Analises Financeiras - Metodo ROE e DUPONT

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ANÁLISES FINANCEIRAS 
 
Método: DUPONT/ROE. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
NOME: André Luis Dos Santos Bastos 
 
RA: N528FH-6 
NOME: Camila Nardi da Silva RA: F07HDF-1 
NOME: Raul Rafael Aureliano Antunes RA: F11300-0 
 
TURMA: AD2Q40 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
SÃO PAULO – SP 
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2020 
 
 
INTRODUÇÃO 
 
 
 
 
O sistema Dupont é uma técnica que pode ser usada para analisar a 
rentabilidade de uma empresa que utiliza ferramentas tradicionais de gestão de 
desempenho, económicas e operacionais. 
 
Já o ROE tem a sua definição dada pelo lucro líquido acumulado nos últimos 12 
meses dividido pelo patrimônio líquido da companhia em questão, que pode ser 
extraído do último balanço ou calculado como uma média dos últimos 12 meses 
da companhia. Dentre os mais diversos medidores de desempenho das 
empresas, o ROE pode ser destacado como um dos mais importantes. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
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DESENVOLVIMENTO 
 
 
ROE – Retorno Sobre o Patrimônio Líquido 
 
 
O ROE tem a sua definição dada pelo lucro líquido acumulado nos últimos 12 
meses dividido pelo patrimônio líquido da companhia em questão, que pode ser 
extraído do último balanço ou calculado como uma média dos últimos 12 meses 
da companhia 
 
Como calcular o ROE: ROE = Lucro Líquido / Patrimônio Líquido 
 
Existe uma fórmula bem simples para determinar o ROE de uma empresa. Este 
indicador é expresso em uma porcentagem que determina qual foi o lucro líquido 
acumulado nos últimos 12 meses dividido pelo valor do patrimônio líquido da 
empresa. 
 
Ao calcular o ROE, você deve considerar o lucro líquido relativo ao ano fiscal 
completo. Isso quer dizer que deve considerar o valor antes do pagamento dos 
dividendos aos investidores que possuem ações ordinárias, mas depois dos 
dividendos pagos para ações preferenciais. Para ficar mais claro: para saber o 
lucro líquido necessário para calcular o ROE você deve considerar o período 
escolhido pela empresa para sua prestação de contas, tendo como base o 
intervalo de pagamento dos dividendos a investidores com ações preferenciais 
e ordinárias. 
 
Como saber se o ROE é bom? 
 
Atualmente um ROE é considerado bom quando acima de 15% (anual). Para 
efeitos de comparações, utiliza-se empresas do mesmo setor – e sempre 
observando a média dos últimos 5 anos para verificar a constância do indicador 
em cada uma delas. 
 
Caso o ROE seja negativo: indica que a companhia é consumidora de caixa. 
Atualmente, um número considerado bom para o retorno on equity é 15% ao 
ano. Dizer que uma tem o ROE de 15% ao ano, em outras palavras, significa que 
ela gera 15 centavos de novos ativos para cada real investido originalmente 
pelos acionistas. 
. 
Se você está pensando em investir em ações de uma determinada empresa, 
especialmente no longo prazo, o ROE é um dos fatores que você pode 
considerar para saber qual a possível rentabilidade do investimento, analisando 
o lucro gerado aos acionistas que já investem nessa empresa. Assim sendo, o 
ROE é um dos indicadores que devem ser analisados para que você veja qual a 
melhor forma de aplicar seu dinheiro. Afinal, quando o assunto é investir, 
sabemos que para ter bons resultados com seus investimentos, é preciso que 
ter planejamento e observar do mercado. 
 
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Como falamos, o ROE é um indicador que é fundamental na hora de escolher o 
melhor investimento para aplicar seu dinheiro. Afinal, por meio deste número, é 
possível comparar a rentabilidade da empresa, e a possibilidade de ela 
apresentar bons resultados, e assim valorizar o investimento de quem aplicou 
dinheiro em suas ações. 
O ROE te permite entender o rendimento da empresa, além do lucro líquido 
apresentando por ela ao longo do ano. 
 
Em um mercado financeiro cada vez mais dinâmico e que pode apresentar 
bastante volatilidade, você deve procurar análises que são baseadas no 
desempenho real das empresas, evitando análises superficiais. 
Podemos dizer, então, que o ROE é o caminho para você medir a performance 
da empresa, identificando se os investidores que possuem ativos dela 
conseguem ter bons rendimentos com suas ações. 
Mas se você ainda não entendeu a função do indicador para os seus 
investimentos, vamos te apresentar um exemplo muito comum. 
Digamos que, analisando as empresas que possuem ações disponíveis na Bolsa 
de Valores, você identificou que o ROE de uma delas é maior do que as das 
suas concorrentes em questão. Dessa forma, podemos dizer que você encontrou 
uma possível boa oportunidade. 
 
Investir nas ações dessa empresa pode ser uma boa ideia porque, quanto maior 
o ROE de uma empresa, maiores são as chances de valorização dos seus ativos. 
Se transformando em boas opções para composição de uma carteira de 
investimentos equilibrada. Isso significa que, muitas pessoas que conseguem 
bons resultados em investimentos, analisam o ROE das empresas para 
descobrirem quais são os melhores ativos do mercado. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
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MÉTODO DUPONT 
 
 
Quanto maior a taxa, maior eficiência dada, pelos Gestores, aos ativos da 
empresa. Fórmulas financeiras: Retorno sobre o investimento = (Margem líquida) 
X (rotação de ativo) - (Fórmula DuPont), correspondente a = (Lucro /Vendas) X 
(Vendas / Total ativo). 
 
Principais Objetivos da Alavancagem Financeira 
Essa ferramenta funciona como um multiplicador do capital próprio, de forma 
que as empresas poderão optar pela alavancagem, para fazer uso dos recursos 
de terceiros, em modalidade de empréstimos, debêntures, ações preferenciais 
etc. 
 
A análise econômica e financeira de uma empresa, pelo Sistema DuPont permite 
uma melhor compreensão dos fatores determinantes da taxa de retorno sobre o 
capital próprio. 
- Margem Líquida, um elemento importante na medição do lucro líquido em 
relação às vendas líquidas. Quanto maior a margem líquida, melhor para os 
acionistas. 
 
Fórmula financeira: Margem Líquida = Lucro Líquido / Vendas líquida. 
 
- Rotação dos ativos; uma medida da quantidade de vezes em que o ativo girou 
em um determinado período. Este índice é um indicador da eficiência do uso dos 
ativos. Uma alta rotatividade de ativos sinaliza a possibilidade de margem de 
lucro baixa. Pelo contrário, indica a possibilidade de alta margem de lucro. 
 
Rotação de ativos = Vendas líquidas /Total ativo. 
- Taxa de retorno de investimento; medida de desempenho do lucro em relação 
aos ativos. Quanto maior a taxa, maior eficiência dada, pelos Gestores, aos 
ativos da empresa. 
 
Uma alta alavancagem é muito arriscada, especialmente quando do 
aparecimento de problemas de crédito ou de mercado, quando a empresa 
poderá se tornar insolvente. 
Elevada alavancagem financeira representa um risco a considerar, por não se 
ter a certeza, do retorno. 
 
Multiplicador de capitais = total de ativos / Patrimônio líquido. 
 
- Retorno de capital é uma medida dá a capacidade de gerar lucros em relação 
ao patrimônio líquido. Quanto maior o retorno de capital, melhor para os 
acionistas. 
Fórmulas financeiras: 
Retorno de capital = (Retorno sobre investimento) X (Multiplicador de capital); 
De outro modo, Retorno de capital = (Lucro / Ativo Total) X (Ativo Total / 
Patrimônio líquido); 
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Rentabilidade sobre o patrimônio (cálculo simplificado) = Lucro Líquido / 
Patrimônio líquido. 
 
A partir da análise DuPont, conclui-se que, em resumo, uma empresa pode obter 
um alto retorno sobre o patrimônio líquido com: elevada margem líquida, eficiente 
uso de ativos e alta alavancagem financeira. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
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CONCLUSÃO 
 
O que trazemos neste trabalho nos faz analisar que ambos os sistemas 
DUPONT e ROE, possuem muitos pontos positivos para aplicação em 
determinada Companhia, e grande auxílio para o administrador financeiro. 
Vemos que o Sistema Dupont, tem há anos sido utilizado pelos administradores 
financeiros como uma estrutura para analisar demonstrações financeirasque 
auxiliam na avaliação da situação econômica financeira das empresas, com sua 
técnica de análise de rentabilidade, combinando com gestões que possuem 
ferramentas tradicionais de gestão. 
Sobre o Sistema Roe, concluímos que sua sistemática traz uma visão de como 
uma Companhia pode agregar valor ao seu patrimônio, utilizando seus próprios 
recursos somados ao dinheiro de seus investidores. Nesta sistemática, há a 
comparação com outras empresas de setor semelhante, para se pontuar se o 
Roe de sua companhia é bom ou não. 
Ambos os sistemas trazem base e conhecimento ao administrador financeiro, 
que o auxiliam nas tomadas de decisões, no planejamento estratégico e de 
desenvolvimento, e quão largo pode ser o passo dado no período futuro. Com o 
entendimento dessas ferramentas contábeis operacionais, um administrador 
poderá se respaldar das informações financeiras para a tomada da decisão.