Índices de Liquidez

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V – CONHECIMENTO, CÁLCULO E INTERPRETAÇÃO DOS INDICADORES
1. ÍNDICES DE LIQUIDEZ
São cálculos utilizados para avaliar a capacidade de pagamento de uma organização, ou seja, oferecem a informação sobre se a empresa tem capacidade para saldar seus compromissos de longo prazo, curto prazo ou prazo imediato.
1.1 Capacidade de pagamento a Curto Prazo
1.1.1 Índice de Liquidez Corrente (ou Liquidez Comum) (LC) 
Mostra a capacidade de pagamento da empresa a Curto Prazo.
a) Fórmula:
Utilizando-se das demonstrações da empresa modelo, Petrobras S.A, tem-se:
b) Cálculo:
	31-12-X1
	31-12-X2
	31-12-X3
	155.909
82.535
	143.606
94.072
	147.601
133.660
	1,88
	1,52
	1,10
c) Interpretação:
	Para cada $ 1,00 de Passivo Circulante a empresa possuí $1,88 de Ativo Circulante. (quanto maior este índice, melhor). 
	Para cada $ 1,00 de obrigação a Curto Prazo, há $1,52 para cobertura daquela dívida (AC). 
	Para cada $ 1,00 de dívida, há $1,10 de dinheiro e valores que se transformarão em dinheiro (AC).
1.1.2 Índice de Liquidez Seca (LS)
Mostra a capacidade de pagamento da empresa deduzindo seus estoques. Ou seja, se a empresa sofresse uma total paralisação de suas vendas, ou se seu estoque se tornasse obsoleto, indica quais seriam as chances de pagar suas dívidas com Disponível e Duplicatas a Receber.
a) Fórmula:
O índice de Liquidez Seca da , Petrobras S.A é:
b) Cálculo:
	31-12-X1
	31-12-X2
	31-12-X3
	155.909-28.081
82.535
	143.606-34.822
94.072
	147.601-31.583
133.660
	1,54
	1,15
	0,86
c) Interpretação:
	Para cada $ 1,00 de Passivo Circulante a empresa possuí $1,54 de Ativo Circulante menos Estoques. (quanto maior este índice, melhor). 
	Para cada $ 1,00 de dívida de PC, a empresa dispõe de $1,15 de AC, sem os Estoques. 
	Para cada $ 1,00 de PC, a empresa dispõe de $0,86 de Disponível + Duplicatas a Receber.
1.2 Capacidade de pagamento a Longo Prazo
1.2.1 Índice de Liquidez Geral (LG) (ou Liquidez Financeira)
Mostra a capacidade de pagamento da empresa a Longo Prazo, considerando tudo o que ela converterá em dinheiro (a Curto e Longo Prazo), relacionando-se com tudo o que já assumiu como dívida (a Curto e Longo Prazo).
a) Fórmula:
A situação da , Petrobras S.A a Longo Prazo, é:
b) Cálculo:
	31-12-X1
	31-12-X2
	31-12-X3
	155.909+70.955
82.535+497.371
	143.606+85.478
94.072+476.508
	147.601+74.636
133.660+481.052
	0,39
	0,40
	0,36
c) Interpretação:
	Para cada $ 1,00 de Exigível Total a empresa possuí $0,39 de Ativo Circulante + Realizável a Longo P.. (quanto maior este índice, melhor). 
	Para cada $ 1,00 de dívida a Curto e Longo Prazo, há $0,40 de valores a receber de Curto e Longo Prazo. 
	Para cada $ 1,00 de capital de terceiros, há $0,36 de AC e RLP.
1.3 Capacidade de pagamento em Prazo Imediato
1.3.1 Liquidez Imediata (LI)
Mostra o quanto a empresa dispõe imediatamente para saldar suas dívidas de Curto Prazo.
a) Fórmula:
No caso da , Petrobras S.A, tem-se:
b) Cálculo:
	31-12-X1
	31-12-X2
	31-12-X3
	74.494
82.535
	53.882
94.072
	54.882
 133.660
	0,90
	0,57
	0,41
c) Interpretação:
	Para cada $ 1,00 de Exigibilidades a Curto Prazo a empresa possuí $0,90 de Disponibilidades Imediatas. (quanto maior este índice, melhor). 
	Para cada $ 1,00 de dívida a Curto Prazo, há $0,57 de valores “em caixa”. 
	Para cada $ 1,00 de capital de terceiros a curto prazo, há $0,41 de valores Disponíveis de imediato.
ATIVIDADES PRÁTICAS
Parte 04:
1. Por que é inadequado analisar os Índices de Liquidez isoladamente e qual o parâmetro que devemos ter como base para que estas análises tenham maior qualidade?
2. O gerente do Banco Suporte S.A. suspende um empréstimo que seria concedido ao Supermercado Progresso Ltda. porque o seu índice de Liquidez Seca é 0,30, enquanto que outras empresas de diversos ramos de atividade têm índice superior a 1,00. A atitude do gerente está correta? Por quê?
3. , Petrobras S.A. Desafio apresenta o seguinte Quadro de Liquidez nos últimos três anos:
	Índices de Liquidez
	19x1
	19x2
	19x3
	Imediata
	0,16
	0,14
	0,10
	Corrente
	1,40
	1,35
	1,08
	Seca
	0,90
	0,80
	0,70
	Geral
	0,30
	0,31
	0,29
O seu gerente financeiro argumenta da seguinte forma:
a) A Liquidez Imediata caiu porque em épocas de inflação não é interessante ter dinheiro ocioso em Caixa.
b) A Liquidez Geral é baixa, pois todo o financiamento obtido em 19X1 foi aplicado no Permanente.
c) A Liquidez Seca caiu porque aumentamos consideravelmente nossos estoques de matéria-prima.
d) A nossa Liquidez Corrente caiu; porém, a nossa média é de:
1,28 = (1,40 + 1,35 + 1,08), que está bem razoável.
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Pede-se: Analise essa empresa e diga se o argumento do gerente financeiro é válido. Justifique.
LABORATÓRIO PRÁTICO
Parte 04
As três primeiras partes do Laboratório Prático abrangeram a obtenção, a avaliação, a preparação das Demonstrações Contábeis para a análise e o cálculo dos índices das Análises Vertical e Horizontal juntamente com seu relatório.
Nessa etapa, iniciar-se-á a análise elaborando o que se denomina de Quadro Clínico. O Quadro Clínico equivale a um check-up que o médico faz em relação a um paciente. De posse de todos os exames, o médico dá o diagnóstico da saúde do paciente. O paciente, nesse caso, é a empresa que cada equipe está analisando. A primeira parte deste “exame” são os Índices de Liquidez. Neste momento não serão necessários os preenchimentos das colunas “Conceito” e “Tendência”.
	Índices
	Fórmulas
	ANO 01
	ANO 02
	ANO 03
	LIQUIDEZ
	CORRENTE
	AC/PC
	1,88
	1,52
	1,10
	
	SECA
	(AC-EST)/PC
	1,54
	1,15
	0,86
	
	GERAL
	(AC+RLP)/)PC+PNC)
	0,39
	0,40
	0,36
	
	IMEDIATA
	DISP./PC
	0,90
	0,57
	0,41
Ativo Circulante
Passivo Circulante
Ativo Circulante - Estoque
Passivo Circulante
Ativo Circulante + Realizável a Longo Prazo
Passivo Circulante + Passivo Não Circulante
Disponibilidades (Caixa+Bancos+Aplic de Curtíssimo Prazo) Passivo Circulante
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