Mercado de Capitais: Riscos, Benchmark, Factoring e Liquidez

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Acadêmico: Rebecca da Rosa (1658896)
Disciplina: Mercado de Capitais (CON51)
Avaliação: Avaliação I - Individual Semipresencial ( Cod.:637314) ( peso.:1,50)
Prova: 19333392
Nota da Prova: 10,00
Legenda: Resposta Certa Sua Resposta Errada
1. No mercado de capitais há uma série de riscos a serem considerados, um deles é o risco de pagamento, ou seja, há
possibilidade de os recursos investidos não serem pagos, especialmente no momento do vencimento. Sobre o exposto,
classifique V para as sentenças verdadeiras e F para as falsas:
( ) Quando uma grande empresa tiver problemas na hora de pagar suas obrigações, logo, os detentores de debêntures
poderão sofrer perdas conforme o nível de risco de crédito da empresa.
( ) O risco de crédito do país pondera a possibilidade da falta de pagamento dos vencimentos dos papéis da dívida
pública. Assim, quanto maior o país, menor será a TMA exigida.
( ) O risco de debêntures mede a possibilidade da falta de pagamento dos papéis de dívida das entidades públicas
focadas em atividades econômicas produtivas.
( ) O aumento da porcentagem de inadimplência de um banco prejudica os papéis financeiros deste banco, logo, esses
papéis começam a perder valor, em função do aumento do risco de crédito.
Assinale a alternativa que apresenta a sequência CORRETA:
 a) V - V - F - F.
 b) V - F - F - V.
 c) F - V - V - V.
 d) F - V - F - V.
2. Os investidores no momento de escolher seus investimentos precisam fazer análise comparativa de rendimentos,
conhecido como "benchmark financeiro". Por meio deste, os investidores possuem ferramentas de análise de escolha.
Sobre o "benchmark financeiro", analise as sentenças a seguir:
I- Por meio do "benchmark financeiro" faz-se uma análise comparativa de várias opções de investimentos, a serem
comparadas por meio de um índice referencial de desempenho do investimento.
II- Para investimentos que busquem acompanhar as taxas de juros, um benchmark financeiro pode ser CDI ou taxa
Selic.
III- Para investimentos que estejam vinculados aos rendimentos cambiais, um benchmark financeiro é a análise
comparativa de taxas básicas de juros internacionais, tal como a Libor Londres.
IV- Para investimentos em ações, um benchmark financeiro é o Ibovespa ou o IBrX, eles são índices formados pelas
ações que vem sendo mais negociadas.
Assinale a alternativa CORRETA:
 a) As sentenças II e III estão corretas.
 b) As sentenças I, II e IV estão corretas.
 c) Somente a sentença III está correta.
 d) As sentenças I e III estão corretas.
3. O Mercado de Capitais envolve a negociação de diversos ativos financeiros, desde derivativos financeiros (swap
cambial, opções de ações, etc.) até venda de duplicatas das contas a receber de uma empresa. Sobre as
movimentações das negociações em factoring, assinale a alternativa CORRETA:
 a) O factoring serve para liquidar vendas a prazo e assim levantar capital de giro.
 b) Quando há vários fatores a serem observados, daí seu nome em inglês de "factoring", os investidores avaliam todos
os fatores antes da tomada de decisão.
 c) Quando as empresas usam seu capital de giro para novos negócios ou empreendimentos eles aplicam o factoring.
 d) Quando as empresas desejam fazer análise fatorial de seus investimentos, elas usam o factoring.
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4. A liquidez do investimento refere-se à capacidade do capital investido em se converter em caixa, levando em
consideração o tempo em que se deseja recuperar esse capital. Em função disso, o investidor pondera qual a real
capacidade de liquidar o investimento em questão, assim como o nível de risco desejado, ou seja, a facilidade de vender
esse "investimento" para levantar caixa e o risco envolvido. Conforme a capacidade de se converter em liquidez,
classifique V para as sentenças verdadeiras e F para as falsas:
( ) Há uma correlação na dinâmica dos ativos financeiros, entre maior prazo maior risco, assim como menor liquidez.
( ) Os ativos financeiros em certificados de depósito possuem maior facilidade de se converter em liquidez ao se
comparar com as notas promissórias.
( ) Os investimentos imóveis são de menor capacidade de se converter em liquidez, embora sejam de menor risco que
os investimentos em Emissões de Órgãos Federais.
( ) Os ativos financeiros em títulos da dívida pública possuem maior facilidade de se converter em liquidez e possuem
menor risco.
Assinale a alternativa que apresenta a sequência CORRETA:
 a) F - F - F - V.
 b) F - F - V - V.
 c) V - F - F - V.
 d) V - V - F - F.
5. A microeconomia e a macroeconomia se inter-relacionam na compreensão da dinâmica da economia. Por meio desta
perspectiva, é importante que se tenha a compreensão sobre o fluxo circular da atividade econômica, formado pelos
fluxos real e monetário. Com relação aos agentes econômicos que formam os fluxos, classifique V para as sentenças
verdadeiras e F para as falsas:
( ) As famílias são consideradas donas dos recursos produtivos necessários à produção, bem como consumidoras,
pois demandam os bens e serviços produzidos e ofertados pelas empresas.
( ) As famílias são consideradas produtoras e donas do meios de produção dos bens e serviços, bem como
consumidoras, pois demandam os bens e serviços produzidos e ofertados pelas empresas.
( ) As empresas são consideradas donas dos meios de produção, bem como os agentes que compram os recursos
produtivos para serem processados e transformados em bens e serviços.
( ) As empresas são consideradas donas dos recursos de produção úteis para a produção de bens e serviços, bem
como os agentes que compram os recursos produtivos para serem processados e transformados em bens e serviços.
Assinale a alternativa que apresenta a sequência CORRETA:
 a) V - F - V - V.
 b) F - V - F - V.
 c) V - F - V - F.
 d) F - V - F - F.
6. Há uma relação contínua entre o fluxo real e o fluxo monetário da economia, dando origem ao fluxo circular da atividade
econômica. Conforme os recursos produtivos vão sendo transformados em produtos finais e vendidos ao consumidor, o
fluxo de rendas segue no sentido contrário possibilitando que a economia funcione. Contudo, é comum que haja
vazamentos no fluxo monetário devido a diferentes tipos de vazamentos. Assinale a alternativa CORRETA a respeito dos
vazamentos do fluxo monetário:
 a) Com um aumento das exportações, mais dinheiro tende a sair do país, resultando em um vazamento do fluxo
monetário.
 b) Quando as famílias resolvem poupar mais dinheiro do que normalmente, aumentando os níveis das cadernetas de
poupança, há uma tendência em aumentar também o consumo.
 c) O fluxo monetário pode entrar em desarmonia devido ao vazamento de recursos decorrente no aumento da
poupança realizada pelas famílias.
 d) Se o governo arrecadar mais do que o previsto, haverá um aumento da renda das famílias, resultando em uma
redução do fluxo monetário.
7. Para equilibrar o sistema financeiro, são emitidos títulos por instituições financeiras, com a função de transferir recursos
de uma instituição para outra. Uma grande parte das operações financeiras entre as instituições financeiras são feitas
durante um dia, garantindo, assim, a flutuação da taxa no mercado e mantendo a liquidez do sistema. Quando grandes
empresas aplicam seus recursos nas instituições financeiras, elas, na maioria das vezes, negociam as taxas de juros
com referências no "custo do dinheiro" usado pelos bancos entre si. Portanto, no caso dos bancos comerciais, há uma
taxa que fica entre a taxa média com que os bancos emprestam recursos financeiros e a Taxa Selic definida pelo Banco
Central. Qual é o nome dado para esta taxa?
 a) Taxa dos títulos públicos.
 b) Taxa SELIC.
 c) Taxa - CDI.
 d) Spread bancário.
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8. O mercado de capitais trabalha com capital monetário, taxas de rendimentos e prazos. Essas taxas de rendimento são
definidas por vários fatores, entre os mais importantes tem-se dois: o nível de rentabilidade e o risco desejado no
investimento. A nível nacional, cada país possui sua dinâmica de taxas em função do nível de risco desejado, aqui no
Brasil é a taxa Selic. Sobre a taxa Selic, analise as sentenças a seguir:
I- A taxa Selic é a taxa de juros sobre a dívida pública do Estado brasileiro, que serve como base referencial para as
demais taxas do mercado nacional.
II- A taxa Selic é a taxa média cobrada nos investimentos financeiros realizados no Brasil, logo, é a taxa referencial base
dos investidores que ponderam rentabilidade versus risco.
III- A taxa Selic é a taxa de juros que possui a menor exposição ao risco no Brasil, logo, serve como base para ir
escalonando níveis de risco das demais taxas de rendimentos financeiros oferecidos no mercado nacional.
IV- A taxa Selic é a taxa de rendimento que serve para analisar estratégias de investimento financeiro dos portfólios dos
agentes interessados no mercado de capitais tanto no contexto nacional como internacional.
Assinale a alternativa CORRETA:
 a) Somente a sentença I está correta.
 b) Somente a sentença III está correta.
 c) As sentenças I e III estão corretas.
 d) As sentenças II e IV estão corretas.
9. A Taxa Selic (Sistema Especial de Liquidez e Custódia) serve como taxa base da economia brasileira, servindo para
nortear a taxa de juros tanto dos investimentos como dos empréstimos. Se a Selic aumentar, logo, as taxas de
empréstimos terão tendência em aumentar, se ela baixar irá acontecer o contrário. Sobre o porquê a Selic é a taxa base,
assinale a alternativa CORRETA:
 a) A Selic representa a taxa dos juros que vem a representar a liquidez ponderada dos títulos valor praticados no
mercado de valores. Eis o porquê ela é taxa básica com menor risco ponderado do mercado.
 b) A Selic é a taxa base, porque ela é ofertada pelo Governo, agente com menor risco em uma economia bem
estruturada, a partir desta taxa é que se vai escalonando o nível de risco das demais taxas praticadas no mercado.
 c) A Selic é a taxa base, porque ela é ofertada pelo Governo, agente com maior volume de dívida se negociando no
mercado, logo, em função desse grande volume o Governo consegue as menores taxas do mercado, representada
pela taxa Selic.
 d) A Selic é a taxa base da economia, ela representa o menor risco possível que os investidores desejam adquirir
dentro do contexto do custo de juros da taxa média de valores de mercado, ou seja, a Selic.
10. Suponha que você tem nas suas mãos R$ 100.000, e que deseja identificar o poder aquisitivo desses mesmos R$
100.000 há cinco anos, qual seria o valor? Para isso leve em consideração uma taxa média de inflação de 4,80% ao
ano. Com base nesses dados, analise as sentenças a seguir:
I- Esses R$ 100.000 há cinco anos teria um poder aquisitivo equivalente a R$ 79.103, isso representa uma perda de
valor equivalente de R$ 20.897.
II- Levando em consideração uma inflação de 4.8% ao ano, a perda de poder aquisitivo é de 24%.
III- Levando em consideração uma inflação de 4.8% ao ano, a perda de poder aquisitivo é de 20.90%.
IV- Esses R$ 100.000 há cinco anos teria um poder aquisitivo equivalente de R$ 76.000, isso representa uma perda de
valor equivalente de R$ R$ 24.000.
Assinale a alternativa CORRETA:
 a) As sentenças II e IV estão corretas.
 b) As sentenças I e III estão corretas.
 c) As sentenças II e III estão corretas.
 d) Somente a sentença IV está correta.
Prova finalizada com 10 acertos e 0 questões erradas.
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