Estratégia de Gestão de Riscos Avaliação

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Curso
	Estratégia de Gestão de Riscos
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	Avaliação
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	Todas as respostas, Respostas corretas, Comentários, Perguntas respondidas incorretamente
· Pergunta 1
0,7 em 0,7 pontos
	
	
	
	Os critérios utilizados pelas agências para calcular o risco de inadimplência e definir os ratings são baseados nos Índices de Cobertura de Juros (ICJ), podendo ser definidos como EBITDA/Juros e Dívida Líquida/EBITDA. EBITDA permite:
	
	
	
	
		Respostas:
	a. 
Calcular o lucro operacional
	
	b. 
Calcular o lucro líquido
	
	c. 
Prever valor da ação
	
	d. 
Analisar risco jurídico
	
	e. 
Prever vendas
	Feedback da resposta:
	Correta: a.
O EBITDA é a sigla em inglês para lucros antes de juros, impostos, depreciação e amortização (Earnings Before Interest Taxes, Depreciation, and Amortization). É um dos conceitos mais utilizados na análise financeira de empresas. O índice é obtido reduzindo-se o Lucro Bruto apenas das despesas operacionais. Exclui-se desse cálculo tanto a depreciação e as amortizações do período quanto o pagamento e recebimento de juros. (Unidade I, página 20).
	
	
	
· Pergunta 2
0,7 em 0,7 pontos
	
	
	
	A análise de sensibilidade é uma técnica extremamente útil que tem por finalidade determinar o impacto de certas variáveis sob certas condições de mercado. Essa análise e, consequentemente, a sua conclusão, são, muitas vezes, fundamentais para a tomada de decisão. Suas principais medidas são:
	
	
	
	
		Respostas:
	a. 
EBTIDA e Duration
	
	b. 
Value at Risk e Duration
	
	c. 
Value at Risk, EBTIDA
	
	d. 
EBTIDA e juros
	
	e. 
Value at Risk, EBTIDA, Duration e juros
	Feedback da resposta:
	Correta: b.
(Unidade I, páginas 21 e 22).
	
	
	
· Pergunta 3
0,7 em 0,7 pontos
	
	
	
	De forma geral, os principais riscos oriundos do endividamento são:
	
	
	
	
		Respostas:
	a. 
Aumento de probabilidade de falência
	
	b. 
Aumento de flexibilidade
	
	c. 
Risco externo
	
	d. 
Diminuição de vendas
	
	e. 
Risco do negócio
	Feedback da resposta:
	Correta: a.
O endividamento pode contribuir com o aumento da probabilidade de falência, que é a incapacidade de cumprir compromissos contratuais. (Unidade I, página 23).
	
	
	
· Pergunta 4
0,7 em 0,7 pontos
	
	
	
	É papel da alta administração a avaliação contínua da adequação e da eficácia de seu modelo de gerenciamento de riscos. Portanto:
	
	
	
	
		Respostas:
	a. 
O risco deve ser constantemente planejado
	
	b. 
Risco deve ser mitigado
	
	c. 
Risco é externo apenas
	
	d. 
O risco deve ser constantemente monitorado
	
	e. 
Os riscos foram todos eliminados
	Feedback da resposta:
	Correta: d.
(Unidade I, página 15).
	
	
	
· Pergunta 5
0,7 em 0,7 pontos
	
	
	
	Aumentar o grau de exposição ao risco na medida em que isto possibilita vantagens competitivas. Exemplo: uma empresa produtora de petróleo usa as informações sobre o mercado futuro para especular no mercado de derivativos, aumentando sua exposição ao preço da commodity, é definição de qual resposta para o risco?
	
	
	
	
		Respostas:
	a. 
Prevenir
	
	b. 
Remediar
	
	c. 
Contingenciar
	
	d. 
Evitar
	
	e. 
Explorar
	Feedback da resposta:
	Correta: e.
Os riscos decorrentes da má gestão empresarial muitas vezes resultam em fraudes relevantes nas demonstrações financeiras. Exemplos: falhas na antecipação ou reação ao movimento dos concorrentes causadas por fusões e aquisições; diminuição de demanda do mercado por produtos e serviços da empresa causada por obsolescência em função de desenvolvimento de novas tecnologias/produtos pelos concorrentes. (Unidade I, página 14).
	
	
	
· Pergunta 6
0,7 em 0,7 pontos
	
	
	
	A escolha do fundo deve levar em consideração o perfil do investidor e o horizonte de investimento. O horizonte temporal pode ser de curto, médio ou longo prazo. Em contrapartida, o perfil de risco pode ser conservador, moderado e arrojado. Então no perfil moderado:
	
	
	
	
		Respostas:
	a. 
Investidor que não gosta de correr riscos e, portanto, não costuma aplicar dinheiro em investimentos que oscilam muito
	
	b. 
Aceita correr pouco risco em troca de uma rentabilidade maior
	
	c. 
Investidor inclinado a correr risco visando à máxima rentabilidade possível para seu dinheiro
	
	d. 
Investidor prefere analisar risco jurídico
	
	e. 
Investidor corre o risco sem análise das consequências
	Feedback da resposta:
	Resposta: b.
Por maior que seja a diversificação, uma parcela do risco não pode ser eliminada (o risco de mercado) e, portanto, o investidor deve procurar fundos cujas taxas de remuneração sejam, em média, superiores às taxas que poderia obter em títulos públicos de renda fixa. (Unidade II, página 22).
	
	
	
· Pergunta 7
0,7 em 0,7 pontos
	
	
	
	Um tipo comum de ____ é o da taxa de juros, em que o agente “B” concorda em pagar ao agente “A” fluxos de caixa indexados a juros prefixados e, simultaneamente, “A” paga a “B” uma taxa flutuante sobre o mesmo valor e o mesmo período.
	
	
	
	
		Respostas:
	a. 
Derivativos
	
	b. 
Hedgers
	
	c. 
Contrato Futuro
	
	d. 
Renda Fixa
	
	e. 
Swap
	Feedback da resposta:
	Resposta: e.
(Unidade II, página 25).
	
	
	
· Pergunta 8
0,7 em 0,7 pontos
	
	
	
	Um produtor de milho pode estar interessado em garantir o preço da sua colheita do ano que vem. Para tanto, deverá negociar um contrato futuro de milho na Bolsa de Mercadorias e Futuros (B3), estabelecendo o preço e o prazo da entrega.  Por ser um ativo negociado em bolsa, possui contratos padronizados (prazos e valores), bem como exigência de garantias e ajustes diários. Que tipo de operação ele fará?
	
	
	
	
		Respostas:
	a. 
Derivativos
	
	b. 
Hedgers
	
	c. 
Contrato Futuro
	
	d. 
Renda Fixa
	
	e. 
Swap
	Feedback da resposta:
	Resposta: c.
Os contratos futuros são compromissos firmados bilateralmente para compra ou venda de determinado produto (financeiros ou commodities), por um preço fixado hoje e para liquidação em alguma data no futuro.  (Unidade II, página 26).
	
	
	
· Pergunta 9
0,7 em 0,7 pontos
	
	
	
	A _____ pode ser definida como o uso de uma ferramenta técnico-financeira de avaliação das estimativas de retorno esperado e risco, aplicadas a um conjunto de ativos componentes de um portfólio.
	
	
	
	
		Respostas:
	a. 
Simulação de Portfólio
	
	b. 
Análise de Riscos
	
	c. 
Análise de Cenário econômico
	
	d. 
Análise de Carteira
	
	e. 
Verificação de Ações
	Feedback da resposta:
	Resposta: d.
Podemos considerar um portfólio bom como um conjunto balanceado, que fornece ao investidor proteções e oportunidades com um leque de contingências. Um portfólio eficiente é aquele que possui um retorno maior do que o risco, sendo que essa análise deve ser feita de forma criteriosa e com o maior nível de detalhamento e informações possíveis. (Unidade II, página 30).
	
	
	
· Pergunta 10
0,7 em 0,7 pontos
	
	
	
	Para operar no mercado de opções é fundamental conhecer os fatores que influem nos preços. Dessa forma, podemos destacar os seguintes aspectos que afetam diretamente o prêmio negociado:
	
	
	
	
		Respostas:
	a. 
Preço da ação (S)
	
	b. 
Preço anual
	
	c. 
Viabilidade
	
	d. 
Estado da ação
	
	e. 
Taxa de empréstimo
	Feedback da resposta:
	Resposta: a.
Preço da ação (S): preço da ação sobre a qual a opção é referenciada.  (Unidade II, página 27).