queUm fundo de renda fixa sem carência de longo prazo, na ocasião da cobrança da tributação que
ocorre semestralmente a alíquota seráocorre semestralmente a alíquota será
a) 22,5%
b) 20%
c) 17,5%
d) 15%
175) Com respeito à tributação de fundos Com respeito à tributação de fundos de investimentos de regime condomínio aberto de rendade investimentos de regime condomínio aberto de renda
fixa, sem prazo de carência, o imposto de renda retido na fonte ocorrefixa, sem prazo de carência, o imposto de renda retido na fonte ocorre
a) Mensalmente à alíquota de 20% no caso de fundos curto prazo
b) Semestralmente à alíquota de 15% no caso de fundos longo prazo
c) Mensalmente à alíquota de 15% no caso de fundos curto prazo
d) Semestralmente à alíquota de 20% no caso de fundos longo prazo
176)176) Um fundo de renda fixa aberto sem carência de longo prazo, na ocasião do resgate 720 diasUm fundo de renda fixa aberto sem carência de longo prazo, na ocasião do resgate 720 dias
depois da primeira e única aplicação no fundo terá alíquota de Imposto de Rendadepois da primeira e única aplicação no fundo terá alíquota de Imposto de Renda
a) Complementar em relação ao que já foi pago na ocasião da tributação que ocorreu no último dia
útil dos meses de maio e novembro
b) De 0%, pois a tributação ocorre somente no último dia útil dos meses de maio e novembro e não
no resgate
c) De 15%, desconsiderando o que já foi pago na ocasião da tributação que ocorreu no último dia útil
dos meses de maio e novembro
d) Complementar em relação à alíquota de 20% paga na ocasião da tributação que ocorreu no último
dia útil dos meses de maio e novembro
177)
 
Um investidor aplicou em um fundo de renda fUm investidor aplicou em um fundo de renda f ixa sem carência que apresentou rendimentos eixa sem carência que apresentou rendimentos eresgatou depois de 20 dias. O que acontece é queresgatou depois de 20 dias. O que acontece é que
a) Haverá a cobrança do IOF sobre o rendimento total e depois a cobrança do IR
b) Haverá a cobrança do IOF sobre o rendimento descontado o IR
c) Não haverá a cobrança do IOF, somente a do IR
d) Não haverá a cobrança nem do IR nem do IOF
178) Referente a tributação sobre Fundos Imobiliários,Referente a tributação sobre Fundos Imobiliários,
a) 20% para investidor PJ quando ganho de capital e isento sobre rendimento para esse
 
 
101
Caderno de ExercíciosCaderno de Exercícios – – CPA-10 Módulo V CPA-10 Módulo V
b) 20% para investidor PJ tanto em ganho de capital quanto sobre os rendimentos
c) 20% sobre Ganho de Capitaltanto para PJ quanto para PF, sendo isento apenas sobre rendimentos
para PJ
d) Rendimento e Ganho de Capital: Sempre tributa 20% para PJ e sempre isento para PF
179) O IOF incide no resgate das aplicações em fundos de Investimento, sem carência, até o:O IOF incide no resgate das aplicações em fundos de Investimento, sem carência, até o:
a) 49°dia.
b) 29° dia.
c) 39° dia.
d) 19° dia.
180) Um fundo exclusivo:Um fundo exclusivo:
a) É aquele que investe exclusivamente em um único tipo de ativo.
b) É aquele destinado a investidores exclusivos, que é outro nome para investidores qualificados.
c) É aquele destinado ao investimento de um único cotista.
d) 15% e Alíquota regressiva nos 30 primeiros dias 
 
 
86
Caderno de ExercíciosCaderno de Exercícios – – CPA-10 Módulo VI CPA-10 Módulo VI
181) As ações são títulos:As ações são títulos:
a) Que garantem rendimentos anuais mínimos aos acionistas ordinários
b) Que garantem rendimentos anuais aos acionistas preferenciais
c) Representativos da fração do capital social de uma companhia
d) Representativos dos direitos de voto nas assembleias da companhia
182) O investidor em ações realiza ganho de cO investidor em ações realiza ganho de capital quando:apital quando:
a) Recebe dividendos
b) Recebe juros sobre capital próprio
c) Vende as ações por um preço superior ao de compra
d) Subscreve novas ações
183) O home broker:O home broker:
a) Permite a compra e venda de ações sem o intermédio da corretora
b) Permite a compra e venda de ações pela internet
c) Permite a compra e venda de ações por telefone
d) Permite que a compra e venda de Fundos de Investimento sejam feitas pelo banco
184) As ações preferenciaisAs ações preferenciais:
a) Sempre pagam dividendos menores do que as ordinárias
b) Sempre terão maior número do total de ações da empresa
c) Dão direito de voto nas assembleias gerais da empresa
d) Dão prioridade ao recebimento de dividendos da empresa
185) O Sr. João Antônio investe em ações da empresa Aramados X. Recebeu novas açõesO Sr. João Antônio investe em ações da empresa Aramados X. Recebeu novas ações
provenientes da capitalização de reservas provenientes de lucros. Dá-se a este processo o nome de:provenientes da capitalização de reservas provenientes de lucros. Dá-se a este processo o nome de:
a) Bonificação
b) Subscrição
c) Nova emissão de ações
d) Inplit
186) Um investidor recebeu “juros sobre capital próprio” em seu Um investidor recebeu “juros sobre capital próprio” em seu investimento em:investimento em: 
a) Debêntures
b) Nota promissória
c) Ações
d) LFT
187) Uma empresa distribui parte dos lucros aos Uma empresa distribui parte dos lucros aos acionistas mediante:acionistas mediante:
a) Split
b) Inplit
c) Subscrição
d) Dividendos
 
 
87
Caderno de ExercíciosCaderno de Exercícios – – CPA-10 Módulo VI CPA-10 Módulo VI
188) Uma empresa cujas ações são negociadas em Bolsa de Valores e que deseja aumentar a liquidezUma empresa cujas ações são negociadas em Bolsa de Valores e que deseja aumentar a liquidez
de suas ações sem aumentar o capital, deverá realizar:de suas ações sem aumentar o capital, deverá realizar:
a) Um processo de desdobramento de ações (split)
b) Um processo de agrupamento de ações (inplit)
c) A emissão de novas ações
d) Um processo de subscrição de ações
189) Num desdobramento de ações:Num desdobramento de ações:
a) Os sócios atuais sempre perdem participação no capital
b) Os sócios atuais sempre ganham participação no capital
c) Os sócios tanto podem perder como ganhar participação no capital, dependendo das condições de
mercado e do número de ações em circulação
d) Os clientes mantêm sua participação no capital da sociedade
190) Instrumento legal que permite a reunião de Instrumento legal que permite a reunião de um grupo de investidores para investimento emum grupo de investidores para investimento em
ações:ações:
a) Clube de investimento
b) Agremiação de investidores
c) Cooperativa de investidores
d) Fundo de Investimento
191) Alíquota de IR incidente sobre ganho de capital no Alíquota de IR incidente sobre ganho de capital no mercado de ações:mercado de ações:
a) 15%b) 20%
c) 22,5%
d) Varia conforme prazo de permanência
192) O investidor pretende fazer uma aplicação e O investidor pretende fazer uma aplicação e quer sua orientação sobre um quer sua orientação sobre um investimento queinvestimento que
apresente alto retorno e que tenha apresente alto retorno e que tenha um horizonte de investimento de longo prazo. Sua um horizonte de investimento de longo prazo. Sua sugestãosugestão
pode ser de investimento empode ser de investimento em
a) Fundos Referenciado DI
b) Títulos Públicos Federais
c) Fundos Curto Prazo
d) Ações
193) O mercado primário é aquele em queO mercado primário é aquele em que
a) Ocorre o lançamento das ações na Bolsa de Valores de São Paulo
b) São vendidas as ações de um investidor para outros investidores
c) As empresas utilizam como forma de captação de recursos
d) São negociadas as ações presentes na Bolsa de Valores de São Paulo
194) O mercado secundárioO mercado secundário
a) É onde são negociadas as ações de segunda linha
b) É quando o emissor capta recursos para financiamento de seus projetos
c) É quando ocorre a subscrição das ações da companhia
d) É quando ocorre a liquidez dos valores mobiliários negociados
 
 
88
Caderno de ExercíciosCaderno de Exercícios – – CPA-10 Módulo VI CPA-10 Módulo VI
195) As ações preferenciaisAs ações preferenciais
a) Oferecem direito de outorga dessas ações
b) Dão direito de voto nas assembleias gerais da empresa
c) Dão preferência na venda de suas ações
d) Dão preferência no recebimento de dividendos
196) As ações ordináriasAs ações ordinárias
a) Dão direito a eleger o Conselho de Administração e da Diretoria
b) Dão preferência no recebimento de dividendos
c) Dão direito à subscrição de novas ações
d) Dão direito a um voto por ação
197) O dividendo éO dividendo é
a) Quando a empresa faz uma bonificação de ações 
b) O direito de aquisição de novo lote de ações por ocasião de aumento de capital
c) O direito de voto de um acionista
d) O lucro da empresa distribuído aos acionistas 
198) No mercado primárioNo mercado primário
a) As empresas obtêm recursos para financiar seus investimentos
b) É assegura da liquidez dos títulos negociados no mercado secundário
c) O risco sistemático está associado ao perfil da empresa que emite os títulosd) São negociados exclusivamente títulos e ações de primeira linha
199) É característica de uma ação É característica de uma ação ordináriaordinária
a) Oferecer pelo menos 25% do lucro líquido da empresa
b) Oferecer preferência na distribuição dos dividendos da empresa
c) Limitada a 50% do total de ações da companhia
d) Dá direito de voto nas Assembleias Gerais da empresa
200) Com relação as Debêntures, assinale a alternativa correta:Com relação as Debêntures, assinale a alternativa correta:
a) São garantidas pelo FGC até o limite de R$ 250.000,00.
b) São títulos colocados no mercado externo.
c) Podem ser conversíveis em ações.
d) São emitidas com prazo máximo de 360 dias.
201)201) No Mercado Secundário:No Mercado Secundário:
a) As empresas emissoras levantam recursos juntos aos investidores.
b) São negociadas apenas ações de segunda linha.
c) Ocorre a transferência de títulos e valores mobiliários entre os investidores.
d) Ocorre a primeira negociação dos ativos financeiros. 
202) Debêntures conversíveis são aquelas que:Debêntures conversíveis são aquelas que:
a) O investidor pode trocar por novas Debêntures, alongando o prazo do investimento.
b) O investidor pode trocar por títulos emitidos por outras companhias.
 
 
89
Caderno de ExercíciosCaderno de Exercícios – – CPA-10 Módulo VI CPA-10 Módulo VI
c) O investidor pode trocá-las por notas promissórias, encurtando o prazo do investimento.
d) O investidor pode trocá-las por ações da companhia emissora da debênture.
203)203) As notas promissórias são:As notas promissórias são:
a) Emitidas com prazo máximo de 360 dias
b) Garantidas peloagente fiduciário
c) Emitidas para financiamentos de curto e longo prazo
d) Garantidas pelo agente subscritor
204) As debêntures são:As debêntures são:
a) Títulos emitidos por um banco comercial
b) Títulos emitidos por um banco de investimento
c) Títulos representativos da dívida coorporativa
d) A parcela do capital social da empresa
205) Uma indústria pretende construir uma usina hidrelétrica. Para captar recursos para Uma indústria pretende construir uma usina hidrelétrica. Para captar recursos para esteeste
investimento, emitirá:investimento, emitirá:
a) LH
b) Nota promissória
c) Debêntures
d) CDB
206)206) O Certificado de Depósito BancárioO Certificado de Depósito Bancário – – CDB é um título representativo de depósito a prazo CDB é um título representativo de depósito a prazo
remunerado e emitido por:remunerado e emitido por:
a) Distribuidoras e corretoras de títulos e valores mobiliários
b) Bancos comerciais e corretoras de títulos e valores mobiliários
c) Bancos comerciais e de investimento
d) Sociedades de crédito, financiamento e investimento e bancos de investimento
207)207) Sobre os CDBs podemos afirmar:Sobre os CDBs podemos afirmar:
a) Podem ser emitidos por prazos muito curtos, inclusive por 1 dia
b) Podem ser pactuados com taxas de juros fixas e flutuantes (pós fixadas)
c) O cliente corre o risco de crédito da instituição (acima de R$ 250.000,00)
d) Todas as anteriores estão corretas
208)208) A letra de crédito imobiliários caracteriza-se por:A letra de crédito imobiliários caracteriza-se por:
a) Isenção de Imposto de Renda para pessoa jurídica
b) não ter garantia do FGC
c) Ter prazo mínimo de 30 dias
d) Isenção de Imposto de Renda para pessoa física
209) Um determinado cliente, pessoa física, deseja investir em operação Um determinado cliente, pessoa física, deseja investir em operação livre de incidência dolivre de incidência do
Imposto de RendaImposto de Renda – – IR. O gerente deverá, nesse caso, indicar-lhe: IR. O gerente deverá, nesse caso, indicar-lhe:
a) Os Fundos de Investimento
b) As ações
c) Os títulos públicos federais
d) Os Certificados de Recebíveis Imobiliários – CRI
 
 
90
Caderno de ExercíciosCaderno de Exercícios – – CPA-10 Módulo VI CPA-10 Módulo VI
210) A cobrança do IOF, que é A cobrança do IOF, que é regressiva e incide sobre os rendimentos, ocorre na oregressiva e incide sobre os rendimentos, ocorre na ocasião doscasião dos
resgates entre o primeiro dia da aplicação e resgates entre o primeiro dia da aplicação e o:o:
a) 19°
b) 39°
c) 29°
d) 49°
211) Segregação da administração de recursos de terceiros das Segregação da administração de recursos de terceiros das demais atividades da instituição, quedemais atividades da instituição, que
ocorre para evitar conflito de interesses. Essa separação é conhecida comoocorre para evitar conflito de interesses. Essa separação é conhecida como
a) Chinese Wall
b) Day-Trade
c) Swap
d) Marcação a Mercado
212)212) Sobre as debêntures, é correto falarSobre as debêntures, é correto falar
a) Que elas são emitidas para negociação no mercado externo
b) Que elas têm prazo máximo de até 360 dias
c) Que algumas podem ser convertidas em ações
d) Que são garantidas pelo Fundo Garantidor de Créditos em caso de insolvência da empresa
213) É correto falar em um Fundo de AçõesÉ correto falar em um Fundo de Ações
a) Que a tributação ocorre no último dia útil dos meses de maio e novembro e na ocasião do resgate
b) Que a tributação será decrescente conforme prazo de permanência do investidor
c) Que não haverá cobrança de IOF na ocasião do resgate
d) Que há isenção de imposto para o investidor pessoa física até o limite de R$ 20.000,00
214) As debêntures podem ser entendidas como sendoAs debêntures podem ser entendidas como sendo
a) Títulos de crédito emitidos por instituições financeiras para financiamento de projetos
b) Pedidos de recursos que as empresas fazem aos bancos para financiar seus projetos
c) Valores mobiliários emitidos por bancos para financiar projetos de empresas
d) Valores mobiliários emitidos por companhias como instrumento de financiamento de recursos
215)215) As Notas Promissórias sãoAs Notas Promissórias são
a)a) Emitidas para financiamentos de longo prazo
b)b) Emitidas com prazo máximo de 360 dias
c)c) Garantidas pelo agente fiduciário
d)d) Garantidas pelo agente subscritor
216)216) Sobre a Letra de crédito imobiliário - LCI é correto falarSobre a Letra de crédito imobiliário - LCI é correto falar
a)a) Somente Bancos comerciais podem emitir
b)b) Estão cobertas pelo FGC
c) Que permite isenção de Imposto de Renda para qualquer tipo de investidor
d) Que é emitida por empresas que querem obter recursos para o financiamento de seus projetos
 
 
91
Caderno de ExercíciosCaderno de Exercícios – – CPA-10 Módulo VI CPA-10 Módulo VI
217)217) Um investidor Pessoa Física fez um investimento de Um investidor Pessoa Física fez um investimento de R$ 10.000 R$ 10.000 em letra de crédito imobiliário eem letra de crédito imobiliário e
obteve rendimentos. Eleobteve rendimentos. Ele
a) Está isento da cobrança do IR, pois na letra de crédito imobiliário todos os investidores não pagam
IR sobre os rendimentos
b) Vai pagar IR sobre os rendimentos na letra de crédito imobiliário que ocorre no último dia útil dos
meses de maio e novembro
c) Está isento da cobrança do IR sobre os rendimentos na letra de crédito imobiliário, porque é
Pessoa Física
d) Vai pagar IR sobre os rendimentos na letra de crédito imobiliário via DARF à alíquota de 15%
218) Em cenário de elevação na taxa Em cenário de elevação na taxa de juros básico da economia, o de juros básico da economia, o investimento mais indicado é:investimento mais indicado é:
a) Letra do Tesouro Nacional – LTN
b) Letra Financeira do Tesouro – LFT
c) Nota do Tesouro Nacional – série D – NTN-F
d) Nota do Tesouro Nacional – série C – NTN-C
219)219) Investimento indicado para o cliente que deseja ter a taxa de juros real além da variação doInvestimento indicado para o cliente que deseja ter a taxa de juros real além da variação do
IPCA:IPCA:
a) NTN-B
b) NTN-F
c) CDB-DI
d) LFT
220) Asseguram a correção de determinado índice de inflação:Asseguram a correção de determinado índice de inflação:
a) NTN-B e NTN-B (Principal)
b) LFT e NTN-B
c) LFT e LTN
d) NTN-B e NTN-D
221) São títulos públicos com remuneração prefixada:São títulos públicos com remuneração prefixada:
a) As LTNs e as LFTs
b) As LFTs e as NTN-Cs
c) As LTNs e as NTN-Fs
d) As NTN-Bs, NTN-Cs e as LFTs
222) A remuneração da LFT éA remuneração da LFT é
a) Atrelada à Taxa Selic
b) Atrelada ao dólar
c) Atrelada ao IPCA
d) Prefixada
223) Sobre a tributação de CDB é Sobre a tributação de CDB é correto falar quecorreto falar que
a) A tributação do CDB prefixado é diferenciada da tributação do CDB pós-fixado.
 
 
92
Caderno de ExercíciosCaderno de Exercícios – – CPA-10 Módulo VI CPA-10 Módulo VI
b) A tributação é retida na fonte somente na data de resgate da aplicação.
c) A tributação é paga pelo contribuinte via DARF até o último dia do mês subsequente.
d) A tributação ocorre semestralmente no último dia útil dos meses de maio e novembro ou no
resgate, o que ocorrer primeiro.
224) Sobre os certificados de recebíveis imobiliários, é correto falar queSobre os certificados de recebíveis imobiliários, é correto falar que
a) Podem ser emitidas por Sociedades de Crédito, Financiamento e Investimentob) É um investimento que permite isenção de Imposto de Renda para qualquer tipo de investidor
c) Estão isentos do Imposto de Renda os investidores pessoa física
d) É Emitida por empresas que querem obter recursos para o financiamento de seus projetos
225) Sobre Títulos Públicos Federais é correto afirmarSobre Títulos Públicos Federais é correto afirmar 
a) Só podem investir em Títulos públicos pessoas físicas
b) O investimento mínimo é o correspondente ao valor de face do título que é de R$ 1.000,00
c) O investimento mínimo é de R$ 30,00 e o investidor precisa abrir uma conta na corretora
d) Investir em títulos é umbom negócio, pois a única despesa é o imposto de renda
226) Pode-se dizer que é característica dos títulos públicos federaisPode-se dizer que é característica dos títulos públicos federais
a) Apresentar remuneração para seus investidores que somente pode ser prefixada
b) Apresentar o maior risco de crédito dentre os investimentos em títulos
c) Apresentar rentabilidade negativa quando o seu valor de resgate for superior ao valor de aplicação
d) Oferecer títulos com rentabilidade atrelada a inflação
227) Uma investidora resgatou o FGTS de seu tempo de trabalho de 20 anos em uma empresa e elaUma investidora resgatou o FGTS de seu tempo de trabalho de 20 anos em uma empresa e ela
está pedindo sugestões de investimento. Você Nestá pedindo sugestões de investimento. Você NÃO aconselhaÃO aconselha
a) Investimentos em Fundos Referenciado DI e de Renda F ixa
b) Investimentos em Títulos Públicos Federais e CDBs de Bancos de Primeira Linha
c) Investimentos em Fundos DI e CDBs de Bancos de Primeira Linha
d) Pequena parcela em Fundos DI e grande parcela em opções de ações
228) Qual é o título vendido com deságio na ocasião de sua aquisição na emissão em função do valorQual é o título vendido com deságio na ocasião de sua aquisição na emissão em função do valor
de resgate?de resgate?
a) LFT
b) LTN
c) NTN-B
d) Debênture com rentabilidade atrelada ao CDI
229)229) O swap caracteriza-se por serO swap caracteriza-se por ser
a) A subscrição de indicadores para uma data futura
b) O direito de aquisição de novo lote de ações por ocasião de aumento de capital
c) Um contrato de troca do indexador por outro diferente para ser feita em uma data futura
d) O custo do investidor para adquirir ações
230) É característica do CDBÉ característica do CDB
a) Possui remuneração prefixada ou pós-fixada conforme definição feita na ocasião do investimento
 
 
93
Caderno de ExercíciosCaderno de Exercícios – – CPA-10 Módulo VI CPA-10 Módulo VI
b) Em alguns momentos pode ser recomprado por um terceiro
c) Só pode ser emitido por empresas de capital aberto
d) Não pode ser recomprado pelo Banco que o emitiu
231) São garantidos pelo FGC (Fundo Garantidor de São garantidos pelo FGC (Fundo Garantidor de Créditos)Créditos)
a) Depósitos a Vista e Fundos de Investimento
b) Debêntures e CDBs
c) Notas Promissórias e CDBs
d) CDBs e Letras Crédito Imobiliário
232) O investidor fez um contrato de swap. A alíquota do Imposto de RendaO investidor fez um contrato de swap. A alíquota do Imposto de Renda
a) Se o período entre o investimento e a liquidação do contrato tiver decorrido 90 dias é 15%, se tiver
ajuste positivo
b) Se o período entre o investimento e a liquidação do contrato tiver decorrido 290 dias é 20%, se
tiver ajuste positivo
c) É sempre 20%, se tiver ajuste positivo, independentemente do prazo da aplicação.
d) É sempre 15%, se tiver ajuste positivo, independentemente do prazo da aplicação
233) Com relação aos dividendos de uma açãCom relação aos dividendos de uma ação, assinale a alternativa correta:o, assinale a alternativa correta:
a) São pagos de acordo com a valorização da ação no mercado secundário.
b) São bonificações pagas ao acionista preferencial.
c) Representam o único benefício esperado por um acionista.
d) São distribuídos em dinheiro, referente aos lucros gerados pela companhia.
234) CDBs com remuneração vinculada a TR, acrescida de juros, são títulos de renda:CDBs com remuneração vinculada a TR, acrescida de juros, são títulos de renda:
a) Fixa e pós-fixados.
b) Fixa e pré-fixados.
c) Variável e pós-fixado.
d) Variável e pré-fixados.
235) Sobre Títulos Públicos Federais:Sobre Títulos Públicos Federais:
a) Podem ter rendimento indexado à inflação.
b) Apresentam sempre remuneração pré-fixada.
c) Têm rendimento real positivo quando sua remuneração nominal for inferior à taxa de inflação do
período.
d) Ocasionam prejuízo ao investidor quando o valor de resgate, em termos nominais, for superior ao
valor da aplicação.
236) Com relação à LTN, assinale a alternativa correta:Com relação à LTN, assinale a alternativa correta:
a) É remunerada pela variação da SELIC.
b) Tem sua rentabilidade indexada a variação da taxa de câmbio.
c) Tem sempre rendimento pré-fixado.
d) Tem sua rentabilidade indexada a variação do IGPM.
237) Do ponto de vista de mercado, a NTN-F se assemelha mais a:Do ponto de vista de mercado, a NTN-F se assemelha mais a:
 
 
87
Caderno de ExercíciosCaderno de Exercícios – – CPA-10 Módulo VI CPA-10 Módulo VI
a) LFT.
b) LTN.
c) NTN-B.
d) NTN-B Principal.
 
 
86
Caderno de ExercíciosCaderno de Exercícios – – CPA-10 Módulo IV CPA-10 Módulo IV
238) “A caderneta de poupança rendeu 42% da “A caderneta de poupança rendeu 42% da taxa DI em 2013”. Esta afirmação referetaxa DI em 2013”. Esta afirmação refere-se ao onceito-se ao onceito
de rentabilidade:de rentabilidade:
a) Esperada
b) Real
c) Nominal
d) Relativa
239) Os principais riscos normalmente encontrados em investimentos financeiros são:Os principais riscos normalmente encontrados em investimentos financeiros são:
a) Mercado, crédito e alavancagem
b) Alavancagem, crédito e operacional
c) Mercado, crédito e liquidez
d) Mercado, operacional e liquidez
240) São riscos potenciais de uma carteira de São riscos potenciais de uma carteira de ações:ações:
(i) Risco de mercado
(ii) Risco de liquidez 
(iii) Risco de crédito 
Está correto o que se afirma em: 
a) I e II apenas
b) I e III apenas
c) II e III apenas
d)
 
I, II e III
241) O risco de liquidez presente nos títulos é O risco de liquidez presente nos títulos é aquele decorrente:aquele decorrente:
a) De poucos compradores para o título e que não querem pagar o preço justo
b) De muitos compradores para o título e que não querem pagar o preço justo
c) Das variações de preços que ocorrem ao longo do período de tempo para o título
d) Da possibilidade de o emissor do título não cumprir com as obrigações assumidas
242) Quando uma ação é vendida, negociada, comprada Quando uma ação é vendida, negociada, comprada com facilidade e avaliada por seu com facilidade e avaliada por seu preçopreço
 justo, ela é conhecida como sendo justo, ela é conhecida como sendo: 
a) Preferencial
b) Líquida
c) Ordinária
d) Nominativa
243) Seu cliente tem um imóvel cujo valor de Seu cliente tem um imóvel cujo valor de mercado é R$ 50 mercado é R$ 50 mil. Decidiu vendê-lo para solucionarmil. Decidiu vendê-lo para solucionar
problemas financeiros. A única proposta de compra que recebeu foi de R$ 30 mil. O riscoproblemas financeiros. A única proposta de compra que recebeu foi de R$ 30 mil. O risco
determinante deste investimento foi de:determinante deste investimento foi de:
a) Crédito
b) Liquidez
c) Câmbio
d) Inflação
244) O risco de mercado associa-se O risco de mercado associa-se fundamentalmente:fundamentalmente:
a) À flutuação de preços
 
 
87
Caderno de ExercíciosCaderno de Exercícios – – CPA-10 Módulo IV CPA-10 Módulo IV
b) À inadimplência de emissores
c) Ao baixo índice de negociabilidade
d) Às falhas operacionais
245) Um investidor comprou ações a R$ 4,00 e precisa vendê-las. Dentre as várias cotações recebidas,Um investidor comprou ações a R$ 4,00 e precisa vendê-las. Dentre as várias cotações recebidas,
a melhor foi de R$ 3,60. Esse investidor estará sujeito, portanto, ao risco:a melhor foi de R$ 3,60. Esse investidor estará sujeito, portanto, ao risco:
a) De crédito
b) Operacional
c) De liquidez
d) De mercado
246) Uma empresa emitiu debêntures e não está Uma empresa emitiu debêntures e não está conseguindo honrar seus pagamentos. O riscoconseguindo honrar seus pagamentos. O risco
predominante é:predominante é:
a) Risco operacional
b) Risco de mercado
c) Risco de crédito
d) Risco de liquidez
247) Quanto menor for o prazo de um título de renda fixa:Quanto menor for o prazo de um título de renda fixa:
a) Maior tenderá a ser seu risco de crédito
b) Menor tenderá ser seu risco de mercado
c) Maior tenderá ser sua rentabilidade esperada
d) Menor tenderá ser sua liquidez
248) Seu cliente procura o melhorproduto de investimento. Você Seu cliente procura o melhor produto de investimento. Você indica aquele que:indica aquele que:
a) Apresentou a melhor rentabilidade passada
b) Ajuda você a cumprir a meta de vendas do mês
c) Atende aos objetivos de investimento do cliente
d) É o mais conservador da sua prateleira de produtos
249) Sobre risco:Sobre risco:
a) Significa poder ter resultado diferente do esperado
b) Está presente apenas nas ações e Fundos de Ações
c) Está presente apenas nos Fundos de Ações e no Fundo Multimercado
d) Quanto menor o risco, maior a rentabilidade do investimento
250) A diversificação permite:A diversificação permite:
a) A obtenção de maiores retornos
b) A obtenção de menores riscos e maiores retornos
c) A obtenção de carteiras com melhor relação risco/retorno
d) A eliminação do risco sistemático
251) Sempre é possível a um investidor atento:Sempre é possível a um investidor atento:
a) Eliminar o risco de mercado
b) Eliminar todo e qualquer risco de um ativo
 
 
88
Caderno de ExercíciosCaderno de Exercícios – – CPA-10 Módulo IV CPA-10 Módulo IV
c) Eliminar ou diminuir consideravelmente o risco diversificável em uma carteira com ativos de renda
variável
d) Eliminar o risco de liquidez de uma ação
252) A volatilidade em um fundo de A volatilidade em um fundo de investimento caracteriza-seinvestimento caracteriza-se
a) Pela possibilidade do gestor do fundo não honrar com seus compromissos em caso de perda do
fundo.
b) Pela quantidade de títulos que compõem a carteira do fundo de investimento.
c) Pela quantidade de ativos com baixo risco de crédito presente na carteira do fundo de
investimento.
d) Pela oscilação no preço dos ativos presentes na carteira do fundo.
253) A rentabilidade em um investimento é caracterizadaA rentabilidade em um investimento é caracterizada
a) Pelos aportes realizados no fundo menos as taxas e despesas
b) Pela variação no preço dos ativos menos as taxas e despesas
c) Pela quantidade de aplicações menos os resgates que ocorrerem no dia
d) Pelo patrimônio do fundo descontadas as despesas e taxas
254) O cliente fez investimentos em ações e em CDB cuja aplicação foi superior a R$ 250 mil. EssesO cliente fez investimentos em ações e em CDB cuja aplicação foi superior a R$ 250 mil. Esses
investimentos estão sujeito a riscos que sãoinvestimentos estão sujeito a riscos que são
a) Ação: risco de mercado e de liquidez. CDB: risco de crédito, de mercado e de liquidez
b) Ação e CDB: risco de crédito, de mercado e de liquidezc) CDB: risco de mercado e de liquidez. Ação: risco de crédito, de mercado e de liquidez 
d) Ação: risco de mercado e de crédito. CDB: risco de crédito, de mercado e de liquidez
255)255) O investidor fez aplicações em Títulos Públicos Federais e CDB. O CDB vai apresentar maisO investidor fez aplicações em Títulos Públicos Federais e CDB. O CDB vai apresentar mais
rentabilidade que os Títulos Públicos Federais porque possuirentabilidade que os Títulos Públicos Federais porque possui
a) Menor risco de crédito
b) Maior risco de crédito
c) Maior risco de mercado
d) Menor risco de mercado
256) Os investidores A, B, C e D fizeram aplicações em um mesmo fundo de investimento nosOs investidores A, B, C e D fizeram aplicações em um mesmo fundo de investimento nos
períodos determinados abaixo. Pode-se dizer queperíodos determinados abaixo. Pode-se dizer que
A - De 10/02 a 14/03 18 d.u. (dias úteis)
B - De 22/02 a 13/04 22 d.u. (dias úteis)
C - De 10/02 a 14/03 18 d.u. (dias úteis)
D - De 20/01 a 13/02 18 d.u. (dias úteis)
a) Os investidores A, C e D tiveram a mesma rentabilidade
b) Nada se pode afirmar a respeito da rentabilidade dos investidores
c) Os investidores A e C tiveram a mesma rentabilidade
d) Os investidores B e D tiveram a mesma rentabilidade
 
 
89
Caderno de ExercíciosCaderno de Exercícios – – CPA-10 Módulo IV CPA-10 Módulo IV
257) Os títulos com menor prazo são os que apresentamOs títulos com menor prazo são os que apresentam
a) Menor risco de liquidez
b) Maior rentabilidade
c) Maior risco de liquidez
d) Menor risco de crédito
258)258) Determinada instituição financeira oferece fundos que têm em sDeterminada instituição financeira oferece fundos que têm em sua carteira títulos prefixados,ua carteira títulos prefixados,
conforme seguintes prazos médios dos títulosconforme seguintes prazos médios dos títulos
Fundo A 30 dias
Fundo B 45 dias
Fundo C 60 dias
Fundo D 120 dias
Vai apresentar maior risco de elevação dos jurosVai apresentar maior risco de elevação dos juros
a) O Fundo A
b) O Fundo B
c) O Fundo C
d) O Fundo D
259) Pode-se dizer que a relação entre a volatilidade e o prazo médio dos títulos é a de quePode-se dizer que a relação entre a volatilidade e o prazo médio dos títulos é a de que
a) Apresenta menor volatilidade o fundo que apresentar maior prazo médio dos títulos
b) Apresenta maior volatilidade o fundo que apresentar menor prazo médio dos títulos
c) Apresenta maior volatilidade o fundo que apresentar maior prazo médio dos títulos
d) Apresenta menor volatilidade o fundo que apresentar maior prazo de um de seus títulos
260) O investidor fez duas aplicações conforme segue O investidor fez duas aplicações conforme segue abaixoabaixo
 50% em ações50% em ações
 50% NTN-B50% NTN-B 
a) O investimento I é que vai apresentar maior risco de mercado
b) O investimento II é que vai apresentar maior risco de mercado
c) O investimento I é que vai apresentar maior risco de crédito
d) O investimento II é que vai apresentar maior risco de crédito
261) O fundo de investimento pode apresentar variação negativa no O fundo de investimento pode apresentar variação negativa no valor das cotas quandovalor das cotas quando
a) Investir em títulos pós-fixados de curto prazo e houver queda dos juros
b) Investir em títulos prefixados de longo prazo e houver queda dos juros
c) Investir em títulos pós-fixados de prazos variados e houver elevação dos jurosd) Investir em títulos prefixados de prazos variados e houver elevação dos juros
262) A empresa emitiu debêntures e não A empresa emitiu debêntures e não está conseguindo honrar seus pagamentos. O riscoestá conseguindo honrar seus pagamentos. O risco
predominante épredominante é
a) Risco operacional
b) Risco de mercado
c) Risco de crédito
d) Risco de liquidez
 
 
90
Caderno de ExercíciosCaderno de Exercícios – – CPA-10 Módulo IV CPA-10 Módulo IV
263) O investidor fez uma aplicação em CO investidor fez uma aplicação em CDB. Em caso de liquidação exDB. Em caso de liquidação extrajudicial do bancotrajudicial do banco
a) O investidor não vai receber o valor investido, já que não há nenhuma garantia neste caso
b) O investidor vai receber o valor investido no limite de R$ 250.000 do FGC, por CPF/CNPJ
c) O investidor vai receber o dinheiro do Banco, que garante o dinheiro do cliente mesmo em casos
de liquidação extrajudicial
d) Cabe ao investidor participar de assembleia para transferir o recurso aplicado em CDB para outro
Banco
264) Assinale as alternativas corretas abaixoAssinale as alternativas corretas abaixo
i) Risco é a possibilidade de ter um Risco é a possibilidade de ter um retorno diferente do esperado.retorno diferente do esperado.
ii) Nos investimentos encontramos apenas dois tipos de riscos: risco de mercado e risco deNos investimentos encontramos apenas dois tipos de riscos: risco de mercado e risco de
liquidez.liquidez. 
iii) Os riscos de fundos de Os riscos de fundos de investimento são garantidos pelo gestor, administrador e pelo Fundoinvestimento são garantidos pelo gestor, administrador e pelo Fundo
Garantidor de Créditos.Garantidor de Créditos.
a) I, II e III
b) I e II
c) I e III
d) Somente a I
265)265)
 
A empresa está com necessidade de caixa e precisa vender um imóvel de R$ 600 mil. A empresaA empresa está com necessidade de caixa e precisa vender um imóvel de R$ 600 mil. A empresacolocou o imóvel à venda e recebeu uma única proposta de R$ 300 mil. O risco presente é ocolocou o imóvel à venda e recebeu uma única proposta de R$ 300mil. O risco presente é o
a) Risco operacional
b) Risco de mercado
c) Risco de crédito
d) Risco de liquidez
266)266) O investidor está analisando a liquidez de três O investidor está analisando a liquidez de três ativos (ações, imóveis e fundo com ativos (ações, imóveis e fundo com resgate diário).resgate diário).
Pode-se dizer que a liquidez na ordem decrescente, se dá na seguinte sequênciaPode-se dizer que a liquidez na ordem decrescente, se dá na seguinte sequência
a) Ações > imóveis > fundo com resgate diário
b) Ações > fundo com resgate diário > imóveis
c) Fundo com resgate diário > ações > Imóveis
d) Imóveis > ações > fundo com resgate diário
267) Analisando os seguintes investimentos abaixo:Analisando os seguintes investimentos abaixo:
i)
 
Fundo de investimento que rendeu nos últimos 12 meses 102% do CDI.Fundo de investimento que rendeu nos últimos 12 meses 102% do CDI.
ii) CDB indexado ao CDI que rendeu nos últimos 12 meses 98% CDI.CDB indexado ao CDI que rendeu nos últimos 12 meses 98% CDI.
Pode-se dizer que nos próximos 12 mesesPode-se dizer que nos próximos 12 meses
a) O Fundo vai apresentar a maior rentabilidade para o período
b) O CDB vai apresentar a maior rentabilidade para o período
c) O Fundo e o CDB vão apresentar a mesma rentabilidade para o período
d) Nada se pode afirmar sobre a rentabilidade futura desses investimentos
 
 
91
Caderno de ExercíciosCaderno de Exercícios – – CPA-10 Módulo IV CPA-10 Módulo IV
268) Determinada instituição financeira oferece fundos que têm em sDeterminada instituição financeira oferece fundos que têm em sua carteira títulos prefixados,ua carteira títulos prefixados,
conforme seguintes prazos médios dos títulosconforme seguintes prazos médios dos títulos
 Fundo A 45 dias
 Fundo B 60 dias
 Fundo C 90 dias
Com relação ao risco de elevação dos jurosCom relação ao risco de elevação dos juros
a) O Fundo A está mais exposto
b) O Fundo B está menos exposto
c) O Fundo C está mais exposto
d) O Fundo C está menos exposto
269) O controle de risco que as O controle de risco que as instituições financeiras possuem nos Fundos de Investimentos queinstituições financeiras possuem nos Fundos de Investimentos que
elas oferecem é importante para apresentarelas oferecem é importante para apresentar
a) Menor retorno
b) Maior volatilidade
c) Menor perda
d) Maior prazo
270) Ao analisarmos um investimento em ações, a Ao analisarmos um investimento em ações, a liquidez pode ser observadaliquidez pode ser observada
a) Pelo patrimônio da empresa que emitiu ações no mercado
b) Pelo volume de negócios e quantidade de ações disponíveis para negociação
c) Pela valorização do preço das ações de uma companhia
d) Pelo pagamento dos últimos dividendos oferecidos pela empresa
271) Um fundo de investimento, utilizando os conceitos de marcação Um fundo de investimento, utilizando os conceitos de marcação a mercado, que precifica osa mercado, que precifica os
títulos diariamente causando a variação no valor das títulos diariamente causando a variação no valor das cotas, irá apresentarcotas, irá apresentar
a) Maior volatilidade quanto maior for o prazo médio dos títulos que investe
b) Maior volatilidade quanto menor for o prazo médio dos títulos que investe
c) Maior rentabilidade quanto maior for o prazo médio dos títulos que investe
d) Menor rentabilidade quanto maior for o prazo médio dos títulos que investe
272) Uma investidora resgatou o FGTS de seu tempo de trabalho de 20 anos em uma empresa e elaUma investidora resgatou o FGTS de seu tempo de trabalho de 20 anos em uma empresa e ela
está pedindo sugestões de investimento. Você Nestá pedindo sugestões de investimento. Você NÃO aconselhaÃO aconselha
a) Investimentos em Fundos Referenciado DI e de Renda F ixa
b) Investimentos em Títulos Públicos Federais e CDBs de Bancos de Primeira Linha
c) Investimentos em Fundos DI e CDBs de Bancos de Primeira Linha
d) Pequena parcela em Fundos DI e grande parcela em opções de ações
273) A maior taxa de rentabilidade entre o A maior taxa de rentabilidade entre o CDB e os títulos públicos federais CDB e os títulos públicos federais é encontradaé encontrada
a) Nos títulos públicos federais em função do maior risco de mercado
b) Nos títulos públicos federais em função do menor risco de mercado
c) No CDB em função do maior risco de crédito
d) No CDB em função do menor risco de crédito
274) Pode-se dizer que os riscos presentes nas aplicações em CDB Prefixado e em Ações sãoPode-se dizer que os riscos presentes nas aplicações em CDB Prefixado e em Ações são
a) De crédito e de mercado. De crédito, de liquidez, de mercado
 
 
92
Caderno de ExercíciosCaderno de Exercícios – – CPA-10 Módulo IV CPA-10 Módulo IV
b) De crédito e de mercado. De liquidez e de mercado
c) De crédito, de liquidez, de mercado. De liquidez e de mercado
d) De crédito, de liquidez, de mercado. De crédito, de liquidez, de mercado 
275) O investidor fez uma aplicação em um CDB Prefixado e resolveu fazer um swap de mesmo prazoO investidor fez uma aplicação em um CDB Prefixado e resolveu fazer um swap de mesmo prazo
de vencimento, o que fez com que ele ficasse ativo indexado ao CDI e passivo indexado à taxa Pré.de vencimento, o que fez com que ele ficasse ativo indexado ao CDI e passivo indexado à taxa Pré.
Ao fazer isso, o investidorAo fazer isso, o investidor
a) Minimizou o risco de crédito presente no investimento
b) Aumentou o risco de crédito presente no investimento
c) Minimizou o risco de oscilação da taxa prefixada
d) Aumentou o risco de oscilação da taxa prefixada
276) Sobre fundos de investimento é correto afirmar queSobre fundos de investimento é correto afirmar que
a) O risco existe somente para alguns tipos de fundos de investimento
b) As características dos fundos de investimento estão presentes no regulamento do fundo
c) Se o fundo apresentar rentabilidade negativa, não haverá a cobrança da taxa de administração
d) Os Fundos Imobiliários são os que apresentam maior liquidez para o cliente investidor
277) Quanto maior a volatilidade de um investimentoQuanto maior a volatilidade de um investimento
a) Maior será a rentabilidade esperada
b) Menor o risco esperado
c) Menor será a rentabilidade esperada
d) Nada se pode concluir a respeito do investimento
278) As ações de uma empresa quando apresentam poucos compradores e esses compradores nãoAs ações de uma empresa quando apresentam poucos compradores e esses compradores não
querem pagar pelo preço justo de uma ação, pode-se dizer que os riscos presentes nesse tipo dequerem pagar pelo preço justo de uma ação, pode-se dizer que os riscos presentes nesse tipo de
investimento sãoinvestimento são
a) Risco de imagem e risco de crédito
b) Risco de imagem e risco de liquidez
c) Risco de liquidez e risco de crédito
d) Risco de liquidez e risco de mercado
279)279) Dado um investimento ABC e um investimento XYZ que Dado um investimento ABC e um investimento XYZ que apresenta maior risco de crédito. Oapresenta maior risco de crédito. O
investimento XYZ vai apresentar maior rentabilidadeinvestimento XYZ vai apresentar maior rentabilidade
a) Em função da maior possibilidade de não pagamento de XYZ
b) Em função da maior possibilidade de não pagamento de ABC
c) Em função do maior prazo de duração do investimento XYZ
d) Em função do maior prazo de duração do investimento ABC
280) Uma determinada aplicação em um fundo rendeu 1,5% no mês de janeiro. Isso quer dizer queUma determinada aplicação em um fundo rendeu 1,5% no mês de janeiro. Isso quer dizer que
a) As aplicações que se mantiveram no fundo durante o mês de janeiro inteiro renderam neste mês
de janeiro 1,5%
b) Para os que fizeram aplicação em qualquer momento do mês de janeiro, o rendimento foi de 1,5%
nesse período
c) Para os que fizeram resgate em qualquer momento do mês de janeiro, o rendimento foi de 1,5%
nesse período
d) Quem resgatou no dia 1° do mês de janeiro levou uma rentabilidade de 1,5% para este mês
 
 
93
Caderno de ExercíciosCaderno de Exercícios – – CPA-10 Módulo IV CPA-10 MóduloIV
281) Em um investimento espera-se que quanto maior Em um investimento espera-se que quanto maior o retornoo retorno
a) Maior será o risco assumido
b) Maior será a liquidez desse investimento
c) Menor será o risco assumido
d) Menor será a volatilidade apresentada pelos títulos
282) O fundo de investimento pode apresentar variação negativa no O fundo de investimento pode apresentar variação negativa no valor das cotas quandovalor das cotas quando
a) Investir em títulos pós-fixados que acompanham a variação do CDI e ocorrer queda dos juros
b) Investir em títulos prefixados de médio e longo prazo e ocorrer queda dos juros
c) Investir em títulos pós-fixados de prazos variados e ocorrer elevação dos juros
d) Investir em títulos prefixados de prazos variados e ocorrer elevação dos juros
283) O investidor fez uma aplicação em uma LFTO investidor fez uma aplicação em uma LFT – – Letra Financeira do Tesouro Letra Financeira do Tesouro – – com vencimento em com vencimento em
01/09/09. O risco de 01/09/09. O risco de liquidez desse investimento é decorrenteliquidez desse investimento é decorrente
a) Da possibilidade do banco que adquiriu essa LFT não vir a honrar com suas obrigações nesse título
b) Da capacidade do emissor não honrar com o pagamento das obrigações assumidas com o título
c) Da possibilidade de não encontrar compradores para esse título, por seu preço justo, antes do
vencimento
d) Da variação de preço apresentada por esse título antes de seu vencimento
284) A empresa emitiu debêntures, está com dificuldades e não honrou com suas obrigações. EsseA empresa emitiu debêntures, está com dificuldades e não honrou com suas obrigações. Esse
risco é conhecido comorisco é conhecido como
a) Risco de imagem
b) Risco de liquidez
c) Risco de crédito
d) Risco de mercado
285)285) O fundo de investimento que apresenta maior liquidez é O fundo de investimento que apresenta maior liquidez é aquele que na ocasião do aquele que na ocasião do pedido dopedido do
resgateresgate
a) O valor da cota é D+0 e o crédito é em D+1
b) O valor da cota é D+0 e o crédito é online
c) O valor da cota é D+1 e o crédito é em D+1
d) O valor da cota é D+1 e o crédito é em D+4
286) O Banco oferece um CDB a uma taxa prefixada. Pode se dizer queO Banco oferece um CDB a uma taxa prefixada. Pode se dizer que
a) O valor a ser resgatado não se altera com o passar do tempo
b) O valor resgatado será variável conforme data de resgate do investidor
c) A rentabilidade será atrelada à variação do CDId) A rentabilidade será atrelada à variação do dólar
287) Se determinado mercado é avaliado como líquido, então os títulos dSe determinado mercado é avaliado como líquido, então os títulos devem ser negociados emevem ser negociados em
montantesmontantes
a) Elevados, mas com as negociações alterando significativamente seus preços
b) Elevados, sem que as negociações alterem significativamente seus preços
c) Reduzidos, mas com as negociações alterando significativamente seus preços
d) Reduzidos, sem que as negociações alterem significativamente seus preços
 
 
94
Caderno de ExercíciosCaderno de Exercícios – – CPA-10 Módulo IV CPA-10 Módulo IV
288) O risco de mercado em um O risco de mercado em um fundo de investimento pode ser avaliadofundo de investimento pode ser avaliado
a) Pelo volume de aplicações que ocorre no fundo de investimento
b) Pelo volume de resgates que ocorre no fundo de investimento
c) Pelas variações diárias no valor da cota do fundo de investimento
d) Pela quantidade de cotistas presente no fundo de investimento
289) Um ativo A possui maior risco de mercado em relação a um ativo B quandoUm ativo A possui maior risco de mercado em relação a um ativo B quando
a) A variação no preço do ativo A é matematicamente maior que a do ativo B
b) A variação no preço do ativo B é matematicamente maior que a do ativo A
c) Ambos apresentam a mesma variação em seus preços
d) Ambos apresentam o mesmo volume de aplicação
290)290) O investimento mais adequado para o cliente que O investimento mais adequado para o cliente que busca maior diversificação na aplicação debusca maior diversificação na aplicação de
seus recursos éseus recursos é
a) 40% LFT, 20% CDB, 20% Debêntures e 20% ações
b) 50% Ações e 50% Debêntures
c) 95% LFT, 4% Ações e 1% Caixa
d) 100% LFT
291) Um investidor está avaliando a possibilidade de comprar uma Um investidor está avaliando a possibilidade de comprar uma LFT que está senLFT que está sendo negociada semdo negociada sem
ágio/deságio, ou uma LTN que remunera 25% ao ano. Ambos os títulos têm 1 ano de prazo deágio/deságio, ou uma LTN que remunera 25% ao ano. Ambos os títulos têm 1 ano de prazo de
vencimento. Esse investidor deverá comprar avencimento. Esse investidor deverá comprar a
a)
 
LFT, se acreditar que a SELIC acumulada nos próximos 12 meses será de 31%b) LFT, se acreditar que a SELIC acumulada nos próximos 12 meses será de 24%
c) LTN, se acreditar que a SELIC acumulada nos próximos 12 meses será de 27%
d) LTN, se acreditar que a SELIC acumulada nos próximos 12 meses será de 28%
292)292) Os riscos decorrentes das alterações nos juros domésticos e da variação de índice de preçosOs riscos decorrentes das alterações nos juros domésticos e da variação de índice de preços
estão presentes no Fundoestão presentes no Fundo
a) Cambial
b) Dívida Externa
c) De Ações
d) Renda Fixa
293)293) O investidor fez uma aplicação em um CDB Prefixado e resolveu fazer um swap para uma taxaO investidor fez uma aplicação em um CDB Prefixado e resolveu fazer um swap para uma taxa
indexada ao CDI. Ao fazer isso, o investidorindexada ao CDI. Ao fazer isso, o investidor
a) Minimizou o risco de crédito presente no investimento
b) Aumentou o risco de crédito presente no investimento
c) Minimizou o risco de oscilação de taxa de juros
d) Aumentou o risco de oscilação de taxa de juros
294) Qual é o risco presente em uma NTN-F?Qual é o risco presente em uma NTN-F?
a) Risco de oscilação dos juros
b) Risco de variação do IPCA
c) Risco de variação do dólar
d) Risco de variação do IGP-M
 
 
95
Caderno de ExercíciosCaderno de Exercícios – – CPA-10 Módulo IV CPA-10 Módulo IV
295) Uma instituição A tem um fundo de Uma instituição A tem um fundo de investimento que é composto por títulos de renda investimento que é composto por títulos de renda fixa dafixa da
instituição B e ações da empresa C. O risco de crédito em caso de falta de pagamento pode serinstituição B e ações da empresa C. O risco de crédito em caso de falta de pagamento pode ser
ocasionadoocasionado
a) Por A e B apenas
b) Somente por B
c) Por A, B e C
d) Por B e C apenas
296) Um Fundo de Renda Fixa, Um Fundo de Renda Fixa, utilizando os conceitos de volatilidade e prazo médio de seus utilizando os conceitos de volatilidade e prazo médio de seus títulostítulos 
a) Será menos volátil nas cotas sempre, independentemente do prazo médio de seus títulos
b) Será mais volátil nas cotas quanto menor for o prazo maior de seus títulos
c) Será menos volátil nas cotas quanto menor for o prazo maior de seus títulos
d) Será mais volátil nas cotas quanto maior for o prazo médio de seus títulos
297) Banco XXX investe em ações e Banco XXX investe em ações e também CDB’s prétambém CDB’s pré-fixados de sua própria emissão. Quais são os-fixados de sua própria emissão. Quais são os
riscos presentes nesses investimentos?riscos presentes nesses investimentos?
a) Mercado para as ações e crédito para os CDB’s.
b) Mercado, liquidez e crédito para as ações e crédito para os CDB’s.
c) Mercado para as ações, liquidez e crédito para os CDB’s.
d) Mercado e liquidez para as ações, mercado, liquidez e crédito para os CDB’s. 
298) Se as taxas de juros flutuarem os ativos de um Fundo de Renda Fixa estarão mais expostos aSe as taxas de juros flutuarem os ativos de um Fundo de Renda Fixa estarão mais expostos a
riscos de:riscos de:
a)
 
Mercado.b) Liquidez e crédito.
c) Liquidez.
d) Credito.
299) Ativos com negociação no Mercado Secundário com significativos volumes de negóciosAtivos com negociação noMercado Secundário com significativos volumes de negócios
possibilitam:possibilitam:
a) Aumento de risco de liquidez.
b) Aumento de risco de credito.
c) Redução de risco de liquidez.
d) Redução de risco de credito.
300) Em uma carteira de investimento em aEm uma carteira de investimento em ações, a divisão de investimentos em vários ativos ções, a divisão de investimentos em vários ativos comcom
baixa correlação (diversificação) visa a obtenção de:baixa correlação (diversificação) visa a obtenção de:
a) Maior volatilidade
b) Maior rentabilidade
c) Menor volatilidade
d) Menor rentabilidade 
301) Um cliente possui ações de uma empresa de pequeno porte. Nos últimos 3 anos essas açõesUm cliente possui ações de uma empresa de pequeno porte. Nos últimos 3 anos essas ações
tiveram rendimento excepcional. Porém, ao tentar vendar essas ações ptiveram rendimento excepcional. Porém, ao tentar vendar essas ações para comprar umara comprar um
apartamento, esse cliente encontrou poucas ofertas de compras e com preço bem abaixo do valor deapartamento, esse cliente encontrou poucas ofertas de compras e com preço bem abaixo do valor de
mercado. Qual risco esse cliente enfrentou?mercado. Qual risco esse cliente enfrentou?
a) Risco de Mercado.
b) Risco de Crédito.
 
 
96
Caderno de ExercíciosCaderno de Exercícios – – CPA-10 Módulo IV CPA-10 Módulo IV
c) Risco de Liquidez.
d) Risco Operacional.
302) Com relação ao histórico de rentabilidade de um Com relação ao histórico de rentabilidade de um fundo de investimento, para divulgação defundo de investimento, para divulgação de
publicidade ou material técnico desse fundo, o mesmo publicidade ou material técnico desse fundo, o mesmo deverá ter avisos com os deverá ter avisos com os seguintes teores:seguintes teores:
i) Rentabilidade passada não apresenta garantia de rentabilidade futura;
ii) A rentabilidade não é líquida de impostos;
iii)
 
Fundos de Investimentos não contam com a garantia do administrador, do gestor, de qualquermecanismo de seguro e do FGC.
Estão corretas as alternativas:Estão corretas as alternativas: 
b) Apenas I e II.
c) Apenas II e III.
d) Todas as alternativas estão corretas.
e) Apenas I e III.
303) Numa lâmina descreve a seguinte informaçãoNuma lâmina descreve a seguinte informação: “Este fundo pode : “Este fundo pode apresentar rentabilidadapresentar rentabilidadee
negativa, devido à falta de pagamento de negativa, devido à falta de pagamento de títulostítulos em seu vencimento”. A Lâminaem seu vencimento”. A Lâmina está se referindo ao está se referindo ao
risco de:risco de:
a) Risco de Mercado.
b) Risco de Crédito.
c) Risco de Liquidez.
d) Risco com Derivativos.
304) Um investidor possui todo o seu patrimônio em um Um investidor possui todo o seu patrimônio em um fundo de investimento que segue ofundo de investimento que segue o
Ibovespa. Nesse caso, o principal risco que Ibovespa. Nesse caso, o principal risco que o investidor está correndo é o:o investidor está correndo é o:
a) Risco de Mercado Sistemático.
b) Risco de Mercado Específico.
c) Risco de Liquidez.
d) Risco de Crédito.
305) Dentre os riscos abaixo, qual NÃO pode Dentre os riscos abaixo, qual NÃO pode ser classificado como risco de crédito?ser classificado como risco de crédito?
a) Risco País
b) Risco de contraparte
c) Risco sistemático
d) Risco de emissor
 
 
97
Caderno de ExercíciosCaderno de Exercícios – – CPA-10 Módulo IV CPA-10 Módulo IV
GABARITO CPA 10 - ACADEMIA DO BANCÁRIOGABARITO CPA 10 - ACADEMIA DO BANCÁRIO
1 BB 2 AA 3 DD 4 DD 5 DD 6 AA 7 CC 8 BB 9 DD 10 BB
11 CC 12 AA 13 DD 14 BB 15 DD 16 CC 17 CC 18 BB 19 DD 20 DD
21 BB 22 CC 23 BB 24 AA 25 BB 26 AA 27 DD 28 AA 29 BB 30 CC
31 AA 32 DD 33 DD 34 AA 35 DD 36 AA 37 BB 38 CC 39 CC 40 BB
41 AA 42 CC 43 AA 44 CC 45 DD 46 CC 47 CC 48 CC 49 DD 50 AA
51 CC 52 BB 53 AA 54 DD 55 DD 56 CC 57 BB 58 BB 59 AA 60 AA
61 DD 62 DD 63 AA 64 DD 65 AA 66 BB 67 BB 68 BB 69 DD 70 BB
71 DD 72 DD 73 CC 74 AA 75 DD 76 AA 77 CC 78 CC 79 AA 80 CC
81 DD 82 CC 83 BB 84 BB 85 BB 86 DD 87 CC 88 AA 89 CC 90 AA
91 BB 92 CC 93 BB 94 CC 95 AA 96 BB 97 AA 98 DD 99 AA 100 DD
101 DD 102 DD 103 DD 104 DD 105 DD 106 CC 107 BB 108 CC 109 DD 110 AA
111 AA 112 BB 113 BB 114 CC 115 BB 116 AA 117 AA 118 CC 119 AA 120 BB
121 AA 122 AA 123 BB 124 BB 125 CC 126 CC 127 BB 128 DD 129 DD 130 CC
131 BB 132 AA 133 BB 134 BB 135 AA 136 DD 137 AA 138 BB 139 BB 140 CC
141 BB 142 DD 143 CC 144 BB 145 BB 146 AA 147 DD 148 DD 149 AA 150 CC
151 BB 152 BB 153 BB 154 CC 155 AA 156 CC 157 AA 158 BB 159 BB 160 CC
161 DD 162 CC 163 AA 164 DD 165 AA 166 AA 167 BB 168 AA 169 CC 170 DD
171 DD 172 AA 173 CC 174 DD 175 BB 176 AA 177 AA 178 BB 179 BB 180 CC
181 CC 182 CC 183 BB 184 DD 185 AA 186 CC 187 DD 188 AA 189 DD 190 AA
191 DD 192 DD 193 CC 194 DD 195 DD 196 DD 197 DD 198 AA 199 DD 200 CC
201 CC 202 DD 203 AA 204 CC 205 CC 206 CC 207 DD 208 DD 209 DD 210 CC
211 AA 212 CC 213 CC 214 DD 215 BB 216 BB 217 CC 218 BB 219 AA 220 AA
221 CC 222 AA 223 BB 224 CC 225 CC 226 DD 227 DD 228 BB 229 CC 230 AA
231 DD 232 BB 233 DD 234 AA 235 AA 236 CC 237 BB 238 DD 239 CC 240 AA
241 AA 242 BB 243 BB 244 AA 245 DD 246 CC 247 BB 248 CC 249 AA 250 CC
251 CC 252 DD 253 BB 254 AA 255 BB 256 CC 257 AA 258 DD 259 CC 260 AA
261 DD 262 CC 263 BB 264 DD 265 DD 266 DD 267 DD 268 CC 269 CC 270 BB
271 AA 272 DD 273 CC 274 CC 275 CC 276 BB 277 AA 278 DD 279 AA 280 AA
281 AA 282 DD 283 CC 284 CC 285 BB 286 BB 287 BB 288 CC 289 AA 290 AA
291 AA 292 DD 293 CC 294 AA 295 BB 296 DD 297 DD 298 AA 299 CC 300 CC
301 CC 302 CC 303 BB 304 AA 305 CC