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ANÁLISE DAS DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS 6a aula Lupa Vídeo PPT MP3 1a Questão Calcule o prazo médio de pagamento a fornecedores da empresa XYZ, no ano corrente, a partir dos seguintes dados: Estoque médio = 3.500.000 Custo das mercadorias vendidas = 2,5 Fornecedores médio = 1.600.000 Receitas líquidas = 10.000.000 Compras = 9.000.000 Clientes médio = 600.000 98 64 77 59 70 Respondido em 18/05/2020 17:50:13 Explicação: PMPF = (FORNECEDORES MÉDIO / COMPRAS) *360 PMPF = (1.600.000 / 9.000.000) * 360 PMPF = 64 2a Questão O lucro líquido dividido pela venda líquida vezes o lucro líquido dividido pelo ativo total vezes o ativo total dividido pelo patrimônio líquido é a fórmula corresponde a qual índice ? c) ROE d) GA a) ML b) ROA e) RM Respondido em 18/05/2020 17:51:26 3a Questão Calcule o ciclo financeiro da empresa XYZ, no ano corrente, a partir dos seguintes dados: Ciclo operacional = 148 Prazo médio de estocagem = 100 Prazo médio de recebimento de cliente = 15 Prazo médio de pagamento de fornecedores = 64 A entidade paga aos seus fornecedores, em média, 94 dias depois de receber de seus clientes. A entidade paga aos seus fornecedores, em média, 89 dias antes de receber de seus clientes. A entidade paga aos seus fornecedores, em média, 48 dias depois de receber de seus clientes. A entidade paga aos seus fornecedores, em média, 49 dias antes de receber de seus clientes. A entidade paga aos seus fornecedores, em média, 84 dias antes de receber de seus clientes. Respondido em 18/05/2020 17:52:51 Explicação: CF = PRAO MÉDIO DE PAGAMENTO AO FORNECEDOR ¿ CICLO OPERACIONAL CF = 64 - 148 CF = - 84 4a Questão A empresa Winehouse Ltda apresentou em 2014 um Índice de Liquidez Corrente de 1,2. Qual a alternativa abaixo apresenta a análise correta deste índice: Os passivos de curto prazo são 20% superiores aos ativos de curto prazo Para cada R$ 1,00 de divida de curto e longo prazo a empresa tem R$ 0,20 a mais de valores a receber de curto e longo prazo, tendo assim plena capacidade de pagamento Para cada R$ 1,00 de divida de curto prazo a empresa tem R$ 0,20 a mais de valores a receber de curto prazo, tendo assim plena capacidade de pagamento A empresa não tem capacidade de pagar suas obrigações de curto prazo A empresa tem um alto nível de estocagem, prejudicando assim sua capacidade de pagamento Respondido em 18/05/2020 17:53:54 Explicação: ILC = AC/PC - logo a questão correta interpreta o indicador ao lado 5a Questão Calcule o ciclo financeiro da empresa XYZ, no ano corrente, a partir dos seguintes dados: Ciclo operacional = 175 Prazo médio de estocagem = 150 Prazo médio de recebimento de cliente = 25 Prazo médio de pagamento de fornecedores = 70 A entidade paga aos seus fornecedores, em média, 105 dias antes de receber de seus clientes. A entidade paga aos seus fornecedores, em média, 95 dias depois de receber de seus clientes. A entidade paga aos seus fornecedores, em média, 80 dias antes de receber de seus clientes. A entidade paga aos seus fornecedores, em média, 175 dias depois de receber de seus clientes. A entidade paga aos seus fornecedores, em média, 25 dias antes de receber de seus clientes. Respondido em 18/05/2020 17:55:33 Explicação: CF = PRAZO MÉDIO DE PAGAMENTO AO FORNECEDOR ¿ CICLO OPERACIONAL CF = 70 ¿ 175 CF = - 105 6a Questão Os quocientes de liquidez são: corrente, rotatividade dos estoques, seco, imediata. giro do ativo, geral, seco, imediata imediata, seco, giro dos estoques, geral. N.D.A. geral, corrente, seco, imediata. Respondido em 18/05/2020 17:59:14 7a Questão Qual é o índice de Liquidez Geral(ILG)? Com base nos dados apurados :P.Líquido $310; Ativo Circ. $200; Pass.Circ.$ 390; imobil. $600; Realiz LP $400; Exig.LP $500. 0,67 0,22 1,50 0,48 0,45 Respondido em 18/05/2020 18:00:08 Explicação: Quantos recursos aplicados no Ativo Circulante e no Ativo Realizável a Longo Prazo são suficientes para saldar os compromissos exigíveis totais. 8a Questão O índice de liquidez que leva em consideração no numerador de sua fórmula o DISPONIVEL é denominado de índice: geral seca de endividamento imediata corrente Respondido em 18/05/2020 18:01:35 Explicação: O índice de liquidez que leva em consideração no numerador de sua fórmula o DISPONIVEL é denominado de índice: Índice de liquidez imediata = Disponível / Passivo Circulante ANÁLISE DAS DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS 7a aula Lupa Vídeo PPT MP3 1a Questão A necessidade de capital de giro (NCG) indica quando o negócio precisa dispor de capital de giro a fim de manter suas operações funcionando, mas a que grupo de contas está o capital de giro? Passivo circulante Ativo circulante Ativo Não circulante Patrimônio Liquido Passivo não circulante Respondido em 18/05/2020 18:03:13 2a Questão O que a margem Liquida representa na analise das demonstrações financeiras? O quociente demonstra aRentabilidade do Patrimônio Líquido, ou seja, o quanto a empresa obteve de Lucro Líquido para cada $1 capital próprio investido. O quociente que indica o ganho da empresa que efetivamente decorre da atividade operacional em relação a seu faturamento. O quociente que tem por finalidade medir a eficiência na aplicação dos recursos obtidos de terceiros e seus reflexos para cada $1 do retorno dos capitais próprios. O quociente demonstra a margem de lucratividade em função do seu faturamento, ou seja, o quanto a empresa obteve de Lucro Líquido para cada $1 vendido. O quociente indica o retorno da empresa que efetivamente decorre da utilização do capital de terceiros Respondido em 18/05/2020 18:05:38 3a Questão Uma empresa possui as seguintes informações: A necessidade de investimento em giro (NIG) para os três anos respectivamente são: X1 = 0, X2 = 0, X3= 0 X1 = (119.000), X2 = 50.000, X3= 550.000 X1 = 296.000, X2 = (50.000), X3= 550.000 X1 = 147.000, X2 = (17.000), X3= 483.000 X1 = 119.000, X2 = (84.000), X3= 416.000 Explicação: CCL = NIG+ST, portanto: X1 = 147.000, X2 = (17.000), X3= 483.000 4a Questão Indica o tempo médio que a empresa leva para produzir, vender e receber a receita de seus produtos: Ciclo Financeiro. Giro do Estoque. Ciclo Operacional. Rentabilidade do Ativo Total. Giro do Ativo. Respondido em 18/05/2020 18:08:26 5a Questão A empresa Beta atingiu a marca de R$4 milhões de receita das vendas dos seus produtos, mantendo um estoque de R$500 mil. Qual será o giro de estoque de produtos acabados, sabendo que seu custo é de 60%? 4,8 vezes ao ano; 12 vezes ao ano. 6 vezes ao ano. 3,7 vezes ao ano; 8 vezes ao ano Respondido em 18/05/2020 18:10:06 Explicação: CPV/EMPA= (60%X4.000.000)/500.000 6a Questão Qual é o retorno do Capital próprio,Com base nos dados apurados :Capital Social $2000; estoques .$ 500; Pass.Circ.$ 350; imobil. $700; Realiz LP $400; Exig.LP $600; Lucro operacional $ 200; Lucro liquido;$150. 10,0% 17,50% 35,00% 30,0% 7,50% Respondido em 18/05/2020 18:11:49 Explicação: o retorno do capital próprio = (Lucro liquido / Patrimônio Liquido)x100 7a Questão O quociente do Giro do Ativo identifica a proporção existente entre o quanto a empresa? vendeu para cada $1,00 de investimento total. tomou de capital de Terceiro para cada $ 1,00 de Próprio. tem de obrigações a curto prazo em relação às obrigações totais. recursos não correntes que foi destinado ao Ativo circulante. aplicou no curto prazo para cada $ 1,00 de capital próprio. Respondido em 18/05/2020 18:14:07 Explicação: vendeu para cada $1,00 de investimento total. ou seja, a formula será receita liquida/ investimentos. 8a Questão Qual é o valor do EBTIDA com base nos dados apurados ?.Receita de vendas $ 1000; CMV $300; Despesas com depreciação $100;Despesas financeiras $50; Despesas Logísticas $90. $610 $650 $860 $550 $460 Respondido em 18/05/2020 18:14:39 Explicação: Ebitda= 1000- 300-90= 610. não entra desp financeiras e depreciação. ANÁLISE DAS DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS 8a aula Lupa Vídeo PPT MP3 1a Questão Como é denominado o tempo decorrido entre o momento em que a empresa coloca o dinheiro (pagamento ao fornecedor) e o momento em que recebe as vendas (recebimento de clientes), onde a empresa precisa arrumar financiamento? Ciclo econômico . Ciclo de clientes. Ciclo de estoques. Ciclo operacional. Ciclo financeiro. Respondido em 18/05/2020 18:27:37 Explicação: Ciclo financeiro refere-se ao número de dias que a empresa fica aguardando o recebimento das vendas após pagar os estoques para os seus fornecedores . 2a Questão Considerando que a empresa Companhia Barcelona SA apresentou variação de 150% no Lucro Antes dos Juros e Imposto de Renda e 50% de variação nas Vendas, qual é o seu Grau de Alavancagem Operacional? GAO = 2,5; GAO = 3,0; GAO = 3,5; GAO = 4,5; GAO = 1,5; Respondido em 18/05/2020 18:29:38 Explicação: Para encontrar o Grau de Alavancagem Operacional dividimos a variação do LAJIR/Variação das VENDAS GAO = 150/50 GAO = 3,0 3a Questão A partir do Prazo Médio de Pagamento ao Fornecedor e do Ciclo Operacional pode-se obter: O ciclo de rentabilidade . O ciclo financeiro. O ciclo das vendas . O ciclo de clientes. O ciclo econômico. Respondido em 18/05/2020 18:30:56 Explicação: Se o analista souber o prazo de pagamentos ao fornecedores e souber o tempo do ciclo operacional basta fazer Ciclo Operacional - prazo de pagamento aos fornecedores que chegará ao ciclo financeiro . 4a Questão O que os Quocientes de Rotação ou de Atividades evidenciam, por meio do confronto dos elementos da Demonstração do Resultado do Exercício com elementos do Balanço Patrimonial? Assinale a alternativa correta. A rentabilidade operacional da empresa . A capacidade da empresa para honrar seus compromissos com terceiros. Capacidade produtiva A rentabilidade líquida da empresa . O tempo necessário para que os elementos do Ativo se renovem Respondido em 18/05/2020 18:32:00 Explicação: Estes indicadores associam elementos do Ativo como Contas a Receber/Clientes com as Vendas que estão no Demonstrativo de Resultados e indicam o tempo necessário do Giro de Contas a Receber , Giro de Estoques , etc . 5a Questão Analise a afirmativa e correlacione com o conceito. O (A) _________________ tem por finalidade medir a eficiência na aplicação dos recursos obtidos de terceiros e seus reflexos na melhoria do retorno dos capitais próprios. Geralmente, o que determina vantagem ou desvantagem, na utilização dos capitais de terceiros, são os encargos financeiros. A utilização dos capitais alheios deve gerar ganho suficiente para cobrir os encargos por eles originados. Margem Líquida Margem de lucro genuinamente operacional Alavancagem financeira Rentabilidade do patrimônio Rentabilidade do Ativo Respondido em 18/05/2020 18:36:50 6a Questão NO QUE CONSISTE A ALAVANCAGEM FINANCEIRA ? E AUMENTAR O LUCRO LÍQUIDO ATRAVÉS DA ESTRUTURA DE FINANCIAMENTO. QUANDO A EMPRESA CONSEGUE AUMENTAR O LUCRO LÍQUIDO ATRAVÉS DA ESTRUTURA OPERACIONAL QUANDO A EMPRESA CONSEGUE AUMENTAR O LUCRO LÍQUIDO ATRAVÉS DA ESTRUTURA DE RETORNO SOBRE O CAPITAL QUANDO A EMPRESA CONSEGUE AUMENTAR O LUCRO LÍQUIDO ATRAVÉS DA ESTRUTURA DE CAPITAL DE TERCEIROS QUANDO A EMPRESA CONSEGUE AUMENTAR O LUCRO LÍQUIDO ATRAVÉS DA ESTRUTURA LÍQUIDA Respondido em 18/05/2020 18:40:00 ANÁLISE DAS DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS 9a aula Lupa Vídeo PPT MP3 1a Questão A diferença entre ativo financeiro e passivo financeiro é denominada de: Capital de Giro. Ciclo Financeiro . Liquidez Sêca . Ciclo Operacional. Saldo de Tesouraria. Respondido em 18/05/2020 18:42:01 Explicação: O Ativo Circulante Financeiro é composto de disponibilidades ociosas, aplicações financeiras, créditos de empresas coligadas ou controladas, imóveis para venda, equipamentos desativados disponibilizados para negociação (ativos não circulantes disponíveis para venda) etc. O Passivo Circulante Financeiro é composto de empréstimos e financiamentos de curto prazo, duplicatas descontadas dívidas com coligadas e controladas, etc. 2a Questão O Custo médio ponderado de capital é obtido pelo custo de cada fonte de capital, ponderado por sua participação na estrutura total de financiamentos. Diante disso, calcule o custo médio ponderado de capital de uma empresa que tem a seguinte estrutura de capital: 80% de capital próprio, sabendo que o custo de capital próprio é de 10 % e o de terceiros (descontado o IR) é de 20%. 10% 8% 4% 12% 30% Explicação: Wacc = (0,80 x 10) + (0,20 x 20) = 12% 3a Questão O Valor Econômico Agregado (EVA), calculado pela diferença entre o lucro operacional e o custo de capital, é uma ferramenta utilizada para medir a riqueza criada pela empresa para os respectivos acionistas. Considere que as informações a seguir foram extraídas das demonstrações financeiras de uma empresa hipotética. Lucro operacional: $ 385.000 Capital de terceiros: $ 341.600 Capital próprio: $ 512.400 Custo de capital de terceiros: 10% Custo de capital próprio: 15% Com base no exposto, é correto afirmar que a riqueza criada pela empresa, medida pelo indicador de desempenho EVA, totalizou? R$ 127.000 R$ 273.980 R$ 43.400 R$ 469.000 R$ 170.800 Respondido em 18/05/2020 18:47:43 Explicação: 385.000 - (341.600×0,10) - (512.400×0,15) = 385.000 - 34.160 - 76.860 = R$ 273.980 4a Questão Quando empresa não necessita de recursos para o giro dos negócios, pois dispõe de fontes do próprio negócio para financiar outras aplicações, o analista financeiro chega a conclusão que: O endividamento da empresa é reduzido. O Capital Circulante Líquido da empresa é negativo O resultado líquido da empresa é positivo. O valor das fontes de capital de giro é inferior ao valor das aplicações de capital de giro. O Capital Circulante Líquido da empresa é positivo Respondido em 18/05/2020 18:48:39 Explicação: Significa que o Passivo Circulante é maior que o Ativo Circulante . 5a Questão De acordo com os dados do balanço abaixo, calcule o capital de giro líquido (CGL) e a necessidade de capital de giro (NCG): ATIVO Caixa -> 100 Bancos -> 900 Aplic. Financeiras -> 2.000 ATIVO FLUTUANTE = 3.000 Contas a Receber -> 3.000 Estoques -> 3.900 Outros valores a receber -> 100 ATIVO OPERACIONAL = 7.000 Realizável a longo prazo -> 2.000 Investimentos -> 2.000 Imobilizado -> 5.500 Diferido -> 500 ATIVO PERMANENTE = 10.000 TOTAL DO ATIVO = 20.000 PASSIVO Fornecedores-> 1.000 Salários a Pagar -> 2.000 Encargos a Pagar -> 1.000 Impostos e Taxas -> 1.000 PASSIVO OPERACIONAL = 5.000 Empréstimos -> 2.000 PASSIVO FLUTUANTE = 2.000 Exigível a longo prazo -> 4.000 Capital -> 7.500 Reservas -> 1.000 Lucros Acumulados -> 500 PASSIVO PERMANENTE = 13.000 TOTAL DO PASSIVO = 20.000 N.D.A CGL = 1.500; NCG = 2.000 CGL = 2.000; NCG = 3.000 CGL = 2.500; NCG = 4.000 CGL = 4.000; NCG = 1.000 Respondido em 18/05/2020 18:50:28 Explicação: Capital -> 7.500 Reservas -> 1.000 Lucros Acumulados -> 500 PASSIVO PERMANENTE = 13.000 TOTAL DO PASSIVO = 20.000 6a Questão Em relação ao EBITDA, temos como ponto positivo do mesmo a qual afirmação ? Não mensura a necessidade de reinvestimento em bens do ativo permante É um potencial indicador de geração de caixa É mensurado antes do imposto de Renda Não considera as receitas e despesas operacionais Ignora as variações do capital de giro Respondido em 18/05/2020 18:52:43 Explicação: Como ponto positivo temos , equivalente ao conceito de fluxo de caixa operacional da empresa,, apurado antes do cálculo do IR. 7a Questão Na análise de demonstrações financeiras, cálculos como o do EBIT (LAJI ou LAJIR em português), do EBITDA (LAJIDA em português) e do NOPAT (LOLAI em português) são realizados com o intuito de conhecer, de forma mais aprofundada, a situação econômico-financeira de uma empresa. Dessa forma, o EBITDA poderá ser menor que o EBIT. impactado pelos impostos sobre vendas. impactado pelas despesas de juros. menor que o NOPAT. impactado pela amortização. Respondido em 18/05/2020 18:58:29 Explicação: impactado pelos impostos sobre vendas. 8a Questão A empresa Futuro na avaliação do seu plano de negócios apresenta um retorno de capital de 10%, e o custo de oportunidade é de 6%. Estime o EVA sabendo que o investimento é de R$2 milhões? 60 mil; 24 mil; 12 mil; 80 mil; 40 mil; Respondido em 18/05/2020 18:59:34 Explicação: EVA = invest x (Ret. Cap - Custo Oport) = 2milhões x (10 -6) = 80 mil. ANÁLISE DAS DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS 10a aula Lupa Vídeo PPT MP3 1a Questão Para elaboração eficiente e qualitativa de um relatório de análise, devemos ter como ¿pré-requisitos¿: Conhecimento básico de técnicas de análise, de Contabilidade, das Atividades da Empresa e Capacidade de Interpretação; Capacidade de Interpretação, Conhecimento das Atividades da Empresa e do Nível de Qualidade dos Produtos comercializados; Conhecimento básico de técnicas de análise, de Contabilidade, de Engenharia de Produção (caso seja uma indústria) e Capacidade de Interpretação; Conhecimento do Perfil dos Administradores, de Contabilidade, do Nível de Qualidade dos Produtos comercializados e Capacidade de Interpretação; Conhecimento básico de técnicas de análise, de Engenharia de Produção (caso seja uma indústria) e das Atividades da Empresa; Respondido em 18/05/2020 19:04:18 Explicação: O analista precisa estar preparado e ser conhecedor das diversas metodologias de análise existentes . 2a Questão (ENADE 2012) O contador da empresa Alfa, após apuração do Balanço Patrimonial do ano de 2011, realiza a análise de rentabilidade para fins de comparação com sua concorrente, a empresa Beta. O contador observa que o Índice de Rentabilidade do Ativo de ambas as empresas corresponde a 0,2 e que os valores das vendas líquidas de ambas as empresas também são iguais e correspondem a R$300 000,00. Entretanto, o Giro do Ativo da empresa Alfa foi de 0,8, e o da empresa Beta foi de 0,5. Com base nessas informações, a diferença entre o Lucro Líquido da empresa Alfa e o da empresa Beta é de quanto ? 30.000,00 75.000,00 120.000,00 60.000,00 45.000,00 Respondido em 18/05/2020 19:19:55 Explicação: v/a1=0,8 e v/a2=0,5 a2=600.000 e a1=375.000 ll/a1=0,2 e ll/a2=0,2 substituindo = ll1=120.000 ll2= 75.000 = 120.000-75.000= 45.000 3a Questão Qual índice_______________ Mostra a capacidade de pagamento da empresa a longo prazo, considerando tudo ser convertido em dinheiro e tudo o que já foi assumido como divida. a)Composição de Endividamento e)Participação de Capital de Terceiros b)Liquidez Geral c)Liquidez Seca d)Liquidez Corrente Respondido em 18/05/2020 19:20:46 4a Questão Uma empresa que possui prazo médio de pagamentos de 30 dias, gira os estoque 4 vezes por ano e as duplicatas a receber 3 vezes por ano, tem respectivamente, Ciclo Operacional e Ciclo Financeiro de: 180 dias e 210 dias. 150 dias e 60 dias. zero dias e zero dias. 120 dias e 120 dias. 210 dias e 180 dias. Respondido em 18/05/2020 19:23:14 Explicação: O Ciclo Operacional é de 210 dias (360 / 4 + 360 / 3) e o Ciclo Financeiro é de 180 dias (210 - 30). 5a Questão As informações sobre a situação econômico-financeira da empresa, como também do seu desempenho no decorrer dos períodos em análise e perspectivas futuras, são apresentadas através do: Síntese financeira Relatório de Análise Relatório de Contabilidade Gerencial Relatório de Auditoria Relatório de Mercado Respondido em 18/05/2020 19:24:17 Explicação: è através do Relatório de Análise que o analista expõe as informações sobre a situação econômico-financeira da empresa, como também do seu desempenho no decorrer dos períodos em análise e perspectivas futuras 6a Questão A Dinâmica S.A. apurou R$ 187.500 de Receitas Líquidas no último exercício. O Lucro Líquido no período foi de R$ 30.000. Sabendo que o Ativo Total da empresa é de R$ 250.000, calcule o ROA (Return on Assets ou Retorno do Ativo). 16% 11% 10% 12% 14% Respondido em 18/05/2020 19:24:51 Explicação: ROA = LL / Ativo Total 7a Questão Os conhecimentos dos processos de Análise das Demonstrações Contábeis nos permitem afirmar com segurança que: O relatório de análise deve estar baseado somente nos cálculos desenvolvidos na análise vertical e horizontal. O relatório de análise deve estar baseado somente nos índices de liquidez. O relatório de análise deve estar baseado, além dos índices, no conhecimento prévio da empresa em questão, como sua marca, seus valores históricos e no posicionamento da diretoria; O relatório de análise deve estar baseado apenas na análise dos índices e nos cálculos desenvolvidos na análise vertical e horizontal; O relatório de análise deve estar baseado somente nos índices de rentabilidade. Respondido em 18/05/2020 19:26:25 Explicação: É importante que ao realizar um relatório de análise o analista procure se informar sobre diversos aspectos que fazem parte do desempenho da empresa além dos indicadores financeiros . 8a Questão O parecer sobre a situação econômico-financeira de uma empresa deve analisar: a liquidez da firma. a liquidez e rentabilidade da firma. a liquidez, o endividamento e a rentabilidade da firma. a rentabilidade da firma. o endividamento da firma.
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