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30/08/2019 Disciplina Portal estacio.webaula.com.br/Classroom/index.html?id=854694&courseId=13479&classId=1185554&topicId=2769639&p0=03c7c0ace395d80182db0… 1/13 Análise das Demonstrações Financeiras Aula 3 - Etapas do Processo de Análise das Demonstrações Financeiras INTRODUÇÃO Normalmente, o processo de análise das demonstrações depende da leitura e da interpretação dos modelos dos demonstrativos, bem como do uso de suas técnicas. Nesta aula, será abordada a importância do exame minucioso das contas, de modo que o analista tenha familiaridade com os componentes patrimoniais e �nanceiros da entidade. A partir deste exame é possível realizar os ajustes e as 30/08/2019 Disciplina Portal estacio.webaula.com.br/Classroom/index.html?id=854694&courseId=13479&classId=1185554&topicId=2769639&p0=03c7c0ace395d80182db0… 2/13 reclassi�cações de contas que re�etem a essência da natureza da atividade e com isso, contribuir no processo decisório. Ademais, os índices obtidos pela empresa devem ser comparados não só de um ano para outro, ou de forma isolada, mas também, realizar a comparabilidade entre as empresas com características semelhantes (ramo, porte, região, política econômica e outras). Sendo assim, o Índice-Padrão é utilizado como parâmetro para se averiguar o quão a empresa está perto ou longe do quociente padrão. OBJETIVOS Identi�car a Padronização das Demonstrações Financeiras. Relacionar as principais reclassi�cações nas contas do ativo, passivo e demonstração de resultado. Reconhecer os Índices-padrão. 30/08/2019 Disciplina Portal estacio.webaula.com.br/Classroom/index.html?id=854694&courseId=13479&classId=1185554&topicId=2769639&p0=03c7c0ace395d80182db0… 3/13 PADRONIZAÇÃO DAS DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS A partir das Demonstrações Financeiras iniciam-se os Processos de Análises, ou seja, o analista de balanços irá executar técnicas para obtenção de conclusões sobre a situação econômica e �nanceira da entidade e de outros assuntos vinculados a seu patrimônio com a �nalidade de fornecer informações úteis no processo decisório. VectorHot / Shutterstock Fonte da Imagem: Inicialmente, o analista de balanços deve reconhecer as demandas informacionais dos usuários aos quais serão emitidos os relatórios de análises, pois assim, poderá determinar o nível de detalhamento dos exames. 30/08/2019 Disciplina Portal estacio.webaula.com.br/Classroom/index.html?id=854694&courseId=13479&classId=1185554&topicId=2769639&p0=03c7c0ace395d80182db0… 4/13 Fonte da Imagem: Logo em seguida, o seu primeiro passo será realizar um exame minucioso dos elementos que compõem as demonstrações. Atenção , O estudo detalhado de cada componente patrimonial proporciona ao analista o domínio completo da composição estrutural de cada demonstração a ser analisada e que, consequentemente, será de extrema relevância no instante da interpretação dos dados, pois nas demonstrações publicadas ou padronizadas pela lei 6.404/76 os saldos das contas podem englobar valores de elementos de uma mesma natureza. Desse modo, faz-se necessário que, nesta análise inicial, o analista observe, entre outros itens: Saldo da conta Caixa Diferenciar os valores em cheque e em caixa, bem como, destacar os valores ressarcidos imediatamente ou não; Bancos conta Movimento Veri�car a conciliação das contas bancárias; Aplicações Financeiras Constatar que se trata de aplicações de curtíssimo prazo e como estão sendo contabilizadas (valor nominal); Clientes Analisar o percentual das vendas à vista e a prazo, em relação ao volume total de vendas, vencimento das duplicatas, descontos previstos, duplicatas não recebidas e carteira descontada; Estoque Veri�car se o registro é misto ou não, os tipos de inventário, critérios da avaliação de Estoques, itens obsoletos e giro do estoque; Fornecedores ou Duplicatas a Pagar Considerar o volume de compras (pagamento à vista e pagamento a prazo), datas de vencimentos e percentuais de descontos para pagamentos antecipados; Reservas 30/08/2019 Disciplina Portal estacio.webaula.com.br/Classroom/index.html?id=854694&courseId=13479&classId=1185554&topicId=2769639&p0=03c7c0ace395d80182db0… 5/13 Destacar os valores de exercícios anteriores e os cálculos do exercício corrente. Fonte da Imagem: Após o exame das particularidades estruturais de cada uma das contas das Demonstrações Financeiras, o próximo passo é a elaboração da padronização das demonstrações de modo que a sintetização das contas e dos grupos de contas possam agilizar e facilitar o processo de análise dos analistas, conforme demonstrado nas tabelas 1 e 2, a seguir: Tabela 1: Modelo de Balanço Patrimonial padronizado para Análise de Balanço Patrimonial da empresa: Fonte: (RIBEIRO, 2014, p. 150). Tabela 2: Modelo de Demonstração do Resultado do Exercício padronizado para Análise Demonstração do Resultado do Exercício da empresa: 30/08/2019 Disciplina Portal estacio.webaula.com.br/Classroom/index.html?id=854694&courseId=13479&classId=1185554&topicId=2769639&p0=03c7c0ace395d80182db0… 6/13 Fonte: (RIBEIRO, 2014, p. 151). Conforme Perez Júnior e Begalli (2002, p. 231) a padronização em agrupamentos ou reagrupamentos de contas deve- se pela: Simpli�cação; Comparabilidade; Precisão na classi�cação de contas; Descoberta de erros; Intimidade do analista com as demonstrações �nanceiras. Adicionalmente, cabe ressaltar que a padronização elaborada pelo analista deve levar em consideração o per�l da empresa no contexto de um determinado segmento. Saiba Mais , A NBC TG 26 (R4) – APRESENTAÇÃO DAS DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS aborda:, , Além dos itens requeridos em outras normas, a demonstração do resultado do período deve, no mínimo, incluir as seguintes rubricas, obedecidas também as determinações legais: (f) em atendimento à legislação societária brasileira vigente na data da emissão desta Norma, a demonstração do resultado deve incluir ainda as seguintes rubricas: (i) custo dos produtos, das mercadorias e dos serviços vendidos; (ii) lucro bruto; (iii) despesas com vendas, gerais, administrativas e outras despesas e receitas operacionais; (iv) resultado antes das receitas e despesas �nanceiras; (v) resultado antes dos tributos sobre o lucro; (vi) resultado líquido do período. (Alterado pela NBC TG 26 (R2)). PRINCIPAIS RECLASSIFICAÇÕES NAS CONTAS DO ATIVO, PASSIVO E DEMONSTRAÇÃO DE RESULTADO 30/08/2019 Disciplina Portal estacio.webaula.com.br/Classroom/index.html?id=854694&courseId=13479&classId=1185554&topicId=2769639&p0=03c7c0ace395d80182db0… 7/13 Bruni (2014) a�rma que para um estudo com mais con�abilidade, nos dados apresentados pelas demonstrações �nanceiras, alguns ajustes e algumas reclassi�cações são necessários, a destacar: Fonte da Imagem: Duplicatas Descontadas: caracterizam-se pela corresponsabilidade da empresa junto à instituição �nanceira pela liquidação do título, caso não haja o pagamento da dívida pelo cliente. Grupo de Origem: Ativo Circulante → Reclassi�cação: Passivo Circulante (aumentando). Fonte da Imagem: Despesas do Exercício Seguinte: referem-se a um direito a receber por um serviço prestado por terceiros durante o exercício seguinte, sendo assim, o saldo dessa conta representará um resultado e não uma disponibilidade. Grupo de Origem: Ativo Circulante → Reclassi�cação: Patrimônio Líquido (reduzindo). Fonte da Imagem: Imobilizações em Andamento: por se tratarem de recursos aplicados em bens que ainda não estão em fase de produção, não devem constar na análise de rentabilidade do Ativo. Grupo de Origem: Ativo Não Circulante/Imobilizado → Reclassi�cação: Eliminado. 30/08/2019 Disciplina Portal estacio.webaula.com.br/Classroom/index.html?id=854694&courseId=13479&classId=1185554&topicId=2769639&p0=03c7c0ace395d80182db0… 8/13 Fonte da Imagem: Bens obsoletos: bens sem valor de uso ou venda. Grupo de Origem: Ativo Circulante/Ativo Não Circulante → Reclassi�cação: Patrimônio Líquido (reduzindo). Fonte da Imagem: popcornarts / icon�nder Outros valores de difícil realização: eventuaisbens e direitos de realização impossível ou improvável. Grupo de Origem: Ativo Circulante/Ativo Não Circulante → Reclassi�cação: Patrimônio Líquido (reduzindo). Atenção , Devido à contabilização dos fatos econômico-�nanceiros re�etirem a essência sobre a forma, um padrão único de elaboração e publicação das demonstrações �nanceiras para todas as empresas apresenta-se como uma di�culdade para o analista de balanços., , Nesse sentido, é necessário adequar a comparabilidade por meio da padronização das demonstrações (agrupamento de contas), assim como as reclassi�cações de contas, se necessárias e cabíveis, após análise da sua relevância em relação ao grupo que pertencem, pois caso não apresentem distorções signi�cativas, as reclassi�cações podem ser dispensadas. ÍNDICES-PADRÃO Também chamados de Quocientes-Padrão referem-se a índices mais frequentemente atingidos pelas empresas do mesmo segmento de atividades que atuam na mesma região. Por meio da aplicação e análise de indicadores de forma isolada e em conjunto de um ou mais períodos, pode-se avaliar solvência, liquidez, endividamento e rentabilidade da empresa. 30/08/2019 Disciplina Portal estacio.webaula.com.br/Classroom/index.html?id=854694&courseId=13479&classId=1185554&topicId=2769639&p0=03c7c0ace395d80182db0… 9/13 Kapralcev / Shutterstock Fonte: Ramona Kaulitzki / Shutterstock Entretanto, no diagnóstico criterioso da situação da empresa, faz-se necessária uma comparação com os índices (maior frequência) utilizados pelos concorrentes com características similares aos seus ambientes (internos e externos). Com isso, é possível avaliar se sua situação é ótima, boa ou regular. Inicialmente, para se obter os índices da empresa basta utilizar as fórmulas especí�cas para cada tipo de análise a partir dos valores extraídos das demonstrações �nanceiras... ANÁLISE COMPARATIVA DA SITUAÇÃO ECONÔMICO-FINANCEIRA ENTRE AS EMPRESAS Para uma análise comparativa da situação econômico-�nanceira entre as empresas, é necessário obter dados de uma maior quantidade possível de empresas que apresentem características semelhantes da sua atuação, tais como: ramo de atividade (exemplos: comércio, indústria, prestação de serviços e outros), mesmo porte (pequeno, médio ou grande porte), mesmo período, região e condições econômicas. ANÁLISE DO COMPORTAMENTO MÉDIO DE UM DETERMINADO SEGMENTO Na análise do comportamento médio de um determinado segmento, o analista de balanços deve considerar os fatores que in�uenciam na situação econômico-�nanceira da entidade, como também, de aplicar as técnicas de estatística de modo criterioso para determinar a 30/08/2019 Disciplina Portal estacio.webaula.com.br/Classroom/index.html?id=854694&courseId=13479&classId=1185554&topicId=2769639&p0=03c7c0ace395d80182db… 10/13 metodologia do cálculo do índice-padrão. Dentre as medidas mais utilizadas destacam-se as aritmética, moda, mediana, decis entre outras. COMPARAÇÃO DOS ÍNDICES DA EMPRESA COM OS ÍNDICE-PADRÃO Por �m, ressalta-se a importância da comparação dos índices da empresa com os Índice- Padrão para a Análise das Demonstrações Financeiras de forma completa, no entanto, no curso da disciplina, este estudo pode ser prejudicado pela ausência de dados dos quocientes padrões pelo docente. Fonte: Ramona Kaulitzki / Shutterstock Com a metodologia de cálculo do índice-padrão pretende-se interpretar se um determinado quociente está abaixo ou acima do ideal desejado para o mercado e, deste modo, revelar as fragilidades e/ou vantagens da empresa. Nesse sentido, podem-se �xar alguns quocientes para �ns de parâmetro dispensando assim, o modelo convencional dos procedimentos para o cálculo do dos índices-padrão, como: Fonte da Imagem: Seleção do grupo de índices su�cientes para retratar a posição econômico-�nanceira. Normalmente, pode-se assumir a análise de pelo menos 12 índices divididos em 4 quocientes por grupo de Estrutura de Capitais, de Liquidez e de Rentabilidade. 30/08/2019 Disciplina Portal estacio.webaula.com.br/Classroom/index.html?id=854694&courseId=13479&classId=1185554&topicId=2769639&p0=03c7c0ace395d80182db… 11/13 Fonte da Imagem: Cálculo dos índices selecionados pela amostra do setor (maior quantidade possível da amostra). Fonte da Imagem: Elaboração de mapas com os respectivos índices obtidos na amostra. Fonte da Imagem: Cálculo dos decis por cada quociente. 30/08/2019 Disciplina Portal estacio.webaula.com.br/Classroom/index.html?id=854694&courseId=13479&classId=1185554&topicId=2769639&p0=03c7c0ace395d80182db… 12/13 Questão 1 - A análise minuciosa das contas que compõe os demonstrativos, e, em seguida, o processo do analista de balanços, em produzir a síntese das contas e os grupos de contas, e de transportar para uma demonstração padrão, denomina-se: Exame e Padronização. Índices-Padrão. Análise por Quocientes. Análise Vertical e Análise Horizontal. Justi�cativa Questão 2 - No Balanço Patrimonial padronizado para Análise, o Ativo Circulante é composto por: Disponibilidades e Estoques. Ativo Financeiro e Ativo Operacional. Contas de Curto Prazo e de Longo Prazo. Realizável a Longo Prazo, Investimentos, Imobilizado e Intangível. Justi�cativa Questão 3 - Na Demonstração do Resultado do Exercício padronizado para Análise, o Lucro Bruto é composto por: Receita Bruta deduzida das Deduções sobre as Vendas. Custo das Mercadorias, Produtos e Serviços Vendidos deduzidos das Despesas Comerciais e Administrativas. Receita Líquida deduzida do Custo das Mercadorias, Produtos e Serviços Vendidos. Resultado Operacional deduzido do Resultado Financeiro. Justi�cativa Questão 4 - Em relação ao Exame e à Padronização das Demonstrações Financeiras, quanto aos cuidados, aos ajustes e às reclassi�cações, todas as alternativas estão corretas, EXCETO: A conta de Duplicatas Descontadas deve ser reclassi�cada para o Passivo Circulante no Balanço padronizado. Eventuais bens e direitos de difícil realização (impossível ou improvável) devem ser excluídos dos ativos e deduzido do patrimônio líquido. Para a conta Reservas é importante veri�car os valores que se referem a exercícios anteriores com os cálculos do período atual. Não é recomendável a conciliação dos saldos das contas bancárias bem como a descriminação da quantidade dos estabelecimentos bancários que a empresa se relaciona. Justi�cativa 30/08/2019 Disciplina Portal estacio.webaula.com.br/Classroom/index.html?id=854694&courseId=13479&classId=1185554&topicId=2769639&p0=03c7c0ace395d80182db… 13/13 Questão 5 - Com relação aos Índices-Padrão, julgue os itens abaixo e, em seguida, assinale a opção CORRETA. I. Para que o Índice-Padrão represente de forma satisfatória o comportamento médio de uma categoria especí�ca de empresas, é recomendável o cálculo por meio de decis. II. Para se obter os Índices-Padrão, basta extrair os valores das Demonstrações Financeiras. III. Ao interpretar um determinado quociente, o ideal é que ele esteja acima do Índice-Padrão. Está(ão) CORRETO(S) o(s) item(ns): I e II, apenas. I, apenas. I, II e III. II e III, apenas. Justi�cativa Glossário
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