Produção Textual Individual O CASO DA PACTUAL

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____________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________
SISTEMA DE ENSINO PRESENCIAL CONECTADO
CURSO SUPERIOR DE ADMINISTRAÇÃO
________________(nome completo)_________________
	
PRODUÇÃO TEXTUAL INTERDISCIPLINAR INDIVIDUAL 
“O CASO DA PACTUAL”
	
_______________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________
(cidade/estado)
2020
2019
________________(nome completo)_________________
PRODUÇÃO TEXTUAL INTERDISCIPLINAR INDIVIDUAL
“O CASO DA PACTUAL”
 
 
Produção Textual Interdisciplinar Individual sobre “o caso da PACTUAL”, apresentada ao Curso Superior de Administração na Universidade Norte do Paraná – UNOPAR.
Disciplinas:
Contabilidade
Matemática Financeira
Capital de Giro e Análise Financeira
Metodologia Científica
Raciocínio Lógico Matemático
Orientadores:
Prof. _________________
Prof. _________________
Prof. _________________
Profª. _________________
Profª. _________________
Profª. _________________
(cidade/estado)
2020
SUMÁRIO
1	INTRODUÇÃO	3
	
2	DESENVOLVIMENTO	4
2.1	Análise do Banco Bom Negócio e do Banco CredFácil	4
3	ANÁLISE HORIZONTAL E VERTICAL DA PACTUAL	6
3.1	CLASSIFICAÇÃO DAS CONTAS	11
REFERÊNCIAS	15
INTRODUÇÃO
A empresa Pactual é uma rede de lojas de varejo, fundada pelo Sr. Teobaldo Balastrão no ano de 1992, no estado de São Paulo. Inicialmente sua loja vendia apenas moveis para sala e decoração em geral, em 1994 após o bom sucesso com as vendas ele inaugurou mais duas lojas no interior de São Paulo, e no ano de 1996 inaugurou mais três lojas no interior do Paraná, expandindo também assim a sua linha de vendas, comercializando eletrônicos e eletrodomésticos.
Atualmente, devido ao grande esforço, dedicação e com o avanço de suas vendas, o Sr. Teobaldo possui no total vinte e quatro lojas e ainda tem o sonho de espargir o seu negócio, inaugurando assim no Nordeste quatro novas lojas. Porém está não será uma fácil missão, pois a Pactual está sem caixa devido à crise econômica em que o Brasil vem enfrentando nos últimos anos, será necessário um investimento de R$ 2.000.000,00 para abertura das quatro novas lojas.
Portanto, mediante ao exposto será necessário um empréstimo bancário para atender as necessidades das novas empresas, o presente trabalho irá abordar os cálculos necessários para o financiamento entre o Banco Bom Negócio e o Banco CredFácil, de modo a optar pelo mais viável a empresa, será feito uma análise dos lançamentos contábeis realizado de acordo com o financiamento escolhido e posteriormente uma análise do balanço patrimonial da Pactual, os reflexos e impactos causados nos indicadores financeiros após a realização do empréstimo e as novas aquisições. 
DESENVOLVIMENTO
Análise do Banco Bom Negócio e do Banco CredFácil, apresentando aos sócios a opção mais vantajosa para a empresa pactual. estes bancos apresentaram as seguintes condições:
	Opção 1 – Banco Bom Negócio
	
	Opção 2 – Banco CredFácil
	· Taxa de 1,5% ao ano.
· 12 anos.
· Sem entrada.
	
	· Taxa de 2,0 % ao ano.
· 10 anos.
· Sem entrada.
A análise de crédito é uma tarefa de fundamental importância para uma empresa, apesar da sua complexidade é necessário um levantamento minucioso para que possamos evitar futuros prejuízos, ela envolve a habilidade de realizar uma decisão dentro de um cenário de incertezas e constantes mutações.
Foram apresentadas ao Srº Teobaldo duas linhas de crédito em bancos distintos, conforme explicitado acima. A empresa Pactual necessita de um valor de R$ 2.000.000,00 para que seja concretizada a abertura de suas filiais, com base no exposto segue os cálculos:
Formula: FV = PV * (1 + i)n , onde FV é futuro valor, PV presente valor, i é a taxa e n o tempo.
Opção 1 – Banco Bom Negócio:
FV = PV * (1 + i)n
X = 2.000.000,00 * ( 1 + 0,0150)12 
X = 2.391.236,34
Opção 2 – Banco CredFácil
FV = PV * (1 + i)n
X = 2.000.000,00 * (1 + 0,0200)10 
X = 2.437.988,84
Através da análise dos cálculos apresentados, é possível concluir que a melhor opção para a empresa Pactual é o Banco Bom Negócio, onde apesar da taxa de juros ser menor, o tempo é maior, isto irá fazer com que a empresa não perca R$ 46.752,00 em juros, possibilitando com que este valor seja investido para o desenvolvimento e crescimento da Pactual.
Verifica-se, portanto, que os modelos apresentados nos cálculos podem trazer significativos benefícios á instituição.
Analisando o balanço e possível notar a evolução do ativo e do passivo, assim avalia- se o desempenho de crescimento ou o regredir de uma empresa. Através do fluxo de caixa e possível saber as origens e as finalidades dos recursos financeiros da entidade.
1. A situação liquida e negativa, ocorreu quando os bens e direitos foram menores que as obrigações de terceiros. Ou seja, a empresa não poderá pagar seus capitais de terceiros 
 Capital social é de R$ 2.101.887,00
 Capital de terceiros é de R$ 7.295.612
1. O capital próprio ou patrimônio liquida seria o capital social com R$ 1.719.886,00; reserva de capital R$ 37.094,00; reserva legal R$ 53.887,00; reservas de lucro R$ 288.371,00; ajuste de avaliação patrimonial R$ 2.659,00. 
1. 
O capital de terceiros, corresponde ao passivo real ou exigível (obrigações). Fornecedores R$ 2.898.025,00; salários, férias e encargos R$ 231.820,00; tributos a recolher R$ 81.196,00; outras obrigações R$ 457.098,00; empréstimos e financiamentos R$ 633.560.67; (-) encargos financeiros a transcorrer R$ (32.600,00).
3. ANÁLISE HORIZONTAL E VERTICAL DA PACTUAL
Iremos analisar a situação da empresa pactual na sua vertical e horizontal, tendo em vista o balanço patrimonial e suas demonstrações de resultados, no qual está contida as informações nessa tabela. Enquanto a vertical fará a verificação e a situação percentual dos elementos de demonstrativos financeiros, a horizontal irá demonstrar a evolução desses demonstrativos sendo comparado os mesmos elementos, porem em exercícios diferentes.
		Balanço Patrimonial da Pactual
	
	ATIVO
	31-01-19
	AV%
	31-12-18
	AV%
	 PASSIVO
	31-01-19
	AV%
	31-12- 18
	AV%
	CIRCULANTE	CIRCULANTE
	Caixa e
equivalente
	379.926,0
	
4,04%
	379.926,00
	5,14%
	Fornecedores
	2.898.025
	30,84%
	2.898.025
	70,64
	Aplicações
Financeiras
	1.259.553,0
	13,4%
	1.259.553,00
	17,03%
	Salários,férias e encargos 
	231.820,00
	2,47%
	231.820
	
5,65
	Duplicatas a
Receber
	1.333.968,0
	14,19%
	1.333.968,00
	18,03%
	Tributos a recolher
	
81.126,00
	
0,86%
	
81.196,00
	
1,98
	Estoques
	2.453.963,0
	26,11%
	1.953.963,00
	26,41%
	Outras obrigações
	457.098,00
	4,86%
	457.098,00
	11,14
	Outros ativos
	274.648,0
	2, 92%
	274.648,00
	3,71%
	Empréstimos e financiamento
	633.560,67
	6,74%
	434.294,00
	10,9
	
	
	
	
	
	(-)Encargos financeiros a transcorrer
	(32.600,00)
	-0,35%
	0,00
	0
	Total do
Ativo circulante
	5.702.058,00
	60,68%
	5.202.058,00
	70,32%
	Total do passivo circulante
	
4.269.099,67
	443,00%
	
4.102.433,00
	
100
	ATIVO NÃO CIRCULANTE
	
	PASSIVO NÃO CIRCULANTE
	Contas 
a receber
	4.741,00
	0,05%
	4.741,00
	0,06%
	Empréstimos e 
Financiamento
	2.629.137,33
	27,98%
	437.204,00
	5,91
	Tributos a 
Recuperar
	166.033,00
	1,77%
	166.033,00
	2,24%
	(-) Encargos financeiros a transcorrer
	(358.600,00)
	-3,82%
	0,00
	0,00
	Impostos 
Diferidos
	219.321,00
	2,33%
	219.321,00
	2,96%
	Provisão para risco tributários 
	287.138,00
	3,06%
	287.138,00
	3,88
	Depositos
 Judiciais
	310.899,00
	3,31%
	310.899,00
	4,20%
	Receita diferida
	468.837,00
	4,99%
	468.837,00
	6,34
	Outros ativos 
	42.464,00
	0,45%
	42.464,00
	0,57%
	Total do passivo não circulante
	3.026.512,33
	32,2%
	1.193.197,00
	16,13
	InvestimentosControladas
	311.347,00
	3,31%
	311.347,00
	4,21%
	
	
	
	
	
	INVESTIMENTO
	78.530,00
	0,84%
	78.530,00
	1,06%
	PATRIMONIO LIQUIDO
	
	
	
	
	Imobolizado
	78.530,00
	22,00%
	567.085,00
	7,67%
	Capital social
	1.719.886,00
	18,30%
	1.719.886,00 
	23,25
	Intangivel 
	495.021,00
	5,27%
	495.021,00
	6,69%
	Reserva de capital
	37.094,00
	0,39%
	37.094,00
	0,50
	
	
	
	
	
	Reserva legal
	53.877,00
	0,57%
	53.877,00
	0,73
	
	
	
	
	
	Reserva lucro
	288.371,00
	3,07%
	288.371,0
	3,90
	Total do ativo não circulante
	3.695.441,00
	39,32%
	2.195.441,00
	29,68%
	Ajuste de avaliação Patrimonial
	2.569,00
	0,03%
	2.569,00
	0,03
	TOTAL DO ATIVO
	9.397.499,00
	
	7.397.499,00
	
	TOTAL DO PASSIVO
	9.397.499,00
	
	7.397.499,00
	100
 
		Balanço Patrimonial da pactual
	ATIVO
	31-01-2019
	AH%
	31-12-2018
	AH
	PASSIVO
	31-01-2019
	AH %
	 31-12-2018 
	AH
	Circulante
	
	
	
	
	Circulante
	
	
	
	
	Caixa e equivalente
	379.926,00
	0,00%
	379.926,00
	100
	Fornecedores
	2.898.025,00
	0,00%
	2.898.025,00
	100
	Aplicações financeiras
	1.259.553,00
	0,00%
	1.259.553,00
	100
	Salarios,férias e encargos 
	231.820,00
	0,00%
	231.820,00
	100
	Duplicatas a receber
	1.333.968,00
	0,00%
	1.333.968,00
	100
	Tributos a recolher
	81.196,00
	0,00%
	81.196,00
	100
	Estoques 
	2.453.963,00
	25,58%
	1.953.963,00
	100
	Outras obrigações
	457.098,00
	0,00%
	457.098,00
	100
	Outros ativos
	274.648,00
	0,00%
	274.648,00
	100
	Empréstimos e financiamentos 
	633.560,67
	45,88%
	434.294,00
	100
	
	
	
	
	
	(-)Encargos financeiros a transcorrer 
	(32.600,00)
	-
	0,00
	
	Total do ativo circulante
	5.702.058,00
	9,61%
	5.202.058,00
	100
	Total do passivo circulante
	4.269.099,67
	4.06%
	4.102.433,00
	100
	ATIVO NÃO CIRCULANTE
	
	PASSIVO NÃO CIRCULANTE 
	
	Contas a receber
	4.741,00
	0,00%
	4.741,00
	100
	Emprestimos e financiamento
	2.629.137,33
	501,35%
	437.204,00
	100
	Tributos a recuperar
	166.033,00
	0,00%
	166.033,00
	100
	(-) encargos financeiros a transcorrer
	(358.600,00)
	-
	0,00
	100
	Impostos diferidos
	219.321,00
	0,00%
	219.321,00
	100
	Provisão para riscos tributários 
	287.138,00
	0,00%
	287.138,00
	100
	Depósitos judiciais 
	310.899,00
	0,00%
	310.899,00
	100
	Receita diferida 
	468.837,00
	0,00%
	468.837,00
	100
	Outros ativos
	42.464,00
	0,00%
	42.464,00
	100
	Total do passivo não circulante
	3.026.512.33
	153,65%
	1.193.179,00
	100
	Investimento controladas
	311.347,00
	0,00%
	311.347,00
	100
	
	
	
	
	
	Investimentos 
	78.530,00
	0,00%
	78.530,00
	100
	Patrimonio liquido 
	
	
	
	
	Imobilizado 
	2.067.085,00
	264,51%
	567.085,00
	100
	Capital social
	1.719.886,00
	0,00%
	1.719.886,00
	100
	Intangível 
	495.021,00
	0,00%
	495.021,00
	100
	Reserva de capital
	37.094,00
	0,00%
	37.094,00
	100
	
	
	
	
	
	reserva legal 
	53.877,00
	0,00%
	53.877,00
	100
	
	
	
	
	
	Reservas de lucro
	288.371,00
	0,00%
	288.371,00
	100
	Total do ativo não circulante 
	3.695.441,00
	68,32%
	2.195.441,00
	
100
	Ajuste de avaliação patrimonial
	2.659,00
	0,00%
	2.659,00
	100
	Total do ativo
	9.397.499,00
	27,04%
	7.397.499,00
	100
	Total do passivo 
	9.397.499,00
	27,04%
	7.397.499,00
	100
3.1 Relatórios da análise do Balanço Patrimonial: 
Analisando o Balanço Patrimonial da Pactual na sua análise vertical, podemos verificar que o ativo circulante total teve redução do seu valor em relação ao ano anterior, ele passou de 70,32% para 60,68% e dos elementos que o compõem o de maior variações é a aplicações financeiras que teve redução de 17,03% para 13,04%,sendo essa aplicação muito importante para as empresas pois as mesmas aplica com a esperança de um retorno financeiro .Em seguida temos o ativo não circulante que teve seu total de ativo aumentado de 29,68% para 39,32% isso quer dizer que no ano 2019 a empresa pactual investiu mais em investimentos duradouro ,dentro desse ativo o elemento que mais sofreu variação foi o imobilizado ele passou de 7,67% para 22% para adquirir produtos e imóveis para sua ampliação de negócio.
No passivo circulante, tivemos uma variação de 443% do seu total em relação ao ano anterior, com isso vimos que a Pactual aumentou suas dívidas com vencimentos de até 12 meses, e seu elemento de maior variação foi os fornecedores que teve redução de 70,64% para 30,84% como a empresa está com estoque ela reduziu suas compras para vender o que tem por isso essa redução, analisando o passivo não circulante podemos verificar que ele teve um aumento ele ocupa 32,2%sobre seu total onde no ano anterior era 16,13%, com essas duas analise do balanço patrimonial vimos que tanto do ativo circulante tanto do não circulante teve aumento evidenciando isso nos mostra que a pactual aumentou suas dívidas em relação de um ano para o outro, no ativo não circulante temos empréstimos e financiamentos com a maior variação de 5,91% para 27,98%, no Patrimônio líquido a maior variação foi no capital social de 23,25% para 18,30% como a empresa deseja ampliar esse dinheiro é investido em imobilizados e etc.
Agora temos a analise horizontal que faremos a verificação dos elementos para comparar as mudanças ao longo desses dois anos. A empresa pactual não houve muito crescimento em relação de 2018 para 2019, tivemos um crescimento do estoque de 25,58% e isso é ruim porque não tivemos crescimento no caixa e nem nas duplicatas a receber, e produto parado não é vantagem para empresa, tivemos um aumento considerável também no imobilizado de 264,51% onde foram investidos em novos produtos para novas lojas e imóveis etc. 
Houve um aumento de 45,88% em empréstimos e financiamento para curto prazo e de 501,35, para longo prazo. Podemos concluir na análise horizontal que a empresa pactual teve aumentos maiores em suas contas a pagar por ter investido mais já que adquiriu produtos e imóveis para suas novas lojas.
Dentro da empresa Pactual do Sr. Teobaldo utiliza-se de diversas ferramentas para se manterem atualizados quanto à situação do seu negócio, e dentre essas ferramentas podemos citar sendo de muita importância para uma boa administração contábil o Balanço Patrimonial, que através de um Balanço bem organizado podendo ter facilidade para chegar até os indicadores de liquidez, sendo esses indicadores de liquidez índices que servem para averiguar o crédito da sua empresa, ou seja, o dinheiro que o Sr Teobaldo terá para cumprir com suas obrigações no passivo, para se chegar até esses índices os gestores precisam reunir informações do balanço e calcular índices com suas respectivas fórmulas.
1. Índice de Liquidez Geral 
Índice de Liquidez Geral = Ativo Circulante + Realizado longo prazo /Passivo Circulante +Passivo não Circulante
2018:
5.202.058 + 2.195.441.00 / 4.102.433,00 + 1.193.179,00 =
9.397.499 /5.295.612,00= 1,39
2019:
5.702.058,00 +3.695.441,00 / 4.269.099,67 + 3.026.512,33=
9.397.499.00 / 7.295.612,00 = 1,28 
2018: A empresa tem R$ 1,39 de bens e direitos a curto e longo prazo para quitar R$ 1,00 de dívida a curto e longo prazo para evidencia a capacidade de pagamento das dívidas de curto e longo prazo.
2019: A empresa tem R$ 1,28 de bens e direitos a curto e longo prazo para quitar R$ 1,00 de dívida a curto e longo prazo para evidência a capacidade de pagamento das dívidas de curto e longo prazo. 
1. Índice de Liquidez Corrente 
Índice de Liquidez Corrente = Ativo Circulante / Passivo Circulante
2018:
5.202.058,00 / 4.102.433,00= 1,26
2019:
5.702.058,00 /4.269.099,67 = 1,33
2018: A empresa tem R$ 1,26 de bens e direitos a curto prazo para quitar R$ 1,00 de dívida a curto prazo. Evidência a capacidade de pagamento das dívidas de curto prazo.
2019: A empresa tem R$ 1,33 de bens e direitos a curto prazo para quitar R$ 1,00 de dívida a curto prazo. Evidência a capacidade de pagamento das dívidas de curto prazo.
C) Índice de Liquidez Seca 
Índice de Liquidez Seca = Ativo Circulante – Estoques / Passivo Circulante
2018: 5.202.058,00 – 1.953.963,00 / 4.102.433,00 = 3.248.095 / 4.102.433,00 = 0,79
2019: 5.702.058,00 – 2.453.963,00 /4.269.099.67 = 3.248.095/ 4.269.099,67 = 0,76
2018: A empresa tem R$ 0,79 de bens e direitos em curtoprazo excluindo o estoque, utilizando de contas de liquidez maior para quitar R$ 1,00 de dívida a curto prazo. Evidencia a capacidade de pagamento das dívidas em curto prazo, utilizando bens e direitos com liquidez maior.
2019: A empresa tem R$ 0,76 de bens e direitos a curto prazo excluindo o estoque, utilizando de contas de liquidez maior para quitar R$ 1,00 de dívida a curto prazo. Evidencia a capacidade de pagamento das dívidas em curto prazo, utilizando bens e direitos com liquidez maior.
Tabela verdade:
As proposições compostas são representadas por letras maiúsculas e para cada proposição existe um conectivo.
Se na análise horizontal da Pactual houve um crescimento com os gastos com fornecedores
Então nos próximos anos haverá um crescimento contínuo com esses gastos.
P= Houve um crescimento com gastos
Q= Haverá um crescimento contínuo
P ----->Q
Aplicando a tabela verdade para o conectivo condicional.
· P Q P------>Q
· V V V
· V F F
· F V V
· F F V
De acordo com a tabela- verdade da condicional só terá uma sentença falsa quando a segunda proposição for falsa.
Analisando a tabela temos que a segunda proposição é verdadeira. O Sr Teobaldo está disposto a ampliar seu negócio transformando-o em uma rede de lojas espalhadas por vários Estados.
Dessa forma ele também pretende diversificar suas mercadorias, abrindo um leque de novos fornecedores e consequentemente haverá um crescimento de gastos.
REFERÊNCIAS
 Análise Vertical e Horizontal de Balanços – Disponível em: https://www.youtube.com/watchv=OEFIKO0hfA4 – Acesso em (15 jul. 18). 
ROHLOFF, Débora Bohrer. Matemática financeira. São Paulo: Pearson Education do Brasil, 2011. 165p.
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Material complementar – Tele aula Estudos Continuados em Matemática: Aulas de Fixação: Matemática Financeira: Profa. Hallynnee Héllenn Pires Rossetto - 01/08/2017 - Aula 1, 2, 3 e 4. ROSSETTO, Hallynnee Héllenn Pires.