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SISTEMA DE ENSINO EAD BACHARELADO EM ADMINISTRAÇÃO UM NOVO RUMO PARA A PACTUAL SUMÁRIO 1.INTRODUÇÃO 4 2.DESENVOLVIMENTO 5 2.1 ANÁLISE CONTÁBIL E FINANCEIRA DA PACTUAL 5 2.2 EXECUÇÃO DAS TAREFAS 6 2.2.1 Tarefa 01 6 2.2.2 Tarefa 02 6 2.2.3 Tarefa 03 7 2.2.4 Tarefa 04 10 2.2.5 Tarefa 05 15 2.2.6 Tarefa 06 18 3.RESULTADOS 19 REFERENCIAS BIBLIOGRÁFICAS 20 1.INTRODUÇÃO A partir do desenvolvimento do trabalho enfrenta-se um desafio muito importante que consiste em ajudar o Sr. Teobaldo Balastrão a encontrar um novo rumo para a sua empresa, que é denominada de Pactual. Trata-se de uma rede de lojas de varejo que foi criada em 1992 inicialmente com uma loja na cidade de Tatuapé/SP. A princípio o Sr Teobaldo Balastrão trabalhava com a venda de móveis, mas como em 1994 abriu mais duas lojas no interior de São Paulo, e em 1996 inaugurou três lojas no interior do Paraná, passou a vender eletrodomésticos. Atualmente considera-se a Pactual como uma grande rede varejista com 24 lojas no interior de São Paulo, Paraná e Santa Catarina. Porém, nesse ano o proprietário da empresa, Sr. Teobaldo, deseja levar a PACTUAL para o Nordeste inaugurando quatro lojas. Trata-se de um grande desafio, já que nem a crise faz com que Sr. Teobaldo desista do seu sonho de ampliar sua rede de lojas. Ocorre que o proprietário não possui caixa disponível para essa ampliação, necessitando aderir a um empréstimo do valor de R$ 2.000.000,00 a serem investidos nas quatro novas lojas, sendo R$ 1.500.000,00 usado para aquisição dos móveis e utensílios onde vão funcionar as novas unidades e R$ 500.000,00 para ser usado na compra de estoques.que serão utilizados para iniciar as atividades operacionais das novas unidades. Assim será preciso calcular os valores sobre as linhas de financiamento disponíveis e optar pela que seja mais viável para a empresa e também será feita uma análise dos lançamentos contábeis realizados de acordo com o financiamento escolhido e em seguida analisar o Balanço Patrimonial da empresa e os reflexos e impactos causados nos indicadores financeiros após a realização do empréstimo e das novas aquisições. Esse trabalho será de extrema importância pois possibilitará um leque de conhecimentos muito relevante no sentido de calcular as soluções mais viáveis para a empresa de forma que a mesma não saia prejudicada. 2.DESENVOLVIMENTO 2.1 ANÁLISE CONTÁBIL E FINANCEIRA DA PACTUAL No entendimento de Kroetz (1998) pode-se definir a contabilidade como uma ciência social que realiza o estudo da riqueza patrimonial sob os aspectos quantitativos e qualitativos, e tem dentro de seus objetivos a geração de informações e a explicação dos fenômenos patrimoniais, o que possibilita o controle, o planejamento e a tomada de decisão, nos diferentes períodos tanto o passado como o presente o futuro. De acordo com Puccini (2011) Pode-se definir a Matemática Financeira pode como um corpo de conhecimento capaz de estudar a mudança do valor do dinheiro com o passar do tempo. Para viabilizar esse processo ela elabora vários modelos que permitem avaliar e comparar o valor do dinheiro em diferentes períodos. 2.2 EXECUÇÃO DAS TAREFAS 2.2.1 Tarefa 01 A tarefa 01 consiste em utilizar no desenvolvimento do trabalho os procedimentos metodológicos pré estabelecidos de forma que o mesmo possa estar formatado de acordo com os padrões. Dessa forma todo o trabalho estará seguindo as regras e os formatos definidos, seguindo a ordem de execução das tarefas. 2.2.2 Tarefa 02 Aos ser contratado para ajudar a empresa PACTUAL um dos primeiros passos necessários é escolher entre o banco Bom Negócio e o Banco CredFácil para realizar o empréstimo de R$ 2.000.000,00 que é o valor suficiente para o Sr. Teobaldo Balastrão realizar o seu objetivo. As condições dos bancos em questão são as seguintes: Opção 1 – Banco Bom Negócio Opção 2 – Banco CredFácil · Taxa de 1,5% ao ano. · 12 anos. · Sem entrada. · Taxa de 2,0% ao ano. · 10 anos. · Sem entrada. Ao analisar cada uma das opções apresentadas, deve-se determinar: a) O valor futuro de cada uma das opções. Obs.: Para os cálculos, considere quatro casas decimais BANCO BOM NEGÓCIO BANCO CREDFÁCIL M = C.(1+i) ⁿ M = 2.000.000(1+0,015) ¹² M = 2.000.000(1,015) ¹² M (VF) = R$ 2.391.236,3429 M = C.(1+i) ⁿ M = 2.000.000(1+0,02)10 M = 2.000.000(1,02)10 M (VF)= R$ 2.437.988,8400 b) Qual a melhor opção para a empresa, considerando para essa análise apenas os valores futuros. Justifique sua escolha com os cálculos. R- Considerando apenas os valores futuros entende-se que a melhor opção para a empresa é a que irá gerar um valor futuro menor, essa é a opção 01, ou seja, o banco bom negócio. 2.2.3 Tarefa 03 A seguir pode-se ver como ficou o balanço patrimonial da Pactual após os lançamentos executados em Janeiro de 2019. BALANÇO PATRIMONIAL DA PACTUAL ATIVO CIRCULANTE 31/01/2019 31/12/2018 PASSIVO CIRCULANTE 31/01/2019 31/12/2018 Caixa e equivalente 379.926,00 379.926,00 Fornecedores 2.898.025,00 2.898.025,00 Aplicações financeiras 1.259.553,00 1.259.553,00 Salários, férias e encargos 231.820,00 231.820,00 Duplicatas a receber 1.333.968,00 1.333.968,00 Tributos a recolher 81.196,00 81.196,00 Estoques 2.453.963,00 1.953.963,00 Outras obrigações 457.098,00 457.098,00 Outros ativos 274.648,00 274.648,00 Empréstimos e financiamentos 633.560,67 434.294,00 ( - ) Encargos Financeiros a Transcorrer (32.600,00) 0,00 Total do ativo circulante 5.702.058,00 5.202.058,00 Total do passivo circulante 4.269.099,67 4.102.433,00 ATIVO NÃO CIRCULANTE PASSIVO NÃO CIRCULANTE Contas a receber 4.741,00 4.741,00 Empréstimos e financiamento 2.629.137,33 437.204,00 Tributos a recuperar 166.033,00 166.033,00 ( - ) Encargos Financeiros a Transcorrer (358.600,00) 0,00 Impostos diferidos 219.321,00 219.321,00 Provisão para riscos Tributários 287.138,00 287.138,00 Depósitos judiciais 310.899,00 310.899,00 Receita diferida 468.837,00 468.837,00 Outros ativos 42.464,00 42.464,00 Total do passivo não Circulante 3.026.512,33 1.193.179,00 Investimentos Controlados 311.347,00 311.347,00 Investimentos 78.530,00 78.530,00 PATRIMONIO LÍQUIDO Imobilizado 2.067.085,00 567.085,00 Capital social 1.719.886,00 1.719.886,00 Intangível 495.021,00 495.021,00 Reserva de capital 37.094,00 37.094,00 Reserva legal 53.877,00 53.877,00 Reservas de lucro 288.371,00 288.371,00 Total do ativo não circulante 3.695.441,00 2.195.441,00 Ajuste de avaliação patrimonial 2.659,00 2.659,00 TOTAL DO ATIVO 9.397.499,00 7.397.499,00 TOTAL DO PASSIVO 9.397.499,00 7.397.499,00 a) Agora que você teve acesso a todas as informações contábeis da empresa, faça uma análise e demonstre qual é a situação patrimonial da empresa. Justifique se a situação é positiva, negativa ou neutra, utilizando os valores e totais dos grupos de contas de acordo com o balanço patrimonial da empresa. Analisando o balanço Patrimonial da empresa Pactual pode-se afirmar que a mesma encontra-se em situação positiva. Isso pelo fato de que seu ativo em geral obtem um valor consideravelmente maior do que o passivo. Pode-se ver no ativo circulante em relação ao passivo circulante visivelmente essa situação. Enquanto no ativo circulante conta-se com um valor total de 5.702.058,00 em Janeiro de 2019, no mesmo período o passivo circulante conta com um valor de 4.269.099,67, sendo uma diferença de R$1.432958,33. Os ativos não circulantes também são bem maiores do que os passivos não circulante considerando junto a eles os ativos realizáveis a longo prazo que são os investimentos, intangíveis e imobilizados. b) Faça uma breve análise do balanço patrimonial e aponte o valor total da origem de recursos denominada como capital próprio e o valor total da origem de recursos denominada como capital de terceiros no final de janeiro de 2019. De acordo com o BLOG CONTA AZUL(2017) o capital próprio é definido como a diferença de tudo o que a empresa tem (capital ativo) e o que ela deve (capital passivo) para terceiros, ou seja, é o líquido patrimonial existente na empresa. O capital próprio da pactual é de 2.101.887,00, ou seja, 22,37% do passivo total, que corresponde ao patrimônio líquido da mesma. Já o capital de terceiros consiste no valor que está no passivo circulante e não circulante da empresa. Nesse caso o capital de terceiros é o de R$7.295.612,00, ou seja, 77,63% do passivo total da empresa. 20 2.2.4 Tarefa 04 Com base nas demonstrações apresentadas e atualizadas pelos lançamentos contábeis realizados, é solicitado que sejam apresentadas as análises vertical e horizontal dessas demonstrações. BALANÇO PATRIMONIAL DA PACTUAL ATIVO CIRCULANTE 31/01/2019 AV% 31/12/2018 AV% PASSIVO 31/01/2019 AV% 31/12/2018 AV% CIRCULANTE Caixa Equivalente 379.926,00 4,04 379.926,00 5,14 Fornecedores 2.898.025,00 30,84 2.898.025,00 39,18 Aplicações financeiras 1.259.553,00 13,40 1.259.553,00 17,03 Salários, férias e encargos 231.820,00 2,47 231.820,00 3,13 Duplicatas a receber 1.333.968,00 14,19 1.333.968,00 18,03 Tributos a recolher 81.196,00 0,86 81.196,00 1,09 Estoques 2.453.963,00 26,12 1.953.963,00 26,41 Outras obrigações 457.098,00 4,86 457.098,00 6,18 Outros ativos 274.648,00 2,93 274.648,00 3,71 Empréstimos e financiamentos 633.560,67 6,74 434.294,00 5,88 0 ( - ) Encargos Financeiros a transcorrer -32.600,00 -0,35 0 0 Total do ativo circulante 5.702.058,00 60,68 5.202.058,00 70,32 Total do passivo circulante 4.269.099,67 45,42 4.102.433,00 55,45 ATIVO NÃO CIRCULANTE PASSIVO NÃO CIRCULANTE Contas a receber 4.741,00 0,0504 4.741,00 0,96 Empréstimos e financiamentos 2.629.137,33 27,98 437.204,00 5,91 Tributos a recuperar 166.033,00 1,7667 166.033,00 2,24 ( - ) Encargos Financeiros a transcorrer 358.600,00 3,82 0 0 Impostos diferidos 219.321,00 2,3338 219.321,00 2,96 Provisão para riscos tributários 287.138,00 3,05 287.138,00 3,88 Depósitos judiciais 310.899,00 3,3083 310.899,00 4,20 Receita diferida 468.837,00 4,99 468.837,00 6,34 Outros ativos 42.464,00 0,4518 42.464,00 0,57 Total do passivo não circulante 3.026.512,33 32,20 1.193.179,00 16,13 Investimentos controlados 311.347 0,0033 311.347,00 4,21 PATRIMONIO LIQUIDO Investimentos 78.530,00 0,83 78.530,00 1,06 Imobilizado 2.067.085,00 21,99 567.085,00 7,66 Capital social 1.719.886,00 18,30 1.719.886,00 23,25 Intangível 495.021,00 5,27 495.021,00 6,69 Reserva de capital 37.094,00 0,39 37.094,00 0,50 Reserva legal 53.877,00 0,57 53.877,00 0,73 Reserva de Lucros 288.371,00 3,07 288.371,00 3,90 Total do ativo não circulante 3.695.441,00 39,32 2.195.441,00 29,68 Ajuste de Avaliação patrimonial 2.659,00 0,03 2.659,00 0,04 Total do ativo 9.397.499,00 100 7.397.799,00 100 Total do Passivo 9.397.499,00 100 7.397.499,00 100 BALANÇO PATRIMONIAL DA PACTUAL ATIVO CIRCULANTE 31/01/2019 AH% 31/12/2018 AH% PASSIVO CIRCULANTE 31/01/2019 AH% 31/12/2018 AH% Caixa e equivalente 379.926,00 0 379.926,00 0 Fornecedores 2.898.025,00 0 2.898.025,00 0 Aplicações financeiras 1.259.553,00 0 1.259.553,00 0 Salários, férias 231.820,00 0 231.820,00 0 e encargos Duplicatas a receber 1.333.968,00 0 1.333.968,00 0 Tributos a 81.196,00 0 81.196,00 0 recolher Estoques 2.453.963,00 25,59 1.953.963,00 -20,38 Outras 457.098,00 0 457.098,00 0 obrigações Outros ativos 274.648,00 0 274.648,00 0 Empréstimos e 633.560,67 45,88 434.294,00 -31,45 financiamentos ( - ) Encargos Financeiros a -32.600,00 0 -100,00 Transcorrer Total do ativo circulante 5.702.058,00 9,61 5.202.058,00 -8,77 Total do passivo 4.269.099,67 4,06 4.102.433,00 -3,90 circulante ATIVO NÃO CIRCULANTE PASSIVO NÃO CIRCULANTE Contas a Receber 4.741,00 0 4.741,00 0 Empréstimos e 2.629.137,33 501,35 437.204,00 -83,37 financiamento Tributos a recuperar 166.033,00 0 166.033,00 0 ( - ) Encargos Financeiros a -358.600,00 0 -100 Transcorrer Impostos diferidos 219.321,00 0 219.321,00 0 Provisão para riscos 287.138,00 0 287.138,00 0 tributários Depósitos Judiciais 310.899,00 0 310.899,00 0 Receita diferida 468.837,00 0 468.837,00 0 Outros ativos 42.464,00 0 42.464,00 0 Total do 3.026.512,33 153,65 1.193.179,00 -60,58 passivo não circulante Investimentos Controlados 311.347,00 0 311.347,00 0 Investimentos 78.530,00 0 78.530,00 0 PATRIMONIO LIQUIDO Imobilizado 2.067.085,00 264,5 567.085,00 -72,57 Capital social 1.719.886,00 0 1.719.886,00 0 Intangível 495.021,00 0,0 495.021,00 0 Reserva de capital 37.094,00 0 37.094,00 0 Reserva legal 53.877,00 0 53.877,00 0 Reservas de lucro 288.371,00 0 288.371,00 0 Total do ativo não circulante 3.695.441,00 68,32 2.195.441,00 -40,59 Ajuste de avaliação patrimonial 2.659,00 0 2.659,00 0 TOTAL DO ATIVO 9.397.499,00 27,04 7.397.499,00 -21,28 TOTAL DO PASSIVO 9.397.499,00 27,04 7.397.499,00 -21,28 De acordo com a análise vertical da empresa Pactual pode-se concluir que os valores que correspondem à maior porcentagem do total do ativo da empresa em qualquer dos períodos é o valor do ativo circulante que equivale a 60,68% em janeiro de 2019 e 70,32% em Dezembro de 2018, onde o que contem um número mais significativo é os estoques. Já no lado dos passivos, os que ocupam maior valor são os passivos circulantes em ambos os períodos equivalendo a quase metade dos passivos sem levar em conta os passivos não circulantes e a parte do Patrimônio Líquido. Ao considerar as análises horizontais pode-se afirmar que as contas contábeis que apresentaram maior variação de um ano para o outro foram no ativo circulante os estoques que em 31/12/2018 era de R$1.953.963,00 enquanto em 31/01/2019 foi de R$2.453.963,00. No ativo não circulante o valor mais significante foi do imobilizado sendo 2.067.085,00 em 31/01/2019 enquanto foi de 567.085,00 em 31/12/2018. Além disso no lado passivo teve-se uma variação maior na parte de empréstimos e financiamentos já que nos valores de 31/12/2018 não estavam inclusos os números do empréstimo realizado para ampliação das unidades da empresa, o valor que em 2018 era de 437.204,00 em 2019 passou a ser de 2.629.137,33. 2.2.5 Tarefa 05 Agora após ter-se em mãos as demonstrações atualizadas é necessário calcular os índices que serão utilizados para a análises das respectivas demonstrações. Sendo esses os índices de liquidez geral, o índice de liquidez corrente e o indice de liquidez seca. Para isso apresenta-se a definição de cada um desses índices de forma que possibilite um maior entendimento sobre o assunto. Segundo Prates (2016) o índice de liquidez pode ser definido como uma maneira de mensurar quantitativamente o quão fácil é de um bem se transformar em dinheiro. De acordo com o DICIONÁRIO FINANCEIRO (2017) a leitura dos índices de liquidez ocorre da seguinteforma: Quando o Índice de liquidez for maior do que 1 é sinal que a empresa possui certa folga para cumprir suas obrigações, quando o Índice de liquidez for igual a 1 pode-se dizer que os valores à disposição da empresa empatam com as contas que ela tem para pagar e quando o Índice de liquidez for menor do que 1 entende-se que a empresa não teria recursos sucientes para quitar todas as suas obrigações no curto prazo. A. Índice de liquidez Geral. De acordo com Bona (2019), o índice de liquidez geral é aquele que está ligado aos afazeres da empresa a médio e longo prazo. Assim nessa análise utiliza-se como base ativos e passivos de períodos acima de um ano. Essa análise é pouco usada nas empresas por se tratar de compromissos mais distantes. ÍNDICE DE LIQUIDEZ GERAL 31/01/2019 Liquidez Geral = (Ativo Circulante + Realizável a Longo Prazo) / (Passivo Circulante + Passivo Não Circulante) LG: (5.702.058,00+1054805,00)/( 4.269.099,67+3.026.512,33) LG:6756863 /7295612 LG:0,93 ÍNDICE DE LIQUIDEZ GERAL 31/12/2018 Liquidez Geral = (Ativo Circulante + Realizável a Longo Prazo) / (Passivo Circulante + Passivo Não Circulante) LG: (5.202.058,00+1054805 )/( 4.102.433,00+ 1.193.179,00 ) LG:6256863/5295612 LG:1,18 Analisando o índice de Liquidez Geral da empresa pode-se afirmar que em 2019 se a mesma necessitasse quitar todas as suas obrigações no curto prazo, não teria recursos suficientes. B. Índice de liquidez corrente. De acordo com Prates (2016) esse é um dos índices mais usados. Ele realiza a medição da capacidade de pagamento de curto prazo da empresa. O índice de liquidez mais aceitável deve ser superior a 1 e menor que 2. INDICE DE LIQUIDEZ CORRENTE 31/01/2019 Liquidez Corrente = Ativo Circulante / Passivo Circulante LC: 5.702.058,00/4.269.099,67 LC:1,33 INDICE DE LIQUIDEZ CORRENTE 31/12/2018 Liquidez Corrente = Ativo Circulante / Passivo Circulante LC: 5.202.058,00 /4.102.433,00 LC:1,27 De acordo com entendimentos de liquidez correntes aceitáveis pode-se afirmar que a empresa apresenta liquidez corrente adequada em ambos os períodos analisados. C. Índice de liquidez seca. Apesar desse índice de liquidez apresentar grande semelhaça com o índice de liquidez corrente, há um fator que lhe diferencia sendo o fato de excluir os estoques. Essa exclusão é principalmente importante quando a empresa apresenta estoques relevantes como é o caso da Pactual. A retirada dos estoques evidencia a exclusão da possibilidade de não conseguir vender os produtos já acabados. ÍNDICE DE LIQUIDEZ SECA 31/01/2019 Liquidez Seca = (Ativo Circulante - Estoques) / Passivo Circulante LS: (5.702.058,00-2.453.963,00)/ 4.269.099,67 LS:3248095,00/4269099,67 LS:0,76 ÍNDICE DE LIQUIDEZ SECA 31/12/2018 Liquidez Seca = (Ativo Circulante - Estoques) / Passivo Circulante LS: (5.202.058,00-1.953.963,00)/ 4.102.433,00 LS:3248095 /4.102.433,00 LS:0,79 A partir dos valores de índice de liquidez seca encontrados em ambos os períodos pode-se afirmar que a Pactual trabalha com um índice inadequado nesse sentido. Sendo que a partir dos valores encontrados entende-se que a organização não iria conseguir quitar as contas em curto prazo por apresentar índices muito baixos. Dessa forma o índice de liquidez mais adequado a ser utilizado pela empresa é o índice de liquidez corrente. 2.2.6 Tarefa 06 Com a afirmação de um dos membros da equipe de que “se na análise horizontal do balanço da PACTUAL houve um crescimento com os gastos com os fornecedores, então nos próximos anos haverá um crescimento continuo com esses gastos” é necessário analisar quais são os valores lógicos, verdadeiros e falsos, que a segunda proposição deve assumir para que a afirmação seja verdadeira. Assim para responder a essa questão de forma segura deve-se realizar uma análise acirrada e detalhada. Os gastos com os fornecedores irão aumentar caso houver a aquisição de maior quantidade de produtos. Se a quantidade de produtos adquiridos aumentar pode-se consequentemente concluir que a parte ativa desses produtos também aumentou. Assim percebe-se um equilíbrio constante em ambos os lados. Dessa forma esse aumento com os valores em relação aos fornecedores não devem ser vistos apenas como algo negativo. É preciso analisar ambos os lados de cada situação e assim será possível exercer o sucesso contábil da empresa. 3.RESULTADOS Com a realização do trabalho pode-se concluir que o Banco Bom Negócio é o que oferece uma opção de empréstimo mais viável para atender a demanda do Sr. Teobaldo Balastrão, que precisava do valor de R$2.000.000,00 para ampliar sua rede de lojas. Também ao analisar a situação do balanço Patrimonial da empresa em seus valores ao extremo pode-se concluir que seu valor é positivo, não sendo neutro nem negativo. Além disso executou-se a análise vertical e horizontal da organização de forma a entender na vertical a porcentagem que cada valor ocupa em relação ao valor total do ativo e do passivo. Na horizontal pode-se perceber a variação em porcentagem de um período para o outro levando em consideração o ativo e o passivo em 31/01/2019 e em 31/12/2018. Após realizou-se os cálculos dos índices de liquides geral, circulante e seca das datas de 31/01/2019 e de 31/12/2018, utilizando-se para isso de fórmulas encontradas em referências bibliográficas ligadas ao assunto. Pode-se concluir que esse trabalho foi de extrema relevância pois possibilitou grande conhecimento na área. REFERENCIAS BIBLIOGRÁFICAS BLOG CONTA AZUL. O que é Capital próprio? 2017. Diponível em: https://blog.contaazul.com/glossario/capital-proprio/. Acesso em 25/10/2019. BONA, André. Indicadores de liquidez corrente, seca, imediata e geral_ entenda!2019. Disponível em: https://andrebona.com.br/indicadores-de-liquidez-corrente-seca-imediata-e-geral-entenda/. Acesso em 25/10/2019. DICIONÁRIO FINANCEIRO. O que são índices de liquidez corrente, seca, imediata e geral? 2017. Disponível em: https://www.dicionariofinanceiro.com/indices-de-liquidez/. Acesso em 25/10/2019. KROETZ, Cesar Eduardo S. Contabilidade Social. Revista Contabilidade e Informação. Ijuí - RS: Editora/UNIJUÍ, n. 01, abr/1998. PRATES, Wlademir Ribeiro.O que é índice de liquidez geral, corrente, seca e imediata? 2016. Disponível em: https://www.wrprates.com/o-que-e-indice-de-liquidez-geral-corrente-seca-e-imediata/. Acesso em 25/10/2019. PUCCINI, Ernesto Coutinho. Matemática financeira e análise de investimentos / Ernesto Coutinho Puccini. – Florianópolis : Departamento de Ciências da Administração / UFSC; [Brasília] : CAPES : UAB, 2011.
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