Reestruturação financeira da empresa "Só Refri"

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		ciências contábeis
EDUARDA DE OLIVEIRA SOARES
Reestruturação Financeira da empresa SÓ REFRI
Poções
2020
eduarda de oliveira soares
Reestruturação Financeira da empresa SÓ REFRI
Trabalho apresentado à Universidade Norte do Paraná - UNOPAR, como requisito parcial para a obtenção de média semestral nas disciplinas de Raciocínio lógico matemático, Contabilidade, Matemática financeira, Metodologia científica e Capital de giro e análise financeira
Professores:
Daiany Cristiny Ramos 
Eric Ferreira dos Santos 
Mariana Silva Ribeiro de Oliveira 
Maria Luzia Silva Mariano 
Renato José da Silva
Tutora:
Vívian Mantovani	
Poções
2020
SUMÁRIO
1	INTRODUÇÃO	4
2	DESENVOLVIMENTO	5
2.1	PASSO 1	5
2.2	PASSO 2	9
2.3	PASSO 3	13
3	CONSIDERAÇÕES FINAIS	16
REFERÊNCIAS	17
INTRODUÇÃO
Neste relatório estuda-se o caso da empresa SÓ REFRI, instalada no interior da Bahia, e que vem em crescimento desde a sua fundação há 3 anos atrás. A empresa comercializa refrigerantes de 2 litros em embalagens PET, e seus produtos tem qualidade reconhecida no mercado.
Diante da pandemia COVID-19 que assola o país, e a concorrência enfrentada nos últimos tempos, as vendas da empresa diminuíram drasticamente, comprometendo a sustentabilidade do negócio. 
O empresário Luiz dono da empresa SÓ REFRI, necessita de apoio para retomada dos seus negócios, mas não possui a clareza das mudanças estruturais necessárias e em quais os pontos se nortear.
Neste contexto, auxilia-se o Sr. Luiz através dos conceitos compreendidos neste semestre em Raciocínio lógico matemático, Contabilidade, Matemática financeira, Metodologia científica e Capital de giro e análise financeira.
DESENVOLVIMENTO
PASSO 1 
Diante da situação em constante mudança, o surgimento de novas ocupações e as novas demandas do público em geral, o espírito empreendedor brasileiro também está surgindo na tentativa de transpor as diversas oportunidades e lacunas no mercado de trabalho.
Mesmo que insistamos em dar continuidade à ideia geral das dificuldades dos empresários no Brasil, as alternativas ainda são atrativas e proporcionam a possibilidade para quem deseja ter seu próprio negócio e fornecer produtos ou serviços ao mercado e ao público de diferentes maneiras.
Partindo para o ramo de bebidas, especificamente o refrigerante, a expectativa de melhora econômica pode impulsionar a recuperação desse mercado. Porém, os produtos devem enfrentar o desenvolvimento de outros tipos de bebidas, principalmente porque os consumidores estão cada vez mais preocupados com a saúde.
Diante desses fatos, a fábrica de refrigerantes “SÓ REFRI”, empresa do Luiz, que tem sua sede localizada no interior do estado da Bahia, está há 3 anos em atividade, onde teve um período de crescimento. Porém, hoje seu fundador se encontra com dificuldades para que a empresa continue sendo um negócio sustentável, em decorrência do aumento da concorrência e da crise econômica atual gerada pela pandemia da COVID-19. 
Nesses três anos a fábrica de refrigerante “SÓ REFRI” teve os seguintes resultados no que se refere a produção, o custo e a venda do produto:
	Ano
	Produção (litro/mês)
	Custo de Produção (por garrafa)
	Preço de Venda (em R$)
	1
	20000
	 R$ 3,41 
	 R$ 4,50 
	2
	120000
	 R$ 3,71 
	 R$ 4,70 
	3
	200000
	 R$ 4,00 
	 R$ 5,00 
A empresa precisa saber qual foi o lucro obtido nos últimos 3 anos, bem como a variação percentual do lucro, e qual a queda de produção no primeiro semestre em relação ao último exercício.
Desta forma calcula-se:
1. Lucro da empresa nos períodos
A empresa comercializa refrigerantes em embalagens PET no tamanho de 2 litros por unidade, considerando isso o valor do litro produzido / por mês será dividido por 2.
Ano 1
20.000 Litros por mês X 12 meses = 240.000 litros por ano.
240.000 litros / 2 litros por pet = 120.000 pet de 2 litros.
120.000 pet X 3,41 custo = R$ 409.200,00 custo de produção.
120.000 pet X 4,50 venda = R$ 540.000,00 preço de venda.
Ano 2
120.000 Litros por mês X 12 meses = 1.440.000 litros por ano.
1.440.000 litros / 2 litros por pet = 720.000 pets de 2 litros.
720.000 pet X 3,71 custo = R$ 2.671.200,00 custo de produção.
720.000 pet X 4,70 venda = R$ 3.384.000,00 preço de venda.
Ano 3
200.000 Litros por mês X 12 meses = 2.400.000 litros por ano.
2.400.000 litros / 2 litros por pet = 1.200.000 pet de 2 litros.
1.200.000 pet X 4,00 custo = R$ 4.800.000,00 custo de produção.
1.200.000 pet X 5,00 venda = R$ 6.000.000,00 preço de venda.
Lucro = Diferença entre o valor obtido nas vendas – valor de custo
Ano 1 - R$ 540.000,00 (venda) - R$ 409.200,00 (custo) = R$ 130.800,00 
Ano 2 - R$ 3.384.000,00 (venda) - R$ 2.671.200,00 (custo) = R$ 712.800,00 
Ano 3 – R$ 6.000.000,00 (venda) – R$ 4.800.000,00 (custo) = R$ 1.200.000,00 
	Ano
	Produção Anual(garrafas)
	Custo de Produção (por ano)
	Venda Anual (em R$)
	Lucro Anual (em R$)
	1
	120.000
	R$ 409.200,00
	R$ 540.000,00
	RS 130.800,00
	2
	720.000
	R$ 2.671.200,00
	R$ 3.384.000,00
	R$ 712.800,00
	3
	1.200.000
	R$ 4.800.000,00
	R$ 6.000.000,00
	R$ 1.200.000,00
0. Agora será determinado o aumento percentual do lucro através de regra de três em relação à: 
0. 
0. a. Ano 2 ao Ano 1 = ((712.800 130.800) – 1) x 100
(5,4495 – 1) X 100
4,4495 x 100 = 444,95%
b. Ano 3 ao ano 2 = ((1.200.000 ÷ 712.800) – 1) x 100
(1,6835 – 1) X 100
0,6835 x 100 = 68,35%
c. Ano 3 ao ano 1 = ((1.200.000 ÷ 130.800) – 1) x 100
(9,1743 – 1) X 100
8,1743 x 100
0. Percentual = 817,43%
1. Devido ao aumento da concorrência e da crise econômica gerada pela pandemia da COVID-19, a produção (em litros/ mês) no primeiro semestre do quarto ano da empresa, teve uma redução de 30% em relação a produção de litros desse mesmo período no terceiro ano da empresa. Quantas foram as garrafas produzidas nesse primeiro semestre de crise considerando a redução de 30% na produção de litros em relação ao terceiro ano? 
1. 
1. 
1. 
1. litros
1. A diminuição percentual de 30% sobre 200.000 litros por mês resulta em 140.000 litros por mês, ou seja, a quantidade de garrafas produzidas no semestre (6 meses) é de:
1. 
1. litros
1. 
1. garrafas
1. No ano atual 4, foram produzidos no primeiro semestre 420.00 garrafas pet de 2 litros.
2.2 PASSO 2
Tendo em vista a necessidade de checar o desempenho da empresa e o posicionamento patrimonial, foi utilizado as informações contábeis da empresa para estruturar, de formar ordenada, uma Demonstração do Resultado do Exercício (DRE) e um Balanço Patrimonial.
	Demonstração do Resultado dos Exercícios
	RECEITA DE VENDAS
	R$520.000,00
	(-) Vendas canceladas
	R$55.000,00
	(-) Imposto sobre vendas 18%
	R$93.600,00
	(=) RECEITA OPERACIONAL LIQUIDA
	R$371.400,00
	(-) Custo dos produtos vendidos
	R$350.000,00
	(=) RESULTADO OPERACIONAL BRUTO
	R$21.400,00
	(-) DESPESAS OPERACIONAIS
	R$18.100,00
	Comissão de vendas
	R$2.800,00
	Despesas Financeiras
	R$2.100,00
	Despesa de energia
	R$1.200,00
	Despesa com salário dos vendedores
	R$12.000,00
	(=) RESULTADO ANTES DOS JUROS E NÃO OPERACIONAL
	R$3.300,00
	(+) Receitas Financeiras
	R$500,00
	(=) RESULTADO OPERACIONAL ANTES DOS IMPOSTOS
	R$3.800,00
	(-) Imposto de renda15%
	R$570,00
	(-) Contribuição Social 9%
	R$342,00
	(=) RESULTADO LÍQUIDO OPERACIONAL
	R$2.888,00
	(-) Participações sobre o Resultado Operacional Líquido 
	-R$5.000,00
	(=) RESULTADO LÍQUIDO DO EXERCÍCIO
	-R$2.112,00
	BALANÇO PATRIMONIAL
	ATIVO CIRCULANTE
	925.000,00 
	PASSIVO CIRCULANTE
	1.357.112,00
	Caixa e Equivalentes de Caixa
	517.000,00 
	Salário a pagar
	456000,00
	Clientes
	105.000,00 
	Imposto a pagar
	164400,00
	Imposto a recuperar
	95.000,00 
	Fornecedores
	408900,00
	Estoques de Mercadorias
	170.000,00 
	Seguros a pagar
	12000,00
	Prêmios de seguros
	12.000,00 
	Dividendos a pagar
	48912,00
	Estoque de material de escritório
	26.000,00 
	Marketing e publicidade a pagar66900,00
	ATIVO NÃO CIRCULANTE
	771000,00
	Empréstimos e Financiamentos a Pagar 
	200000,00
	Empréstimos a sócios
	35000,00
	
	
	Participações em outras empresas
	160000,00
	PASSIVO NÃO CIRCULANTE
	0,00
	
	
	
	
	IMOBILIZADO
	576000,00
	PATRIMONIO LÍQUIDO
	338888,00
	Depreciação acumulada
	-163000,00
	Capital Social
	250000,00
	Terreno
	120000,00
	Reservas de Capital
	30000,00
	Veículos
	252000,00
	Reserva Legal
	50000,00
	Maquinas e Equipamentos
	360000,00
	Reserva para contingências
	11000,00
	Software
	7000,00
	Lucros acumulados DRE
	-2112,00
	
	
	
	
	ATIVO TOTAL
	1696000,00
	TOTAL PASSIVO
	1696000,00
	Contas contábeis patrimoniais
	Dados do período 
	Classificação
	Caixa e Equivalentes de Caixa 
	517.000
	ATIVO
	Clientes 
	105.000
	ATIVO
	Impostos a Recuperar 
	95.000
	ATIVO
	Estoque de Mercadorias 
	170.000
	ATIVO
	Estoque de material de escritório 
	26.000
	ATIVO
	Prêmios de Seguros 
	12.000
	ATIVO
	Empréstimos a Sócios (LP) 
	35.000
	ATIVO
	Participações em outras empresas 
	160.000
	ATIVO
	Máquinas e Equipamentos 
	360.000
	ATIVO
	Veículos 
	252.000
	ATIVO
	Terrenos 
	120.000
	ATIVO
	Depreciação Acumulada 
	-163.000
	ATIVO
	Software 
	7.000
	ATIVO
	Fornecedores 
	408.900
	PASSIVO
	Empréstimos e Financiamentos a Pagar 
	200.000
	PASSIVO
	Dividendos a Pagar 
	48.912
	PASSIVO
	Prêmios de Seguros a Pagar 
	12.000
	PASSIVO
	Impostos a Pagar 
	164.400
	PASSIVO
	Salários a Pagar 
	456.000
	PASSIVO
	Marketing e Publicidade a Pagar 
	66.900
	PASSIVO
	Capital Social 
	250.000
	PL
	Reservas de Capital 
	30.000
	PL
	Reserva Legal 
	50.000
	PL
	Reserva para Contingências 
	11.000
	PL
	Lucros ou prejuízos acumulados
	Apurado 
	PL
Nas contas do grupo de receitas são registrados todos os valores recebidos pela empresa. Eles podem ser provenientes da operação direta, como venda de produtos ou serviços, de receitas não operacionais, como juros recebidos, e, até mesmo, da venda de um ativo que não é mais utilizado.
Simplificadamente, os custos e despesas podem ser classificados de duas formas: Quanto ao objeto de custo: custo direto e indireto; quanto ao volume de produção ou venda: custos fixos e variáveis.
O grupo de despesas é composto pelas contas em que são registrados todos os desembolsos realizados pela organização, como pagamento de funcionários e fornecedores, compra de matéria-prima ou equipamentos e pagamento por serviços de terceiros. É aqui que a empresa consolida os passivos.
No grupo ativo ficam as contas nas quais são registrados os bens, créditos e direitos que compõem o patrimônio da empresa. Alguns exemplos de ativos são: estoque (de produtos acabados ou de matéria-prima); bens, como máquinas, equipamentos e prédios; e ainda contas de ativos financeiros, como investimentos ou duplicatas a receber.
A sede da empresa, por exemplo, se for própria, é contabilizada como um ativo, pois faz parte do patrimônio. Da mesma forma, os resultados da participação em um fundo imobiliário também podem entrar nesta classificação, pois a aplicação foi realizada com recursos do negócio e com o objetivo de aumentar o patrimônio. É algo menos palpável, mas é um bem da empresa.
Os passivos ficam as contas em que são registrados os deveres e obrigações da empresa com terceiros, como parceiros de negócio, bancos e governos. Alguns exemplos de passivos são pagamento dos fornecedores, empréstimos e financiamentos, obrigações fiscais e sociais. Geralmente, são registros em longo prazo, ou seja, compromissos assumidos por um determinado período de tempo.
No Patrimônio Líquido (PL) (que faz parte do Passivo), também do lado direito do Balanço Patrimonial, as contas são originadas de recursos próprios, como investimentos feitos pelos proprietários (dinheiro aplicado) para abertura da empresa, por reserva de lucros, prejuízos ou lucros acumulados, etc. Quando o saldo do PL aumenta, significa que a empresa ficou mais rica. Quando o saldo do PL diminui, significa que ela ficou mais pobre.
Em primeiro lugar, verificar relatórios contábeis regularmente parece não ter nada a ver com as operações e o crescimento da empresa e é o que o Sr. Luiz pensa. No entanto, bons gestores podem entender a importância das informações geradas no processo de tomada de decisão, não só para garantir o cumprimento das questões burocráticas, mas também para utilizá-las como ferramenta de apoio para a tomada de decisões empresariais eficazes.
Os profissionais da contabilidade são muito importantes para a solução de questões burocráticas e das exigências do fisco, e também para assessorar e informar os parceiros que podem auxiliar na avaliação e no planejamento do negócio.
Ao se aproximar dos métodos contábeis da empresa, o gestor pode ter um entendimento mais claro do que está acontecendo na empresa, para que possa gerenciar de forma adequada as necessidades do negócio no curto, médio ou longo prazo. As informações contidas nas demonstrações financeiras auxiliam os empreendedores em seu dia a dia. Por exemplo, se a empresa precisa de empréstimos ou financiamentos, a instituição financeira pode solicitar a demonstração do resultado do mês anterior e o controle acionário atualizado, entre outros relatórios.
Portanto, a contratação de um profissional de contabilidade com conhecimento no mercado é fundamental e seus honorários são válidos, para a organização e a atualização constante desses registros feitos pelos contadores, é fundamental para a tomada de decisões eficazes.
2.3 PASSO 3
Ao fazer um levantamento financeiro de toda empresa, o empresário percebeu que devido às consequências da pandemia, será necessário fazer um empréstimo no valor de R$ 350.000,00 para cobrir algumas despesas dos próximos 6 meses. Para isso, foi realizada uma pesquisa em duas instituições financeiras para saber a taxa de juros cobrada, conforme a tabela:
	
	Banco X 
	Banco Y
	Taxa de juros 
	1,9% ao ano 
	2,5% ao ano
	Números de parcelas
	192 meses 
	144 meses
Para se calcular esses juros utilizamos a equação:
FV = PV x (1 + i) ^ n
Onde:
FV: Valor Futuro ou Montante
PV: Valor Presente ou Capital
i: Taxa de Juros 
n: Número de Períodos (meses/12 = em anos)
Cálculos de Valor Futuro
	OPÇÃO 1 – BANCO X
	OPÇÃO 2 – BANCO Y
	
FV= R$ 350000 x (1 + 0,019)16
FV= R$ 350000 x (1,019)16
FV= R$ 350000 x 1,3514
FV= R$ 472.993,30
	
FV= R$ 350000 x (1 + 0,025)12
FV= R$ 350000 x (1,025)12
FV= R$ 350000 x 1,3448
FV= R$ 470.711,09 
Cálculos Valor Parcela
	
PMT = 350.000 * ( ( ( (1+0,001570)^192) * 0,001570) / ( ( (1+0,001570)^192) - 1) )
PMT = 350.000 * (0,002121830662988) / 0,3514884498718418)
PMT = R$ 2.112,85 (Banco X)
PMT = 350.000 * ( ( ( (1+0,002060)^144) * 0,002060) / ( ( (1+0,002060)^144) - 1) )
PMT = 350.000 * (0,002770536164227) / (0,344920468071273)
PMT = R$ 2.811,34 (Banco Y)
1. O valor futuro de cada uma das operações será:
Banco X – Prestação de R$ 2.112,85 e Montante de R$ 472.993,30
Banco Y – Prestação de R$ 2.811,34 e Montante de R$ 470.711,09
1. Considerando que o montante final é muito parecido a longo prazo, o banco mais vantajoso para o financiamento é o Banco X pois possui prestações menores e maior prazo de pagamento, apesar do montante ligeiramente maior.
Ainda nesse contexto de reestruturação financeira da organização, o empresário deseja iniciar uma gestão do capital de giro. Sendo assim, será elaborado uma análise ao Luiz dos seguintes indicadores: 
a) Capital Circulante Líquido (CCL) 
Capital circulante = Ativo circulante - Passivo circulante
Capital circulante = 925.000 - 1.357.112
Capital circulante = - 432.112
b) Índice de Liquidez Corrente 
Índice de Liquidez Corrente = Ativo circulante / Passivo circulante
Índice de Liquidez Corrente = 925.000 / 1.357.112
Índice de Liquidez Corrente = 0,6815
c) Índice de Liquidez Seca 
Índice de Liquidez Seca = ( (Ativo Circulante) – (Estoques + Estoque de Material de Escritório) ) / Passivo Circulante
Índice de Liquidez Seca = (925.000 – 196.000) / 1.357.112
Índice de Liquidez Seca = 0,5371
d) Giro do Ativo 
Giro do Ativo= Receita Líquida / Total médio de ativos
Giro do Ativo = 371.400 / 1.696.000
Giro do Ativo = 0,2189
e) Retorno sobre o ativo total
Retorno sobre o ativo total = (Lucro Líquido / Ativo Total) x 100.
Retorno sobre o ativo total = (-2122 / 1.696.000) x 100
Retorno sobre o ativo total = -0,1245%
f) Retorno sobre o capital próprio 
Retorno sobre o capital próprio = (Lucro Líquido / Patrimônio Líquido) x 100.
Retorno sobre o capital próprio = (-2112 / 338.888) x 100
Retorno sobre o capital próprio = -0,62%
Conforme análise do Capital circulante (CCL), a empresa possui o CCL negativo, ou seja, a liquidez corrente é menor que 1 (um). Um CCL negativo indica que a empresa não possui recursos para quitar seus compromissos dentro do exercício.
Uma empresa com capital circulante líquido negativo, ou seja, com passivo circulante superior ao ativo circulante, mostra que os recursos de longo prazo da empresa não são suficientes para cobrir seus investimentos de longo prazo e deve utilizar recursos do passivo circulante para esse fim.
Foi demostrado que a Liquidez corrente é menor que 1 (0,681), que a empresa Só Refri não teria capital disponível suficiente para quitar as obrigações a curto prazo, caso fosse preciso, o mesmo se aplica para a liquidez seca.
O giro do ativo foi de 0,21 aproximadamente, para esse índice quanto maior esse número, melhor para a organização, pois isso significa que ela gera cada vez receitas com uma mesma base de ativos.
Chega-se à conclusão que a situação da empresa é crítica, pois não existe rentabilidade sobre os ativos. Em outras palavras, isso quer dizer que se o capital dos acionistas fosse aplicado em alguma outra alternativa de investimento, seria mais vantajoso.
O Retorno sobre o capital próprio é a principal ferramenta para um investidor fazer comparativos de rentabilidades entre empresas do mesmo setor e avaliar qual possui a melhor taxa de retorno. Como o cálculo do lucro é anual por ação, nesse caso o comparativo com outros ativos deve ser anual. 
CONSIDERAÇÕES FINAIS
Finaliza-se este relatório onde fica compreendido e colocado em prática os conhecimentos das disciplinas estudadas durante o semestre.
Foram aplicadas as técnicas de Raciocínio Lógico Matemático e Matemática Financeira para que a empresa SÓ REFRI pudesse optar pela melhor linha de financiamento.
Através dos conceitos de contabilidade, foi possível medir sua capacidade de capturar, registrar, acumular, resumir e interpretar os eventos que a afetam, a fim de desenvolver planos adequados para o negócio. 
O planejamento financeiro é uma ferramenta fundamental para o desenvolvimento e crescimento de uma organização, pois por meio dele o administrador tem real conhecimento da situação financeira da empresa. Para tomar as decisões corretas é necessário ter um planejamento financeiro bem elaborado, a fim de estar melhor preparado eventuais momentos de dificuldade. 
Porém o mais importante foi a oportunidade de argumentar e enfatizar com gestor da SÓ REFRI, a importância da contabilidade, e além disso produzir os relatórios de resultados e o balanço patrimonial da empresa, através dos quais foram produzidos os indicadores financeiros da empresa.
REFERÊNCIAS
Classificação Contábil. Disponível em:https://www.treasy.com.br/blog/o-que-classificacao-contabil-ativo-passivo-receita-e-despesa/. Acesso em 15 out. de 2020.
Importância da contabilidade para a tomada de decisão. Disponível em:https://www.artdatacontabil.com.br/blog-leitura/qual-a-importancia-da-contabilidade-para-tomada-de-decisao. Acesso em 15 out. de 2020.
Indicadores contábeis. Disponível em: https://www.treasy.com.br/blog/indicadores-de-liquidez-corrente-seca-imediata-e-geral/. Acesso em 12 de out. de 2020.
Termos de índices ROA. Disponível em: https://maisretorno.com/blog/termos/r/roa. Acesso em 12 de out. de 2020.
Pesquisa sobre refrigerantes: dados do mercado no Brasil. Disponível em: https://blog.opinionbox.com/pesquisa-sobre-refrigerantes/. Acesso em 21 de out. de 2020.