Análise de Valor do Dinheiro no Tempo, Risco e Retorno

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13/05/2020 Estácio: Alunos
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Ano: 2010 Banca: CESGRANRIO Órgão: Petrobras Prova: CESGRANRIO - 2010 - Petrobras - Administrador
No que se refere a Valor do Dinheiro no Tempo, Risco e Retorno, analise as afirmativas a seguir.
 
I - A quantia, recebida hoje com certeza, que é equivalente a um recebimento incerto que vai ocorrer em uma certa data
futura, é o valor presente, na taxa de juros adequada ao risco, do recebimento futuro.
 
II - A quantia, recebida hoje com certeza, que é equivalente a um recebimento incerto que vai ocorrer em uma certa data
futura, é o valor presente, na taxa de juros sem risco, do valor esperado do recebimento futuro.
 
III - Segundo a conceituação de Markowitz, risco de um investimento é a variância (ou o desvio padrão) do seu retorno.
 
IV - Seja um ativo financeiro X, cujo desvio padrão do retorno anual é 30%, e um outro ativo Y, cujo desvio padrão do
retorno anual é 50%, segundo o Modelo de Apreçamento de Ativos de Capital (CAPM), de Sharpe e outros autores, o
retorno esperado de Y é maior que o retorno esperado de X.
 
Considere-se correto APENAS o que se afirma em
ENGENHARIA ECONÔMICA 
Lupa Calc.
 
 
Vídeo
 
PPT
 
MP3
 
CCE1241_A8_201608225461_V1 
 
Aluno: IZA CAROLINY MATOS BONELA Matr.: 201608225461
Disc.: ENG.ECONÔMICA 2020.1 - F (G) / EX
 
Prezado (a) Aluno(a),
 
Você fará agora seu TESTE DE CONHECIMENTO! Lembre-se que este exercício é opcional, mas não valerá ponto para sua
avaliação. O mesmo será composto de questões de múltipla escolha.
Após responde cada questão, você terá acesso ao gabarito comentado e/ou à explicação da mesma. Aproveite para se
familiarizar com este modelo de questões que será usado na sua AV e AVS.
 
1.
II e III
I e IV
I e III
III
II e IV
 
 
 
Explicação:
I e II tem erro (uma palavra), a palavra ¿recebimento¿. O verdadeiro risco é o RETORNO, ele é incerto, o recebimento não.
III está correta, pois foi Markowitz que atribui a covariância e a correlação a análise de riscos. Lembrando que a covariância
deve ser negativas e quanto mais próxima de 1, melhor.
IV - A fórmula do CAPM é Rf+β(Rm-Rf), o desvio padrão é o β, é a variação com o mercado, é possível saber o risco, mas não
o retorno esperado apenas com esse valor.
 
 
 
 
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13/05/2020 Estácio: Alunos
simulado.estacio.br/alunos/?user_cod=1509569&matr_integracao=201608225461 2/4
Um projeto tem valores de VPL iguais a 10.000,00 ; 20.000,00 e 100.000,00 referentes a três tipos de cenários,
respectivamente com as seguintes probabilidades de ocorrerem: Pessimista - 25%; Normal (mais esperado) - 65% e
Otimista - 10%. Em relação à viabilidade do projeto utilizando-se esses três cenários para tomar a decisão sobre o projeto
pode-se dizer que;
Em relação à análise de cenários e à análise de sensibilidade pode-se dizer que:
Calcule o valor esperado para a TIR de um projeto que, em um estudo de três cenários possíveis, revelou as seguintes
informações: TIR de 20% ao ano para 30% de probabilidade; TIR de 15% ao ano para 45% de probabilidade e uma TIR de
10% ao ano para 25% de probabilidade.
2.
O VPL estimado para o projeto será de R$ 43.000,00 e o projeto é viável.
O VPL estimado para o projeto será de R$ 25.500,00 e o projeto é viável.
O VPL estimado para o projeto terá valor negativo de R$ 10.000,00 e o projeto é inviável.
O VPL estimado para o projeto terá valor negativo de R$ 10.000,00 e o projeto é viável.
Não é possível fazer a estimativa sem o valor da TMA que não foi informada no enunciado do problema.
 
 
 
Explicação:
VPL (pessimista) = 10.000,00 ;
VPL (normal) = 20.000,00
VPL (otimista) = 100.000,00
O valor esperado do projeto é dado pela média ponderada das probabilidades de ocorrência vezes o seu valor.
E(VPL) = 10.000,00 * 25% + 20.000,00 * 65% + 100.000,00 * 10% = 25.500,00
Sendo o VPL >= 0, tem-se que é viável.
 
 
 
 
 
3.
Na análise de cenários comparamos o comportamento do projeto com um conjunto de parâmetros diferentes em cada
cenário.
Na análise de sensibilidade fixamos o valor de um parâmetro e variamos todos os demais para ver como afetam a
viabilidade do projeto.
Tanto análise de cenários e análise de sensibilidade representam o mesmo método quando utilizamos a TMA igual a
TIR do projeto.
Na análise de sensibilidade comparamos o comportamento do projeto com um conjunto de parâmetros diferentes em
cada cenário.
Na análise de cenários fixamos o valor de um parâmetro e variamos todos os demais para ver como afetam a
viabilidade do projeto.
 
 
 
Explicação:
Na análise de sensibilidade são efetuadas diversas estimativas para as variáveis do projeto. É feito a partir da
construção de cenários que deve contemplar no mínimo três versões (pessimista, esperada e otimista). As
possibilidades são combinadas, variando sempre um dos elementos e mantendo os demais na situação normal. Ao
final, haverá um conjunto de resultados possíveis sendo possível identificar quais as variáveis mais sensíveis do projeto
(as que provocam a maior variabilidade nos resultados esperados). Em vez de isolar o efeito da mudança de uma única
variável, a análise de cenários avalia o impacto de mudanças simultâneas em certo número de variáveis (considera a
interdependência entre as variáveis).
 
 
 
 
 
4.
14,28% aa
15,37% aa
15,25% aa
15,9% aa
17,2% aa
 
13/05/2020 Estácio: Alunos
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Um projeto apresenta dois cenários : 
 um de sucesso com probabilidade de ocorrência de 50% de ganhar $1000 
 um de fracasso com a probabilidade de ocorrênccia de 50% de perder $1000 
 Qual o VPL esperado para essa situação?
Em uma reunião, sobre Novas Tomadas de decisões na empresa, o Gestor Sugestionou uma apresentação com
representações gráficas das relações entre as várias alternativas de decisão e seus possíveis resultados. Logo, podemos
utilizar: 
Em um processo de análise de sensibilidade, estuda-se o comportamento do Valor Presente Líquido (VPL) em função da
variação da Taxa de Mínima Atratividade (TMA) utilizada para o desconto do fluxo de caixa de um projeto . Das opções a
seguir, pode-se dizer que nessa referida análise:
 
 
Explicação:
TIR = 0,20 x 0,3 + 0,15 x 0,45 + 0,10 x 0,25 = 0,1525
TIR = 15,25% aa
 
 
 
 
5.
perder $20
ganhar $20
zero
ganhar $40
perder $5
 
 
 
Explicação:
O valor esperado do projeto é dado pela média ponderada das probabilidades de ocorrência vezes o seu valor.
E(VPL) = 1.000 * 50% + (-1.000) * 50% = 500 - 500 = 0
 
 
 
 
6.
O Valor esperado para a TIR
Árvores de Decisão 
O VPL
A Análise de Risco
O Lucro Líquido
 
 
 
Explicação:
A representação gráfica, é uma característica das Árvores de Decisão. 
 
 
 
 
7.
O valor do VPL aumenta à medida em que a TMA aumenta, e esta relação é não linear.
O valor do VPL aumenta à medida em que a TMA diminui, e esta relação é não linear.
O valor do VPL aumenta à medida em que a TMA diminui, e esta relação é linear.
O valor do VPL diminui à medida em que a TMA diminui, e esta relação é linear.
O valor do VPL aumenta à medida em que a TMA aumenta, e esta relação é linear.
 
 
 
Explicação:
Como , sendo i = TMA a análise nos leva a avaliar a fórmula.V PL =
Somatório−dos−Fluxos−de−caixa 
(1+i)n
13/05/2020 Estácio: Alunos
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A medida que diminui o valor da TMA o VPL aumenta.
 
 
 
 
 
 
 
 Não Respondida Não Gravada Gravada
 
 
Exercício inciado em 13/05/2020 10:50:52. 
 
 
 
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