Exercícios Final GFO

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Exercícios 
1) Defina as principais atividades financeiras de uma empresa e sua importância para o processo 
produtivo 
 
Investimentos, que está relacionado a aplicações financeiras, e compra de equipamentos. Operacionais, está 
relacionado a o que acontece dentro da empresa, o que mostra resultados como compra de matéria prima 
e produção. Financiamentos, está relacionado aos fundos para financiar as atividades. 
Essas áreas atuam como um todo e para se obter lucro precisão estar todas alinhadas, são de extrema 
importância para que toda a empresa funcione com excelência. 
 
2) Relacione os ciclos existentes em um processo e explique se há interdependência entre eles 
 
O início do ciclo econômico pode coincidir com o início do ciclo financeiro se o primeiro desembolso for a 
compra de matéria prima. O prazo de estocagem dos produtos acabados também abrange os dois ciclos. E o 
ciclo operacional cobre toda a operação da empresa desde a compra da matéria prima até o recebimento da 
venda. Um ciclo é diretamente interligado com outros, por vezes até possuído os mesmo inícios, ou com 
períodos ocorrendo simultaneamente e todos conversam no ciclo operacional. 
 
3) De qual forma atua o administrador financeiro em uma empresa e quais os conhecimentos 
necessários para sua atuação? 
 
O administrador financeiro atua de forma a aplicar as técnicas e ferramentas de análise de relatórios 
financeiros a fim de maximizar os lucros dos proprietários, e os conhecimentos necessários são todos os que 
ele puder ter como administração, economia, finanças, contabilidade etc. 
 
4) Defina liquidez e sua importância para a sobrevivência de uma empresa. 
 
Termo liquidez está relacionado a capacidade da empresa de honrar seus compromissos a curto prazo. Uma 
empresa que tem uma boa saúde no curto prazo, consequentemente apresenta uma solidez a longo prazo. 
 
 
5) Explique o que é capital de giro e quando ele é uma fonte e quando ele é uma aplicação de recursos. 
 
O capital de giro é o dinheiro necessário para bancar a continuidade do funcionamento da empresa. 
O CDG é uma fonte de recursos quando a empresa apresenta boa liquidez, ou seja, quando o ativo circulante 
cobre todas as despesas de curto prazo (PC) e é uma aplicação de recursos quando a empresa apresenta um 
ativo circulante insuficiente para cobrir as despesas de curto prazo (PC). 
 
6) Defina o modelo Fleuriet e demonstre de qual forma ele é utilizado. Ilustre. 
 
O modelo Fleuriet é uma ferramenta que visa desmembrar o balanço patrimonial 
trazendo uma visão de liquidez das contas que pertencem ao ciclo operacional (cíclicas) e as que não 
pertencem ao ciclo operacional (erráticas). Dessa forma é possível identificar o NCG (necessidade de capital 
de giro) e o saldo de tesouraria. 
 
 
 
 
7) Uma empresa que possui um ativo circulante de R$ 1.500.000 e uma passivo circulante de R$ 
1.450.000. Calcule seu ILC e responda se a empresa possui liquidez com base em uma margem de 5%. 
 
ILC=Ac/Pc 
ILC=1.500.000/1.450.000=1,03 
ILC=5/100=0,05+1=1,05 
Resposta: 
Nenhum dos cálculos do índice de liquidez corrente chegou à margem de segurança, sendo assim a empresa 
não tem como honrar com seus compromissos. 
 
8) A Companhia Riograndense vem produzindo e vendendo há dez anos e com sucesso, 
vários tipos de aparelhos elétricos. Hoje a empresa está considerando a possibilidade de 
adicionar um novo produto a sua linha. O valor que a empresa tem de investir para lançar o 
novo produto está estimado em R$ 2.360.000,00. Considerando que o produto se tornará 
obsoleto após 5 anos, a empresa espera obter um fluxo de caixa líquido de: 
 
 • R$ 896.000,00 ao final do primeiro ano; 
 • R$ 799.000,00 ao final do segundo; 
 • R$ 722.000,00 ao final do terceiro; 
 • R$ 588.000,00 ao final do quarto; 
 • R$ 460.000,00 ao final do quinto ano. 
 
 
Este último valor inclui uma eventual receita a ser obtida com a revenda de equipamentos 
usados na fabricação do produto. O custo de capital estimado para o projeto é de 12%. 
A Companhia Riograndense deve lançar o novo produto? Após sua resposta calcule o Payback 
simples e descontado do fluxo apresentado. 
 
FC₁ = 896.000,00 x [1/(1+0,12)¹] = 896.000 x 0,8929 = 800.000,00 
FC₂ = 799.000,00 x [1/(1+0,12)²] =799.000 x 0,7972 = 636.957,91 
FC₃ = 722.000,00 x [1/(1+0,12)³] =722.000 x 0,7118 = 513.905,34 
FC₄ = 588.000,00 x [1/(1+0,12)⁴] =588.000 x 0,6355 = 373.684,63 
FC₅ = 460.000,00 x [1/(1+0,12)⁵] =460.000 x 0,5674 = 261.016,35 
 2.585.564,23 
 
 
A Companhia Riograndense deve lançar o produto pois o VPL é maior que o investimento inicial. 
 
Payback Simples: 
896.000,00 + 799.000,00 = 1.695.000,00 
2.360.000,00 – 1.695.000,00 = 665.000,00 
665.000,00/722.000,00 = 0,92 
Payback Simples de 2,92 anos. 
 
Payback Descontado: 
(Inv. Inicial – Parte Inteira) / Ano seguinte 
800,00 + 637,00 + 514,00 + 374,00 = 
2.360,00 – 2.325,00 = 35/261 = 0,13 + 4 = 4,13 
 
800,00 
637,00 
514,00 
374,00 
261,00 
 
9) A Companhia GF vem produzindo e vendendo há dez anos e com sucesso, vários tipos de aparelhos 
elétricos. Hoje a empresa está considerando a possibilidade de adicionar um novo produto a sua linha. O 
valor que a empresa tem de investir para lançar o novo produto está estimado em R$ 2.360.000,00. 
Considerando que o produto se tornará obsoleto após 5 anos, a empresa espera obter um fluxo de caixa 
líquido de: 
 
 • R$ 896.000,00 ao final do primeiro ano; 
 • R$ 799.000,00 ao final do segundo; 
 • R$ 722.000,00 ao final do terceiro; 
 • R$ 588.000,00 ao final do quarto; 
 • R$ 460.000,00 ao final do quinto ano. 
 
Sabe se que do montante total do investimento, 15% será de capital próprio e o restante de capital de 
terceiros. O retorno exigido pelos acionistas é de 60.000 a.a. e os juros cobrados pelo uso do capital de 
terceiros é de 150.000 a.a., os impostos a serem pagos pela empresa são de 20%. A CIA GF deve lançar o 
produto? Se sim, por meio do payback descontado, em quanto tempo ela atingirá o valor do investimento? 
 
K = J x (1-IR) + d = 150.000 x (1 – 0,20) + 60.000 = 120.000 + 60.000 = 180.000 = 0,08 x 100 = 
 ct + cp 354.000 + 2.006.000 2.360.000 2.360.000 
8,00% 
 
FC = FCt x [1/(1+i)ⁿ] 
FC₁ = 896.000 x [1/ (1+ 0,08) ¹] = 896.000 x 0,9259 = 829.629,63 
FC₂ = 799.000 x [1/ (1+0,08) ²] = 799.000 x 0,8573 = 685.013,72 
FC₃ = 722.000 x [1/ (1+0,08) ³] = 722.000 x 0,7938 = 573.146,88 
FC₄ = 588.000 x [1/ (1+ 0,08) ⁴] = 588.000x 0,7350= 432.197,55 
FC₅ = 460.000 x [1/ (1+ 0,08) ⁵] = 460.000 x 0,6806= 313.068,27 
 2.833.056,05 
 
A EMPRESA DEVE LANÇAR O PRODUTO PORQUE O VALOR PRESENTE LIQUIDO FINAL É MAIOR QUE O 
INVESTIMENTO INICIAL. 
 
896,00 830,00 
799,00 685,00 
722,00 573,00 
 
588,00 432,00 
460,00 313,00 
 
 
830+685+573 = 2.088 | (2.360 – 2.088) / 432 = 272/432 = 0,63 + 3 = 3,63 
 
 
10) Segue o seguinte Balanço Patrimonial 
 
 
 
Calcule o CCL e o ILC de todos os períodos e responda se a empresa possui liquidez. 
Após calculo, monte o modelo Fleuriet do Balanço acima. 
 
CCL 
547.021,00-440.826,00=106.195,00 
535.369,00-409.155,00=126.214,00 
 
ILC 
547.021,00/440.826,00=1,24 
535.369,00/409.155,00=1,30 
 
A empresa possui liquidez nos dois períodos, pois o ILC é maior que 1. 
 
 
11) Com base no dimensionamento do fluxo de caixa, de um exemplo de um fluxo de caixa com e sem projeto. 
 
Um fluxo de caixa com projeto é aquele que projeta os fluxos esperados caso o investimento ocorra e o 
fluxo de caixa sem projeto é aquele projetado sem considerar o investimento em questão. 
 
Exemplo: Projeto Novo - Para ir ao trabalho, durante um mês, utilizando transporte público, constatamos 
que se gasta, com passagens, R$ 140,00 por mês. 
Continuar indo de carro ao trabalho custa R$ 460,00 por mês: 
• R$ 250,00 de seguro; 
• R$90,00 de estacionamento; 
• R$ 120,00 de combustível e outros. 
 
Precisamos saber qual é a opção mais econômica – continuar indo para o trabalho de carro ou passar a 
utilizar transporte público. 
FC (sem o projeto) = FC (carro) = seguro + estacionamento + combustível 
FC (sem o projeto) = 250,00 + 90,00 + 120,00 = R$ 460,00 
Como o carro não será vendido, o seguro de R$ 250,00 mensais deve continuar sendo pago. 
Logo, o custo total desta opção é R$ 390,00. 
FC (com o projeto) = FC (metrô ou ônibus) = seguro + bilhetes 
FC (com o projeto) = 250,00 + 140,00 = R$ 390,00 
Logo, se a opção for o transporte público, serão economizados R$ 70,00 – diferença entre R$ 460,00 e R$ 
390,00 
 
12) Explique o que é um investimento mutuamente excludente. 
 
São investimentos que geram o custo de oportunidade, assim que a empresa escolhe um e os outros 
são automaticamente descartados.