analise de balanço modulo 4

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Caro aluno,
Nesse segundo módulo, iremos ver análise de Balanços por meio de índices. Os
índices facilitam a leitura da empresa, e serve como complemento à primeira
análise vista (horizontal e vertical). Existem inúmeros índices e indicadores que
servem para fazer análise, divididos em grupos. São eles:
Índices de Estrutura de Capital
Participação de Capital de Terceiros: (Capital de terceiros / PL) x 100
Composição do Endividamento: (Passivo Circulante / Capital de terceiros) x
100
Imobilização do Patrimônio Líquido: (Ativo não Circulante / Patrimônio
Líquido) x 100
Imobilização dos Recursos não Correntes: [Ativo não Circulante / (Exigível a
Longo Prazo + PL) ] x 100
Índices de Liquidez
Liquidez Geral: (Ativo Circulante + Realizável a Longo Prazo) / (Passivo
Circulante + Exigível a Longo Prazo)
Liquidez Corrente: Ativo Circulante / Passivo Circulante
Liquidez Seca: (Ativo Circulante – Estoques) / Passivo Circulante
Liquidez Imediata: Disponibilidades / Passivo Circulante
Índices de Rentabilidade
Giro do Ativo: Receita Líquida / Ativo
Margem Líquida: (Lucro Líquido / Receita Líquida) x 100
Rentabilidade do Ativo: (Lucro Líquido / Ativo) x 100
Rentabilidade do Patrimônio Líquido: (Lucro Líquido / Patrimônio Líquido) x
100
Índices de Rotatividade
Prazo Médio de Renovação dos Estoques: (Estoques / Custo da Mercadoria
Vendida) x 360
Prazo Médio de Recebimento: (Clientes / Receitas Líquidas) x 360
Prazo Médio de Pagamento: (Fornecedores / Compras) x 360
Esses índices são calculados a partir de informações extraídas do Balanço
Patrimonial e da DRE.
Exemplo:
A partir das Demonstrações abaixo, pede-se calcular os seguintes indicadores:
a) Liquidez Corrente de X2;
b) Giro do Ativo de X2.
Balanço Patrimonial
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Ativo X0 X1 X2
Ativo Circulante 34.300 42.400 38.700
Bancos 2.800 3.100 2.200
Aplicações Financeiras 400 600 500
Títulos a Receber 16.500 20.000 19.000
Estoques 14.600 18.700 17.000
Ativo não Circulante 48.900 53.600 72.800
Investimentos 6.400 5.700 7.800
Imobilizado 42.000 47.100 64.000
Intangível 500 800 1.000
Total 83.200 96.000 111.500
Passivo X0 X1 X2
Passivo Circulante 33.600 33.000 40.500
Fornecedores 3.600 3.000 4.000
Empréstimos 20.000 24.000 30.000
Obrigações a Pagar 10.000 6.000 6.500
Exigível a Longo Prazo 22.600 28.000 34.000
Financiamentos 22.600 28.000 34.000
Patrimônio Líquido 27.000 35.000 37.000
Total 83.200 96.000 111.500
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Demonstração de Resultado de Exercício
 X0 X1 X2
Receita Vendas Líquidas 60.900 64.000 62.300
(-) Custo de Produção – CPV -42.780 -43.300 -46.700
(=) Lucro Bruto 18.120 20.700 15.600
(-) Despesas Vendas e Adm. -11.800 -8.100 -9.500
(-) Despesas Financeiras -7.000 -8.750 -8.700
Outras Receitas 1.450 1.600 4.500
Resultado antes do IR 770 5.450 1.900
Provisão para IR -270 -1.908 -665
Resultado Líquido 501 3.543 1.235
Resolução:
a) Liquidez Corrente: Ativo Circulante / Passivo Circulante Liquidez Corrente
38.700 / 40.500 = 0,96 
b) Giro do Ativo: Receita Líquida / Ativo Giro do Ativo: 62.300 / 111.500 = 0,56
Exercício 1:
 
Caso o índice de liquidez imediata de uma Cia. for 0,3, pode-se afirmar que:
A)
Para cada $ 0,30 de ativo total, ela deve $ 1,00
B)
Para cada $ 0,30 de disponibilidade, ela deve $ 0,30
C)
Para cada $ 1,00 de disponibilidade, ela deve $ 0,30
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D)
Para cada $ 0,30 de disponibilidade, ela deve $ 1,00 a curto prazo
E)
 Para cada $ 1,00 de ativo circulante, ela deve $ 0,30 de passivo circulante
O aluno respondeu e acertou. Alternativa(D)
Comentários:
D) 
Exercício 2:
 
Quando o Índice de Liquidez Seca for igual a 0,5:
A)
 
Os estoques correspondem a 50% do valor do Ativo Circulante.
B)
 
Caso a empresa deixe de vender seus estoques, ela dispõe de capacidade financeira para
liquidar apenas 50% de suas obrigações a curto prazo.
C)
 
A empresa terá condições de pagar todos os seus compromissos.
D)
 
A empresa não tem nenhuma condição de pagar suas dívidas totais.
E)
 
O Índice de Liquidez Corrente será menor.
O aluno respondeu e acertou. Alternativa(B)
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Comentários:
B) 
Exercício 3:
 
O quociente que expressa quantas vezes o ativo se renovou pelas vendas, é
denominado:
A)
Rentabilidade
B)
Quociente de Imobilização
C)
Quociente de Investimentos
D)
Quocientes de Endividamento
E)
Giro do Ativo
O aluno respondeu e acertou. Alternativa(E)
Comentários:
E) 
Exercício 4:
 
O grau do Retorno do Patrimônio Líquido corresponde a:
A)
Rotação do Patrimônio Líquido
B)
Rentabilidade do Capital Próprio
C)
Liquidez da empresa
D)
Retorno do Investimento Total
E)
Capacidade da empresa em pagar seus compromissos vencidos
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O aluno respondeu e acertou. Alternativa(B)
Comentários:
B) 
Exercício 5:
 
Os quocientes do tipo ¨quanto maior, melhor, são de:
A)
Liquidez e Rentabilidade
B)
Estrutura de Capitais e de Liquidez
C)
Liquidez e Prazo Médio de Recebimento de Vendas
D)
Rentabilidade e Estrutura de Capitais
E)
Endividamento e Liquidez
O aluno respondeu e acertou. Alternativa(A)
Comentários:
A) 
Exercício 6:
 
Mantidos constantes os totais das origens e aplicações de recursos, quanto maior for o
índice de imobilização do patrimônio líquido menor será o índice de:
A)
Rentabilidade do Patrimônio Líquido
B)
Liquidez Geral
C)
Composição do Endividamento
D)
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Giro dos Estoques
E)
Rentabilidade do Ativo Total
O aluno respondeu e acertou. Alternativa(B)
Comentários:
B) 
Exercício 7:
 
Associe: (1) Quocientes de Liquidez; (2) Quocientes de Endividamento; (3) Quocientes de
Rentabilidade; (A) revelam a política de obtenção de recursos; (B) medem o retorno de
capitais; (C) medem o potencial da empresa saldar seus compromissos.
A)
1A, 2B, 3C
B)
1C, 2A, 3B
C)
1B, 2C, 3A
D)
1C, 2B, 3A
E)
1A, 2C, 3B
O aluno respondeu e acertou. Alternativa(B)
Comentários:
B) 
Exercício 8:
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Na análise das demonstrações contábeis os processos mais utilizados, são os seguintes:
A)
Vertical, por comparação e por diferenças
B)
Vertical, médias móveis e por quocientes
C)
Horizontal, por comparação e vertical
D)
Vertical, horizontal e por quocientes
E)
Por quocientes, horizontal e por projeção.
O aluno respondeu e acertou. Alternativa(D)
Comentários:
D) 
Exercício 9:
 
A principal finalidade da análise por quocientes é:
A)
Verificar a participação de cada conta no valor do grupo a que pertença a conta.
B)
Verificar a evolução, ano a no, dos componentes das demonstrações financeiras.
C)
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Verificar a participação percentual de cada elemento, no total da demonstração
financeira.
D)
Estabelecer indicadores da participação dos grupos de contas no totalda demonstração
financeira.
E)
Estabelecer indicadores de situações específicas referentes aos aspectos econômico e
financeiro de uma empresa.
O aluno respondeu e acertou. Alternativa(E)
Comentários:
E) 
Exercício 10:
 
A aquisição, à vista, de um computador para o setor de vendas:
A)
Altera, para maior, o quociente de liquidez seca
B)
Reduz o quociente de liquidez imediata
C)
Não altera o quociente de liquidez geral
D)
Não altera o quociente de liquidez imediata
E)
Não altera o quociente de liquidez seca
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O aluno respondeu e acertou. Alternativa(B)
Comentários:
B)