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VPL E PAYBACK EXERCÍCIOS PARA FIXAÇÃO Data da entrega: até o dia 30 de setembro de 2020 – Portal Universitário. Objetivo: a entrega dos exercícios resolvidos de maneira correta atribui ao aluno o valor de 1,00 ponto na nota de 3,0 pontos. Esse conjunto de exercícios é válido somente para a prova de 3,0 pontos, não podendo ser transferido para a avaliação de 7,0 pontos. O exercício é individual e deve ser entregue anexo ao Portal. 1. Considere os fluxos de caixa a seguir: Projetos 1 2 3 4 5 6 Um 1000 1000 500 500 500 500 Dois 1000 500 500 1000 500 500 Três 1500 250 250 1000 500 500 Qual deles apresenta o maior VPL, considerando-se uma TMA de 10% ao mês? 1- 1000 g CFj 2 Nj 500 g CFj 4 Nj 10 i F NPV = 3.045,40 2- 1000 g CFj 500 g CFj 2 Nj 1000 g CFj 500 g CFj 2 Nj 10 i f NPV = 2.973,68 3- 1500 g CFj 250 g CFj 2 Nj 1000 g CFj 500 g CFj 2 Nj 10 i f NPV= 3.033,79 2. Calcule o Valor Presente Líquido dos Projetos apresentados a seguir: Projeto I: Investimento: R$ 20.000,00 Taxa anual: 4% Períodos (anos): 7 Fluxos de caixa anuais: R$ 4.998,29 - 20000 CHS f CF0 4998,29 g CFj 7 Nj 4 i F NPV = 10.000,01 Projeto II: Investimento: R$ 60.000,00 Taxa anual: 5% Períodos (anos): 1 a 6 Fluxos de caixa anuais: R$ 10.244,91 - 60000 CHS g CF0 10244,91 g CFj 6 g Nj 5 i F NPV = 7.999,99 3. A empresa JSS Ltda. planeja investir R$ 400 mil. Para tanto, terá fluxos de caixa positivos de R$ 120 mil nos anos impares e de R$ 160 mil nos anos pares pelos próximos 8 anos. Calcule o Valor Presente Líquido, assumindo uma taxa mínima de atratividade de 4% ao ano. - 400.000 CHS g CF0 - 120.000 g CFj - 160.000 g CFj - 120.000 g CFj - 160.000 g CFj - 120.000 g CFj - 160.000 g CFj - 120.000 g CFj - 160.000 g CFj - 4 i - f NPV = 539.943,99 4. Após investir R$ 75.000,00, a Companhia do Mar Azul espera obter fluxos anuais de R$ 40.000,00, com acréscimos de R$ 5.000,00 por ano até o sexto ano. Para um custo de financiamento igual a 12% ao ano, qual o VPL deste investimento? - 75.000 CHS g CF0 - 40.000 g CFj - 45.000 g CFj - 50.000 g CFj - 55.000 g CFj - 60.000 g CFj - 65.000 g CFJ - 12 i - f NPV= 134.107,15 5. A mineradora Buraco do Tatu Ltda. pensa em abrir uma mina com investimentos totais de R$ 300 mil, realizados da seguinte forma: 30% deste valor será desembolsado no ano zero, 50% no ano 1 e 20% no ano 2. Os fluxos de caixa associados à operação projetam retiradas de R$ 200 mil no ano 3, R$ 400 mil no ano 4 e R$ 500 mil no ano 5. Se a TMA é igual a 12% ao ano, calcule o VPL deste investimento na nova mina. 90.000 CHS f CF0 150.000 CHS f CFj 60.000 CHS f CFj 200.000 f CFj 400.000 f CFj 500.000 f CFj 12 i F NPV = 408.516,50 6. A Comercial Furdunço Ltda analisa a possibilidade de aquisição de um novo equipamento. A seguir, são apresentadas as duas alternativas: Equipamento Criptonic Supersonic VPL (580.000) (620.000) Vida útil (anos) 6 7 Sabendo que a TMA da operação é de 14% ao ano, calcule o Valor Uniforme Líquido (VUL) de ambos os equipamentos e escolha a melhor alternativa para a empresa. Criptonic 580.000 CHS PV 6 n 14 i PMT = 149.151,35 Supersonic 620.000 CHS PV 7 n 14 i PMT = 144.579,27 7. Calcule o Payback Simples do projeto apresentado a seguir: Investimento: R$ 400 mil; fluxos de caixa anuais iniciando em R$ 80 mil, com acréscimos de R$ 30 mil por ano; vida útil de seis anos. ANO FLUXO DE CAIXA SALDO DE INVEST. 0 -R$400.000 - R$400.000 1 R$80.000 - R$320.000 2 R$110.000 - R$210.000 3 R$140.000 - R$70.000 4 R$170.000 R$100.000 5 R$200.000 R$300.000 6 R$230.000 R$530.000 · -(-70.000)/170.000 = 0,41 · 0,41+3 = 3,41 ANOS 8. A Companhia Maré Mansa pensa em investir R$ 80 mil em um projeto. Espera receber fluxos de caixa líquidos de R$ 30 mil no ano 1, com acrescimentos anuais de R$ 5 mil durante os seis anos de vida da operação. Supondo uma TMA de 14% ao ano, calcule o Payback Simples e o Payback descontado. Ano Fluxo de caixa Saldo de investimento 0 - R$80.000 - R$80.000 1 R$30.000 - R$50.000 2 R$35.000 - R$15.000 3 R$40.000 R$25.000 4 R$45.000 R$70.000 5 R$50.000 R$120.000 6 R$55.000 R$175.000 · -(-15.000)/40000= 0,38 · 2+0,38= 2,38 ANOS Payback descontado Ano Fluxo de caixa VP FLUXO DE CAIXA SALDO A RECUPERAR 0 -R$80.000 -R$80.000,00 -R$80.000,00 1 R$30.000 R$26.315,79 -R$53.684,21 2 R$35.000 R$26.931,36 -R$26.752,85 3 R$40.000 R$26.998,86 R$246,01 4 R$45.000 R$26.643,61 R$26.889,63 5 R$50.000 R$25.968,43 R$52.858,06 6 R$55.000 R$25.057,26 R$77.915,32 · -26752,85/26998,86= 0,99 · 2+0,71 =2,99 anos 9. Calcule o Payback descontado do projeto de investimento apresentado a seguir. A TMA do projeto é de 8% ao ano. Ano 0 1 2 3 4 5 6 7 Fluxo de Caixa (60,00) 12,00 15,00 20,00 22,00 15,00 18,00 8,00 Ano Fluxo de caixa VP FLUXO DE CAIXA SALDO A RECUPERAR 0 -R$60 -R$60,00 -R$ 60,00 1 R$12 R$11,11 -R$49 2 R$15 R$12,86 -R$36 3 R$20 R$15,88 -R$20 4 R$22 R$16,17 -R$4 5 R$15 R$10,21 R$6 6 R$18 R$11,34 R$18 7 R$8 R$4,67 R$22 · -4/10,21 = 0,39 · 4+0,39=4,39 anos 10. Analise os fluxos de caixa apresentados a seguir. Assumindo TMA igual a 20% ao ano, calcule o Payback Simples e o Payback Descontado. Ano Fluxo de Caixa 0 (1800,00) 1 360,00 2 576,00 3 864,00 4 2073,60 Ano Fluxo de Caixa SALDO DO INVESTIMENTO 0 -R$ 1.800,00 -R$ 1.800,00 1 R$ 360,00 -R$ 1.440,00 2 R$ 576,00 -R$ 864,00 3 R$ 864,00 R$ - 4 R$ 2.073,60 R$ 2.073,60 · -(-864)/864 = 0 · 3+0 = 3 anos Ano Fluxo de Caixa VP FLUXO DE CAIXA SALDO A RECUPERAR 0 -R$ 1.800,00 -R$1.800,00 -R$1.800,00 1 R$ 360,00 R$300,00 -R$1.500,00 2 R$ 576,00 R$400,00 -R$1.100,00 3 R$ 864,00 R$500,00 -R$600,00 4 R$ 2.073,60 R$1.000,00 R$400,00 · -(-600)/1000= 0,6 · 3+0,6 = 3,6 anos
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