Analise de Demonstrativos Financeiros : Relatório contábil empresarial

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UNIVERSIDADE PAULISTA
INSTITUTO DE CIENCIAS SOCIAIS E COMUNICAÇÃO
CURSO DE ADMINISTRAÇÃO DE EMPRESAS
RELATÓRIO DE ANALISE FINANCEIRA
GUILHERME BERNARDO DE OLIVEIRA RA: N25523-4
CAMPINAS 2019
 
RELATORIO FINANCEIRO
EMPRESA:
 MAGAZINE LUIZA
Primeiramente começaremos pela análise dos demonstrativos contábeis da empresa Magazine Luiza a partir do tempo de exercício entre 2013 a 2015. 
A organização do relatório será feita em partes, ou seja, primeiramente vira a seção de análise das demonstrações contábeis da empresa e em seguida dos demonstrativos financeiros. Primeiro começaremos pelas analises horizontais e verticais dos Balanço patrimonial da empresa e então começaremos a analisa-las e em seguida o DRE (demonstrativo de resultado do exercício), em seguida será apresentado a interpretação dos índices de liquidez, endividamento, rentabilidade, índices de atividade dentro do quadro clinico e o modelo Dupont aplicado na empresa para maiores informações. Posteriormente veremos os fatores dos índices combinados, como o fator de insolvência constatado.
Balanço Patrimonial
Gráfico ativos 
Interpretação de mudanças no ativo do balanço patrimonial no período
Pela analise horizontal podemos ver que no ativo circulante houve um aumento gradativo no decorrer dos períodos porem, em contas a receber também houve aumentos de 28,77% em 2014 e em 16% em 2015, o estoque também houve aumentos de 28% e 15% nos anos de 2014 e 2015 respectivamente.
Gráfico passivo
Interpretação de mudanças no passivo do balanço patrimonial
Na analise horizontal podemos ver que no ano de 2013 para 2015, o passivo circulante houve muitas discrepâncias, em empréstimos e financiamentos houve um aumento significativo nos três períodos, que houve um aumento de quase 40% no ano de 2015, o mesmo acontece porem agora no passivo não circulante, que houve um aumento bem significativo no que diz respeito ao empréstimos e financiamentos a longo prazo que aumentou gradativo de 18% e 26% nos anos de 2014 para 2015.
DRE (Demonstrativo de resultado)
Índices de liquidez, endividamento, rentabilidade e de atividades
QUADRO CLÍNICO
Analise dos índices na empresa Magazine Luiza:
Índices de liquidez:
A questão dos índices de liquidez tantas houveram melhoras ou pioras nas avaliações horizontais apenas o capital circulante liquido (CCL) que um aumento bem significativo de 2013 para 2014 que foi de 868,28%
índices de endividamento:
em relação aos índices de endividamento houveram melhoras bem significativas com por exemplo a Participação do capital de terceiros (PCT) que teve houve uma diminuição de 40% em relação de 2013 a 2014.
Índices de rentabilidade
Como podemos ver houve melhoras e pioras no quadro clinico como por exemplo, as taxas de retorno sobre o investimento e sobre o patrimônio líquido houve pioras bem significativas em 2013 para 2014 a taxa de retorno sobre o investimento (TRLP) foi de 36% para 13%, ou seja, uma piora de um total de 63,89% por cento em 2014 e o “PAYBACK” do mesmo foi de 2,7 anos em 2013 para 7,5 anos em 2014, a taxa de retorno sobre o patrimônio líquido (TRI) houve uma foi de 6% em 2013 para 1,9% em 2014, ou seja, uma piora de 68,33% e isso implicou também diretamente no “PAYBACK” que foi de 16,6 anos que já é um payback ruim para 52 anos.
Índices de atividade:
Os índices de atividade serve para identificar quanto tempo em dias a empresa de mora para receber suas vendas, para pagar suas contas e para renovar seu estoque. As melhores média são quando a empresa consegue atingir uma posição em que a soma do prazo médio de recebimento de vendas (PMRV) com o prazo médio de renovação de estoque (PMRE) for igual ou inferior que que o prazo médio de pagamento de compras (PMPC), não se fazendo necessário que o recebimento de vendas seja exatamente no prazo de pagamento, “quanto antes melhor”.
Índices de atividade da empresa Magazine Luiza:
	INDICES
	2013
	2014
	2015
	PMRV
	16,45
	23,61
	22,76
	PMPC
	89,09
	100,23
	88,35
	PMRE
	71
	84,07
	79,54
	PA
	0,98
	1,07
	1,15
Analisando os índices de atividade podemos ver que a empresa teve uma média não tão boa porem aceitável em 2013 porem decaiu em 2014 e mais ainda em 2015 e assim a empresa esta ficando cada vez mais sem folga para o pagamento de compras e assim apenas colocando a empresa em uma situação onde absorve juros, multas, etc.
Sendo assim a empresa precisa tomar uma certa atenção quando a isso no decorrer dos próximos exercícios, ou seja, tentar diminuir o tempo de recebimento de vendas para que a empresa volta a ter alguma folga.
Índices combinados:
Agora analisaremos os Índices combinados que nos dará uma perspectiva de uma possível falência a longo, médio ou a curto prazo esse modelo foi criado por Stephen Kanitz para fins de prevenção de falências.
 (2013): 	
X1: 1,8
X2: 1,36	
X3: 1,73
X4: 1,07
X5: 1,6
 ÍNDICE DE INSOLVENCIA: 2,22
A previsão feita em 2013 apresentou um índice de 2,22 que é um numero razoável principalmente se considerar que em 2013 o mundo estava presenciado o começo de uma grande recessão.
(2014)	
X1: 0,66	
X2: 1,38
X3: 2,16
X4: 1,21
X5: 1,92
Indice de insolvência: 1,05
A previsão feita em 2014 apresentou um índice menor que 2013, que pode ser devido a sua queda brusca em relação ao lucro líquido (LL), veremos mais na avaliação da empresa colocada no modelo Dupont e assim veremos o porquê da queda
(2015)	
X1: 0,56
X2: 1,40
X3: 2,27
X4: 1,26
X5: 0,34
Índice de insolvência: 2,63
Em 2015 houve uma melhora na previsão em relação a 2014 de 1,05 para 2,63 o que é um numero superior se for considerado que de um ano para outro a empresa saiu de uma situação de quase penumbra para uma situação até mesmo razoável
Modelo Dupont:
modelo Dupont é uma ferramenta tradicional muito útil na análise da rentabilidade dos negócios. 
Esse modelo mostra que a combinação do giro dos ativos e rentabilidade sobre vendas proporcionam a rentabilidade sobre os investimentos do negócio. 
O modelo ensina que quanto menor o giro dos ativos, maior precisa ser a rentabilidade.
GIRO - Mostra quantas vezes a empresa conseguiu girar suas vendas em relação aos investimentos, quanto maior o giro melhor.  Melhora-se o giro aumentando vendas ou diminuindo-se o investimento.
MARGEM - Significa qual a porcentagem de lucro com relação às vendas, quanto maior melhor, porém esse indicador isoladamente deve ser considerado com reservas.
	
	
	
	
	
	
	
	
	
	
	
	
	
	
	
	
	
	CAIXA
	
	
	
	
	
	
	
	
	
	
	
	
	
	
	
	
	
	2013
	2014
	2015
	
	
	
	
	
	
	
	
	
	
	
	
	
	
	
	
	235895
	280306
	412170
	
	
	
	
	
	
	
	
	
	
	
	
	
	
	
	
	100
	119
	175
	
	
	
	
	
	
	
	
	
	
	
	
	
	
	
	
	
	+
	
	
	
	
	
	
	
	
	
	
	VENDAS
	
	
	
	AC
	
	
	
	TIT.IMO
	
	
	
	
	
	
	
	
	
	2013
	2014
	2015
	
	2013
	2014
	2015
	
	2013
	2014
	2015
	
	
	
	
	
	
	
	
	9M017
	8M088
	9M779
	
	2M438
	2M922
	3M395
	
	332650
	491822
	450979
	
	
	
	
	
	
	
	
	100
	90
	108
	
	100
	120
	139
	
	100
	148
	135
	
	
	
	
	
	
	
	
	
	/
	
	
	
	+
	
	
	
	+
	
	
	
	
	
	
	GA
	
	
	
	ATT
	
	
	
	ANC
	
	
	CONTAS
	A 
	RECEBER
	
	
	
	
	2013
	2014
	2015
	
	2013
	2014
	2015
	
	2013
	2014
	2015
	
	2013
	2014
	2015
	
	
	
	
	2,1
	1,7
	1,8
	
	4M180
	4M751
	5M334
	
	1M741
	1M829
	1M938
	
	412065
	530620
	618276
	
	TRI
	
	
	100
	81
	85
	
	100
	114
	128
	
	100
	105
	110
	
	100
	129
	150
	2013
	2014
	2015
	
	 
	/
	 
	 
	 
	 
	 
	 
	 
	 
	 
	
	
	+
	
	6%
	2%
	1%
	
	
	MLL
	
	
	
	LL
	
	
	
	VENDAS
	
	
	
	ESTOQUE
	
	100
	33
	16
	
	2013
	2014
	2015
	
	2013
	2014
	2015
	
	2013
	2014
	2015
	
	2013
	2014
	2015
	
	
	
	
	2,7
	1,1
	0,87
	
	251K94
	92K841
	85K845
	
	9M017
	8M088
	9M779
	
	1254230
	1360257
	1565958
	
	
	
	
	100
	41
	32
	
	100
	37
	34
	
	100
	90
	108
	
	100
	108
	125
	
	
	
	
	
	
	
	
	
	/
	
	
	
	
	
	
	
	+
	
	
	
	
	
	
	
	
	
	
	VENDAS
	
	
	
	C T
	
	
	TRIBUTOS
	A
	REC
	
	
	
	
	
	
	
	
	2013
	2014
	2015
	
	2013
	2014
	2015
	
	2013
	2014
	2015
	
	
	
	
	
	
	
	
	9M017
	8M088
	9M7798M908
	8M100
	9M802
	
	204120
	259519
	348539
	
	
	
	
	
	
	
	
	100
	90
	108
	
	100
	91
	110
	
	100
	127
	170
Modelo Dupont aplicado na empresa Magazine Luiza
Analise do modelo Dupont aplicado na Magazine Luiza
No modelo Dupont pudemos ver que a empresa teve serias quedas em sua taxa de retorno sobre o investimento (TRI), desmembrando O TRI pudemos ver que o giro do ativo (GA) e a Margem de lucro liquido (MLL) tiveram quedas também muito bruscas onde o MLL teve uma queda de 62% e o GA teve uma queda de 15% desmembrando o Giro do ativo podemos ver problema mais especificamente no Ativo circulante da empresa onde as contas de estoque, caixa, títulos imobiliários e tributos a recuperar.
Analisando a margem de lucro líquido tivemos um decremento de 68% o que é agravante pois é justamente o mesmo é a saída de lucro da empresa, causou também uma diminuição de mesma proporção no lucro liquido. Analisando os três anos realmente a empresa teve um prejuízo bem grande nos três exercícios. 
Analisando conta contas a receber, podemos ver que houve um aumento de 50% nos 3 anos de exercício e isso também pode ser um agravante porque a empresa aumentou também o prazo médio de recebimento de renda colocando a empresa em uma situação de ter que fazer um giro de caixa muito rápido.
Resumindo, a empresa precisa rever suas contas para melhor manejamento das mesmas porque além das contas mais agravantes já analisadas a outros que também apresentam diferenças discrepantes.
Capital Circulante Liquido - CCL
 Liquedez Corrente - LC
 Liquedez Seca - LS
 Liquedez Imediata - LI
Liquedez Geral - LG
Giro do Ativo - GA 
Part. de Cap. De Terceiros -CT
Garant. Cap. Proprio ao Terc. - CP
Composição Endividam. Curto Prazo- CE
Grau do Endividamento - GE
Taxa Retorno sobre Investimento. - TRI
Taxa Retorno sobre PL - TRPL
PayBack -TRI
PayBack - TRPL
Margen do Lucro Liquido - MLL
POSICIO. ATIVIDADE - PA 
 Prazo Medio Receb. Venda - PMRV 
Prazo Medio Pag. Compras- PMPC
Prazo Médio Renocação. Estoque - PMRE
COMPRAS 
OBS: VALOR DO ESTOQUE DE 20121.170.000,00
Posicionamneto da Atividade - PA
INDICES DE LIQUIDEZ 
INDICES DE ENDIVIDAMENTO
INDICES DE RENTABILIDADE 
1,61 
36,47 13,37 11,38 
LUCRO LIQ/ AT. TOTAL
LUCRO LIQ / PATRIM. LIQUE
1,95 
PC+PNC / P TOTAL + PL
PL / PC + PNC
PC / PC +PNC
2013
83,48 
0,20 
68,73 
85,38 
0,17 
62,30 
0,84AT.C + REAL LP / PC+PNC
RB / AT.TOTAL 
AT.C - PC
AT.C / PC
AT.C - ESTQ / PC
DISP.(CX.B,AP.FN )/ PC
2,16
LUCRO LIQ/ RECEITA BRUT0,01 0,01 
51,18 16,59 
2,74 7,48 
PC + PNC / PL5,05 5,84 
20132014
20142015
85,86 
0,16 
61,82 
1624
0,97
1,83
0,97
1,70
0,01 
62,14 
8,79 
2015
201520142013
1,20
0,65
0,15
1,16
564.474,00
1,02
0,10
0,62
0,11
40.783,00
394.933,00
0,49 
23
201320142015
6,07 
6,03 
PA=PMRE + PMRV / PMPC0,981,041,09
6.251.665,005.719.417,006.881.208,00C=CMC + EF - EI
94
718480
360*FORNEC / COMPRAS 
360*ESTOQU/ CMV
89104
INDICES DE ATIVIDADE 
360* DUPL. RECEB/ VENDA BR
Indices2015interpretação2014InterpretaçãoAHConceito2013interpretaçãoAH
CCL564474BOA394933BOA 42,92%melhorou40787RUIM868,28%
LC1,19BOA 1,15BOA 3,47%melhorou1,017BOA13,07%
LS0,64RUIM0,61RUIM4,91%melhorou0,49RUIM24,48%
LI0,14PESSIMO0,11PESSIMO27,27%melhorou0,098RUIM12,24
LG0,85RUIM0,84RUIM1,19%melhorou0,83RUIM1,20%
GA1,83BOA2,76BOA -33,69%piorou2,15BOA28,37%
PCT51%RUIM85%RUIM-40%melhorou83%RUIM102,40%
GCP0,95RUIM0,17RUIM578,57%melhorou0,19RUIM-10,52%
CE50%RUIM62%RUIM-19,35%melhorou68%RUIM-8,82%
GE1,04RUIM5,84PESSIMO-1680,82%melhorou5,05PESSIMO15,64%
TRI1,60%PESSIMO1,90%PESSIMO-15,78%piorou6,00%RUIM-68,33%
PAYBACK62,5 ANOSPESSIMO52 ANOSPESSIMO-20,19%piorou16,6 ANOSRUIM213,25%
TRLI11,3RUIM13%PESSIMO-13,07%piorou36%BOA-63,89
PAYBACK8,84 ANOSRUIM7,5 ANOSPESSIMO17,86%piorou2,7 ANOSBOA177,77%
MLL0,87%PESSIMO0,01%PESSIMO7809,09%melhorou2,70%RUIM-99,63%
ATIVOS2013AV2014AVAH2015AVAH
Ativo Circulante2.438.960,0058,352.922.524,0061,5019,833.395.922,0063,6616,20
Caixa e equivalentes de caixa235.895,005,64280.306,005,9018,83412.170,007,7347,04
Contas a receber 412.065,009,86530.620,0011,1728,77618.276,0011,5916,52
Estoques1.254.230,0030,001.360.257,0028,638,451.565.958,0029,3515,12
Títulos e valores mobiliários 332.650,007,96491.822,0010,3547,85450.979,008,45-8,30 
Tributos a recuperar204.120,004,88259.519,005,4627,14348.539,006,5334,30
Ativo Não circulante
1.741.150,0041,651.829.317,0038,505,061.938.908,0036,345,99
Contas a receber LP 2.969,000,074.683,000,1057,735.020,000,097,20
Depósitos judiciais LP154.740,003,70170.080,003,589,91209.648,003,9323,26
Imobilizado525.460,0012,57540.444,0011,372,85566.193,0010,614,76
IR e contribuição social diferidos LP
136.589,003,27139.427,002,932,08146.447,002,755,03
Intangível478.650,0011,45481.370,0010,130,57488.753,009,161,53
Investimentos em controladas 
247.320,005,92289.150,006,0916,91364.397,006,8326,02
Outros ativos LP41.222,000,9945.402,000,9610,1451.973,000,9714,47
Tributos a recuperar LP 154.200,003,69158.761,003,342,96106.477,002,00-32,93 
TOTAL DOS ATIVOS 
4.180.110,00#####4.751.841,00#####13,685.334.830,00#####12,27
Passivo e patrimônio líquido2013AV2014AVAH2015AVAH
Passivo Circulante2.398.177,0057,372.527.591,0053,195,402.831.448,0053,0712,02
Dividendos e JCP a pagar 52.489,001,2652.953,001,110,8856.053,001,055,85
Empréstimos e financiamentos 401.563,009,61425.227,00
8,955,89
591.443,00
11,0939,09
Fornecedores1.547.231,0037,011.651.543,00
34,766,74
1.789.898,00
33,558,38
Outras contas a pagar 99.862,002,39107.714,002,277,8695.227,001,79-11,59 
Salários, férias e encargos sociais 178.520,004,27166.585,003,51-6,69 167.423,003,140,50
Tributos a recolher 38.950,000,9341.664,000,886,9744.595,000,847,03
Tributos parcelados79.562,001,9081.905,001,722,9486.809,001,635,99
Passivo Não circulante1.091.174,0026,101.529.639,0032,1940,181.748.915,0032,7814,34
Empréstimos e financiamentos LP 754.254,0018,04895.053,0018,8418,671.120.184,0021,0025,15
Outras contas a pagar LP 124.565,002,98350.767,007,38#####318.247,005,97-9,27 
Provisão p/ riscos tribu. cíveis e trabalhistas LP212.355,005,08283.819,005,9733,65310.484,005,829,40
Patrimônio líquido690.759,0016,52694.611,0014,620,56754.467,0014,148,62
Capital social606.505,0014,51606.505,0012,760,00606.505,0011,370,00
Reserva de capital14.109,000,3415.355,000,328,8326.246,000,4970,93
Reserva de retenção de lucros70.145,001,6872.751,001,533,72121.716,002,2867,30
TOTAL DO PASSIVO e PATRIMÔNIO LÍQUIDO4.180.110,00#####4.751.841,00#####13,685.334.830,00#####12,27
DRE2013AV2014AVAH2015AVAH
Receita líquida de vendas9.017.632,00100,008.088.439,00#####-10,309.779.385,00100,0020,91
( - )Deduções da Receita -115.635,00-1,28-97.455,00-1,20-15,72-151.358,00-1,5555,31
Receita Operacional Líquida8.901.997,0098,727.990.984,0098,80-10,239.628.027,0098,4520,49
( - )Custo das mercadorias revendidas -6.335.895,00-70,26-5.825.444,00-72,02-8,06-7.086.909,00-72,4721,65
Lucro bruto2.566.102,0028,462.165.540,0026,77-15,612.541.118,0025,9817,34
Receitas / Despesas operacionais 
( - )Com vendas -1.513.769,00-16,79-1.513.769,00-18,720,00-1.746.258,00-17,8615,36
( - )Gerais e administrativas-588.974,00-6,53-403.722,00-4,99-31,45-442.550,00-4,539,62
Outras receitas operacionais, líquidas142.398,001,58105.138,001,30-26,17109.427,001,124,08
Lucro Operacional do resultado Financeiro605.757,006,72353.187,004,37-41,69461.737,004,7230,73
Receitas financeiras77.542,000,8669.398,000,86-10,5096.469,000,9939,01( - )Despesas financeiras-386.899,00-4,29-313.360,00-3,87-19,01-457.211,00-4,6845,91
Resultado Financeiro-309.357,00-3,43-243.962,00-3,02-21,14-360.742,00-3,6947,87
Lucro antes do IR296.400,003,29109.225,001,35-63,15100.995,001,03-7,53
IR e contribuição social correntes-44.460,00-0,49-16.384,00-0,20-63,15-15.150,00-0,15-7,53
Lucro líquido do exercício251.940,002,7992.841,001,15-63,1585.845,000,88-7,54