Mercado Financeiro e de Capitais - Jucimar Andrade - 1ª webconferência - Mód A _2_

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MERCADO FINANCEIRO E DE CAPITAIS
WEBCONFERÊNCIA I
Professor: Me. Jucimar Andrade
Objetivos da disciplina
Conceitos iniciais em 
economia
Agentes econômicos
Bens e serviços
Funções da moeda em uma 
economia
Tipos de mercado
Sistema Financeiro Nacional
Conselho Monetário Nacional
Banco Central do Brasil 
Comissão de Valores 
Mobiliários 
Bolsas de Mercadorias 
Etapas que envolvem a 
compra e a venda de ações
Mercado de Balcão
Operadores de Mercado
Sistemas para negociação
Taxas e custo das operações
Tipos de investidores
Mercado de ações 
Sistemas para negociação na 
Bolsa
Índices de Bolsa
Eficiência de Mercado 
Mercados de Derivativos
Mercado Futuro
Mercado a Termo 
Mercado de Opções
Mercado Swap
Novo Mercado
Técnicas de análise de ações
Análise fundamentalista
Análise técnica (gráfica)
Análise experimental
Técnicas baseadas na 
estatística
Noções de matemática 
financeira
Unidade 1 Unidade 2 Unidade 3 Unidade 4
Unidade 1:
I. Conceitos iniciais em economia
II. Agentes econômicos
III. Bens e serviços
IV. Funções da moeda em uma economia
V. Tipos de mercado
VI. Sistema Financeiro Nacional
VII. Conselho Monetário Nacional 
VIII.Banco Central do Brasil 
IX. Comissão de Valores Mobiliários 
Bolsas de Mercadorias e Futuros (ENTIDADE OPERADORA)
Não mais existe (B3)
Banco Central do Brasil é uma (ENTIDADE SUPERVISORA)
ERRATA 1!
Mercado de 
Capitais
ERRATA 2!
Microeconomia: estuda os 
comportamentos individuais.
Macroeconomia: estuda o resultado 
agregado dos vários 
comportamentos individuais. 
Ciência 
econômica
Alocação dos 
fatores de 
produção
Análise da 
produção, 
distribuição e 
consumo de bens 
e serviços
Desmembra-se em 
microeconomia a 
macroeconomia
Compreende 
uma ciência 
social
Estuda a 
atividade 
econômica, 
através da 
aplicação da 
teoria econômica
Agentes em uma economia
O setor primário está relacionado a
produção através da exploração de
recursos da natureza. Podemos citar
como exemplos de atividades
econômicas do setor primário:
agricultura, mineração, pesca,
pecuária, extrativismo vegetal e caça.
É o setor primário que fornece a
matéria-prima para a indústria de
transformação.
É o setor da economia que
transforma as matérias-primas
(produzidas pelo setor
primário) em produtos
industrializados (roupas,
máquinas, automóveis,
alimentos industrializados,
eletrônicos, casas, etc.)
❖Setor vulnerável
❖Não geram riqueza
❖ Lucro e exportação 
maiores
❖Maior valor agregado
❖ Comum em países 
desenvolvidos
❖ Indica riqueza de uma região
❖ Setor que mais se desenvolve
É o setor econômico relacionado
aos serviços. Os serviços são
produtos não materiais em que
pessoas ou empresas prestam a
terceiros para satisfazer
determinadas necessidades. Ex.:
saúde, educação, seguros,
transporte
De capital – utilizados na fabricação de outros bens, mas que não se desgastam 
totalmente no processo produtivo.
De consumo – satisfazem diretamente as necessidades humanas. Conforme sua 
durabilidade, podem ser classificados em: bens de consumo duráveis (automóveis e 
eletrodomésticos) e bens de consumo não duráveis (alimentação, roupas).
Intermediários – são bens que sofrem novas alterações para se tornarem bens de 
consumo de capital, como o minério de ferro e a soja.
Bens e serviços
A moeda é um importante aspecto dentro do mercado de capitais; ela se 
define como um conjunto de ativos financeiros da economia e é utilizada 
pelos agentes em suas transações.
O principal papel de uma moeda – e aqui não nos referimos à moeda 
metálica, mas a seu valor intrínseco dentro da economia – é ser 
instrumento de troca, sendo o fator mais utilizado pelo governo para 
controlar pagamentos. 
Em nosso país, o controle e a emissão das moedas fica a cargo do Banco 
Central. É ele o órgão responsável por gerir e acompanhar o fluxo de 
moeda na economia nacional.
Moeda em uma economia
INSTRUMENTO DE TROCA: promove e facilita o 
intercâmbio de bens e serviços
Funções da moeda
MEDIDA DE VALOR: permite apurar o valor 
monetário de bens e serviços
RESERVA DE VALOR: permite a manutenção de 
patrimônio para uso posterior
MEIO DE PAGAMENTO: usada para pagar bens e 
serviços e diminuir dívidas
MOEDA METÁLICA: emitidas pelo Banco Central, constituem pequena parcela da 
oferta da moeda monetária e visam facilitar as operações de pequeno valor e/ou 
como unidade monetária fracionada (troco).
PAPEL-MOEDA: também emitida pelo Banco Central, representa parcela significativa 
da quantidade de dinheiro em poder do público.
MOEDA ESCRITURAL OU BANCÁRIA: é representada pelos depósitos à vista (em 
conta corrente) nos bancos comerciais (é a moeda contábil, escriturada nos bancos)
Tipos de moeda
Antes mesmo do aparecimento da moeda, surgiram os primeiros mercados primitivos, 
provavelmente como consequência da formação de excedentes de produção.
Atualmente, não há necessidade de existir um local para que haja um mercado, pois ele pode ser 
virtual, como nos diversos sites de compra e venda existentes na internet.
Portanto, mercado pode ser definido como um processo pelo qual as pessoas interessadas em 
vender algum produto ou serviço encontram-se (não necessariamente fisicamente) com pessoas 
interessadas em comprar esse mesmo produto ou serviço.
Mercado
VENDEDORCOMPRADOR
Mercado de capitais
Mercado de crédito
Mercado monetário
Mercado cambial
Tipos de Mercado
Mercado monetário ou (Money Market) é o mercado para realizações de financiamento em curto 
e curtíssimo prazo, como: os bilhetes do tesouro nacional e o papel comercial, sendo os títulos 
públicos os papeis mais negociados.
O termo vem do latim monetarius e está relacionado à moeda ou relativo a ela.
Cuida especificamente do dinheiro, ou seja, da circulação da moeda dentro de um país.
Funciona como uma forma de controlar a liquidez de moeda em uma economia através da venda 
e recompra de títulos públicos. 
Constituído principalmente por instituições financeiras, sendo que o prazo para suas negociações 
sejam abaixo de um ano.
As operações de compra e venda de títulos públicos e privados de grande liquidez são a base 
desse mercado. 
Mercado Monetário
As emissões de títulos públicos pelo Tesouro Nacional é 
uma das formas utilizadas para a captação de recursos 
para financiar atividades do governo federal, tais 
como educação, saúde e infraestrutura. 
Os títulos públicos são uma opção de investimento para 
a sociedade e representam a dívida mobiliária da União.
O mercado de câmbio é aquele que ocorre a negociação de moedas 
estrangeiras e pessoas interessadas em movimentá-las. 
Esse mercado é bastante utilizado por investidores, exportadores, 
importadores e empresas que façam negociações internacionais.
As principais moedas negociadas nesse mercado são: o dólar americano, o 
franco da suíça, o euro, o iene do Japão e o ouro.
As operações de câmbio não podem ser negociadas livremente, sendo 
executadas por estabelecimentos autorizados a operar com câmbio. 
Mercado de Câmbio
A operação de mercado primário implica o recebimento ou a entrega de moeda estrangeira 
por parte de clientes no País, correspondendo a fluxo de entrada ou de saída da moeda 
estrangeira do País. Esse é o caso das operações realizadas com exportadores, 
importadores, viajantes, etc. 
Já no mercado secundário, também denominado mercado interbancário quando os 
negócios são realizados entre bancos, a moeda estrangeira é negociada entre as 
instituições integrantes do sistema financeiro e simplesmente migra do ativo de uma 
instituição autorizada a operar no mercado de câmbio para o de outra, igualmente 
autorizada, não havendo fluxo de entrada ou de saída da moeda estrangeira do País.
Fluxo de moeda no mercado
O mercado de crédito faz parte do sistema financeiro, da qual disponibiliza a concessão e a 
tomada de crédito para os indivíduos, incluindo operações financeiras de curto e médio prazo.
Composto por dois seres, os superavitários(poupadores) e os deficitários (tomadores). Onde os 
poupadores concedem suas reservas às instituições financeiras como forma de aplicação, da 
qual a sua quantidade depositada, irá ao decorrer de determinando tempo, ter rentabilidade de 
sua aplicação.
Já os tomadores, pedem às instituições financeiras, valores para sanar seus déficits financeiros. 
Para as instituições financeiras concederem esses valores, acarretam uma taxa da qual se 
denominam juros, taxa cobrada para o risco dessa operação, com isso os deficitários pagam um 
valor normalmente maior do que lhe é concedido.
Mercado de Crédito
O mercado de crédito bancário auxilia a transferência de recursos dos entes com recursos 
disponíveis, sejam eles pessoas físicas ou jurídicas, para aqueles que necessitem de recursos 
para a manutenção de suas atividades e/ou para a realização de novos investimentos.
Cheque especial; 
Cartão de crédito;
Empréstimo pessoal; 
Crédito direto ao consumidor; 
Crédito consignado; 
Financiamentos;
Crédito habitacional; 
Leasing;
Formas de crédito ao consumidor
Spread bancário é a diferença entre a 
remuneração que o banco paga ao aplicador 
para captar um recurso e o quanto esse banco 
cobra para emprestar o mesmo dinheiro. 
O cliente que deposita dinheiro no banco, em 
poupança ou outra aplicação, está de fato 
fazendo um empréstimo ao banco.
O mercado de capitais pode ser considerado um sistema que tem como objetivo a distribuição de 
valores mobiliários, visando à liquidez e solvência na emissão de títulos, viabilizando sua capitalização. 
Esse mercado é constituído pelas instituições financeiras autorizadas, como bolsas e corretoras.
Os principais títulos negociados são as ações, partes representativas de capital da empresa, ou 
empréstimos via mercado, tomado por empresas.
Mercado Primário: onde ocorrem as transações dos valores mobiliários pela primeira vez, onde as 
empresas captam capital para seus empreendimentos.
Mercado Secundário: Quando as ações apenas trocam de donos, sendo negociadas por seus 
proprietários diretamente para outros acionistas. Lembrando que a empresa não terá mais contato com 
esse dinheiro negociado entre os possuidores dos títulos.
Mercado de Capitais
1) New York Stock Exchange (NYSE) Localizada em Nova Iorque, Estados Unidos da 
América.
2) NASDAQ OMX Group. 
3) Tokyo Stock Exchange. 
4) London Stock Exchange. 
5) Euronext.
6) Shanghai Stock Exchange.
7) Hong Kong Stock Exchange.
8) Toronto Stock Exchange.
9) B3 (Brasil, Bolsa, Balcão)
Principais Bolsas de valores no 
mundo
A Bolsa de Valores é o mercado organizado onde se
negociam ações de sociedades de capital aberto (públicas ou
privadas) e outros valores mobiliários, tais como as opções.
O Sistema Financeiro Nacional (SFN) é composto pelo conjunto de instituições e instrumentos 
financeiros que atuam no mercado com intuito de intermediar as transações entre agentes 
econômicos superavitários e agentes econômicos deficitários. 
O SFN funciona como uma estrutura organizada e segura, que tem como meta desenvolver as 
necessidades do mercado financeiro no Brasil.
Pode ser classificado em dois subsistemas: normativo e operador.
Subsistema normativo: edita as normas que regem o sistema financeiro e fiscaliza suas 
aplicações.
Subsistema operador: composto por instituições (operadoras) que fazem a intermediação 
financeira entre os agentes superavitários e deficitários dentro do sistema.
Sistema Financeiro Nacional
Estrutura do Sistema Financeiro Nacional (SFN)
Conselho Monetário Nacional (CMN)
Limita, sempre que necessário, as taxas de juros, descontos comissões e qualquer 
outra forma de remuneração de operações e serviços bancários ou financeiros, 
inclusive os prestados pelo Banco Central da República do Brasil.
Determina a porcentagem máxima dos recursos que as instituições financeiras 
poderão emprestar a um mesmo cliente ou grupo de empresas.
Estipula índices e outras condições técnicas sobre encaixes, mobilizações e outras 
relações patrimoniais a serem observadas pelas instituições financeiras.
Formula a política da moeda e do crédito, promovendo a estabilidade da moeda e 
assegurando o desenvolvimento econômico do país. 
Expede normas gerais de contabilidade e estatística a serem observadas pelas 
instituições financeiras.
É um órgão executivo do Sistema Financeiro Nacional e principal responsável pela 
execução das deliberações do Conselho Monetário Nacional (CMN). 
Suas principais atribuição são: 
Banco Central do Brasil (BACEN) 
Comissão de Valores Mobiliários (CVM)
É uma autarquia vinculada ao Ministério da Economia que organiza o funcionamento e as 
operações das bolsas de valores 
Tem poderes para disciplinar, normalizar e fiscalizar a atuação dos diversos integrantes que atuam 
no mercado de valores mobiliários
Seu poder de normalizar abrange todas as matérias referentes ao mercado de valores mobiliários
Responsável pelo registro de companhias abertas
Protege os titulares de valores mobiliários contra emissões irregulares e atos ilegais de 
administradores e acionistas controladores de companhias
Evita e coíbe modalidades de fraude ou manipulação destinadas a criar condições artificiais de 
demanda, oferta ou preço de valores mobiliários negociados no mercado
Credencia auditores independentes e administradores de carteiras de valores mobiliários
Paulo está muito contente pois conseguiu juntar um bom dinheiro para dar entrada na tão 
sonhada casa própria. Ele procurou um corretor para se informar quais as formas disponíveis no 
mercado. Conseguiu um financiamento junto ao Banco Alegria de um apartamento no valor de 
R$ 105.000, sendo a entrada de R$ 10.000 e o restante financiado pelo banco em 360 meses. 
A operação de financiamento feita por Paulo ocorre:
a) No mercado de câmbio 
b) No mercado de crédito
c) No mercado de capitais
d) No mercado monetário
e) No mercado à prazo
Atividade prática
Aquele que não luta pelo futuro que quer, deve aceitar o 
futuro que vier.