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UNIVERSIDADE FEDERAL DO CEARÁ FACULDADE DE ECONOMIA, ADMINISTRAÇÃO, ATUÁRIA E CONTABILIDADE ANÁLISE DAS DEMONSTRAÇÕES CONTÁBEIS FORTALEZA Professora: Denise Maria Moreira Chagas Corrêa UNIDADE II: Análise Horizontal e Vertical * * INTRODUÇÃO As técnicas de análises de balanços são antigas e têm sido largamente utilizadas. para a avaliação de resultados passados e projeções de situações futuras. No Brasil, Kanitz (1974) desenvolveu o que denominou “termômetro da insolvência” para previsão de falência de empresas. O modelo de análise de balanços com base em índices data de 1919, segundo Matarazzo (1995). Análise das Demonstrações Contábeis A principal preocupação dos índices de balanço é fornecer avaliações sobre diferentes aspectos da empresa em análise. * ANÁLISE VERTICAL E HORIZONTAL A Análise Vertical e Horizontal presta-se fundamentalmente ao estudo de tendências. Análise das Demonstrações Contábeis Plan1 UNIVERSIDADE FEDERAL DO CEARÁ - UFC Disciplina: EH0338 - Análise das Demonstrações Contábeis Profa. Denise Maria Moreira Chagas Corrêa BALANÇO PATRIMONIAL 2014 2015 2016 Em R$1.000 AV AH Em R$1.000 AV AH Em R$1.000 AV AH ATIVO CIRCULANTE 197,700 65.90% 100% 277,000 25.89% 40.11% 619,700 48.2% 213.45% Disponível 50 0.02% 100% 850 0.08% 1600% 3,700 0.3% 7300.00% Contas a Receber 75,000 25.00% 100% 70,000 6.54% -6.67% 100,000 7.8% 33.33% Estoques 115,000 38.33% 100% 200,000 18.69% 73.91% 500,000 38.9% 334.78% Adiantamentos diversos 7,450 2.48% 100% 6,000 0.56% -19.46% 15,000 1.2% 101.34% Despesas Antecipadas 200 0.07% 100% 150 0.01% -25.00% 1,000 0.1% 400.00% NÃO CIRCULANTE 102,300 34.10% 100% 793,000 74.11% 675.17% 665,300 51.8% 550.34% Contas a Receber 3,000 1.00% 100% 25,000 2.34% 733.33% 200,000 15.6% 6566.67% Investimentos 5,000 1.67% 100% 3,000 0.28% -40.00% 1,000 0.1% -80.00% Imobilizado 80,000 26.67% 100% 750,000 70.09% 837.50% 450,000 35.0% 462.50% Intangível 14,300 4.77% 100% 15,000 1.40% 4.90% 14,300 1.1% 0.00% TOTAL DO ATIVO 300,000 1,070,000 1,285,000 PASSIVO CIRCULANTE 87,000 29.0% 100% 295,000 27.57% 239.08% 420,000 32.7% 382.76% Fornecedores 12,000 4.0% 100% 80,000 7.48% 566.67% 50,000 3.9% 316.67% Salários e encargos a pagar 60,000 20.0% 100% 65,000 6.07% 8.33% 70,000 5.4% 16.67% Empréstimos e financiamentos 15,000 5.0% 100% 150,000 14.02% 900% 300,000 23.3% 1900% NÃO CIRCULANTE 80,000 26.7% 100% 200,000 18.69% 150% 320,000 24.9% 300% Empréstimos e financiamentos 80,000 26.7% 100% 200,000 18.69% 150% 320,000 24.9% 300% PATRIMÔNIO LÍQUIDO 133,000 44.3% 100% 575,000 53.74% 332.33% 545,000 42.4% 309.77% Capital social 100,000 33.3% 100% 500,000 46.73% 400% 500,000 38.9% 400% Reservas de Capital 12,000 4.0% 100% 5,000 0.47% -58.33% 22,000 1.7% 83.33% Reservas de Lucros 21,000 7.0% 100% 70,000 6.54% 233.33% 23,000 1.8% 9.52% TOTAL DO PASSIVO E PAT. LÍQUIDO 300,000 1,070,000 1,285,000 DEM. DO RESULTADO DO EX. 2014 2015 2016 Em R$1.000 AV AH Em R$1.000 AV AH Em R$1.000 AV AH Receita Bruta 800,000 1,300,000 1,700,000 (-) Deduções da Receita Bruta - 125,000 - 180,000 - 220,000 (=) Receita Líquida 675,000 1,120,000 1,480,000 (-) Custos das Vendas - 370,000 - 500,000 - 600,000 (=) Lucro Bruto 305,000 620,000 880,000 (-) Despesas Operacionais - 120,000 - 250,000 - 350,000 (=) Resultado antes do IR/CS 185,000 370,000 530,000 (-) Provisão para IR/CS - 50,000 - 90,000 - 150,000 (=) Resultado do Exercício 135,000 280,000 380,000 INDICADORES 2014 2015 2016 Indice AV AH Indice AV AH Indice AV AH ESTRUTURA DE CAPITAL 1. Endividamento = (CT/PL)*100 =======> =======> =======> 2. Composição Endividamento = (PC/CT)*100 =======> =======> =======> 3. Imobilização do PL = ((Inv+Imob+Int)/PL)*100 =======> =======> =======> 4. Imobilização dos Rec.Não Correntes = ((Inv+Imob+Int)/(PL+PNC))*100 =======> =======> =======> LIQUIDEZ 1. Liquidez Geral = (AT-(Inv+Imob+Intang))/(PC+PNC) =======> =======> =======> 2. Liquidez Corrente = AC/PC =======> =======> =======> 3. Liquidez Seca = (Disponível+Títulos a Receber+Outros ativos de alta conversibilidade/PC =======> =======> =======> RENTABILIDADE 1. Giro do ativo = RL/AT =======> =======> =======> 2. Margem líquida = (LL/RL)*100 =======> =======> =======> 3.Rentabilidade do Ativo = (LL/AT)*100 =======> =======> =======> 3.Rentabilidade do PL = (LL/PL Médio)*100 =======> =======> =======> Plan2 BALANÇO PATRIMONIAL 2014 2015 2016 Em R$1.000 Em R$1.000 Em R$1.000 ATIVO CIRCULANTE 197,700 277,000 619,700 Disponível 7,500 6,850 18,700 Contas a Receber 75,000 70,000 100,000 Estoques 115,000 200,000 500,000 Despesas Antecipadas 200 150 1,000 NÃO CIRCULANTE 102,300 793,000 665,300 Contas a Receber 3,000 25,000 200,000 Investimentos 5,000 3,000 1,000 Imobilizado 80,000 750,000 450,000 Intangível 14,300 15,000 14,300 TOTAL DO ATIVO 300,000 1,070,000 1,285,000 ANÁLI S VERTICAL ANÁLISE HORIZONTAL Plan3 * 1. ANÁLISE HORIZONTAL A análise horizontal tem como principal finalidade evidenciar o crescimento ou a redução de itens dos Balanços e das Demonstrações do Resultado durante um determinado período, mostrando, claramente, a evolução ou não das vendas, dos lucros etc. Se caracteriza por alinhar as contas dos Balanços e das Demonstrações de dois ou mais períodos, tendo como base, o primeiro deles, para avaliar a evolução ou não, do patrimônio da empresa ao longo dos diversos anos analisados. Análise das Demonstrações Contábeis * 1. ANÁLISE HORIZONTAL – EXEMPLO Análise das Demonstrações Contábeis Plan1 UNIVERSIDADE FEDERAL DO CEARÁ - UFC Disciplina: EH0338 - Análise das Demonstrações Contábeis Profa. Denise Maria Moreira Chagas Corrêa BALANÇO PATRIMONIAL 2014 2015 2016 Em R$1.000 AV AH Em R$1.000 AV AH Em R$1.000 AV AH ATIVO CIRCULANTE 197,700 65.90% 100% 277,000 25.89% 40.11% 619,700 48.2% 213.45% Disponível 50 0.02% 100% 850 0.08% 1600% 3,700 0.3% 7300.00% Contas a Receber 75,000 25.00% 100% 70,000 6.54% -6.67% 100,000 7.8% 33.33% Estoques 115,000 38.33% 100% 200,000 18.69% 73.91% 500,000 38.9% 334.78% Adiantamentos diversos 7,450 2.48% 100% 6,000 0.56% -19.46% 15,000 1.2% 101.34% Despesas Antecipadas 200 0.07% 100% 150 0.01% -25.00% 1,000 0.1% 400.00% NÃO CIRCULANTE 102,300 34.10% 100% 793,000 74.11% 675.17% 665,300 51.8% 550.34% Contas a Receber 3,000 1.00% 100% 25,000 2.34% 733.33% 200,000 15.6% 6566.67% Investimentos 5,000 1.67% 100% 3,000 0.28% -40.00% 1,000 0.1% -80.00% Imobilizado 80,000 26.67% 100% 750,000 70.09% 837.50% 450,000 35.0% 462.50% Intangível 14,300 4.77% 100% 15,000 1.40% 4.90% 14,300 1.1% 0.00% TOTAL DO ATIVO 300,000 1,070,000 1,285,000 PASSIVO CIRCULANTE 87,000 29.0% 100% 295,000 27.57% 239.08% 420,000 32.7% 382.76% Fornecedores 12,000 4.0% 100% 80,000 7.48% 566.67% 50,000 3.9% 316.67% Salários e encargos a pagar 60,000 20.0% 100% 65,000 6.07% 8.33% 70,000 5.4% 16.67% Empréstimos e financiamentos 15,000 5.0% 100% 150,00014.02% 900% 300,000 23.3% 1900% NÃO CIRCULANTE 80,000 26.7% 100% 200,000 18.69% 150% 320,000 24.9% 300% Empréstimos e financiamentos 80,000 26.7% 100% 200,000 18.69% 150% 320,000 24.9% 300% PATRIMÔNIO LÍQUIDO 133,000 44.3% 100% 575,000 53.74% 332.33% 545,000 42.4% 309.77% Capital social 100,000 33.3% 100% 500,000 46.73% 400% 500,000 38.9% 400% Reservas de Capital 12,000 4.0% 100% 5,000 0.47% -58.33% 22,000 1.7% 83.33% Reservas de Lucros 21,000 7.0% 100% 70,000 6.54% 233.33% 23,000 1.8% 9.52% TOTAL DO PASSIVO E PAT. LÍQUIDO 300,000 1,070,000 1,285,000 DEM. DO RESULTADO DO EX. 2014 2015 2016 Em R$1.000 AV AH Em R$1.000 AV AH Em R$1.000 AV AH Receita Bruta 800,000 1,300,000 1,700,000 (-) Deduções da Receita Bruta - 125,000 - 180,000 - 220,000 (=) Receita Líquida 675,000 1,120,000 1,480,000 (-) Custos das Vendas - 370,000 - 500,000 - 600,000 (=) Lucro Bruto 305,000 620,000 880,000 (-) Despesas Operacionais - 120,000 - 250,000 - 350,000 (=) Resultado antes do IR/CS 185,000 370,000 530,000 (-) Provisão para IR/CS - 50,000 - 90,000 - 150,000 (=) Resultado do Exercício 135,000 280,000 380,000 INDICADORES 2014 2015 2016 Indice AV AH Indice AV AH Indice AV AH ESTRUTURA DE CAPITAL 1. Endividamento = (CT/PL)*100 =======> =======> =======> 2. Composição Endividamento = (PC/CT)*100 =======> =======> =======> 3. Imobilização do PL = ((Inv+Imob+Int)/PL)*100 =======> =======> =======> 4. Imobilização dos Rec.Não Correntes = ((Inv+Imob+Int)/(PL+PNC))*100 =======> =======> =======> LIQUIDEZ 1. Liquidez Geral = (AT-(Inv+Imob+Intang))/(PC+PNC) =======> =======> =======> 2. Liquidez Corrente = AC/PC =======> =======> =======> 3. Liquidez Seca = (Disponível+Títulos a Receber+Outros ativos de alta conversibilidade/PC =======> =======> =======> RENTABILIDADE 1. Giro do ativo = RL/AT =======> =======> =======> 2. Margem líquida = (LL/RL)*100 =======> =======> =======> 3.Rentabilidade do Ativo = (LL/AT)*100 =======> =======> =======> 3.Rentabilidade do PL = (LL/PL Médio)*100 =======> =======> =======> Plan2 BALANÇO PATRIMONIAL 2014 2015 2016 Em R$1.000 Em R$1.000 Em R$1.000 ATIVO CIRCULANTE 197,700 277,000 619,700 Disponível 7,500 6,850 18,700 Contas a Receber 75,000 70,000 100,000 Estoques 115,000 200,000 500,000 Despesas Antecipadas 200 150 1,000 NÃO CIRCULANTE 102,300 793,000 665,300 Contas a Receber 3,000 25,000 200,000 Investimentos 5,000 3,000 1,000 Imobilizado 80,000 750,000 450,000 Intangível 14,300 15,000 14,300 TOTAL DO ATIVO 300,000 1,070,000 1,285,000 ANÁLI SE VERTICAL ANÁLISE HORIZONTAL HOR BALANÇO PATRIMONIAL 2014 (Ano Base) 2015 2016 Em R$1.000 AH Em R$1.000 AH Em R$1.000 AH ATIVO CIRCULANTE 197,700 100% 277,000 40.11% 619,700 Disponível 50 100% 850 1600% 3,700 Contas a Receber 75,000 100% 70,000 -6.67% 100,000 Estoques 115,000 100% 200,000 73.91% 500,000 Adiantamentos diversos 7,450 100% 6,000 -19.46% 15,000 Despesas Antecipadas 200 100% 150 -25.00% 1,000 NÃO CIRCULANTE 102,300 100% 793,000 675.17% 665,300 Contas a Receber 3,000 100% 25,000 733.33% 200,000 Investimentos 5,000 100% 3,000 -40.00% 1,000 Imobilizado 80,000 100% 750,000 837.50% 450,000 Intangível 14,300 100% 15,000 4.90% 14,300 300,000 1,070,000 1,285,000 2014 2015 2016 Em R$1.000 AH Em R$1.000 AH Em R$1.000 AH 800,000 1,300,000 1,700,000 - 125,000 - 180,000 - 220,000 675,000 1,120,000 1,480,000 - 370,000 - 500,000 - 600,000 305,000 620,000 880,000 - 120,000 - 250,000 - 350,000 185,000 370,000 530,000 - 50,000 - 90,000 - 150,000 135,000 280,000 380,000 2014 2015 2016 Indice AH Indice AH Indice AH 1. Endividamento = (CT/PL)*100 2. Composição Endividamento = (PC/CT)*100 3. Imobilização do PL = ((Inv+Imob+Int)/PL)*100 4. Imobilização dos Rec.Não Correntes = ((Inv+Imob+Int)/(PL+PNC))*100 1. Liquidez Geral = (AT-(Inv+Imob+Intang))/(PC+PNC) 2. Liquidez Corrente = AC/PC 3. Liquidez Seca = (Disponível+Títulos a Receber+Outros ativos de alta conversibilidade/PC 1. Giro do ativo = RL/AT 2. Margem líquida = (LL/RL)*100 3.Rentabilidade do Ativo = (LL/AT)*100 3.Rentabilidade do PL = (LL/PL Médio)*100 * 2. ANÁLISE VERTICAL Também denominada análise de estrutura, é possível conceber interpretações sobre a situação da empresa tendo como base apenas um período, pois o objeto primário desta análise são as contas e/ou grupos de contas que compõem o Balanço Patrimonial e a Demonstração de Resultado do período. Ela se caracteriza por atribuir a um valor de referência do Balanço ou da Demonstração de Resultado a grandeza máxima de análise, expressa normalmente pelo percentual de 100%. No Balanço Patrimonial, o valor de referência pode ser o total do Ativo e do Passivo ou, ainda, o total dos grandes grupos de contas: no Ativo, o total do Circulante e o total do Não Circulante; no Passivo, o total do Circulante, do Não Circulante e do Patrimônio Líquido. No caso da Demonstração de Resultado, pode ser a Receita Bruta Operacional. Análise das Demonstrações Contábeis * 2. ANÁLISE VERTICAL - EXEMPLO Análise das Demonstrações Contábeis Plan1 UNIVERSIDADE FEDERAL DO CEARÁ - UFC Disciplina: EH0338 - Análise das Demonstrações Contábeis Profa. Denise Maria Moreira Chagas Corrêa BALANÇO PATRIMONIAL 2014 2015 2016 Em R$1.000 AV AH Em R$1.000 AV AH Em R$1.000 AV AH ATIVO CIRCULANTE 197,700 65.90% 100% 277,000 25.89% 40.11% 619,700 48.2% 213.45% Disponível 50 0.02% 100% 850 0.08% 1600% 3,700 0.3% 7300.00% Contas a Receber 75,000 25.00% 100% 70,000 6.54% -6.67% 100,000 7.8% 33.33% Estoques 115,000 38.33% 100% 200,000 18.69% 73.91% 500,000 38.9% 334.78% Adiantamentos diversos 7,450 2.48% 100% 6,000 0.56% -19.46% 15,000 1.2% 101.34% Despesas Antecipadas 200 0.07% 100% 150 0.01% -25.00% 1,000 0.1% 400.00% NÃO CIRCULANTE 102,300 34.10% 100% 793,000 74.11% 675.17% 665,300 51.8% 550.34% Contas a Receber 3,000 1.00% 100% 25,000 2.34% 733.33% 200,000 15.6% 6566.67% Investimentos 5,000 1.67% 100% 3,000 0.28% -40.00% 1,000 0.1% -80.00% Imobilizado 80,000 26.67% 100% 750,000 70.09% 837.50% 450,000 35.0% 462.50% Intangível 14,300 4.77% 100% 15,000 1.40% 4.90% 14,300 1.1% 0.00% TOTAL DO ATIVO 300,000 1,070,000 1,285,000 PASSIVO CIRCULANTE 87,000 29.0% 100% 295,000 27.57% 239.08% 420,000 32.7% 382.76% Fornecedores 12,000 4.0% 100% 80,000 7.48% 566.67% 50,000 3.9% 316.67% Salários e encargos a pagar 60,000 20.0% 100% 65,000 6.07% 8.33% 70,000 5.4% 16.67% Empréstimos e financiamentos 15,000 5.0% 100% 150,000 14.02% 900% 300,000 23.3% 1900% NÃO CIRCULANTE 80,000 26.7% 100% 200,000 18.69% 150% 320,000 24.9% 300% Empréstimos e financiamentos 80,000 26.7% 100% 200,000 18.69% 150% 320,000 24.9% 300% PATRIMÔNIO LÍQUIDO 133,000 44.3% 100% 575,000 53.74% 332.33% 545,000 42.4% 309.77% Capital social 100,00033.3% 100% 500,000 46.73% 400% 500,000 38.9% 400% Reservas de Capital 12,000 4.0% 100% 5,000 0.47% -58.33% 22,000 1.7% 83.33% Reservas de Lucros 21,000 7.0% 100% 70,000 6.54% 233.33% 23,000 1.8% 9.52% TOTAL DO PASSIVO E PAT. LÍQUIDO 300,000 1,070,000 1,285,000 DEM. DO RESULTADO DO EX. 2014 2015 2016 Em R$1.000 AV AH Em R$1.000 AV AH Em R$1.000 AV AH Receita Bruta 800,000 1,300,000 1,700,000 (-) Deduções da Receita Bruta - 125,000 - 180,000 - 220,000 (=) Receita Líquida 675,000 1,120,000 1,480,000 (-) Custos das Vendas - 370,000 - 500,000 - 600,000 (=) Lucro Bruto 305,000 620,000 880,000 (-) Despesas Operacionais - 120,000 - 250,000 - 350,000 (=) Resultado antes do IR/CS 185,000 370,000 530,000 (-) Provisão para IR/CS - 50,000 - 90,000 - 150,000 (=) Resultado do Exercício 135,000 280,000 380,000 INDICADORES 2014 2015 2016 Indice AV AH Indice AV AH Indice AV AH ESTRUTURA DE CAPITAL 1. Endividamento = (CT/PL)*100 =======> =======> =======> 2. Composição Endividamento = (PC/CT)*100 =======> =======> =======> 3. Imobilização do PL = ((Inv+Imob+Int)/PL)*100 =======> =======> =======> 4. Imobilização dos Rec.Não Correntes = ((Inv+Imob+Int)/(PL+PNC))*100 =======> =======> =======> LIQUIDEZ 1. Liquidez Geral = (AT-(Inv+Imob+Intang))/(PC+PNC) =======> =======> =======> 2. Liquidez Corrente = AC/PC =======> =======> =======> 3. Liquidez Seca = (Disponível+Títulos a Receber+Outros ativos de alta conversibilidade/PC =======> =======> =======> RENTABILIDADE 1. Giro do ativo = RL/AT =======> =======> =======> 2. Margem líquida = (LL/RL)*100 =======> =======> =======> 3.Rentabilidade do Ativo = (LL/AT)*100 =======> =======> =======> 3.Rentabilidade do PL = (LL/PL Médio)*100 =======> =======> =======> Plan2 BALANÇO PATRIMONIAL 2014 2015 2016 Em R$1.000 Em R$1.000 Em R$1.000 ATIVO CIRCULANTE 197,700 277,000 619,700 Disponível 7,500 6,850 18,700 Contas a Receber 75,000 70,000 100,000 Estoques 115,000 200,000 500,000 Despesas Antecipadas 200 150 1,000 NÃO CIRCULANTE 102,300 793,000 665,300 Contas a Receber 3,000 25,000 200,000 Investimentos 5,000 3,000 1,000 Imobilizado 80,000 750,000 450,000 Intangível 14,300 15,000 14,300 TOTAL DO ATIVO 300,000 1,070,000 1,285,000 ANÁLI SE VERTICAL ANÁLISE HORIZONTAL HOR BALANÇO PATRIMONIAL 2014 (Ano Base) 2015 2016 Em R$1.000 AH Em R$1.000 AH Em R$1.000 AH ATIVO CIRCULANTE 197,700 100% 277,000 40.11% 619,700 213.45% Disponível 50 100% 850 1600% 3,700 7300.00% Contas a Receber 75,000 100% 70,000 -6.67% 100,000 33.33% Estoques 115,000 100% 200,000 73.91% 500,000 334.78% Adiantamentos diversos 7,450 100% 6,000 -19.46% 15,000 101.34% Despesas Antecipadas 200 100% 150 -25.00% 1,000 400.00% NÃO CIRCULANTE 102,300 100% 793,000 675.17% 665,300 550.34% Contas a Receber 3,000 100% 25,000 733.33% 200,000 6566.67% Investimentos 5,000 100% 3,000 -40.00% 1,000 -80.00% Imobilizado 80,000 100% 750,000 837.50% 450,000 462.50% Intangível 14,300 100% 15,000 4.90% 14,300 0.00% 300,000 1,070,000 1,285,000 2014 2015 2016 Em R$1.000 AH Em R$1.000 AH Em R$1.000 AH 800,000 1,300,000 1,700,000 - 125,000 - 180,000 - 220,000 675,000 1,120,000 1,480,000 - 370,000 - 500,000 - 600,000 305,000 620,000 880,000 - 120,000 - 250,000 - 350,000 185,000 370,000 530,000 - 50,000 - 90,000 - 150,000 135,000 280,000 380,000 2014 2015 2016 Indice AH Indice AH Indice AH 1. Endividamento = (CT/PL)*100 2. Composição Endividamento = (PC/CT)*100 3. Imobilização do PL = ((Inv+Imob+Int)/PL)*100 4. Imobilização dos Rec.Não Correntes = ((Inv+Imob+Int)/(PL+PNC))*100 1. Liquidez Geral = (AT-(Inv+Imob+Intang))/(PC+PNC) 2. Liquidez Corrente = AC/PC 3. Liquidez Seca = (Disponível+Títulos a Receber+Outros ativos de alta conversibilidade/PC 1. Giro do ativo = RL/AT 2. Margem líquida = (LL/RL)*100 3.Rentabilidade do Ativo = (LL/AT)*100 3.Rentabilidade do PL = (LL/PL Médio)*100 VER 2014 2015 2016 Em R$1.000 AV Em R$1.000 AV Em R$1.000 AV ATIVO CIRCULANTE 197,700 65.90% 277,000 25.89% 619,700 Disponível 50 0.02% 850 0.08% 3,700 Contas a Receber 75,000 25.00% 70,000 6.54% 100,000 Estoques 115,000 38.33% 200,000 18.69% 500,000 Adiantamentos diversos 7,450 2.48% 6,000 0.56% 15,000 Despesas Antecipadas 200 0.07% 150 0.01% 1,000 NÃO CIRCULANTE 102,300 34.10% 793,000 74.11% 665,300 Contas a Receber 3,000 1.00% 25,000 2.34% 200,000 Investimentos 5,000 1.67% 3,000 0.28% 1,000 Imobilizado 80,000 26.67% 750,000 70.09% 450,000 Intangível 14,300 4.77% 15,000 1.40% 14,300 TOTAL 300,000 100.0% 1,070,000 100.0% 1,285,000 87,000 29.0% 295,000 27.57% 420,000 32.7% Fornecedores 12,000 4.0% 80,000 7.48% 50,000 3.9% Salários e encargos a pagar 60,000 20.0% 65,000 6.07% 70,000 5.4% Empréstimos e financiamentos 15,000 5.0% 150,000 14.02% 300,000 23.3% 80,000 26.7% 200,000 18.69% 320,000 24.9% Empréstimos e financiamentos 80,000 26.7% 200,000 18.69% 320,000 24.9% 133,000 44.3% 575,000 53.74% 545,000 42.4% Capital social 100,000 33.3% 500,000 46.73% 500,000 38.9% Reservas de Capital 12,000 4.0% 5,000 0.47% 22,000 1.7% Reservas de Lucros 21,000 7.0% 70,000 6.54% 23,000 1.8% 300,000 1,070,000 1,285,000 2014 2015 2016 Em R$1.000 AV Em R$1.000 AV Em R$1.000 AV 800,000 1,300,000 1,700,000 - 125,000 - 180,000 - 220,000 675,000 1,120,000 1,480,000 - 370,000 - 500,000 - 600,000 305,000 620,000 880,000 - 120,000 - 250,000 - 350,000 185,000 370,000 530,000 - 50,000 - 90,000 - 150,000 135,000 280,000 380,000 2014 2015 2016 Indice AV Indice AV Indice AV 1. Endividamento = (CT/PL)*100 =======> =======> =======> 2. Composição Endividamento = (PC/CT)*100 =======> =======> =======> 3. Imobilização do PL = ((Inv+Imob+Int)/PL)*100 =======> =======> =======> 4. Imobilização dos Rec.Não Correntes = ((Inv+Imob+Int)/(PL+PNC))*100 =======> =======> =======> 1. Liquidez Geral = (AT-(Inv+Imob+Intang))/(PC+PNC) =======> =======> =======> 2. Liquidez Corrente = AC/PC =======> =======> =======> 3. Liquidez Seca = (Disponível+Títulos a Receber+Outros ativos de alta conversibilidade/PC =======> =======> =======> 1. Giro do ativo = RL/AT =======> =======> =======> 2. Margem líquida = (LL/RL)*100 =======> =======> =======> 3.Rentabilidade do Ativo = (LL/AT)*100 =======> =======> =======> 3.Rentabilidade do PL = (LL/PL Médio)*100 =======> =======> =======> * 3. ANÁLISE COMBINADA Plan1 UNIVERSIDADE FEDERAL DO CEARÁ - UFC Disciplina: EH0338 - Análise das Demonstrações Contábeis Profa. Denise Maria Moreira Chagas Corrêa BALANÇO PATRIMONIAL2014 2015 2016 Em R$1.000 AV AH Em R$1.000 AV AH Em R$1.000 AV AH ATIVO CIRCULANTE 197,700 65.90% 100% 277,000 25.89% 40.11% 619,700 48.2% 213.45% Disponível 50 0.02% 100% 850 0.08% 1600% 3,700 0.3% 7300.00% Contas a Receber 75,000 25.00% 100% 70,000 6.54% -6.67% 100,000 7.8% 33.33% Estoques 115,000 38.33% 100% 200,000 18.69% 73.91% 500,000 38.9% 334.78% Adiantamentos diversos 7,450 2.48% 100% 6,000 0.56% -19.46% 15,000 1.2% 101.34% Despesas Antecipadas 200 0.07% 100% 150 0.01% -25.00% 1,000 0.1% 400.00% NÃO CIRCULANTE 102,300 34.10% 100% 793,000 74.11% 675.17% 665,300 51.8% 550.34% Contas a Receber 3,000 1.00% 100% 25,000 2.34% 733.33% 200,000 15.6% 6566.67% Investimentos 5,000 1.67% 100% 3,000 0.28% -40.00% 1,000 0.1% -80.00% Imobilizado 80,000 26.67% 100% 750,000 70.09% 837.50% 450,000 35.0% 462.50% Intangível 14,300 4.77% 100% 15,000 1.40% 4.90% 14,300 1.1% 0.00% TOTAL DO ATIVO 300,000 1,070,000 1,285,000 PASSIVO CIRCULANTE 87,000 29.0% 100% 295,000 27.57% 239.08% 420,000 32.7% 382.76% Fornecedores 12,000 4.0% 100% 80,000 7.48% 566.67% 50,000 3.9% 316.67% Salários e encargos a pagar 60,000 20.0% 100% 65,000 6.07% 8.33% 70,000 5.4% 16.67% Empréstimos e financiamentos 15,000 5.0% 100% 150,000 14.02% 900% 300,000 23.3% 1900% NÃO CIRCULANTE 80,000 26.7% 100% 200,000 18.69% 150% 320,000 24.9% 300% Empréstimos e financiamentos 80,000 26.7% 100% 200,000 18.69% 150% 320,000 24.9% 300% PATRIMÔNIO LÍQUIDO 133,000 44.3% 100% 575,000 53.74% 332.33% 545,000 42.4% 309.77% Capital social 100,000 33.3% 100% 500,000 46.73% 400% 500,000 38.9% 400% Reservas de Capital 12,000 4.0% 100% 5,000 0.47% -58.33% 22,000 1.7% 83.33% Reservas de Lucros 21,000 7.0% 100% 70,000 6.54% 233.33% 23,000 1.8% 9.52% TOTAL DO PASSIVO E PAT. LÍQUIDO 300,000 1,070,000 1,285,000 DEM. DO RESULTADO DO EX. 2014 2015 2016 Em R$1.000 AV AH Em R$1.000 AV AH Em R$1.000 AV AH Receita Bruta 800,000 1,300,000 1,700,000 (-) Deduções da Receita Bruta - 125,000 - 180,000 - 220,000 (=) Receita Líquida 675,000 1,120,000 1,480,000 (-) Custos das Vendas - 370,000 - 500,000 - 600,000 (=) Lucro Bruto 305,000 620,000 880,000 (-) Despesas Operacionais - 120,000 - 250,000 - 350,000 (=) Resultado antes do IR/CS 185,000 370,000 530,000 (-) Provisão para IR/CS - 50,000 - 90,000 - 150,000 (=) Resultado do Exercício 135,000 280,000 380,000 INDICADORES 2014 2015 2016 Indice AV AH Indice AV AH Indice AV AH ESTRUTURA DE CAPITAL 1. Endividamento = (CT/PL)*100 =======> =======> =======> 2. Composição Endividamento = (PC/CT)*100 =======> =======> =======> 3. Imobilização do PL = ((Inv+Imob+Int)/PL)*100 =======> =======> =======> 4. Imobilização dos Rec.Não Correntes = ((Inv+Imob+Int)/(PL+PNC))*100 =======> =======> =======> LIQUIDEZ 1. Liquidez Geral = (AT-(Inv+Imob+Intang))/(PC+PNC) =======> =======> =======> 2. Liquidez Corrente = AC/PC =======> =======> =======> 3. Liquidez Seca = (Disponível+Títulos a Receber+Outros ativos de alta conversibilidade/PC =======> =======> =======> RENTABILIDADE 1. Giro do ativo = RL/AT =======> =======> =======> 2. Margem líquida = (LL/RL)*100 =======> =======> =======> 3.Rentabilidade do Ativo = (LL/AT)*100 =======> =======> =======> 3.Rentabilidade do PL = (LL/PL Médio)*100 =======> =======> =======> Plan2 BALANÇO PATRIMONIAL 2014 2015 2016 Em R$1.000 Em R$1.000 Em R$1.000 ATIVO CIRCULANTE 197,700 277,000 619,700 Disponível 7,500 6,850 18,700 Contas a Receber 75,000 70,000 100,000 Estoques 115,000 200,000 500,000 Despesas Antecipadas 200 150 1,000 NÃO CIRCULANTE 102,300 793,000 665,300 Contas a Receber 3,000 25,000 200,000 Investimentos 5,000 3,000 1,000 Imobilizado 80,000 750,000 450,000 Intangível 14,300 15,000 14,300 TOTAL DO ATIVO 300,000 1,070,000 1,285,000 ANÁLI SE VERTICAL ANÁLISE HORIZONTAL HOR BALANÇO PATRIMONIAL 2014 (Ano Base) 2015 2016 Em R$1.000 AH Em R$1.000 AH Em R$1.000 AH ATIVO CIRCULANTE 197,700 100% 277,000 40.11% 619,700 213.45% Disponível 50 100% 850 1600% 3,700 7300.00% Contas a Receber 75,000 100% 70,000 -6.67% 100,000 33.33% Estoques 115,000 100% 200,000 73.91% 500,000 334.78% Adiantamentos diversos 7,450 100% 6,000 -19.46% 15,000 101.34% Despesas Antecipadas 200 100% 150 -25.00% 1,000 400.00% NÃO CIRCULANTE 102,300 100% 793,000 675.17% 665,300 550.34% Contas a Receber 3,000 100% 25,000 733.33% 200,000 6566.67% Investimentos 5,000 100% 3,000 -40.00% 1,000 -80.00% Imobilizado 80,000 100% 750,000 837.50% 450,000 462.50% Intangível 14,300 100% 15,000 4.90% 14,300 0.00% 300,000 1,070,000 1,285,000 2014 2015 2016 Em R$1.000 AH Em R$1.000 AH Em R$1.000 AH 800,000 1,300,000 1,700,000 - 125,000 - 180,000 - 220,000 675,000 1,120,000 1,480,000 - 370,000 - 500,000 - 600,000 305,000 620,000 880,000 - 120,000 - 250,000 - 350,000 185,000 370,000 530,000 - 50,000 - 90,000 - 150,000 135,000 280,000 380,000 2014 2015 2016 Indice AH Indice AH Indice AH 1. Endividamento = (CT/PL)*100 2. Composição Endividamento = (PC/CT)*100 3. Imobilização do PL = ((Inv+Imob+Int)/PL)*100 4. Imobilização dos Rec.Não Correntes = ((Inv+Imob+Int)/(PL+PNC))*100 1. Liquidez Geral = (AT-(Inv+Imob+Intang))/(PC+PNC) 2. Liquidez Corrente = AC/PC 3. Liquidez Seca = (Disponível+Títulos a Receber+Outros ativos de alta conversibilidade/PC 1. Giro do ativo = RL/AT 2. Margem líquida = (LL/RL)*100 3.Rentabilidade do Ativo = (LL/AT)*100 3.Rentabilidade do PL = (LL/PL Médio)*100 VER 2014 2015 2016 Em R$1.000 AV Em R$1.000 AV Em R$1.000 AV ATIVO CIRCULANTE 197,700 65.90% 277,000 25.89% 619,700 48.2% Disponível 50 0.02% 850 0.08% 3,700 0.3% Contas a Receber 75,000 25.00% 70,000 6.54% 100,000 7.8% Estoques 115,000 38.33% 200,000 18.69% 500,000 38.9% Adiantamentos diversos 7,450 2.48% 6,000 0.56% 15,000 1.2% Despesas Antecipadas 200 0.07% 150 0.01% 1,000 0.1% NÃO CIRCULANTE 102,300 34.10% 793,000 74.11% 665,300 51.8% Contas a Receber 3,000 1.00% 25,000 2.34% 200,000 15.6% Investimentos 5,000 1.67% 3,000 0.28% 1,000 0.1% Imobilizado 80,000 26.67% 750,000 70.09% 450,000 35.0% Intangível 14,300 4.77% 15,000 1.40% 14,300 1.1% 300,000 1,070,000 1,285,000 87,000 29.0% 295,000 27.57% 420,000 32.7% Fornecedores 12,000 4.0% 80,000 7.48% 50,000 3.9% Salários e encargos a pagar 60,000 20.0% 65,000 6.07% 70,000 5.4% Empréstimos e financiamentos 15,000 5.0% 150,000 14.02% 300,000 23.3% 80,000 26.7% 200,000 18.69% 320,000 24.9% Empréstimos e financiamentos 80,000 26.7% 200,000 18.69% 320,000 24.9% 133,000 44.3% 575,000 53.74% 545,000 42.4% Capital social 100,000 33.3% 500,000 46.73% 500,000 38.9%Reservas de Capital 12,000 4.0% 5,000 0.47% 22,000 1.7% Reservas de Lucros 21,000 7.0% 70,000 6.54% 23,000 1.8% 300,000 1,070,000 1,285,000 2014 2015 2016 Em R$1.000 AV Em R$1.000 AV Em R$1.000 AV 800,000 1,300,000 1,700,000 - 125,000 - 180,000 - 220,000 675,000 1,120,000 1,480,000 - 370,000 - 500,000 - 600,000 305,000 620,000 880,000 - 120,000 - 250,000 - 350,000 185,000 370,000 530,000 - 50,000 - 90,000 - 150,000 135,000 280,000 380,000 2014 2015 2016 Indice AV Indice AV Indice AV 1. Endividamento = (CT/PL)*100 =======> =======> =======> 2. Composição Endividamento = (PC/CT)*100 =======> =======> =======> 3. Imobilização do PL = ((Inv+Imob+Int)/PL)*100 =======> =======> =======> 4. Imobilização dos Rec.Não Correntes = ((Inv+Imob+Int)/(PL+PNC))*100 =======> =======> =======> 1. Liquidez Geral = (AT-(Inv+Imob+Intang))/(PC+PNC) =======> =======> =======> 2. Liquidez Corrente = AC/PC =======> =======> =======> 3. Liquidez Seca = (Disponível+Títulos a Receber+Outros ativos de alta conversibilidade/PC =======> =======> =======> 1. Giro do ativo = RL/AT =======> =======> =======> 2. Margem líquida = (LL/RL)*100 =======> =======> =======> 3.Rentabilidade do Ativo = (LL/AT)*100 =======> =======> =======> 3.Rentabilidade do PL = (LL/PL Médio)*100 =======> =======> =======> COMB BALANÇO PATRIMONIAL 2014 2015 2016 Em R$1.000 AV AH Em R$1.000 AV AH Em R$1.000 AV AH ATIVO CIRCULANTE 197,700 65.90% 100% 277,000 25.89% 40.11% 619,700 Disponível 50 0.02% 100% 850 0.08% 1600% 3,700 Contas a Receber 75,000 25.00% 100% 70,000 6.54% -6.67% 100,000 Estoques 115,000 38.33% 100% 200,000 18.69% 73.91% 500,000 Adiantamentos diversos 7,450 2.48% 100% 6,000 0.56% -19.46% 15,000 Despesas Antecipadas 200 0.07% 100% 150 0.01% -25.00% 1,000 NÃO CIRCULANTE 102,300 34.10% 100% 793,000 74.11% 675.17% 665,300 Contas a Receber 3,000 1.00% 100% 25,000 2.34% 733.33% 200,000 Investimentos 5,000 1.67% 100% 3,000 0.28% -40.00% 1,000 Imobilizado 80,000 26.67% 100% 750,000 70.09% 837.50% 450,000 Intangível 14,300 4.77% 100% 15,000 1.40% 4.90% 14,300 TOTAL DO ATIVO 300,000 100.0% 1,070,000 100.0% 1,285,000 800,000 1,300,000 1,700,000 - 125,000 - 180,000 - 220,000 675,000 1,120,000 1,480,000 - 370,000 - 500,000 - 600,000 305,000 620,000 880,000 - 120,000 - 250,000 - 350,000 185,000 370,000 530,000 - 50,000 - 90,000 - 150,000 135,000 280,000 380,000 2014 2015 2016 Indice AV AH Indice AV AH Indice AV AH 1. Endividamento = (CT/PL)*100 =======> =======> =======> 2. Composição Endividamento = (PC/CT)*100 =======> =======> =======> 3. Imobilização do PL = ((Inv+Imob+Int)/PL)*100 =======> =======> =======> 4. Imobilização dos Rec.Não Correntes = ((Inv+Imob+Int)/(PL+PNC))*100 =======> =======> =======> 1. Liquidez Geral = (AT-(Inv+Imob+Intang))/(PC+PNC) =======> =======> =======> 2. Liquidez Corrente = AC/PC =======> =======> =======> 3. Liquidez Seca = (Disponível+Títulos a Receber+Outros ativos de alta conversibilidade/PC =======> =======> =======> 1. Giro do ativo = RL/AT =======> =======> =======> 2. Margem líquida = (LL/RL)*100 =======> =======> =======> 3.Rentabilidade do Ativo = (LL/AT)*100 =======> =======> =======> 3.Rentabilidade do PL = (LL/PL Médio)*100 =======> =======> =======> * EXERCÍCIO Exercício 2 – Demonstrações Contábeis das Lojas Renner (2015/2017) – Fonte: B3 * EXERCÍCIO – BALANÇO PATRIMONIAL: LOJAS RENNER Planilha1 Disciplina: EH0338 - Análise das Demonstrações Contábeis Profa. Denise Maria Moreira Chagas Corrêa LOJAS RENNER S.A. - DFP CONSOLIDADA 1 ATIVO 2015 2016 2017 EM R$ MIL AV AH EM R$ MIL AV AH EM R$ MIL AV AH 1.01 CIRCULANTE 3,721,211 63.46% 100% 4,085,477 63.09% 9.79% 4,907,941 65.03% 31.89% 1.01.01 CAIXA E EQUIVALENTES DE CAIXA 737,527 12.58% 100% 894,881 13.82% 21.34% 1,059,873 14.04% 43.71% 1.01.02 APLICAÇÕES FINANCEIRAS 0 0.00% 100% 0 0.00% 0.00% 82,360 1.09% 100.00% 1.01.03 CONTAS A RECEBER 2,268,184 38.68% 100% 2,266,291 35.00% -0.08% 2,696,993 35.73% 18.91% 1.01.04 ESTOQUES 622,534 10.62% 100% 782,266 12.08% 25.66% 923,176 12.23% 48.29% 1.01.06 TRIBUTOS A RECUPERAR 87,630 1.49% 100% 135,841 2.10% 55.02% 140,273 1.86% 60.07% 1.01.07 DESPESAS ANTECIPADAS 5,336 0.09% 100% 6,198 0.10% 16.15% 5,266 0.07% -1.31% 1.02 NÃO CIRCULANTE 2,142,508 36.54% 100% 2,389,735 36.91% 11.54% 2,639,717 34.97% 23.21% 1.02.01 ATIVO REALIZÁVEL A LONGO PRAZO 176,446 3.01% 100% 244,376 3.77% 38.50% 299,809 3.97% 69.92% 1.02.02 INVESTIMENTOS 63 0.00% 100% 46 0.00% -26.98% 46 0.00% -26.98% 1.02.03 IMOBILIZADO 1,544,202 26.33% 100% 1,645,069 25.41% 6.53% 1,813,627 24.03% 17.45% 1.02.04 INTANGÍVEL 421,797 7.19% 100% 500,244 7.73% 18.60% 526,235 6.97% 24.76% TOTAL DO ATIVO 5,863,719 100.00% 100% 6,475,212 100.00% 10.43% 7,547,658 100.00% 28.72% 2 PASSIVO 2015 2016 2017 EM R$ MIL AV AH EM R$ MIL AV AH EM R$ MIL AV AH 2.01 CIRCULANTE 2,319,127 39.55% 100% 2,917,751 45.06% 25.81% 2,941,712 38.98% 26.85% 2.01.01 OBRIGAÇÕES SOCIAIS E TRABALHISTAS 174,704 2.98% 100% 179,470 2.77% 2.73% 233,338 3.09% 33.56% 2.01.02 FORNECEDORES 553,453 9.44% 100% 679,721 10.50% 22.81% 842,254 11.16% 52.18% 2.01.03 OBRIGAÇÕES FISCAIS 342,976 5.85% 100% 404,760 6.25% 18.01% 470,989 6.24% 37.32% 2.01.04 EMPRÉSTIMOS E FINANCIAMENTOS 706,589 12.05% 100% 996,171 15.38% 40.98% 516,839 6.85% -26.85% 2.01.05 OUTRAS OBRIGAÇÕES 511,539 8.72% 100% 623,973 9.64% 21.98% 842,296 11.16% 64.66% 2.01.06 PROVISÕES 29,866 0.51% 100% 33,656 0.52% 12.69% 35,996 0.48% 20.53% 2.02 NÃO CIRCULANTE 1,233,696 21.04% 100% 920,665 14.22% -25.37% 1,382,500 18.32% 12.06% 2.02.01 EMPRÉSTIMOS E FINANCIAMENTOS 1,196,423 20.40% 100% 879,749 13.59% -26.47% 1,353,977 17.94% 13.17% 2.02.02 OUTRAS OBRIGAÇÕES 2,425 0.04% 100% 3,560 0.05% 46.80% 2,440 0.03% 0.62% 2.02.04 PROVISÕES 34,848 0.59% 100% 37,356 0.58% 7.20% 26,083 0.35% -25.15% 2.03 PATRIMÔNIO LÍQUIDO 2,310,896 39.41% 100% 2,636,796 40.72% 14.10% 3,223,446 42.71% 39.49% 2.03.01 CAPITAL SOCIAL REALIZADO 1,136,124 19.38% 100% 1,178,368 18.20% 3.72% 2,556,896 33.88% 125.05% 2.03.02 RESERVAS DE CAPITAL 266,275 4.54% 100% 279,268 4.31% 4.88% 66,428 0.88% -75.05% 2.03.04 RESERVAS DE LUCRO 844,271 14.40% 100% 1,216,985 18.79% 44.15% 596,022 7.90% -29.40% 2.03.06 AJUSTES DE AVALIAÇÃO PATRIMONIAL 63,967 1.09% 100% -37,728 -0.58% -158.98% 2,496 0.03% -96.10% 2.03.07 AJUSTES ACUMULADOS DE CONVERSÃO 259 0.00% 100% -97 -0.00% -137.45% 1,604 0.02% 519.31% TOTAL DO PASSIVO+PL 5,863,719 100% 100% 6,475,212 100% 10.43% 7,547,658 100% 28.72% 3 DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO DO EXERCÍCIO 2015 2016 2017 Em Mil R$ AV AH Em Mil R$ AV AH Em Mil R$ AV AH 3.01 Receita de Venda de Bens e/ou Serviços 6,145,198100% 100% 6,451,578 100% 4.99% 7,444,305 100% 21.14% 3.02 (-) Custo dos Bens e/ou Serviços Vendidos -2,511,352 -40.87% 100% -2,575,083 -39.91% 2.54% -2,944,913 -39.56% 17.26% 3.03 (=) Resultado Bruto 3,633,846 59.13% 100% 3,876,495 60.09% 6.68% 4,499,392 60.44% 23.82% 3.04 (+/-) Receitas/Despesas Operacionais -2,700,593 -43.95% 100% -2,900,805 -44.96% 7.41% -3,412,154 -45.84% 26.35% 3.04.02 (-) Despesas Gerais e Administrativas -469,389 -7.64% 100% -521,149 -8.08% 11.03% -610,734 -8.20% 30.11% 3.04.01 Despesas com Vendas -1,792,022 -29.16% 100% -1,547,462 -23.99% -13.65% -1,389,728 -18.67% -22.45% 3.04.02 Despesas Gerais e Administrativas -610,734 -9.94% 100% -521,149 -8.08% -14.67% -469,389 -6.31% -23.14% 3.04.04 Outras Receitas Operacionais 13,501 0.22% 100% 71,455 1.11% 429.26% 48,741 0.65% 261.02% 3.04.05 Outras Despesas Operacionais -1,022,899 -16.65% 100% -903,649 -14.01% -11.66% -890,217 -11.96% -12.97% 3.05 (=) Resultado Antes do Resultado Financeiro e dos Tributos 933,253 15.19% 100% 975,690 15.12% 4.55% 1,087,238 14.60% 16.50% 3.06 (+/-) Resultado Financeiro -104,586 -1.70% 100% -103,310 -1.60% -1.22% -83,101 -1.12% -20.54% 3.07 Resultado Antes dos Tributos sobre o Lucro 828,667 13.48% 100% 872,380 13.52% 5.28% 1,004,137 13.49% 21.17% 3.08 (-) Provisão para IR e CSLL -249,829 -4.07% 100% -247,322 -3.83% -1.00% -271,458 -3.65% 8.66% 3.11 (=) Lucro/Prejuízo Consolidado do Período 578,838 9.42% 100% 625,058 9.69% 7.98% 732,679 9.84% 26.58% INDICADORES 2015 2016 2017 Indice AV AH Indice AV AH Indice AV AH ESTRUTURA DE CAPITAL 1. Endividamento = (CT/PL)*100 153.74% =======> 100.0% 145.57% =======> -5.31% 134.15% =======> -12.74% 2. Composição Endividamento = (PC/CT)*100 65.28% =======> 100.0% 76.01% =======> 16.45% 68.03% =======> 4.22% 3. Imobilização do PL = ((Inv+Imob+Int)/PL)*100 85.08% =======> 100.0% 81.36% =======> -4.37% 72.59% =======> -14.68% 4. Imobilização dos Rec.Não Correntes = ((Inv+Imob+Int)/(PL+PNC))*100 55.47% =======> 100.0% 60.31% =======> 8.72% 50.80% =======> -8.41% LIQUIDEZ 1. Liquidez Geral = (AT-(Inv+Imob+Intang))/(PC+PNC) 109.71% =======> 100.0% 112.80% =======> 2.82% 120.43% =======> 9.78% 2. Liquidez Corrente = AC/PC 160.46% =======> 100.0% 140.02% =======> -12.74% 166.84% =======> 3.98% 3. Liquidez Seca = (Disponível+Títulos a Receber+Outros ativos de alta conversibilidade/PC 129.61% =======> 100.0% 108.34% =======> -16.41% 130.51% =======> 0.70% RENTABILIDADE 1. Giro do ativo = RL/AT 104.80% =======> 100.0% 99.64% =======> -4.93% 98.63% =======> -5.89% 2. Margem líquida = (LL/RL)*100 9.42% =======> 100.0% 9.69% =======> 2.86% 9.84% =======> 4.49% 3.Rentabilidade do Ativo = (LL/AT)*100 9.87% =======> 100.0% 9.65% =======> -2.21% 9.71% =======> -1.66% 3.Rentabilidade do PL = (LL/PL Médio)*100 25.05% =======> 100.0% 23.71% =======> -5.36% 22.73% =======> -9.26% * EXERCÍCIO – BALANÇO PATRIMONIAL: LOJAS RENNER Planilha1 Disciplina: EH0338 - Análise das Demonstrações Contábeis Profa. Denise Maria Moreira Chagas Corrêa LOJAS RENNER S.A. - DFP CONSOLIDADA 1 ATIVO 2015 2016 2017 EM R$ MIL AV AH EM R$ MIL AV AH EM R$ MIL AV AH 1.01 CIRCULANTE 3,721,211 63.46% 100% 4,085,477 63.09% 9.79% 4,907,941 65.03% 31.89% 1.01.01 CAIXA E EQUIVALENTES DE CAIXA 737,527 12.58% 100% 894,881 13.82% 21.34% 1,059,873 14.04% 43.71% 1.01.02 APLICAÇÕES FINANCEIRAS 0 0.00% 100% 0 0.00% 0.00% 82,360 1.09% 100.00% 1.01.03 CONTAS A RECEBER 2,268,184 38.68% 100% 2,266,291 35.00% -0.08% 2,696,993 35.73% 18.91% 1.01.04 ESTOQUES 622,534 10.62% 100% 782,266 12.08% 25.66% 923,176 12.23% 48.29% 1.01.06 TRIBUTOS A RECUPERAR 87,630 1.49% 100% 135,841 2.10% 55.02% 140,273 1.86% 60.07% 1.01.07 DESPESAS ANTECIPADAS 5,336 0.09% 100% 6,198 0.10% 16.15% 5,266 0.07% -1.31% 1.02 NÃO CIRCULANTE 2,142,508 36.54% 100% 2,389,735 36.91% 11.54% 2,639,717 34.97% 23.21% 1.02.01 ATIVO REALIZÁVEL A LONGO PRAZO 176,446 3.01% 100% 244,376 3.77% 38.50% 299,809 3.97% 69.92% 1.02.02 INVESTIMENTOS 63 0.00% 100% 46 0.00% -26.98% 46 0.00% -26.98% 1.02.03 IMOBILIZADO 1,544,202 26.33% 100% 1,645,069 25.41% 6.53% 1,813,627 24.03% 17.45% 1.02.04 INTANGÍVEL 421,797 7.19% 100% 500,244 7.73% 18.60% 526,235 6.97% 24.76% TOTAL DO ATIVO 5,863,719 100.00% 100% 6,475,212 100.00% 10.43% 7,547,658 100.00% 28.72% 2 PASSIVO 2015 2016 2017 EM R$ MIL AV AH EM R$ MIL AV AH EM R$ MIL AV AH 2.01 CIRCULANTE 2,319,127 39.55% 100% 2,917,751 45.06% 25.81% 2,941,712 38.98% 26.85% 2.01.01 OBRIGAÇÕES SOCIAIS E TRABALHISTAS 174,704 2.98% 100% 179,470 2.77% 2.73% 233,338 3.09% 33.56% 2.01.02 FORNECEDORES 553,453 9.44% 100% 679,721 10.50% 22.81% 842,254 11.16% 52.18% 2.01.03 OBRIGAÇÕES FISCAIS 342,976 5.85% 100% 404,760 6.25% 18.01% 470,989 6.24% 37.32% 2.01.04 EMPRÉSTIMOS E FINANCIAMENTOS 706,589 12.05% 100% 996,171 15.38% 40.98% 516,839 6.85% -26.85% 2.01.05 OUTRAS OBRIGAÇÕES 511,539 8.72% 100% 623,973 9.64% 21.98% 842,296 11.16% 64.66% 2.01.06 PROVISÕES 29,866 0.51% 100% 33,656 0.52% 12.69% 35,996 0.48% 20.53% 2.02 NÃO CIRCULANTE 1,233,696 21.04% 100% 920,665 14.22% -25.37% 1,382,500 18.32% 12.06% 2.02.01 EMPRÉSTIMOS E FINANCIAMENTOS 1,196,423 20.40% 100% 879,749 13.59% -26.47% 1,353,977 17.94% 13.17% 2.02.02 OUTRAS OBRIGAÇÕES 2,425 0.04% 100% 3,560 0.05% 46.80% 2,440 0.03% 0.62% 2.02.04 PROVISÕES 34,848 0.59% 100% 37,356 0.58% 7.20% 26,083 0.35% -25.15% 2.03 PATRIMÔNIO LÍQUIDO 2,310,896 39.41% 100% 2,636,796 40.72% 14.10% 3,223,446 42.71% 39.49% 2.03.01 CAPITAL SOCIAL REALIZADO 1,136,124 19.38% 100% 1,178,368 18.20% 3.72% 2,556,896 33.88% 125.05% 2.03.02 RESERVAS DE CAPITAL 266,275 4.54% 100% 279,268 4.31% 4.88% 66,428 0.88% -75.05% 2.03.04 RESERVAS DE LUCRO 844,271 14.40% 100% 1,216,985 18.79% 44.15% 596,022 7.90% -29.40% 2.03.06 AJUSTES DE AVALIAÇÃO PATRIMONIAL 63,967 1.09% 100% -37,728 -0.58% -158.98% 2,496 0.03% -96.10% 2.03.07 AJUSTES ACUMULADOS DE CONVERSÃO 259 0.00% 100% -97 -0.00% -137.45% 1,604 0.02% 519.31% TOTAL DO PASSIVO+PL 5,863,719 100% 100% 6,475,212 100% 10.43% 7,547,658 100% 28.72% 3 DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO DO EXERCÍCIO 2015 2016 2017 Em Mil R$ AV AH Em Mil R$ AV AH Em Mil R$ AV AH 3.01 Receita de Venda de Bens e/ou Serviços 6,145,198 100% 100% 6,451,578 100% 4.99% 7,444,305 100% 21.14% 3.02 (-) Custo dos Bens e/ou Serviços Vendidos -2,511,352 -40.87% 100% -2,575,083 -39.91% 2.54% -2,944,913 -39.56% 17.26% 3.03 (=) Resultado Bruto 3,633,846 59.13% 100% 3,876,495 60.09% 6.68% 4,499,392 60.44% 23.82% 3.04 (+/-) Receitas/Despesas Operacionais -2,700,593 -43.95% 100% -2,900,805 -44.96% 7.41% -3,412,154 -45.84% 26.35% 3.04.02 (-) Despesas Gerais e Administrativas -469,389 -7.64% 100% -521,149 -8.08% 11.03% -610,734 -8.20% 30.11% 3.04.01 Despesas com Vendas -1,792,022 -29.16% 100% -1,547,462 -23.99% -13.65% -1,389,728 -18.67% -22.45% 3.04.02 Despesas Gerais e Administrativas -610,734 -9.94% 100% -521,149 -8.08% -14.67% -469,389 -6.31% -23.14% 3.04.04 Outras Receitas Operacionais 13,501 0.22% 100% 71,455 1.11% 429.26% 48,741 0.65% 261.02% 3.04.05 Outras Despesas Operacionais -1,022,899 -16.65% 100%-903,649 -14.01% -11.66% -890,217 -11.96% -12.97% 3.05 (=) Resultado Antes do Resultado Financeiro e dos Tributos 933,253 15.19% 100% 975,690 15.12% 4.55% 1,087,238 14.60% 16.50% 3.06 (+/-) Resultado Financeiro -104,586 -1.70% 100% -103,310 -1.60% -1.22% -83,101 -1.12% -20.54% 3.07 Resultado Antes dos Tributos sobre o Lucro 828,667 13.48% 100% 872,380 13.52% 5.28% 1,004,137 13.49% 21.17% 3.08 (-) Provisão para IR e CSLL -249,829 -4.07% 100% -247,322 -3.83% -1.00% -271,458 -3.65% 8.66% 3.11 (=) Lucro/Prejuízo Consolidado do Período 578,838 9.42% 100% 625,058 9.69% 7.98% 732,679 9.84% 26.58% INDICADORES 2015 2016 2017 Indice AV AH Indice AV AH Indice AV AH ESTRUTURA DE CAPITAL 1. Endividamento = (CT/PL)*100 153.74% =======> 100.0% 145.57% =======> -5.31% 134.15% =======> -12.74% 2. Composição Endividamento = (PC/CT)*100 65.28% =======> 100.0% 76.01% =======> 16.45% 68.03% =======> 4.22% 3. Imobilização do PL = ((Inv+Imob+Int)/PL)*100 85.08% =======> 100.0% 81.36% =======> -4.37% 72.59% =======> -14.68% 4. Imobilização dos Rec.Não Correntes = ((Inv+Imob+Int)/(PL+PNC))*100 55.47% =======> 100.0% 60.31% =======> 8.72% 50.80% =======> -8.41% LIQUIDEZ 1. Liquidez Geral = (AT-(Inv+Imob+Intang))/(PC+PNC) 109.71% =======> 100.0% 112.80% =======> 2.82% 120.43% =======> 9.78% 2. Liquidez Corrente = AC/PC 160.46% =======> 100.0% 140.02% =======> -12.74% 166.84% =======> 3.98% 3. Liquidez Seca = (Disponível+Títulos a Receber+Outros ativos de alta conversibilidade/PC 129.61% =======> 100.0% 108.34% =======> -16.41% 130.51% =======> 0.70% RENTABILIDADE 1. Giro do ativo = RL/AT 104.80% =======> 100.0% 99.64% =======> -4.93% 98.63% =======> -5.89% 2. Margem líquida = (LL/RL)*100 9.42% =======> 100.0% 9.69% =======> 2.86% 9.84% =======> 4.49% 3.Rentabilidade do Ativo = (LL/AT)*100 9.87% =======> 100.0% 9.65% =======> -2.21% 9.71% =======> -1.66% 3.Rentabilidade do PL = (LL/PL Médio)*100 25.05% =======> 100.0% 23.71% =======> -5.36% 22.73% =======> -9.26% * EXERCÍCIO –DEM. DO RESULTADO DO EXERCÍCIO: LOJAS RENNER Planilha1 Disciplina: EH0338 - Análise das Demonstrações Contábeis Profa. Denise Maria Moreira Chagas Corrêa LOJAS RENNER S.A. - DFP CONSOLIDADA 1 ATIVO 2015 2016 2017 EM R$ MIL AV AH EM R$ MIL AV AH EM R$ MIL AV AH 1.01 CIRCULANTE 3,721,211 63.46% 100% 4,085,477 63.09% 9.79% 4,907,941 65.03% 31.89% 1.01.01 CAIXA E EQUIVALENTES DE CAIXA 737,527 12.58% 100% 894,881 13.82% 21.34% 1,059,873 14.04% 43.71% 1.01.02 APLICAÇÕES FINANCEIRAS 0 0.00% 100% 0 0.00% 0.00% 82,360 1.09% 100.00% 1.01.03 CONTAS A RECEBER 2,268,184 38.68% 100% 2,266,291 35.00% -0.08% 2,696,993 35.73% 18.91% 1.01.04 ESTOQUES 622,534 10.62% 100% 782,266 12.08% 25.66% 923,176 12.23% 48.29% 1.01.06 TRIBUTOS A RECUPERAR 87,630 1.49% 100% 135,841 2.10% 55.02% 140,273 1.86% 60.07% 1.01.07 DESPESAS ANTECIPADAS 5,336 0.09% 100% 6,198 0.10% 16.15% 5,266 0.07% -1.31% 1.02 NÃO CIRCULANTE 2,142,508 36.54% 100% 2,389,735 36.91% 11.54% 2,639,717 34.97% 23.21% 1.02.01 ATIVO REALIZÁVEL A LONGO PRAZO 176,446 3.01% 100% 244,376 3.77% 38.50% 299,809 3.97% 69.92% 1.02.02 INVESTIMENTOS 63 0.00% 100% 46 0.00% -26.98% 46 0.00% -26.98% 1.02.03 IMOBILIZADO 1,544,202 26.33% 100% 1,645,069 25.41% 6.53% 1,813,627 24.03% 17.45% 1.02.04 INTANGÍVEL 421,797 7.19% 100% 500,244 7.73% 18.60% 526,235 6.97% 24.76% TOTAL DO ATIVO 5,863,719 100.00% 100% 6,475,212 100.00% 10.43% 7,547,658 100.00% 28.72% 2 PASSIVO 2015 2016 2017 EM R$ MIL AV AH EM R$ MIL AV AH EM R$ MIL AV AH 2.01 CIRCULANTE 2,319,127 39.55% 100% 2,917,751 45.06% 25.81% 2,941,712 38.98% 26.85% 2.01.01 OBRIGAÇÕES SOCIAIS E TRABALHISTAS 174,704 2.98% 100% 179,470 2.77% 2.73% 233,338 3.09% 33.56% 2.01.02 FORNECEDORES 553,453 9.44% 100% 679,721 10.50% 22.81% 842,254 11.16% 52.18% 2.01.03 OBRIGAÇÕES FISCAIS 342,976 5.85% 100% 404,760 6.25% 18.01% 470,989 6.24% 37.32% 2.01.04 EMPRÉSTIMOS E FINANCIAMENTOS 706,589 12.05% 100% 996,171 15.38% 40.98% 516,839 6.85% -26.85% 2.01.05 OUTRAS OBRIGAÇÕES 511,539 8.72% 100% 623,973 9.64% 21.98% 842,296 11.16% 64.66% 2.01.06 PROVISÕES 29,866 0.51% 100% 33,656 0.52% 12.69% 35,996 0.48% 20.53% 2.02 NÃO CIRCULANTE 1,233,696 21.04% 100% 920,665 14.22% -25.37% 1,382,500 18.32% 12.06% 2.02.01 EMPRÉSTIMOS E FINANCIAMENTOS 1,196,423 20.40% 100% 879,749 13.59% -26.47% 1,353,977 17.94% 13.17% 2.02.02 OUTRAS OBRIGAÇÕES 2,425 0.04% 100% 3,560 0.05% 46.80% 2,440 0.03% 0.62% 2.02.04 PROVISÕES 34,848 0.59% 100% 37,356 0.58% 7.20% 26,083 0.35% -25.15% 2.03 PATRIMÔNIO LÍQUIDO 2,310,896 39.41% 100% 2,636,796 40.72% 14.10% 3,223,446 42.71% 39.49% 2.03.01 CAPITAL SOCIAL REALIZADO 1,136,124 19.38% 100% 1,178,368 18.20% 3.72% 2,556,896 33.88% 125.05% 2.03.02 RESERVAS DE CAPITAL 266,275 4.54% 100% 279,268 4.31% 4.88% 66,428 0.88% -75.05% 2.03.04 RESERVAS DE LUCRO 844,271 14.40% 100% 1,216,985 18.79% 44.15% 596,022 7.90% -29.40% 2.03.06 AJUSTES DE AVALIAÇÃO PATRIMONIAL 63,967 1.09% 100% -37,728 -0.58% -158.98% 2,496 0.03% -96.10% 2.03.07 AJUSTES ACUMULADOS DE CONVERSÃO 259 0.00% 100% -97 -0.00% -137.45% 1,604 0.02% 519.31% TOTAL DO PASSIVO+PL 5,863,719 100% 100% 6,475,212 100% 10.43% 7,547,658 100% 28.72% 3 DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO DO EXERCÍCIO 2015 2016 2017 Em Mil R$ AV AH Em Mil R$ AV AH Em Mil R$ AV AH 3.01 Receita de Venda de Bens e/ou Serviços 6,145,198 100% 100% 6,451,578 100% 4.99% 7,444,305 100% 21.14% 3.02 (-) Custo dos Bens e/ou Serviços Vendidos -2,511,352 -40.87% 100% -2,575,083 -39.91% 2.54% -2,944,913 -39.56% 17.26% 3.03 (=) Resultado Bruto 3,633,846 59.13% 100% 3,876,495 60.09% 6.68% 4,499,392 60.44% 23.82% 3.04 (+/-) Receitas/Despesas Operacionais -2,700,593 -43.95% 100% -2,900,805 -44.96% 7.41% -3,412,154 -45.84% 26.35% 3.04.02 (-) Despesas Gerais e Administrativas -469,389 -7.64% 100% -521,149 -8.08% 11.03% -610,734 -8.20% 30.11% 3.04.01 Despesas com Vendas -1,792,022 -29.16% 100% -1,547,462 -23.99% -13.65% -1,389,728 -18.67% -22.45% 3.04.02 Despesas Gerais e Administrativas -610,734 -9.94% 100% -521,149 -8.08% -14.67% -469,389 -6.31% -23.14% 3.04.04 Outras Receitas Operacionais 13,501 0.22% 100% 71,455 1.11% 429.26% 48,741 0.65% 261.02% 3.04.05 Outras Despesas Operacionais -1,022,899 -16.65% 100% -903,649 -14.01% -11.66% -890,217 -11.96% -12.97% 3.05 (=) Resultado Antes do Resultado Financeiro e dos Tributos 933,253 15.19% 100% 975,690 15.12% 4.55% 1,087,238 14.60% 16.50% 3.06 (+/-) Resultado Financeiro -104,586 -1.70% 100% -103,310 -1.60% -1.22% -83,101 -1.12% -20.54% 3.07 Resultado Antes dos Tributos sobre o Lucro 828,667 13.48% 100% 872,380 13.52% 5.28% 1,004,137 13.49% 21.17% 3.08 (-) Provisão para IR e CSLL -249,829 -4.07% 100% -247,322 -3.83% -1.00% -271,458 -3.65% 8.66% 3.11 (=) Lucro/Prejuízo Consolidado do Período 578,838 9.42% 100% 625,058 9.69% 7.98% 732,679 9.84% 26.58% INDICADORES 2015 2016 2017 Indice AV AH Indice AV AH Indice AV AH ESTRUTURA DE CAPITAL 1. Endividamento = (CT/PL)*100 153.74% =======> 100.0% 145.57% =======> -5.31% 134.15% =======> -12.74% 2. Composição Endividamento = (PC/CT)*100 65.28% =======> 100.0% 76.01% =======>16.45% 68.03% =======> 4.22% 3. Imobilização do PL = ((Inv+Imob+Int)/PL)*100 85.08% =======> 100.0% 81.36% =======> -4.37% 72.59% =======> -14.68% 4. Imobilização dos Rec.Não Correntes = ((Inv+Imob+Int)/(PL+PNC))*100 55.47% =======> 100.0% 60.31% =======> 8.72% 50.80% =======> -8.41% LIQUIDEZ 1. Liquidez Geral = (AT-(Inv+Imob+Intang))/(PC+PNC) 109.71% =======> 100.0% 112.80% =======> 2.82% 120.43% =======> 9.78% 2. Liquidez Corrente = AC/PC 160.46% =======> 100.0% 140.02% =======> -12.74% 166.84% =======> 3.98% 3. Liquidez Seca = (Disponível+Títulos a Receber+Outros ativos de alta conversibilidade/PC 129.61% =======> 100.0% 108.34% =======> -16.41% 130.51% =======> 0.70% RENTABILIDADE 1. Giro do ativo = RL/AT 104.80% =======> 100.0% 99.64% =======> -4.93% 98.63% =======> -5.89% 2. Margem líquida = (LL/RL)*100 9.42% =======> 100.0% 9.69% =======> 2.86% 9.84% =======> 4.49% 3.Rentabilidade do Ativo = (LL/AT)*100 9.87% =======> 100.0% 9.65% =======> -2.21% 9.71% =======> -1.66% 3.Rentabilidade do PL = (LL/PL Médio)*100 25.05% =======> 100.0% 23.71% =======> -5.36% 22.73% =======> -9.26% 201420152016 Em R$1.000Em R$1.000Em R$1.000 CIRCULANTE197.700277.000619.700 7.5006.85018.700 Contas a Receber75.00070.000100.000 115.000200.000500.000 2001501.000 NÃO CIRCULANTE102.300793.000665.300 3.00025.000200.000 5.0003.0001.000 80.000750.000450.000 14.30015.00014.300 TOTAL DO ATIVO300.0001.070.0001.285.000 Disponível Estoques Despesas Antecipadas BALANÇO PATRIMONIAL Contas a Receber Investimentos Imobilizado Intangível ATIVO AN ÁL ISVE RT ICALANÁLISEHORIZONTAL Em R$1.000AHEm R$1.000AHEm R$1.000AH ATIVO CIRCULANTE197.700100%277.00040,11%619.700 Disponível50100%8501600%3.700 Contas a Receber75.000100%70.000-6,67%100.000 Estoques115.000100%200.00073,91%500.000 Adiantamentos diversos7.450100%6.000-19,46%15.000 Despesas Antecipadas200100%150-25,00%1.000 NÃO CIRCULANTE102.300100%793.000675,17%665.300 Contas a Receber3.000100%25.000733,33%200.000 Investimentos5.000100%3.000-40,00%1.000 Imobilizado 80.000100%750.000837,50%450.000 Intangível14.300100%15.0004,90%14.300 300.0001.070.0001.285.000 BALANÇO PATRIMONIAL 2014 (Ano Base)20152016 Em R$1.000AVEm R$1.000AVEm R$1.000AV ATIVO CIRCULANTE197.70065,90%277.00025,89%619.700 Disponível500,02%8500,08%3.700 Contas a Receber75.00025,00%70.0006,54%100.000 Estoques115.00038,33%200.00018,69%500.000 Adiantamentos diversos7.4502,48%6.0000,56%15.000 Despesas Antecipadas2000,07%1500,01%1.000 NÃO CIRCULANTE102.30034,10%793.00074,11%665.300 Contas a Receber3.0001,00%25.0002,34%200.000 Investimentos5.0001,67%3.0000,28%1.000 Imobilizado 80.00026,67%750.00070,09%450.000 Intangível14.3004,77%15.0001,40%14.300 TOTAL300.000100,0%1.070.000100,0%1.285.000 201420152016 Em R$1.000AVAHEm R$1.000AVAHEm R$1.000AVAH ATIVO CIRCULANTE197.70065,90%100%277.00025,89%40,11%619.700 Disponível500,02%100%8500,08%1600%3.700 Contas a Receber75.000 25,00% 100%70.0006,54%-6,67%100.000 Estoques115.000 38,33% 100%200.000 18,69% 73,91%500.000 Adiantamentos diversos7.4502,48%100%6.0000,56%-19,46%15.000 Despesas Antecipadas2000,07%100%1500,01%-25,00%1.000 NÃO CIRCULANTE102.30034,10%100%793.00074,11%675,17%665.300 Contas a Receber3.0001,00%100%25.0002,34%733,33%200.000 Investimentos5.0001,67%100%3.0000,28%-40,00%1.000 Imobilizado 80.000 26,67% 100%750.000 70,09% 837,50%450.000 Intangível14.3004,77%100%15.0001,40%4,90%14.300 TOTAL DO ATIVO300.000100,0%1.070.000100,0%1.285.000 BALANÇO PATRIMONIAL 201420152016 EM R$ MILAVAHEM R$ MILAVAHEM R$ MILAVAH 1.01CIRCULANTE3.721.21163,46%100%4.085.47763,09%9,79%4.907.94165,03%31,89% 1.01.01CAIXA E EQUIVALENTES DE CAIXA 737.52712,58%100%894.88113,82%21,34%1.059.87314,04%43,71% 1.01.02APLICAÇÕES FINANCEIRAS 00,00%100%00,00%0,00%82.3601,09%100,00% 1.01.03CONTAS A RECEBER 2.268.18438,68%100%2.266.29135,00%-0,08%2.696.99335,73%18,91% 1.01.04ESTOQUES 622.53410,62%100%782.26612,08%25,66%923.17612,23%48,29% 1.01.06TRIBUTOS A RECUPERAR 87.6301,49%100%135.8412,10%55,02%140.2731,86%60,07% 1.01.07DESPESAS ANTECIPADAS 5.3360,09%100%6.1980,10%16,15%5.2660,07%-1,31% 1.02NÃO CIRCULANTE2.142.50836,54%100%2.389.73536,91%11,54%2.639.71734,97%23,21% 1.02.01ATIVO REALIZÁVEL A LONGO PRAZO 176.4463,01%100%244.3763,77%38,50%299.8093,97%69,92% 1.02.02INVESTIMENTOS 630,00%100%460,00%-26,98%460,00%-26,98% 1.02.03IMOBILIZADO 1.544.20226,33%100%1.645.06925,41%6,53%1.813.62724,03%17,45% 1.02.04INTANGÍVEL 421.7977,19%100%500.2447,73%18,60%526.2356,97%24,76% TOTAL DO ATIVO5.863.719100,00%100%6.475.212100,00%10,43%7.547.658100,00%28,72% 201520162017 ATIVO1 EM R$ MILAVAHEM R$ MILAVAHEM R$ MILAVAH 2.01CIRCULANTE2.319.12739,55%100%2.917.75145,06%25,81%2.941.71238,98%26,85% 2.01.01OBRIGAÇÕES SOCIAIS E TRABALHISTAS 174.7042,98%100%179.4702,77%2,73%233.3383,09%33,56% 2.01.02FORNECEDORES 553.4539,44%100%679.72110,50%22,81%842.25411,16%52,18% 2.01.03OBRIGAÇÕES FISCAIS 342.9765,85%100%404.7606,25%18,01%470.9896,24%37,32% 2.01.04EMPRÉSTIMOS E FINANCIAMENTOS 706.58912,05%100%996.17115,38%40,98%516.8396,85%-26,85% 2.01.05OUTRAS OBRIGAÇÕES 511.5398,72%100%623.9739,64%21,98%842.29611,16%64,66% 2.01.06PROVISÕES 29.8660,51%100%33.6560,52%12,69%35.9960,48%20,53% 2.02NÃO CIRCULANTE1.233.69621,04%100%920.66514,22%-25,37%1.382.50018,32%12,06% 2.02.01EMPRÉSTIMOS E FINANCIAMENTOS 1.196.42320,40%100%879.74913,59%-26,47%1.353.97717,94%13,17% 2.02.02OUTRAS OBRIGAÇÕES 2.4250,04%100%3.5600,05%46,80%2.4400,03%0,62% 2.02.04PROVISÕES 34.8480,59%100%37.3560,58%7,20%26.0830,35%-25,15% 2.03PATRIMÔNIO LÍQUIDO2.310.89639,41%100%2.636.79640,72%14,10%3.223.44642,71%39,49% 2.03.01CAPITAL SOCIAL REALIZADO 1.136.12419,38%100%1.178.36818,20%3,72%2.556.89633,88%125,05% 2.03.02RESERVAS DE CAPITAL 266.2754,54%100%279.2684,31%4,88%66.4280,88%-75,05% 2.03.04RESERVAS DE LUCRO 844.27114,40%100%1.216.98518,79%44,15%596.0227,90%-29,40% 2.03.06AJUSTES DE AVALIAÇÃO PATRIMONIAL 63.9671,09%100%-37.728-0,58%-158,98%2.4960,03%-96,10% 2.03.07AJUSTES ACUMULADOS DE CONVERSÃO 2590,00%100%-970,00%-137,45%1.6040,02%519,31% TOTAL DO PASSIVO+PL5.863.719100%100%6.475.212100%10,43%7.547.658100%28,72% 201520162017 2PASSIVO Em Mil R$AVAHEm Mil R$AVAHEm Mil R$AVAH 3.01 Receita de Venda de Bens e/ou Serviços 6.145.198100%100%6.451.578100%4,99%7.444.305100%21,14% 3.02 (-) Custo dos Bens e/ou Serviços Vendidos -2.511.352-40,87% 100%-2.575.083-39,91%2,54% -2.944.913-39,56%17,26% 3.03 (=) Resultado Bruto 3.633.84659,13%100%3.876.49560,09%6,68%4.499.39260,44%23,82% 3.04 (+/-) Receitas/Despesas Operacionais -2.700.593-43,95% 100%-2.900.805-44,96%7,41% -3.412.154-45,84%26,35% 3.05 (=) Resultado Antes do Resultado Financeiro e dos Tributos 933.25315,19%100%975.69015,12%4,55%1.087.23814,60%16,50% 3.06 (+/-) Resultado Financeiro -104.586-1,70%100%-103.310-1,60%-1,22%-83.101-1,12%-20,54% 3.07 Resultado Antes dos Tributos sobre o Lucro 828.66713,48%100%872.38013,52%5,28%1.004.13713,49%21,17% 3.08 (-) Provisão para IR e CSLL-249.829-4,07%100%-247.322-3,83%-1,00%-271.458-3,65%8,66% 3.11 (=) Lucro/Prejuízo Consolidado do Período 578.8389,42%100%625.0589,69%7,98%732.6799,84%26,58% 2017 DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO DO EXERCÍCIO 2015 3 2016
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