Legado Financeiro stormer

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Alexandre Wolwacz - Stormer
Copyright © 2016 Grupo L&S. Todos os direitos reservados.
1. Trader há mais de 18 anos. 
2. Autor de 14 Livros de mercado financeiro, 
entre eles : “ Táticas operacionais de swing 
trade” e “ Táticas operacionais de Position”.
3. Formado em Medicina pela UFRGS.
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“Nossos maiores Grilhões são as crenças que estabelecemos, 
pois nos impedem o exercício do pensamento imparcial” 
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Qual o valor dessa nota?
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Para que esta nota estivesse em meu bolso?
Em média R$185,00
Então essa nota vale R$ 100,00?
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1. Conseguirei comprar R$100,00 em 
produtos?
Não, impostos e custos, farão com que eu 
consiga comprar R$ 85,00. 
Então essa nota não compra R$100,00 em 
produtos. Ela vale mesmo R$100,00?
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1. Valor Nominal;
2. Valor de custo de produção;
3. Valor efetivo de compra. 
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1. Energia vital, que 
transformamos em matéria;
2. Tempo de nossas vidas, 
transmutado em matéria.
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Tempo, único valor real e irrecuperável.
Existe liberdade sem liberdade financeira?
Uma pessoa é livre se ela precisa trabalhar em 
algo que não gosta, para pagar suas contas, e 
poder “ Viver”? 
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1. De ter uma máquina que faz dinheiro?
2. Uma vaquinha leiteira que produz dinheiro 
todos os meses?
3. Se você tivesse uma máquina que faz 
dinheiro, você se desfaria dela 
rapidamente?
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Quanto vale o dinheiro no tempo?
Note que aquela nota de R$100,00 em dez 
anos, teria “Produzido” mais dinheiro e 
seria o mesmo valor que R$190,70. 
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1. Toda nota de dinheiro que você tem em sua 
conta hoje é uma máquina de fazer mais 
dinheiro. 
2. Quanto você pagou para ter essa máquina 
de dinheiro?
3. O custo de produzir a nota de R$100,00, foi 
o que você pagou. 
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1. Obtenho uma nota de R$100,00, 
trabalhando o equivalente a R$185,00, eu 
“crio” essa maquininha, que pode em dez 
anos produzir R$190,00!!
2. Mas quando eu GASTO essa nota, eu estou 
“ Vendendo” a maquininha de dinheiro 
( que me custou R$185,00) por R$85,00. 
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1. Profissionais liberais e a incerteza de uma 
aposentadoria.
2. A atividade principal consome muito tempo 
do profissional.
3. Renda fixa, mas a vontade de melhorar os 
resultados.
4. O receio do mercado financeiro. 
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1. Menos de 2% da população mundial tem 
mais de U$60.000,00 no banco.
2. 93% dos americanos chegam aos 65 anos 
de idade com menos de U$10.000,00 na 
conta.
3. Trabalhar NÃO significa garantir seu 
futuro. 
4. O trabalho deve ser associado a melhor 
administração do fruto do trabalho.
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1. LIBERDADE FINANCEIRA?
O que é ser Rico?
Não ter como limite para realização de um 
sonho a falta de dinheiro. 
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1. Número 1:
Comprar ATIVOS, vender passivos. 
Ativos = Todo bem que produza renda ou 
retorno financeiro. Ex. Ouro, imóveis de 
aluguel, fundos, fundos imobiliários, ações.
Passivos = Todo bem que produza custos. Ex. 
Carros, barcos, joias, relógios. 
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1. Separar mensalmente uma quantidade 
definida de sua renda para comprar ativos:
Idade 20-30 anos = 15%
Idade 30-40 anos = 10%
Idade 40-50 anos = 5%
Recomendação sobre composição:
100 – idade atual = Percentual para renda 
variável.
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1. Aproximar investidores junto aos 
empresários, permitindo o crescimento 
econômico.
2. Permite a pessoa física, sem distinção de 
raça, credo, sexo ou nacionalidade tornar-se 
sócia de uma empresa e beneficiar-se 
dessa sociedade. 
3. Compras feitas pelo pregão eletrônico na 
Bolsa de Valores, através de uma corretora. 
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1. Benefício com o aumento do valor nominal 
e com dividendos ( lucro liquido da 
empresa distribuído entre os sócios)
2. Enorme liquidez.
3. Cotações diárias nos dão a dimensão de 
nosso patrimônio.
4. O custo de corretagem sobre o investimento 
é baixo, frente a imóveis. 
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1. 1- Por ser um mercado de renda variável, está ligado diretamente à 
lei da oferta e procura. 
2. 2- Muitas pessoas querendo vender um papel, significam recuo dos 
preços.
3. 3- Muitas pessoas querendo comprar um papel, traduzem elevação 
dos preços. 
4. 4- As oscilações de preços produzem um nível maior de 
preocupação do que a movimentação “estável” visualizada na 
poupança ou em outros estilos de investimento. 
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1. Risco no mercado financeiro:
2. A grosso modo Perder todo o dinheiro alocado em determinada empresa.
3. Podemos inferir que esse é o maior risco.
4. Se comprarmos R$50.000,00 em ações do Bradesco e o banco falir, perdemos 
todo o capital. 
5. Mas se introduzirmos o conceito de carteira:
6. Colocamos R$ 10.000,00 em 5 empresas diferentes. 
7. Podemos dizer que as chances de 5 empresas em setores diferentes quebrarem 
ao mesmo tempo é algo mais raro de ocorrer. 
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1- A ideia de uma carteira é distribuir o capital disponível entre empresas de 
setores diversificados, buscando reduzir o risco presente e ainda assim, permitir 
um crescimento do capital que seja superior a renda fixa. 
2- Se diversificarmos em demasia, terminamos com uma enorme carteira que, 
sem risco, não produz nenhum retorno, apenas muito trabalho
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1. Iremos usar uma parte da escola de 
fundamentos e uma parte da escola técnica. 
2. Mas não sei nada de gráficos!!!!
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1. Os preços se deslocam de duas maneiras: 
Movimento em tendência;
Ou 
Movimento em Pêndulo.
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1. Se formos operar tendência usaremos médias e acumulação. 
2. Se formos operar Pêndulo, usaremos uma ferramenta que nos 
sinalizará os pontos de excursão máxima.
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1. Quando olharmos um gráfico e tivermos topos e fundos 
ascendentes.
2. Quando olharmos um gráfico e a média de preços estiver subindo.
3. Nessas situações temos uma tendência de alta. 
4. Topos e fundos em queda = Tendência de baixa.
5. Topos e fundos no mesmo nível = Tendência de lado.
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topo
fundo
fundo
fundo
fundo
topo
topo
topo
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1. Pela tendência estaremos querendo comprar e acumular ações que 
estejam em longas tendências de alta.
2. Podemos também acumular ações usando seu limite máximo de 
excursão para queda. 
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1. O mercado é um maníaco depressivo.
2. Em alguns momentos de desespero, vende 
excelente empresas e em momentos de 
euforia paga mais caro do que deveria. 
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1. Candle branco é candle de alta. Candle preto é candle de baixa
Abertura
Fechamento
Máxima
Mínima
Abertura
Fechamento
Máxima
Mínima
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• Seriam dois caminhos:
• O do investidor, que se alicerça em bons fundamentos e bons setores.
• O do Trader técnico, que usa estratégias com limite máximo de risco e alvos 
objetivos. 
• O investidor muitas vezes encontra um bom ativo, mas entra em um momento 
inadequado.
• O Trader muitas vezes encontra uma boa estratégia de entrada, mas entra em 
um ativo inadequado.
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Pensar diferente
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Unirmos conceitos de bons fundamentos com ferramentas de identificação de 
melhor ponto de entrada. 
Usarmos uma análise de fundamentos para localizar qual ativo a ser trabalhado.
Usarmos uma análise simples de gráfico para localizar o melhor momento para 
entrar e para sair. 
Todas operações serão feitas com a ideia de prazo mais longo, entre 6-18 meses de 
duração. 
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Primeiro: 
1- Determinar capital que será investido mensalmente. Escolher três ativos para compor sua carteira.
2- Executar compras mensais, na mesma data de cada mês. 
3- Usar dividendos para comprar mais.
4- Após atingir o montante necessário ou ideal usar dividendos como aposentadoria ou complementação.
Segundo:
1- Determinar capital para ser “trabalhado”.
2- Usar o capital destinado seguindo o modelo de operações que irei apresentar, esse modelo prevê o ponto de 
entrada e o ponto de saída do capital das ações adquiridas.
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Montando a carteira, não tenho o capital.
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•Definir o capital que será aportado mensalmente:
•Vantagens: monta posições ao longo do tempo, produzindo um preço médio nas 
ações possuídas.
•Determina a quantidade aportada e , dessa forma, possibilita uma administração 
mais objetiva do capital.
•Não há necessidade de espera por longo prazo até que o ativo esteja em um ponto 
de entrada. 
•Desvantagens: implica na necessidade de disciplina operacional. 
•Não há Estope, o risco é diluído pelo número de ativos. 
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1. Existe um tipo de ordem que fica na corretora, que tem a seguinte 
função:
2. Se o preço da ação XYZ que estou comprado, cair abaixo de 
R$XX,00 , quero que seja vendida toda posição imediatamente. 
3. Se comprei uma ação a R$ 10,00. 
4. Sem estope, o risco da operação é R$ 10,00.
5. Se colocar estope em R$ 9,00, o risco da operação diminui para R$ 
1,00.
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1. Limita o risco, mas você sai depois que o ativo caiu e com algum 
prejuízo.
2. Se a empresa for muito boa, quedas podem ocorrer, te tirar da “ 
sociedade” e depois voltarem a subir forte. 
3. Investidores raramente usam stops. 
4. Usam sinais de saída da posição societária. 
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Escolher os ativos:
1- Ativos com fundamentos adequados.
2- Com média de 200 dias subindo e Preços acima dessa média. 
Em qualquer momento que bater o desespero ou a não compreensão imediata do que estou falando, não se 
desespere. A seguir ficará mais claro.
Para localizar dados de fundamentos de uma empresa temos:
www.eugenioinvest.com.br – no fórum, apresento lista de ativos que obedecem meus critérios. 
www.fundamentus.com.br – site onde se pode avaliar os principais critérios de forma gratuita.
www.guiainvest.com.br – Site um pouco mais completo sobre informações de fundamentos. 
http://www.fundamentus.com.br/
http://www.fundamentus.com.br/
http://www.guiainvest.com.br/
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A forma que eu uso:
Existem dezenas de ferramentas e de formas para se avaliar uma empresa 
do ponto de vista de fundamentos. 
1- Lucro líquido subindo ou estável nos últimos 5 anos. 
Esse primeiro critério é bastante fácil de entender : quero ficar sócio de 
uma empresa que tenha seus lucros crescendo nos últimos cinco anos e 
que não tenha dado prejuízo.
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1. Empresas com 
patrimônio crescendo 
nos últimos 5 anos. 
2. Quero ser sócio de 
empresas que estejam 
crescendo. 
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1. Idealmente dividas devem 
estar caindo.
2. Mas eventualmente uma 
empresa se endivida para 
crescer . 
3. Nesse caso, se a divida 
subiu, mas o patrimônio 
liquido subiu igualmente, 
então, temos menos risco. 
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1. P/L abaixo de dez. 
2. Índice P/L = Preço por ação / lucro por ação.
3. Um dos melhores indicadores 
fundamentalistas. 
4. Reflete em quantos anos teríamos o retorno 
de nosso capital investido apenas em lucro 
criado pela empresa. 
5. Ideal abaixo de 8. 
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1. Empresas que tem muito “potencial” de 
lucro, podem ter P/Ls muito altos, pois o 
mercado antevê essa situação.
2. Assim sendo, o P/L deve estar abaixo de 10 
SE o ROE = Retorno sobre patrimônio 
liquido estiver abaixo da taxa de juros.
3. Nesse caso, precisamos do P/L baixo. 
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1. Pense que você é um banco.
2. Seu banco emprestaria dinheiro para uma 
empresa que tem uma rentabilidade sobre o 
patrimônio liquido em torno de 18% a.a.?
3. Lógico! Mais que a taxa de juros.
4. Mas e se o ROE da empresa estiver abaixo 
de 5%? 
5. Hmmm, talvez não pague o empréstimo.
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Queremos:
Lucro liquido subindo;
Patrimônio liquido subindo;
Divida, caindo ou estável;
P/L Abaixo de 10;
ROE acima da taxa de juros;
Volume de negociação maior que R$ 500 mil por 
dia.
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1. Colocamos uma media de 200 dias simples. 
2. Ou 40 Semanas simples. 
3. Essa média serve para mostrar a tendência 
de evolução dos preços do papel no prazo 
mais longo. 
4. Com a média virada para cima, podemos 
comprar.
5. Com média virada para baixo, paramos de 
comprar.
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1. Plano:
2. Digamos que tenhamos definido 
3. R$ 6000,00 por mês, a serem investidos na 
compra de ações.
4. Escolho 3 empresas de setores diferentes.
5. Escolho um dia do mês para fazer as 
compras.
6. No dia escolhido verifico se todos os 
critérios estão ok. 
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1. Só mudarão de 3 em três meses.
2. A média pode mudar e ela é o meu 
referencial. 
3. Se subindo, estou autorizado a comprar o 
ativo. Se virou para baixo, sou obrigado a 
fechar posições no ativo. Auferir meu IR e 
procurar outra empresa ou, se considerar a 
empresa ainda uma empresa sólida, deixar 
o dinheiro na renda fixa até que a média 
vire para cima. 
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1. Esse é um plano de longo prazo. A ideia é 
tratar as ações como um patrimônio que 
está sendo construído, para aposentadoria, 
filhos e netos. 
2. Neste caso, não existe um stop. 
Sairemosda empresa quando a media de 
200 virar para baixo. 
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1. Sempre existe no sinal de saída. 
2. Quando poderemos saber se a media não fez apenas uma virada 
simples, para depois voltar a subir? 
3. Não existe um sinal inequívoco de mudança de tendência de longo 
prazo que possamos definir. Por isso, uso esse sinal e deixo o 
ativo.
4. Mas, se a média virar para cima e os indicadores ainda forem 
bons, posso retomar compras
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1. A ideia seria capturar uma 
imensa parte da 
valorização de ativos 
sólidos como itub4, itsa4, 
grnd3 e outros. 
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1. Nesse caso, queremos ativos que 
apresentem os critérios e PAGUEM 
dividendos acima de 7% a.a. 
2. Taee11 e outras. 
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Já tenho o capital
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1. Empresas que tenham passado nos 
critérios de bons fundamentos.
2. O Nosso dinheiro inicia na Renda fixa, 
esperando o sinal gráfico a ser observado 
no semanal das empresas. 
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1. O IFR é um indicador que busca localizar 
estados de sobre venda e sobre compra que 
o mercado produz. 
2. Sobre venda é vender mais do que devia, 
sobre compra seria comprar mais do que 
pode..
3. Um movimento pendular com os limites de 
excursão muito claros. 
4. Teremos em média um sinal por ano, por 
ativo.
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1. Em média de 3 a 6 meses. 
2. Uso o prazo semanal para definir a entrada.
3. Sexta feira, olho o ativo.
4. Se ifr14 abaixo de 40, marco a máxima da 
semana que termina como uma ordem de 
start de compra. 
5. Se esta for rompida na semana que vem, 
tenho minha compra. Stop na mínima da 
semana rompida. 
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Quando IFR 14 for acima de 70, tenho duas 
alternativas:
1. Subo Stop Loss para mínima da semana 
que atingiu esse valor e vou subindo ate 
fechar toda posição.
2. Calculo quantas ações deveria vender para 
retornar meu principal para renda fixa e 
procedo a venda dessa parte. 
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1. Saberemos que seremos stopados em 
algumas operações, com um Loss médio de 
uns 5-8%. Mas as operações que dão certo, 
sabemos que podemos capturar 
movimentos de 40 a 80%.
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1. Com R$50.000,00 , 
poderia comprar 
3400 ações no caso 
de romper R$14,61.
2. Estope em R$13,77. 
3. Se estopado, isso 
traria uma perda de 
R$ 2822,00. 
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1. Uma vez iniciada a 
operação, não preciso mais 
olhar. Vou olhar só mês que 
vem, para ver se o ifr14 se 
aproxima de 70. 
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1. Nessa sexta, passo a ficar 
atento, ativo chegou perto de 
70 no ifr14 
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1. Primeira semana que o 
ifr14 vai acima de 70!
2. Posso subir o stop das 
3400 ações para R$17,99. 
Se for estopado, saio com 
R$61166,00, que voltam 
para renda fixa.
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1. O preço de fechamento dessa semana é 
R$18,66. Se vender 2700 ações a R$18,66, 
retornam R$50.000,00 para minha conta 
( renda fixa) e eu fico com 700 ações 
incorporadas na carteira, como se não 
tivesse pago um único real por elas. 
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1. Observe que nova 
entrada foi acionada, 
recentemente.
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1. Estamos literalmente agindo como 
estrategistas, de uma campanha, que tem 
como objetivo ter o máximo possível de 
ações de uma empresa ótima. 
2. Comprando nos momentos perfeitos e 
saindo nos momentos pós forte valorização. 
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1. Ser possível, rapidamente escolher 
empresas para nos tornarmos sócios. 
2. Aprendemos um ótimo momento para 
comprar essas empresas.
3. Entendemos que o lucro pode ser 
transformado em ações. 
4. Que podem nos pagar dividendos por toda 
a vida. 
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