44- Tesouro Direto

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TESOURO DIRETO
apREnDa DIRETO na fOnTE
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Olá, eu sou Eduardinho, auditor da Receita Federal e autor do 
Carteira Rica, um dos maiores blogs de finanças do país, com 
mais de 150 mil leitores mensais.
Pouco mais de uma década atrás, comecei a investir como tal-
vez você, um pouquinho só, todo mês. Hoje, pessoas com mi-
lhões e milhões de reais me pedem consultoria sobre como 
investir melhor o patrimônio.
Devido a minhas técnicas inovadoras em Tesouro Direto, 
sou reconhecido como a autoridade no assunto. Se você 
já viu algum Curso de Tesouro Direto por aí, pode ter 
certeza, foi “inspirado” em tudo que já publiquei desde 
2013, quando comecei a divulgar o que fazia. Parabéns 
a você, que agora chegou à ‘fonte’ de tudo.
Naquela época não havia nem uma palavra na internet ,ou 
em livros (pesquisei a fundo em Bibliotecas universitárias), 
sobre como elevar os rendimentos com títulos públicos.
Hoje, como combato imitadores? inovando sempre.
QUEm É EDUaRDInhO?
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O Tesouro Direto é a plataforma de venda de títulos públicos 
pelo Tesouro Nacional a investidores pessoas físicas, como eu 
e você.
Os títulos públicos são a forma como o governo federal toma 
empréstimos em reais, é a forma como o governo brasileiro 
toma financiamentos.
Também há a emissão dos bonds brasileiros no exterior, mas 
esses são em dólares e não disponíveis para nós.
pOR QUE O gOvERnO faz ISSO?
Faz porque, investindo esses recursos em infraestrutura, 
como na construção de estradas e portos, isso propiciará o 
crescimento da economia e, portanto, das próprias receitas 
do governo com impostos. Então, no futuro, com o crescimen-
to econômico de longo prazo, ele espera que ficará mais fácil 
pagar a dívida que toma hoje.
TESOURO DIRETO?
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O governo também pode tomar emprestado para gastos cor-
rentes (como pagar funcionalismo, etc.), mas essa não é a 
melhor utilização.
É SEgURO COmpRaR TÍTULOS pÚBLICOS?
Todos os especialistas são unânimes em afirmar que é o in-
vestimento considerado o mais seguro que existe. Além dis-
so, considerando que o Tesouro Direto representa uma par-
cela irrisória da dívida (a maior parte é de dívida direto com 
bancos, por meio de leilões de títulos), é muito improvável 
que, mesmo se algum dia o governo passar por dificuldades 
enormes, ele dê calote justo nos pequenos.
Para completar, a dívida é em reais e o Brasil tem o contro-
le sobre a moeda, assim ele pode “gerar” moeda para pagar 
essas dívidas. É muito diferente de ter uma dívida em moeda 
estrangeira (como em dólares), sobre a qual você não tem 
TESOURO DIRETO?
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controle e nada garante que amanhã você conseguirá pagar.
É tão seguro que os próprios bancos adquirem com tranquili-
dade imensas quantidades de títulos públicos.
Você acha que os banqueiros colocariam seu dinheiro em ris-
co?
Enfim, é a forma de investimento mais segura do mercado.
TESOURO DIRETO?
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No ensinamento tradicional, há, basicamente, três tipos de 
objetivos por quem procura o Tesouro Direto:
 ⇨ 1) O primeiro objetivo é manter a chamada liquidez. Li-
quidez é a disponibilidade imediata do dinheiro investido, 
do qual você pode precisar a qualquer momento. Essa é a 
função do Tesouro Selic (antiga LFT). Ela possui boa rentabi-
lidade, bastante superior à poupança (e à inflação) e ainda 
possui essa vantagem.
 ⇨ 2) O segundo objetivo é de médio prazo. Se você pretende 
acumular o dinheiro suficiente para um objetivo específico, 
como adquirir carro, uma casa, ou outro bem em um hori-
zonte de até 5 anos. Nesse caso, você aplica em títulos prefi-
xados de rentabilidade nominal (Tesouro Prefixado) ou pre-
fixados de rentabilidade real (Tesouro Ipca) com o prazo de 
QUaL O SEU TÍTULO?
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vencimento similar ao prazo em que você pretende utilizar o 
recurso investido.
 ⇨ 3) O terceiro objetivo é de longo prazo, para aposentado-
ria ou acumulação de patrimônio em geral, sem que vislum-
bre o uso no curto ou médio prazo desses recursos. Nesse 
caso, você deve investir nos títulos mais longos, com venci-
mentos a entre 10 anos e 30 anos, conforme a sua idade.
Em todo o caso, é interessante dividir seus investimentos en-
tre o quanto você precisará em cada um desses horizontes e, 
com esse planejamento em mãos, traçar uma estratégia em 
títulos públicos.
Não sem motivo, aquele que tem um planejamento de longo 
prazo tem mais condições de usar com flexibilidade as opções 
disponíveis.
QUaL O SEU TÍTULO?
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Mini-segredo: Ao contrário do que se pensa, não basta olhar 
para o vencimento do título para saber se ele é adequado a 
uma estratégia de curto ou longo prazo.
QUaL O SEU TÍTULO?
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Tesouro Direto é e não é Renda Fixa.
Aí é onde a maioria das pessoas se engana e esse é o nosso 
primeiro segredo do Tesouro Direto!
Se você levar os títulos até o vencimento, não terá surpresas, 
terá a rentabilidade combinada na hora da contratação. Por-
tanto, é renda fixa!
Se você resolver vender seus títulos antes do prazo contrata-
do, com exceção do Tesouro Selic, os demais sofrem a chama-
da “marcação a mercado” e podem ter uma rentabilidade di-
ferente da contratada, para mais ou para menos. Não é como 
É REnDa fIXa?
1º SEgREDO
a rentabilidade nem sempre é a da taxa de contratação. pode ser 
menor, ou maior (pode mesmo ser maior, não é apenas teoria!)
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nos bancos, que você sempre perde. No caso do Tesouro 
Direto, pode realmente ser para mais.
E o que isso significa?
Significa que aqueles que conhecem a fundo o comportamen-
to dos títulos públicos (somente os bancos faziam isso até eu 
começar a compartilhar o método Carteira Rica) podem se 
aproveitar das oscilações das taxas de juros para gerar renta-
bilidade várias vezes superior à taxa que contrataram!
Veja bem, a Selic, por exemplo, já é muito alta se comparada 
com investimentos como poupança e previdência privada. 
Imagina se pudermos ganhar além disso?
É REnDa fIXa?
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É REnDa fIXa?
Como ter um rendimento diferente?
Simples:
1. Você deve adquirir um título prefixado ou de inflação mais 
taxa. Os títulos pós-fixados não permitem esse tipo de varia-
ção.
2. Você deve vendê-lo de volta ao Tesouro antes do Venci-
mento.
Essa é a chamada “venda antecipada”. Só na venda antecipa-
da você terá um rendimento diferente do contratado. Se você 
ficar com o título até o final, a rentabilidade será a que contra-
tou.
Bom, por um lado isso é tranquilizador, não? Se em algum 
momento sua rentabilidade não estiver no nível desejado, 
tudo bem, basta esperar tranquilo até o vencimento!
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Aí está o 2º Segredo do Tesouro Direto.
O gerente de seu banco não tem interesse em lhe oferecer 
títulos públicos, pois para o banco existem aplicações com 
taxas maiores de administração.
E, quando você busca informações sobre investimentos na 
mídia, só se fala em Bolsa de Valores. Há um glamour que 
paira sobre a Bolsa, como se você fosse ficar milionário so-
mente porque passou a investir lá (na realidade, a Bolsa é o 
mais complexo dos investimentos e muitas vezes, não é tão 
rentável quanto o Tesouro Direto).
Ou ainda, os estudiosos brasileiros repetem o mantra da teo-
É REnTávEL?
2º SEgREDO
O Tesouro Direto uma das aplicações mais rentáveis do Brasil 
(só não digo a mais rentável do mundo por comedimento).
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ria tradicional de que o retorno do investimento é proporcio-
nal ao risco que você corre e, como o Tesouro é mais seguro, 
logo, só pode render menos. 
É porque, em vez de estudar e tirar suas próprias conclusões, 
esses especialistas se limitam ao mais fácil: repetir o que leem.
Os juros brasileiros são altíssimos e, se você souber aprovei-
tar, alcançará seus objetivos financeiros de uma maneira fácil, 
como em nenhum outro lugar do mundo é possível. 
Nosso famoso gráfico comparativo entre Selic e Bovespa mos-
tra uma vitória acachapante para a Selic desde o plano Real 
(e isso investindo da maneira mais conservadora que se pode 
investir no Tesouro Direto!):
É REnTávEL?
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É REnTávEL?15
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ELEvaDO RETORnO
Como dissemos, com exceção do Tesouro Selic, os demais tí-
tulos apresentam rentabilidades que variam ao longo tempo, 
somente sendo garantida a rentabilidade contratada se você 
carregar o título até a data de vencimento contratada.
Aí entra uma questão interessante: o imposto de renda sobre 
aplicações financeiras é regressivo, chegando à sua menor 
alíquota somente após 2 anos de investimento. Porém, pode 
ser interessante você trocar seu título por outro melhor antes 
que isso ocorra, garantindo uma rentabilidade muito maior 
(mesmo que tenha que pagar um pouco de imposto a mais).
Isso não quer dizer que nós fazemos trades (compras e ven-
3º SEgREDO
Às vezes, trocar de títulos (mesmo pagando alíquota maior de 
I.R. pelo prazo da aplicação) pode ser altamente rentável!
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ELEvaDO RETORnO
das rápidas) com títulos públicos, o que seria ineficiente e 
destruiria riqueza. Nada disso, nossa visão é de longo prazo, 
vender após 1 ou 2 anos não é nada demais.
Estudar com profundidade os fatores que influenciam essas 
variações ao longo do tempo permitem que a pessoa adote 
estratégias de troca de títulos, passando daqueles que ren-
deram mais nos últimos tempos para aqueles que renderão 
mais nos próximos períodos, e assim por diante.
O método é simples, porém, exige treinamento e é a opção 
ideal para pessoas sérias que querem buscar alta rentabili-
dade e segurança em uma estratégia de crescimento pa-
trimonial de longo prazo. Isso é ter consistência nos investi-
mentos.
O ganho de rentabilidade que essa estratégia proporciona 
gera uma enorme diferença na aposentadoria ou no patrimô-
nio acumulado se aplicada ao longo de vários anos.
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O maIOR SEgREDO
Bancos aplicam essa estratégia, veja esse gráfico abaixo:
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Veja que a dívida pública consome, anualmente, 42% de um 
orçamento de 2,3 trilhões de reais. O que equivale a 1,2 tri-
lhões de reais com gasto da dívida. Os dados apresentados 
referem-se a 2014.
Se lembrarmos que a dívida pública em 2014 atingiu a monta 
de 2,18 trilhões de reais, algo não fecha:
Dívida: 2,18 tri
Juros + amortizações: 1,2 tri
“Lucro” dos credores = 55% ao ano.
Claro que temos que retirar os valores referentes a amortiza-
ções. Nesse site ( http://outraspalavras.net/outrasmidias/unca-
tegorized/divida-publica-verdades-mitos/ ), há uma estimativa 
de que o total de juros refira-se ao equivalente a 2 x a Selic, 
ou seja, cerca de 22% ao ano à época da matéria (a Selic esta-
va a 11% aa).
O maIOR SEgREDO
http://outraspalavras.net/outrasmidias/uncategorized/divida-publica-verdades-mitos/
http://outraspalavras.net/outrasmidias/uncategorized/divida-publica-verdades-mitos/
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COmO É pOSSÍvEL?
Ok, até aqui eu já disse que o retorno pode ser variável, mas 
não disse o porquê. É como contar o milagre, mas não dizer o 
nome do santo.
Mas agora vou dizer exatamente como você pode ter rentabi-
lidades de 12% em um só mês, mesmo tendo contratado um 
título com a taxa de 12% em um ano.
Em primeiro lugar, os títulos, antes do vencimento, são re-
comprados pelo Tesouro ao seu valor de mercado.
Como o valor de mercado é calculado? 
Mediante um desconto, como aqueles que os bancos fazem 
aos lojistas que querem adiantar o recebimento das faturas 
de seus clientes.
Assim como no desconto do banco, quanto maior a taxa co-
brada, menos o banco disponibiliza imediatamente ao lojista.
No Tesouro também funciona assim.
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COmO É pOSSÍvEL?
A taxa do dia, que aparece no site quando você vai comprar, 
é uma taxa de desconto do título. Quanto maior ela, menor o 
valor hoje do título. Quanto menor a taxa, maior o valor atual 
do título.
Quando essa taxa varia no site do Tesouro (e há motivos ra-
zoavelmente previsíveis para ela variar, bem mais previsíveis 
que os motivos da Bolsa de Valores, por exemplo), o título 
muda de preço.
Vamos ver um exemplo concreto?
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COmO É pOSSÍvEL?
Supondo o Tesouro Prefixado 2023, com vencimento em 
01/01/2023. Se você adquire esse título em 23/06/2016, com 
liquidação em 24/06/2016 nas seguintes condições:
Taxa: 12,61%
Preço: R$ 462,33
E, 21 dias úteis depois (29 dias corridos), vê a taxa de contra-
tação no site cair para 11,61%, ou seja, uma queda de 1% na 
taxa de contratação, o título em sua mão passará a valer, em 
24/07/2016:
Taxa: 11,61%
R$ 487,12
Esses R$ 24,79 de ganho em cada Tesouro Prefixado que você 
comprar representam um ganho de 5,4% em apenas um mês 
de investimento.
Isso é incomum? Pelo contrário, é muito comum.
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COmO É pOSSÍvEL?
Esses cálculos são difíceis de fazer? Não, são extremamente 
fáceis, já que hoje em dia, com planilhas eletrônicas pré-pre-
paradas (Excel ou Libreoffice), basta você inserir os dados que 
desejar e realizar suas simulações.
Bastam planilhas assim? Não. Esse tipo de planilha só simula. 
Há limitações. Para entender a curva, você precisa de plani-
lhas de diferentes tipos.
Com o conhecimento adequado do comportamento da curva 
de juros, você pode buscar esse tipo de rentabilidade em seus 
investimentos no Tesouro Direto.
O mais importante, e que sempre frisamos, é que esse conhe-
cimento é democrático: acessível a qualquer pessoa, mesmo 
que precise apenas de uma revisão de matemática financei-
ra (para se preparar para isso, você pode fazer nosso Curso 
Grátis de Excel para investidores, no site Carteira Rica).
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Se você busca uma maneira de obter rendimentos até maio-
res que os da Bolsa de Valores, correndo muito menos risco, 
você precisa se aprofundar nesse assunto. Ponto.
O Brasil paga os maiores juros do mundo e se você não tira 
proveito disso, é como se estivesse ficando para trás, enquan-
to quem possui conhecimento e preparo estará sempre à 
frente, fazendo o mesmo esforço que você faz no dia-a-dia, 
ou até menos.
Embora seja, claro, uma opção 100% sua, acreditamos que 
você deveria ingressar no treinamento em Tesouro Direto do 
site Carteira Rica pelos seguintes motivos:
 ⇨ Nosso material é extenso: são 16 aulas em vídeo, ebook 
de 200 páginas e ainda há as planilhas para facilitar o 
aprendizado;
nãO SaBE?
O maIOR SEgREDO
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 ⇨ Nós temos, com orgulho, a mais antiga e mais ativa co-
munidade de Tesouro Direto, com cerca de mil comentários 
mensais (enquanto os cursos genéricos por aí prometem 
Comunidade, mas estão mais para “grupinhos”);
 ⇨ A cada vez que somos imitados, inovamos. Após nosso pio-
neirismo, surgiram vários cursos pretendendo ensinar o que 
ensinamos. Existem pelo menos o Genérico 1, o Genérico 2 e 
o “ enérico“. Sempre que aparecem, compartilhamos algo 
novo (nem tudo eles podem imitar, pois configuraria plágio - 
temos técnicas autorais exclusivas);
 ⇨ As imitações custam o mesmo tanto, ou mais, que nosso 
curso (o que não faz o menor sentido...);
 ⇨ Nosso curso, oferece 15 dias de garantia incondicional: 
Não gostou? mande um email para contato@carteirarica.
com.br que devolvemos 100% de seu dinheiro sem fazer per-
guntas. Não confia? A Hotmart, do grupo Buscapé, é nossa 
parceira e garante junto;
O maIOR SEgREDO
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 ⇨ O nosso é o único curso da área de finanças na lista dos 
Mais Queridos do Hotmart, os mais bem avaliados pelos alu-
nos.
 ⇨ Em nossa página de ingresso você pode ler depoimentos 
espontâneos (via Facebook) de agradecimento de dezenas de 
alunos nossos.
>> faça um Tour por nosso curso! <<
Acreditamos que só com conhecimento você será capaz de 
superar a “cortina de fumaça” que propositalmente formam 
para impedir que você obtenha altas rentabilidades.
Aguarde nossas dicas e aprenda com a nossa comunidade a 
lucrar mais no Tesouro Direto!
O maIOR SEgREDO
http://carteirarica.com.br/agora-tambem-para-iniciantes/