Trabalho - Administração Financeira I AULA 11 FAZER E ENTREGAR PARA PROFESSOR

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Curso: ADMISTRAÇÃO – DISCIPLINA ADMINISTRAÇAO FINANCEIRA I
Enunciado da questão 1
Análise do Fluxo de Caixa
O Fluxo de Caixa demonstra as movimentações financeiras da empresa. O agrupamento das contas por atividades fornece subsídios para interpretação dos fenômenos econômicos e financeiros, seus efeitos no caixa, bem como a origem dos saldos do caixa da empresa.
A variação positiva dos saldos de caixa nem sempre que as atividades operacionais estão equacionadas, ou seja, que a geração de caixa é condizente com as necessidades operacionais. Explique se é possível e como uma empresa que gera défict operacional de caixa pode, ao mesmo tempo, apresentar variação positiva no caixa.
 
Utilize o espaço disponível abaixo para responder a questão 1:
Questão 1 (Discursiva) (peso 1,0):
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
11
12
13
14
15
Questão 2 – Com base nas informações a seguir, assinale a alternativa que representa a resposta correta. (1 ponto)
É correto afirmar que o: 
A) ativo circulante soma R$ 105.000,00
B) ativo não circulante soma R$ 80.000,00
C) passivo circulante soma R$ 85.000,00
D) passivo não circulante soma R$ 25.000,00
E) total do passivo mais patrimônio líquido soma R$ 125.000,00
Questão 3 - Utilize as informações abaixo para responder a questão (1 ponto)
Com base nas informações acima, responda
I) a liquidez corrente é de 0,68 e a liquidez geral é de 1,00
II) a liquidez seca é de 1,00 e a participação de capital de terceiros é de 0,76
III) a imobilização do patrimônio líquido é de 29,03% 
IV) a composição do endividamento é de 100%
V) a imobilização do patrimônio líquido é de 516,13
Qual das seguintes afirmativas abaixo é correta:
A) As afirmações I e II estão corretas.
B) As afirmações II e IV estão corretas.
C) As afirmações III e V estão corretas.
D) As afirmações III e IV estão corretas.
E) As afirmações III , IV e V estão corretas.
Questão 4 - As compras de matérias-primas da Companhia Alfa em agosto foram de R$ 70.000,00, em setembro de R$ 140.000,00 e, em outubro, de R$ 280.000,00. Desses montantes, 10% foram pagos em dinheiro, 70% pagos no mês imediatamente seguinte ao mês da compra e os 20% restantes foram pagos dois meses após o mês da compra. O aluguel de R$ 5.000,00 foi pago a cada mês. Os salários corresponderam a R$ 38.000,00 por mês. Com base nessa situação, o total de desembolsos de caixa no mês de outubro da Companhia Alfa foi de:
A) R$ 71.000,00
B) R$ 169.000,00 
C) R$ 183.000,00
D) R$ 280.000,00
E) R$ 323.000,00
Questão 5 - O orçamento de capital é (escolha a alternativa correta): 
A) o orçamento que trata do capital social.
B) um conjunto de procedimentos, composto de métodos e técnicas para avaliar e selecionar investimentos de curto prazo.
C) um conjunto de procedimentos, composto de métodos e técnicas para avaliar e selecionar investimentos financeiros de curto prazo.
D) um conjunto de procedimentos, composto de métodos e técnicas para avaliar e selecionar investimentos de longo prazo.
E) um conjunto de técnicas utilizadas para analisar financiamentos de curto e longo prazos.
Questão 6 (1 ponto) - Avalie as seguintes afirmações e marque V (Verdadeiro) ou F (Falso) em cada uma das questões:
[ ] 	O VPL consiste em determinar um valor no instante inicial, a partir de um fluxo de caixa formado por receitas e dispêndios, descontados com a taxa mínima de atratividade. Esse método é também conhecido com Método do Valor Atual Líquido. 
[ ]	O método do benefício-custo possui maior aplicação no setor público e consiste em comparar os benefícios com os custos dos projetos..
 [ ] 	O período de payback consiste na apuração do tempo necessário para que o somatório dos benefícios financeiros de caixa se iguale ao somatório dos dispêndios de caixa relativos ao projeto de investimento;
[ ] 	O método do valor uniforme líquido consiste em transformar uma série de valores diferentes em valores uniformes por meio da aplicação de uma taxa mínima de atratividade;
[ ] 	O método do Valor Futuro Líquido determina um valor no instante futuro, a partir de um fluxo de caixa formado por receitas e dispêndios , aplicando-se uma taxa mínima de atratividade a cada um dos valores que formam o fluxo de caixa. 
Escolha a opção que reflete a sequência correta:
A) V, V, F, V, V
B) V, V, V, V, V
C) V, F, F, V, V
D) V, F, V, V, V
E) V, V, V, F, F
Questão 7 (1 ponto) - O método do valor presente líquido é um dos métodos de avaliação de investimentos mais utilizados. Esse método determina o fluxo líquido de receitas e dispêndios no instante inicial do(s) projeto(s) descontado com (escolha a alternativa correta)
A) a taxa de SELIC, considerada a taxa de juros oficial, divulgada pela autoridade monetária.
B) a TJLP, que é o custo das operações do BNDES.
C) a libor, considerada a taxa básica de juros das operações internacionais.
D) a taxa mínima de atratividade.
E) a taxa de juros cobrada pelo sistema bancário.
Questão 8 (1 ponto) - Qual dos três projetos (A, B ou C) deve-se optar, dado que são projetos mutuamente excludentes, levando em consideração os indicadores VPL e TIR? A taxa de atratividade é de 5% ao ano. (1 ponto)
	Projetos
	Investimento inicial
	Benefícios Líquidos de caixa
	
	
	Ano 1
	Ano 2
	Ano 3
	Ano 4
	A
	(360.000,00)
	100.000,00 
	110.000,00 
	110.000,00 
	110.000,00 
	B
	(280.000,00)
	80.000,00 
	80.000,00 
	80.000,00 
	80.000,00 
	C
	(160.000,00)
	40.000,00 
	44.000,00 
	50.000,00 
	50.000,00 
A) deve-se optar pelo projeto A, uma vez que apresenta maior VPL e maior TIR.
B) deve-se optar pelo projeto B, uma vez que apresenta maior VPL e maior TIR.
C) deve-se optar pelo projeto A, uma vez que apresenta maior VPL, ainda que apresente menor TIR.
D) deve-se optar pelo projeto B, uma vez que apresenta maior VPL, ainda que apresente menor TIR.
E) deve-se optar pelo projeto C, uma vez que apresenta maior TIR, embora apresente menor VPL.
Questão 9 (1 ponto) - A empresa Visão Alegre fabrica porcelanas de mesa. No processo produtivo utiliza um forno, cuja matriz energética é o óleo diesel, que, além de poluente e mais caro, prejudica a qualidade do produto final na medida em que a fuligem originada na queima do combustível se funde ao esmalte da louça, desqualificando o produto.
Em reunião entre os acionistas, discute-se a troca do forno e duas alternativas surgiram: a troca por um forno usado que utiliza o GLP ou a troca por um forno novo, que utiliza o gás natural. Ambas as possibilidades não possuem óbice técnico.
O investimento possui taxa de atratividade de 8% e possuem os seguintes fluxos de caixa líquidos:
	Projetos
	Investimento inicial
	Benefícios Líquidos de caixa
	
	
	Ano 1
	Ano 2
	Ano 3
	Ano 4
	Forno GLP
	(300.000,00)
	66.000,00 
	100.000,00 
	104.000,00 
	104.000,00 
	Forno GN
	(240.000,00)
	94.000,00 
	170.000,00 
	170.000,00 
	170.000,00 
Qual dos projetos deve ser implementado?
A) deve-se optar pelo forno a GPL, uma vez que apresenta maior VPL e maior TIR.
B) deve-se optar pelo forno a GN, uma vez que apresenta maior VPL e maior TIR.
C) deve-se optar pelo forno a GPL, uma vez que apresenta maior VPL, ainda que apresente menor TIR.
D) deve-se optar pelo forno a GN, uma vez que apresenta maior VPL, ainda que apresente menor TIR.
E) deve-se optar pelo forno a GN, uma vez que apresenta maior TIR, embora apresente menor VPL.
Questão 10 (1 ponto) – O Sr. Antunes era funcionário no Banco do Brasil e aderiu ao PDV. Com os recursos que recebeu, resolveu avaliar a possibilidade de abrir um negócio próprio. Face às experiências profissionais anteriores, avalia implementar uma loja de roupas masculinas. Duas alternativas surgiram: uma loja no shopping próximo à sua residência e uma loja em uma avenida, também próxima a sua residência. 
Os valores são iguais e os fluxos de caixa são informados a seguir:
	Projetos
	Investimento inicial
	Benefícios Líquidos de caixa
	
	
	Ano 1
	Ano 2
	Ano 3
	Ano 4
	Loja no bairro
	(100.000,00)
	52.000,00 
	15.000,00 
	32.000,00 
	41.000,00 
	Loja no shopping
	(100.000,00)
	35.000,00 
	35.000,00 
	35.000,0035.000,00 
Considerando uma taxa de atratividade de 15% ao ano, qual das alternativas deve ser implementada?
A) deve-se optar pela loja no bairro, uma vez que apresenta maior VPL e maior TIR.
B) deve-se optar pela loja do shopping, uma vez que apresenta maior VPL e maior TIR.
C) deve-se optar pela loja no bairro, uma vez que apresenta maior VPL, ainda que apresente menor TIR.
D) deve-se optar pela loja do shopping, uma vez que apresenta maior VPL, ainda que apresente menor TIR.
E) deve-se optar pela loja no bairro, uma vez que apresenta maior TIR, embora apresente menor VPL.
Caixa e Bancos10.000 
Clientes70.000 
Estoques15.000 
Imobilizado80.000 
Investimentos10.000 
Fornecedores40.000 
Financiamentos a Pagar (Curto prazo)20.000 
Financiamentos a Pagar (Longo prazo)25.000 
Capital Social100.000 
Disponibilidades 21.000,00 
Clientes 52.500,00 
Adiantamento a fornecedores 73.500,00 
Investimentos 44.100,00 
Imobilizado 9.450,00 
Financiamentos a Pagar (curto prazo) 168.000,00 
Capital Social 32.550,00 
ÍNDICE INDICAÇÃO INTERPRETAÇÃO
Liquidez
Estrutura de Capital
 Capitais de Terceiros 
Patrimônio Líquido
 Passivo Circulante 
Capitais de Terceiros
 Ativo Imobilizado
Patrimônio Líquido
 Ativo Imobilizado
Rentabilidade
 Lucro Líquido 
Vendas Líquidas (ROL)
 Vendas Líquidas 
Ativo Total Médio
Lucro Líquido
Ativo total Médio
 Lucro Líquido 
Patrimônio Líquido Médio
Prazos Médios
Estoque 
Médio
Custo das Vendas
Clientes
 Média
Vendas
Fornecedores 
Médio
Compras
Compras
CMV + EF - EI
Valor das compras 
de Pagamento de Compras x 360
Nº de dias, em média, que a empresa paga pelas 
compras.
Quanto maior, melhor
Quanto menor, melhor
de Recebimento de Vendas x 360
Nº de dias, em média, que a empresa recebe os 
valores relativos às vendas.
Quanto menor, melhor
de Renovação dos Estoques x 360
Nº de dias, em média, que a empresa renova os 
estoques.
Rentabilidade do Patrimônio Líquido 
ou Taxa de Retorno do Patrimônio 
Líquido
x 100
Qual o percentual de lucro sobre o capital 
próprio.
Quanto maior, melhor
Taxa de Retorno dos Investimentos x 100
Qual o percentual de lucro sobre o total de 
investimentos.
Quanto maior, melhor
Quanto maior, melhor
Giro do Ativo
Quanto empresa vendeu para cada $ 1,00 de 
investimento total.
Quanto maior, melhor
Margem Líquida de Lucro x 100
Qual o percentual de Lucro Líquido sobre as 
Vendas.
Imobilização dos Recursos Não 
Correntes
x 100
Qual o percentual de recursos não correntes 
(Patrimônio Líquido e Exigível a Longo Prazo ) foi 
destinado ao Ativo Imobilizado.
Quanto menor, melhor
P.L. + Passivo não 
circulante
Imobilização do Patrimônio Líquido x 100
Qual o percentual do Patrimônio Líquido foi 
destinado ao Ativo Imobilizado.
Quanto menor, melhor
Composição do Endividamento x 100
Qual o percentual de obrigações a curto prazo em 
relação às obrigações totais (com terceiros).
Quanto menor, melhor
Quanto maior, melhor
Passivo Circulante + Passivo 
Não Circulante
Participação do Capital de Terceiros 
(Endividamento)
x 100
Quanto a empresa tomou de capitais de terceiros 
para cada $ 100,00 de capital próprio.
Quanto menor, melhor
Liquidez Geral
 Ativo Circulante + ARLP 
Quanto a empresa possui de recursos de longo 
prazo para cada $ 1,00 de dívida de longo prazo.
Quanto maior, melhor
Passivo Circulante
Liquidez Seca
 Ativo Circulante - Estoques 
Quanto a empresa possui de recursos, 
descontado dos Estoques para cada $ 1,00 de 
dívidas de curto prazo.
Quanto maior, melhor
Passivo Circulante
Liquidez Corrente
 Ativo Circulante 
Quanto a empresa possui de recursos de curto 
prazo para cada $ 1,00 de dívidas de curto prazo.
Administração Financeira I
ANÁLISE DO DESEMPENHO ECONÔMICO E FINANCEIRO - ÍNDICES E INTERPRETAÇÕES
FÓRMULA
Liquidez Imediata
 Disponibilidades 
Quanto a empresa possui de recursos 
"disponíveis" para cada $ 1,00 de dívidas de curto 
prazo.
Quanto maior, melhor
Passivo Circulante