Aula 4 - O Básico Sobre Risco, Liquidez e Diversificação

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Conceitos	Básicos
Liquidez
O	que	é? Facilidade	com	que	transformarmos	onosso	dinheiro	em	ativos	e	vice-versa
Para	que	serve?
Para	realizarmos	resgates	da	nossa	carteira
Para	sairmos	de	um	ativo	e	irmos	para
outro
Relação	de	liquidez	x	rentabilidade Ativos	sem	liquidez	TENDEM	a	oferecermaior	rentabilidade Isso	quando	estamos	falando	de	renda	fixa
CDB	liquidez	diária	vs	CDB	com
vencimento	em	2	anos
Em	99%	dos	casos,	CDBs	mais	longas
pagarão	mais
Afinal,	você	está	abrindo	mão	de	algo
positivo	(acesso	ao	capital)	e,	em	troca
disso,	precisa	exigir	maior	rentabilidade
Fundos	de	investimento	com	liquidez
baixa
Esses	não	prometem	maiores	retornos
E	de	fato	não	necessariamente	entregam
Prazos	comuns
Diária
D+3
Semestral
Anual
2	Anos
3	Anos
Risco
É	possível	definir?
Existem	diferentes	conceitos	de	risco
E	diferentes	pessoas	enxergam	o	risco	de
diferentes	formas
Definição	"Padrão" Risco	como	volatilidade
Volatilidade	=	Zig	e	Zag	de	um	ativo
Exemplo
Ativo	volátil
Ativo	não	volátil
Risco	como	volatilidade:	risco	de	fato,	ou
oportunidade?
Dependendo	do	ponto	de	vista...
Da	sua	fase	como	investidor
E	da	sua	tolerância	ao	risco
Com	um	bom	autoconhecimento	e
compreensão	do	mercado... Sim,	pode	ser	uma	grande	oportunidade Rebalanceamento	de	carteiras
Tolerância	e	Capacidade	em	Assumir
Riscos
Diversificação
Diversificação	Intra-Classe Compra	de	vários	ativos	dentro	de	umamesma	classe	de	ativos Ex:	várias	ações
Diversificação	Extra-Classe Divisão	de	dinheiro	em	diferentesclasses	de	ativos
Renda	fixa	pós-fixada
Renda	fixa	prefixada
Renda	fixa	atrelada	à	inflação
Ações	Brasil
Ações	EUA
Fundos	imobiliários
Aula	4	-	O	Básico	Sobre	Risco,
Liquidez	e	Diversificação
Aula	4	-	O	Básico	Sobre	Risco,	Liquidez	e	Diversificação
1.	Conceitos	Básicos
1.1.	Liquidez
1.1.1.	O	que	é?
1.1.1.1.	Facilidade	com	que	transformarmos	o	nosso	dinheiro	em	ativos	e
vice-versa
1.1.2.	Para	que	serve?
1.1.2.1.	Para	realizarmos	resgates	da	nossa	carteira
1.1.2.2.	Para	sairmos	de	um	ativo	e	irmos	para	outro
1.1.3.	Relação	de	liquidez	x	rentabilidade
1.1.3.1.	Ativos	sem	liquidez	TENDEM	a	oferecer	maior	rentabilidade
1.1.3.1.1.	Isso	quando	estamos	falando	de	renda	fixa
1.1.4.	Prazos	comuns
1.1.4.1.	Diária
1.1.4.2.	D+3
1.1.4.3.	Semestral
1.1.4.4.	Anual
1.1.4.5.	2	Anos
1.1.4.6.	3	Anos
1.2.	Risco
1.2.1.	É	possível	definir?
1.2.1.1.	Existem	diferentes	conceitos	de	risco
1.2.1.2.	E	diferentes	pessoas	enxergam	o	risco	de	diferentes	formas
1.2.1.3.	Definição	"Padrão"
1.2.1.3.1.	Risco	como	volatilidade
1.2.2.	Risco	como	volatilidade:	risco	de	fato,	ou	oportunidade?
1.2.2.1.	Dependendo	do	ponto	de	vista...
1.2.2.1.1.	Da	sua	fase	como	investidor
1.2.2.1.2.	E	da	sua	tolerância	ao	risco
1.2.2.2.	Com	um	bom	autoconhecimento	e	compreensão	do	mercado...
1.2.2.2.1.	Sim,	pode	ser	uma	grande	oportunidade
1.2.3.	Tolerância	e	Capacidade	em	Assumir	Riscos
1.3.	Diversificação
1.3.1.	Diversificação	Intra-Classe
1.3.1.1.	Compra	de	vários	ativos	dentro	de	uma	mesma	classe	de	ativos
1.3.1.1.1.	Ex:	várias	ações
1.3.2.	Diversificação	Extra-Classe
1.3.2.1.	Divisão	de	dinheiro	em	diferentes	classes	de	ativos
1.3.2.1.1.	Renda	fixa	pós-fixada
1.3.2.1.2.	Renda	fixa	prefixada
1.3.2.1.3.	Renda	fixa	atrelada	à	inflação
1.3.2.1.4.	Ações	Brasil
1.3.2.1.5.	Ações	EUA
1.3.2.1.6.	Fundos	imobiliários