Administração Financeira e Orçamentária - aula 6 - slides

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Prof. Fernando Eduardo 
Kerschbaumer
Administração Financeira 
e Orçamentária
Aula 6
Conversa Inicial
Orçamento
Demonstrativo dos 
Fluxos de Caixa (DFC):
Operacionais
De investimento
De financiamento
Controle orçamentário
Tema 1 –
Monitoramento do 
controle orçamentário
“Documentos formais 
que quantificam os 
planos de uma 
empresa para atingir 
suas metas.” 
(Jiambalvo, 2001, p. 197)
1.1 Conceito de orçamento
Para planejamento:
Fomentam a 
comunicação e a 
coordenação 
Para controle:
Fornecem uma base 
para a avaliação de 
desempenho
1.2 O uso dos orçamentos
2
Identificar e analisar 
as variações ocorridas 
Corrigir erros 
detectados
Ajustar o plano 
orçamentário
1.3 Alguns dos objetivos do 
controle orçamentário
Traz o tipo de 
despesa e receita de 
todos os centros de 
custos ou divisões
Compara o realizado 
contra o previsto
1.4 Relatório de controle 
orçamentário
Reúne orçamentos 
individuais, como: 
De vendas
De produção
De compra de 
materiais
1.5 Orçamento geral
De mão de obra
De despesas 
administrativas e 
com vendas
De aquisições de 
bens de capital
1.5 Orçamento geral
Balanço Patrimonial (BP)
Demonstração do 
Resultado (DR)
Demonstrativo dos 
Fluxos de Caixa (DFC)
Demonstração de Lucros 
ou Prejuízos Acumulados 
(DLPA)
1.6 Demonstrativos contábeis 
gerados a partir do orçamento geral
Tema 2 – Fluxos de 
caixa e planejamento 
financeiro
3
Permite avaliar a capacidade 
da empresa para:
Pagar as obrigações
Fazer novos 
investimentos
Pagar dividendos
2.1 A importância do 
Demonstrativo dos Fluxos de 
Caixa (DFC)
“Planejar é relativamente fácil. 
O difícil é conseguir 
informações e comparar 
o previsto com o 
realizado e explicar as 
diferenças.” 
(Frezatti, 2014, p. 121)
2.2 Planejamento, controle e 
análise dos resultados de um 
orçamento
Tema 3 – Fluxo de 
caixa de atividades 
operacionais
Para fins de demonstração dos 
fluxos de caixa, o “caixa” é 
composto de:
Caixa propriamente 
dito; bancos (conta 
movimento); 
aplicações financeiras 
com liquidez imediata 
(até 90 dias)
3.1 Conceito de caixa e 
equivalentes de caixa
Atividades 
operacionais
Atividades de 
investimentos
Atividades de 
financiamentos
3.2 Atividades do Demonstrativo 
dos Fluxos de Caixa (DFC)
Os fluxos de caixa 
operacionais constituem 
as entradas e saídas 
de caixa relacionadas 
diretamente à venda e 
produção de bens e 
serviços
3.3 Conceito de atividades 
operacionais
4
Recebimento de vendas
Pagamento a 
fornecedores de 
matéria-prima
Pagamento de salários e 
encargos (fábrica, adm. 
e vendas)
Pagamento de 
publicidade
3.4 Exemplos de atividades 
operacionais
Tema 4 – Fluxo de 
caixa de atividades de 
investimentos
“Os fluxos de investimento 
representam os fluxos de 
caixa associados à compra 
e venda de ativos 
imobilizados e 
investimentos em 
participações societárias.” 
(Gitman, 2010, p. 98)
4.1 Conceito de atividades de 
investimento
Recebimento de venda de bens do 
imobilizado
Pagamento no ato da 
aquisição de bens do 
imobilizado
Pagamento pela compra 
de ações de outras 
empresas
4.2 Exemplos de atividades de 
investimento
Tema 5 – Fluxo de 
caixa de atividades de 
financiamentos
“Os fluxos de 
financiamento provêm 
de transações 
financeiras com capital 
de terceiros (dívidas) ou 
capital próprio [...].” 
(Gitman, 2010, p. 99)
5.1 Conceito de atividades de 
financiamentos
5
Compra e venda de ações 
de emissão própria
Empréstimos e 
financiamentos 
levantados no 
mercado financeiro
5.2 Exemplos de atividades de 
financiamento
Amortização de 
empréstimos e 
financiamentos
Pagamento de 
dividendos 
5.2 Exemplos de atividades de 
financiamento
Na Prática
Qual a importância 
para a empresa de 
um planejamento (ou 
plano) orçamentário? 
Questão 1
Resposta
Projetar as receitas e 
despesas, o fluxo de 
caixa (DFC) e demais 
demonstrativos, 
novos investimentos 
e os dividendos a 
serem pagos
Questão 1
Segundo Padoveze & 
Taranto, quais são os 
principais objetivos 
do controle 
orçamentário?
Questão 2
6
Resposta
Identificar e analisar 
as variações ocorridas
Corrigir os erros 
detectados
Ajustar o plano 
orçamentário, se for o 
caso, para garantir 
bons resultados
Questão 2
Quais os principais 
demonstrativos 
contábeis gerados 
(orçados) a partir de 
um planejamento (ou 
plano) orçamentário?
Questão 3
Resposta
Balanço Patrimonial (BP)
Demonstração do 
Resultado (DR)
Demonstrativo dos 
Fluxos de Caixa (DFC)
Demonstração de Lucros 
ou Prejuízos Acumulados 
(DLPA)
Questão 3
Quais as três 
atividades que 
compõem o 
demonstrativo dos 
fluxos de caixa?
Questão 4 
Resposta
Atividades 
operacionais
Atividades de 
investimentos
Atividades de 
financiamentos
Questão 4 
Finalizando
7
Monitoramento do 
controle orçamentário
Fluxo de caixa e 
planejamento 
financeiro:
Operacionais
Investimento
Financiamento
Síntese
Referências
ASSAF, A. N. Finanças 
corporativas e valor. 7. ed. 
São Paulo: Atlas, 2014.
FREZATTI, F. Gestão do fluxo 
de caixa. 2. ed. São Paulo: 
Atlas, 2014.
GITMAN, L. J. Princípios de 
administração financeira. 12. 
ed. São Paulo: Pearson, 2010. 
JIAMBALVO, J. Contabilidade 
gerencial. Rio de Janeiro: LTC, 
2001.
PADOVEZE, C. L.; TARANTO, F. 
C. Orçamento empresarial. 
São Paulo: Pearson, 2009.