Avaliaçãodo tempo e risco

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AVALIAÇÃO DO 
TEMPO E RISCO
PADRÃO-
RESPOSTA
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CAPÍTULO I
Atividades de Estudo
1. Considerando as estratégias competitivas genéricas, leia cuidadosamente 
cada uma das afirmações a seguir e assinale V para as que considerar 
verdadeiras e F para as que considerar falsas:
 
a) ( ) O valor do dinheiro no tempo surge do fato que mais vale ter um 
real hoje do que tê-lo no futuro. Alguns dos motivos para que exista 
essa preferência revelada são os seguintes: juros, inflação e risco.
b) ( ) Os três principais tipos de séries de fluxo de caixa são: quantia 
individual, anuidade e série mista. Através dos cálculos, é 
possível encontrar o valor presente ou futuro de todas essas 
séries.
c) ( ) O valor futuro é o montante total que uma determinada quantia 
de dinheiro terá no futuro caso essa quantia seja aplicada em 
algum ativo financeiro.
d) ( ) A técnica do valor presente emprega o processo de composição 
para determinar o valor presente de cada fluxo de caixa no final 
do prazo do investimento e, em seguida, adiciona os valores para 
determinar o valor presente do investimento.
e) ( ) Quanto maior for a taxa de juros, maior será o valor presente de 
uma quantia. Da mesma forma, quanto maior for o período de 
acumulação, maior será o valor presente do montante aplicado. 
f) ( ) A diferença entre os regimes de juros simples e composto é que 
o primeiro calcula os juros de uma operação financeira sempre 
considerando o mesmo montante inicial, enquanto que o segundo 
acumula os juros ao montante inicial em cada capitalização. 
g) ( ) O valor presente de uma quantia a ser recebida no futuro é 
calculado pela soma monetária atual equivalente à quantia futura 
dada, levando em consideração a taxa de retorno que poderia 
ser obtida com a aplicação do dinheiro disponível hoje.
h) ( ) A técnica de desconto é um processo igual ao método de 
composição, pois o desconto busca encontrar o valor futuro de 
uma quantia presente considerando que existe a oportunidade 
de obter certo rendimento sobre determinado dinheiro.
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i) ( ) O Sistema SAC caracteriza-se por prestações periódicas de igual 
valor o e Sistema Price estabelece prestações que vão diminuindo 
de valor a cada parcela paga, sendo que, de constante, tem-se a 
amortização do saldo devedor.
j) ( ) A taxa de juros nominal é a taxa anual que foi acordada 
na operação financeira, enquanto que a taxa de juros 
efetiva é aquela taxa que realmente foi recebida/paga na 
operação.
Tabela de respostas.:
a b c d e f g h i j
V V V F F V V F F V
CAPÍTULO II
Atividades de Estudo
1. Considerando as estratégias competitivas genéricas, leia 
cuidadosamente cada uma das afirmações a seguir e assinale V para 
as que considerar verdadeiras e F para as que considerar falsas:
 
a) ( ) O risco é a probabilidade de ocorrer uma perda financeira e a 
incerteza, originada pela variabilidade dos retornos de um ativo 
financeiro nos mercados, é uma das responsáveis pelos ativos 
apresentarem risco.
b) ( ) Os investidores podem assumir dois tipos de comportamento 
em relação ao risco: o arrojado ou o conservador. 
c) ( ) Retorno é o ganho/perda originado (a) por um ativo e que pode 
ser dividido em dois componentes: aquele que se refere à renda 
de retorno do ativo e o outro à variação ocorrida no preço do 
ativo.
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d) ( ) O valor esperado de um ativo é uma medida de variabilidade 
baseada nos desvios dos valores observados em relação a sua 
média.
e) ( ) As principais formas de mensurar o risco de um ativo são através 
do desvio-padrão de seu retorno e do meio do coeficiente de 
variação. 
f) ( ) A distribuição de probabilidades de um ativo financeiro fornece 
uma descrição dos prováveis retornos do ativo partindo de uma 
amostra da variável.
g) ( ) Se o retorno inesperado, em média, é zero, então o retorno real 
é igual ao retorno esperado, na média.
h) ( ) Uma carteira de ativos é um conjunto de ativos individuais, 
sendo que o cálculo do retorno de uma carteira de ativos é uma 
simples média ponderada dos retornos individuais dos ativos 
que compõem a carteira. 
i) ( ) O risco não sistemático está relacionado com fatores de mercado, 
nos quais impactam em um grande número de ativos.
j) ( ) O modelo de formação de preços de ativos (CAPM), que associa 
o risco sistemático ao retorno de todos ativos, não tem relação 
nenhuma com a linha de mercado de títulos (SML).
Tabela de Respostas.:
a b c d e f g h i j
V F V F V V V V F F
CAPÍTULO III
Atividades de Estudo
1. Considerando as estratégias competitivas genéricas, leia 
cuidadosamente cada uma das afirmações a seguir e assinale V para 
as que considerar verdadeiras e F para as que considerar falsas:
a) ( ) Enquanto que na teoria CAPM a taxa de retorno esperada de 
um ativo com risco é explicada por uma combinação linear de 
l fatores, a teoria APT utiliza apenas o retorno de mercado 
esperado como fator.
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b) ( ) O método de avaliação de um título ou de uma ação envolve 
o conceito de valor do dinheiro no tempo. De um modo geral, 
devemos calcular o valor futuro dos fluxos de caixa projetados 
de um título ou ação. 
c) ( ) Os valores referentes aos juros periódicos são chamados de 
cupom, portanto os cupons são os juros contratuais prometidos 
em um título de dívida.
d) ( ) A taxa de juros nominal de um ativo ou título é a variação 
percentual do dinheiro, enquanto que a taxa de juros real é a 
variação percentual do poder de compra do dinheiro.
e) ( ) Suponha que um investidor tenha comprado um título que 
proporciona uma taxa de juros nominal de 16% ao ano e que a 
inflação é de 8% ao ano. Utilizando a equação do efeito Fisher, 
podemos dizer que a taxa de juros real é de aproximadamente 
24%. 
f) ( ) O rendimento dos títulos prefixados é real, pois ele leva em 
conta a inflação do período. 
g) ( ) Um título pós-fixado parte da ideia de corrigir seu valor por meio 
de um indexador, geralmente pela inflação (IPCA e IGP-M) ou 
pela Selic.
h) ( ) Os títulos do governo brasileiro denominados NTN-B e NTN-C são 
considerados títulos com taxa flutuante, pois seus rendimentos 
são indexados à inflação.
i) ( ) As LTN são títulos emitidos pelo governo brasileiro que se 
caracterizam por serem títulos de cupom zero, ou seja, o governo 
que não faz pagamento de cupom antes do prazo de vencimento 
do título.
j) ( ) Os principais modelos existentes para calcular o preço de uma 
ação são os seguintes: o modelo de crescimento tradicional e 
modelo de crescimento exponencial.
Tabela de Respostas.:
a b c d e f g h i j
F V V V F F V V V F