Baixe o app para aproveitar ainda mais
Prévia do material em texto
Siqueira Campos - Paraná 2018 CHRISTINA DO CARMO BERTOLINI INACIO LEILA CRISTINA DA SILVA DE CARVALHO SANDRO ALBERTO DE CARVALHO TALLES HENRIQUE SILVA COUTINHO SISTEMA DE ENSINO PRESENCIAL CONECTADO CIÊNCIAS CONTÁBEIS PRODUÇÃO TEXTUAL INTERDISCIPLINAR EM GRUPO “O CASO DA SHINE JOIAS” Siqueira Campos - Paraná 2018 PRODUÇÃO TEXTUAL INTERDISCIPLINAR EM GRUPO “O CASO DA SHINE JOIAS” Produção Textual Interdisciplinar em Grupo apresentada ao Curso Superior de Administração da Universidade Norte do Paraná – UNOPAR. Orientadores: Vanessa Bomfim da Silva e Luiz Carlos dos Santos CHRISTINA DO CARMO BERTOLINI INACIO LEILA CRISTINA DA SILVA DE CARVALHO SANDRO ALBERTO DE CARVALHO TALLES HENRIQUE SILVA COUTINHO SUMÁRIO 1 INTRODUÇÃO ..................................................................................................... 3 2 Desenvolvimento .................................................................................................. 4 2.1 FINANCIAMENTOS .......................................................................................... 4 2.2 Classificação das Contas ................................................................................. 6 2.3 Análise Vertical e Horizontal ............................................................................. 8 2.4 Análise de Índices........................................................................................... 13 3 CONCLUSÃO .................................................................................................... 16 REFERÊNCIAS ......................................................................................................... 17 1 INTRODUÇÃO As empresas gastam muito tempo e esforço para gerir seus recursos, e para que uma empresa obtenha sucesso em um investimento, ou um planejamento de caixa, e possa gerar lucro e crescimento para a empresa, é necessária uma boa gestão financeira. É através de uma gestão financeira competente que as empresas podem evitar situações inesperadas, estando sempre aptas para tomar decisões de maneira eficiente, fundamentadas em informações confiáveis. Tendo a gestão financeira como foco principal, este estudo tem como temática o caso da empresa SHINE jóias, que será apresentado em 4 etapas. Primeiramente, partindo da viabilidade de investimento na nova linha de joias exclusivas, analisam-se as formas para obtenção de capital no valor de R$ 875.000,00, avaliando as condições impostas por três instituições financeiras, que foram analisadas pela SHINE, e sendo assim escolhida a opção mais vantajosa para a empresa. Na etapa seguinte, partindo das contas patrimoniais e de resultado apresentados na atividade, classificaram-se adequadamente as contas, organizando-as, de modo a estruturar o Balanço Patrimonial e a Demonstração do Resultado do Exercício da empresa Shine. Com base nas demonstrações financeiras, efetuaram-se as análises verticais e horizontais do Balanço Patrimonial e da Demonstração de Resultado do Exercício; e, por fim, tendo como base o Balanço Patrimonial e a Demonstração de Resultado do Exercício, foram calculados os índices de Liquidez Corrente, Liquidez Seca e Giro do Ativo dos anos de 2016 e 2017. 2 DESENVOLVIMENTO 2.1 FINANCIAMENTOS A empresa SHINE fez um levantamento da necessidade de um montante de R$ 875.000,00 para que possa ser investido em novos profissionais e produtos. Para isso, coletamos informações em algumas instituições financeiras para saber a taxa de juros cobrada na realização de um financiamento, conforme a tabela: Banco A Banco B Banco C Taxa de Juros 1,9% ao ano 2,5% ao ano 3,2% ao ano Período do Financiamento 192 meses 144 meses 204 meses Banco A Taxa 1,9%a.a Período: 192 im = (1 + ia)1/12 –1 im = (1 + 0,019)1/12 – 1 im = (1,019)1/12 – 1 im = 0,0015ou 0,15% Na Calculadora HP2C 875.000 PV 192n 0,15i PMT 5.248,39 Considerando o cálculo acima, a empresa pagará 192 parcelas de R$ 5.248,39, o que resultará em um valor final de R$ 1.007.690,88. Banco B Taxa 2,5%a.a Período: 144 meses im = (1 + ia)1/12 –1 im = (1 + 0,025)1/12 – 1 im = (1,025)1/12 – 1 im = 0,0020 ou 0,20% Na Calculadora HP2C 875.000 PV 144n 0,20i PMT 6.999,36 Considerando o cálculo acima, a empresa pagará 144 parcelas de R$ 6.999,36, portanto no final do período terá pago o valor de R$ 1.007.907,84. Banco C Taxa 3,2%a.a Período: 204meses im = (1 + ia)1/12 –1 im = (1 + 0,032)1/12 – 1 im = (1,032)1/12 – 1 im = 0,0026 ou 0,26% Na Calculadora HP2C 875.000 PV 204n 0,26i PMT 5.532,24 Considerando o cálculo acima, a empresa pagará 204 parcelas de R$ 5.532,24, portanto no final do período terá pago o valor de R$ 1.128.576,96. Comparando o valor final pago em cada uma das instituições (banco A R$ 1.007.690,88; Banco B R$ 1.007.907,84; e banco C R$ 1.128.576,96, considera-se que a primeira opção de crédito é a mais vantajosa para a empresa em estudo, pois no final do período ela pagará um valor futuro inferior às demais propostas. Além disso, se compara a alternativa B, possui menor taxa e maior período de financiamento. Estes resultados podem ser melhores visualizadas no quadro abaixo. Banco A Banco B % Banco C % R$1.007.690,88 R$1.007.907,84 0,02% R$1.128.576,96 12,00% Como se visualiza acima, quando comparada a proposta do banco A e banco B, o banco B apresenta valor final 0,02% maior. Já quando comparados o banco A e C, o valor do C fica 12% superior ao do banco A. Diante dos valores apresentados, considera-se que a melhor opção para a empresa é a oportunidade oferecida pelo Banco A, pois além de sua taxa ser inferior, seu prazo é maior, o que resulta em uma parcela com valor mais baixos. 2.2 CLASSIFICAÇÃO DAS CONTAS O balanço patrimonial e a DRE (Demonstração dos Resultados do Exercício) são, sem dúvidas, as demonstrações mais utilizadas para análise financeira. Tem a função de realizar uma demonstração contábil detalhada que mostra a situação financeira e patrimonial da empresa em determinada data. Neste demonstrativo, as contas são classificadas segundo os elementos do patrimônio que registram e são agrupadas de forma a facilitar a análise situacional da empresa. É um relatório muito importante para tomada de decisões, assim como a DRE. Sendo de extrema importância para avaliar desempenho da empresa e a eficiência dos gestores em obter resultados positivos, tendo a lucratividade como objetivo principal. A contribuição da DRE para análise financeira da empresa pode ser feita através de suas formas simples. A primeira, através da análise vertical e horizontal, e através de sua contribuição nos cálculos de índices financeiros. BALANÇO PATRIMONIAL DA SHINE ATIVO CIRCULANTE 31/12/2016 31/12/2017 PASSIVO CIRCULANTE 31/12/2016 31/12/2017 R$221.200,00 R$234.800,00 R$175.900,00 R$235.780,00 Caixas e Bancos R$21.000,00 R$24.200,00 Empréstimos Bancários R$12.000,00 R$18.200,00 Aplicações Financeiras R$2.300,00 R$6.600,00 Duplicatas Descontadas R$8.600,00 R$9.680,00 Duplicatas à Receber R$92.000,00 R$85.600,00 Outras Obrigações R$52.300,00 R$75.900,00 Estoques R$105.900,00 R$118.400,00 Fornecedores R$103.000,00 R$132.000,00 ATIVO NÃO CIRCULANTE R$139.000,00 R$160.800,00 PASSIVO NÃO CIRCULANTE R$30.400,00 R$28.200,00 Investimentos R$88.000,00 R$89.000,00Financiamentos a pagar R$30.400,00 R$28.200,00 Imobilizado R$42.200,00 R$62.700,00 Intangível R$8.800,00 R$9.100,00 PATRIMÔNIO LÍQUIDO R$153.900,00 R$131.620,00 R$102.000,00 R$103.000,00 R$51.900,00 R$28.620,00 Total do Ativo R$360.200,00 R$395.600,00 Total do Passivo R$360.200,00 R$395.600,00 DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO DO EXERCÍCIO DA SHINE (DRE) 2016 2017 RECEITA OPERACIONAL LÍQUIDA R$620.000,00 R$720.000,00 (-) CUSTO OPERACIONAL R$325.200,00 R$358.400,00 Custo dos produtos vendidos – CPV R$325.200,00 R$358.400,00 (=) Lucro Bruto R$294.800,00 R$361.600,00 (-) DESPESAS OPERACIONAIS R$62.300,00 R$66.090,00 Despesas administrativas R$31.600,00 R$34.520,00 Despesas de venda R$30.700,00 R$31.570,00 (=) LUCRO OPERACIONAL BRUTO ou LAJIR R$232.500,00 R$295.510,00 (-) Despesas financeiras líquidas R$9.680,00 R$9.900,00 (=) LUCRO ANTES DAS CONTRIBUIÇÃO SOCIAL E DO IMPOSTO DE RENDA R$222.820,00 R$285.610,00 (-) Provisões para Contribuição Social e Imposto de Renda R$33.423,00 R42.841,50 LUCRO OU PREJUÍZO LÍQUIDO DO EXERCÍCIO R$189.397,00 R$242.768,50 2.3 ANÁLISE VERTICAL E HORIZONTAL As análises econômica e financeira são técnicas que viabilizam a decomposição, comparação e interpretação de demonstrativos contábeis. Seu objetivo é analisar ou avaliar o desempenho da empresa e suas tendências. Esta análise é composta basicamente pela análise de indicadores econômico-financeiros, análise vertical e análise horizontal das demonstrações contábeis. Esta análise é feita principalmente através de índices de liquidez, sendo capaz de acompanhar a evolução e identificar possíveis deficiências na gestão dos negócios. A análise econômica visa avaliar a rentabilidade e lucratividade da empresa, demonstrando através de índices como a empresa vem utilizando os recursos investidos. Entre seus principais indicadores estão o giro do ativo, margem líquida, rentabilidade do ativo e rentabilidade do patrimônio líquido. A análise horizontal busca explicar como ocorre a evolução de cada item das demonstrações contábeis, ou conjunto deles no decorrer do tempo. Chama-se horizontal devido ao fato de estabelecer o ano base para análise e verificar a evolução da conta nos anos seguintes. A preocupação com o crescimento ou decrescimento das contas não compara uma com a outra no mesmo período, mas o mesmo item em períodos distintos, o que também justifica o termo análise “horizontal”. A análise vertical viabiliza a decomposição dos itens das demonstrações contábeis e sua evolução. Esta analise consiste em estabelecer um item como base e partir daí analisar quanto cada um dos demais itens representa em relação a ele. É a análise da estrutura da demonstração de resultados e do balanço patrimonial, buscando evidenciar as participações dos elementos patrimoniais e de resultados dentro do total. A análise vertical do balanço patrimonial possibilita saber quanto cada conta representa no total de ativos ou passivos da empresa. Na análise do ativo, verificou-se que, no ano 2016 o ativo circulante representava 61% do total de ativos da empresa, enquanto o não circulante representava 39%. No ano seguinte a situação foi bastante semelhante, pois o ativo circulante representou 59% do total de ativos e o ativo não circulante 41%. ANÁLISE VERTICAL DO BALANÇO PATRIMONIAL DA SHINE (ATIVO) ATIVO 31/12/2016 AV 31/12/2017 AV CIRCULANTE R$221.200,00 61% R$238.800,00 59% Caixas e Bancos R$21.000,00 6% R$24.200,00 6% Aplicações Financeiras R$R$2.300,00 1% R$6.600,00 2% Duplicatas a Receber R$92.000,00 26% R$85.600,00 22% Estoques R$105.000,00 29% R$118.000,00 30% NÃO CIRCULANTE R$139.000,00 39% R$160.800,00 41% Investimentos R$88.000,00 24% R$89.000,00 22% Imobilizado R$42.200,00 12% R$62.700,00 16% Intangível R$8.800,00 2% R$9.100,00 2% TOTAL DO ATIVO R360.200,00 100% R$395.600,00 100% Já na análise do passivo, verifica-se que o circulante representou 49% do total de passivos em 2016 e 60% em 2017. O patrimônio líquido representou 43% em 2016 e 33% em 2017. ANÁLISE VERTICAL DO BALANÇO PATRIMONIAL DA SHINE (PASSIVO) PASSIVO 31/12/2016 AV 31/12/2017 AV CIRCULANTE R$175.900,00 49% R$235.780,00 60% Empréstimos Bancários R$12.000,00 3% R$18.200,00 5% Duplicatas Descontadas R$8.600,00 2% R$9.680,00 2% Outras Obrigações R$52.300,00 15% R$75.900,00 19% Fornecedores R$103.000,00 29% R$132.000,00 33% NÃO CIRCULANTE R$30.400,00 8% R$28.200,00 7% Financiamentos à Pagar R$30.400,00 8% R$28.200,00 7% PATRIMÔNIO LÍQUIDO R$159.900,00 43% R$131.620,00 33% Capital R$102.000,00 28% R$103.000,00 26% Reservas de Lucro R$51.900,00 14% R$28.620,00 7% TOTAL DO PASSIVO R$360.200,00 100% R$395.600,00 100% A análise horizontal permite uma comparação entre os resultados obtidos pela empresa no ano de 2016 e 2017. Como se observar na figura 5, o ativo circulante da Shine cresceu 6% em 2017, quando comparado ao ano anterior. A Conta caixa e bancos cresceu 15%, as aplicações financeiras 187%. As duplicatas a receber tiveram um decréscimo de 7% e os estoques cresceram 12%. Já no ativo não circulante se identifica um crescimento de 16%. Os investimentos cresceram 1%, o imobilizado 49% e o intangível 3%. ANÁLISE HORIZONTAL DO BALANÇO PATRIMONIAL DA SHINE (ATIVO) ATIVO 31/12/2016 AH 31/12/2017 AH CIRCULANTE R$221.200,00 100% R$234.800,00 6% Caixa e Bancos R$21.000,00 100% R$24.200,00 15% Aplicações Financeiras R$2.300,00 100% R$6.600,00 187% Duplicatas à Receber R$92.000,00 100% R$85.500,00 -7% Estoques R$105.900,00 100% R$118.400,00 12% NÃO CIRCULANTE R$139.000,00 100% R$160.800,00 16% Investimentos R$88.000,00 100% R$89.000,00 1% Imobilizado R$42.200,00 100% R$62.700,00 49% Intangível R$8.800,00 100% R$9.100,00 3% TOTAL DO ATIVO R$360.200,00 100% R$395.600,00 10% Na análise horizontal do passivo, conforme a figura 6, verifica-se um crescimento de 10% no total do passivo, 34% no passivo circulante e redução de 7% no passivo não circulante e redução de 14% no patrimônio Líquido. ANÁLISE HORIZONTAL DO BALANÇO PATRIMONIAL DA SHINE (PASSIVO) PASSIVO 31/12/2016 AH 31/12/2017 AH CIRCULANTE R$175.900,00 100% R$235.780,00 34% Empréstimos Bancários R$12.000,00 100% R$18.200,00 52% Duplicatas Descontadas R$8.600,00 100% R$9.680,00 13% Outras Obrigações R$52.300,00 100% R$75.600,00 45% Fornecedores R$103.000,00 100% R$132.000,00 28% NÃO CIRCULANTE R$30.400,00 100% R$28.200,00 -7% Financiamentos à Pagar R$30.400,00 100% R$28.200,00 -7% PATRIMÔNIO LÍQUIDO R$153.900,00 100% R$131.620,00 -14% Capital R$102.000,00 100% R$103.000,00 1% Reservas de Lucro R$51.900,00 100% R$28.620,00 -45% TOTAL DO PASSIVO R$360.200,00 100% R$395.600,00 10% Ao se analisar verticalmente a demonstração de resultados do exercício da empresa Shine no ano de 2016, verifica-se que o custo de seus produtos correspondia a 52% da receita operacional, valor que passou a representar 50% em 2017. Assim, o lucro bruto em 2016 representou 48% da receita e em 2017 50%. As despesas operacionais representavam 10% da receita em 2016 e 9% em 2017. O lucro líquido, em 2016 representou 31% do total de receitas operacionais da empresa, enquanto no ano de 2017 representou 24%. ANÁLISE VERTICAL DA DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO DO EXERCÍCIO DA SHINE (DRE) 2016 AV 2017 AV RECEITA OPERACIONAL LÍQUIDA R$620.000,00 100% R$720.000,00 100% (-) CUSTO OPERACIONAL R$325.200,00 52% R$358.400,00 50% Custo dos Produtos Vendidos (CPV) R4325.200,00 52% R$358.400,00 50% (=) Lucro Bruto R$294.800,00 48% R$361.600,00 50% (-) DESPESAS OPERACIONAIS R$62.300,00 10% R$66.090,00 9% Despesas Administrativas R$31.600,00 5% R$34.520,00 5% Despesas de Venda R$30.700,00 5% R$31.570,00 4% (=) LUCRO ANTES DA CONTRIBUIÇÃOSOCIAL DE DO IMPOSTO DE RENDA R$222.820,00 36% R$285.610,00 40% (-) Provisões para Contribuição Social e Imposto de Renda R$33.423,00 5% R$42.841,50 6% (=) LUCRO OU PREJUÍZO LÍQUIDO DO EXERCÍCIO R$189.397,00 31% R$242.768,50 34% Por fim, a análise horizontal da DRE permite uma comparação entre os resultados obtidos pela empresa no ano de 2016 e 2017. Quando comparado a 2016, a receita operacional líquida da empresa teve um aumento de 16% em 2017. Seu custo operacional também aumentou 10%, porém mesmo assim houve um ganho de 23% no lucro bruto. As despesas operacionais aumentam 6% e o lucro operacional aumentou 27%. Ao final da DRE, percebe-se que o lucro líquido da empresa foi 28% superior ao lucro do ano anterior. ANÁLISE HORIZONTAL DA DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO DO EXERCÍCIO DA SHINE (DRE) 2016 AH 2017 AH RECEITA OPERACIONAL LÍQUIDA R$620.000,00 100% R$720.000,00 16% (-) CUSTO OPERACIONAL R$325.200,00 100% R$358.400,00 10% Custo dos Produtos Vendidos (CPV) R$325.200,00 100% R$358.400,00 10% (=) Lucro Bruto R$294.800,00 100% R$361.600,00 23% (-) DESPESAS OPERACIONAIS R$62.300,00 100% R$66.090,00 6% Despesas Administrativas R$31.600,00 100% R$34.520,00 9% Despesas de Venda R$30.700,00 100% R$31.570,00 3% (=) LUCRO ANTES DA CONTRIBUIÇÃO SOCIAL E DO IMPOSTO DE RENDA R$222.820,00 100% R$285.610,00 28% (-) Provisões para Contribuição Social e Imposto de Renda R$33.423,00 100% R$42.841,50 28% (=) LUCRO OU PREJUÍZO LÍQUIDO DO EXERCÍCIO R$189.397,00 100% R$242.768,50 28% 2.4 ANÁLISE DE ÍNDICES Os índices de liquidez também são conhecidos como índices de solvência e demonstram a saúde financeira da empresa. A liquidez corrente pode indicar quanto a empresa tem em dinheiro e bens realizáveis no curto prazo para saldar suas dívidas também de curto prazo, ou seja, no mesmo período. Um índice menor que 1 significa que a empresa pode vir a enfrentar problemas para honrar seus compromissos de curto prazo. A liquidez corrente representa a capacidade de pagamento, a curto prazo, da empresa e, teoricamente, o risco de crédito será maior na medida em que a liquidez for menor. Um índice menor que 1, pode significar que a empresa poderá enfrentar problemas em honrar seus compromissos à curto prazo. Os índices de rentabilidade são divididos em: giro do ativo, margem líquida, rentabilidade do ativo e rentabilidade do patrimônio líquido. O giro do ativo demonstra quanto à empresa vendeu em relação ao investimento total, ou seja, quanto ela vendeu para cada real investido. É calculado dividindo-se p valor das vendas líquidas pelo ativo total. O quarto desafio desta atividade propôs o cálculo do índice de liquidez seca, liquidez corrente e giro do ativo. Os resultados desta operação podem ser visualizados no quadro abaixo. ÍNDICES DE LIQUIDEZ Ano Índice Fórmula Valor Análise 2016 LC AC / PC 1,26 Positivo 2017 LC AC / PC 1,00 Positivo 2016 LS AC – ESTOQUES / PC 0,66 Negativo 2017 LS AC – ESTOQUES / PC 0,49 Negativo 2016 GA VENDAS LÍQUIDAS / ATIVO TOTAL 1,72 Positivo 2017 GA VENDAS LÍQUIDAS / ATIVO TOTAL 1,82 Positivo Iniciando-se a análise da situação da empresa, verifica-se que a liquidez corrente da empresa foi positiva em ambos os anos, porém em 2016 estava melhor do que em 2017. A liquidez seca revela quanto a empresa possui em disponibilidades, aplicações financeiras a curto prazo e duplicatas a receber, para fazer face ao seu passivo circulante. Um índice baixo, menor que 1, reflete uma situação financeira apertada. Retirando o valor dos estoques da equação, pode-se verificar se a empresa possui ativo circulante suficiente para atender as suas necessidades operacionais de curto prazo. Muitas pessoas procuram por um índice de liquidez Seca maior que 1,0 para assegurar-se que existe dinheiro suficiente para se pagar às contas e ainda permanecer no negócio. Na maioria das vezes um índice de liquidez Seca é baixo é sintoma de situação financeira apertada, no caso em estudo, para cada R$1,00 de dívida, a empresa teria a capacidade de pagar R$ 0,59. Portanto, não apresenta situação favorável. 3 CONCLUSÃO Independentemente da atividade da empresa, a financeirização mundial tem obrigado cada vez mais as empresas a repensarem a sua gestão financeira. É muito importante que os departamentos se conversem entre si, tendo uma sincronia perfeita para que dados se transformem em ação, na qual venha trazer crescimento a empresa. Assim finalizamos esse estudo com a certeza de que a gestão financeira é a alma do negócio, e a saúde financeira das empresas. Através da análise das demonstrações financeiras o gestor passa a ter uma visão mais clara sobre a evolução da empresa e seus resultados, viabilizando a identificação de pontos críticos e trabalhando no sentido de superá-los, assim evitando possíveis erros de gestão. Por meio das ferramentas de análise contábil e financeira pode-se ter um melhor “alicerce” para a tomada de decisão, pois é possível demonstrar a liquidez da empresa em médio e longo prazo, assim como sua rentabilidade e níveis de endividamento, o que se torna essencial para as decisões de investimentos e financiamentos. De forma geral, pode-se concluir que a eficiência da gestão financeira de uma empresa pode ter grande contribuição para sua permanência no mercado, pois oferece aos gestores uma série de informações que darão sustentação à tomada de decisão. REFERÊNCIAS GRIFFIN, Michael P. Contabilidade e finanças. São Paulo: Saraiva, 2012. Disponível em: https://integrada.minhabiblioteca.com.br IUDÍCIBUS, Sergio de. Análise de Balanços. São Paulo: Atlas, 1995. MARION, José Carlos. Análise das demonstrações contábeis: contabilidade empresarial. 7. ed. – São Paulo: Atlas, 2012. Disponível em: https://integrada.minhabiblioteca.com.br PASSAIA, Claudir et. al. Análise Econômica Financeira com utilização de Índices. 2010. Disponível em: http://uninova.edu.br/Uni/Revista/artigos/artigo03.pdf. Acesso em: 21 Ago. 2018. PADOVEZE, Clóvis Luís. Contabilidade gerencial: um enfoque em sistema de informação contábil. 7. ed. – São Paulo: Atlas, 2010. Disponível em: https://integrada.minhabiblioteca.com.br
Compartilhar