Análise introdutória de crédito e risco de crédito

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Análise introdutória de crédito e risco de crédito
· Como o crédito envolve uma promessa de pagamento no futuro, existe uma incerteza em relação a seu cumprimento. A incerteza do pagamento, baseada em probabilidades objetivas, é denominada risco de crédito.
· Dependendo do contexto, são várias as definições de crédito. Aqui estamos considerando que crédito é a entrega de um valor presente, mediante a promessa de pagamento futuro.
· Em relação ao crédito, o cliente, geralmente, é conhecido com base em informações passadas; um valor lhe é entregue no presente, e ele assume o compromisso de realizar um pagamento no futuro. Do ponto de vista do cliente, crédito é uma antecipação do consumo.
· Nos empréstimos, existem dois riscos óbvios: o da inabilidade de pagamento e o proveniente da intenção de pagar fora dos termos acertados.
· 
· Para administrar o risco de perda, a instituição financeira tem de definir, claramente, o perfil de sua carteira de crédito, estabelecendo procedimentos para identificar os créditos fracos. 
· 
· Os modelos de administração de carteira mostram que o risco de perda pode ser, efetivamente, administrado e controlado com procedimentos que assegurem a diversificação da carteira.
· 
· A carteira de empréstimos comerciais de um banco deve ser diversificada, contendo várias empresas de distintos setores, que sejam afetados, diferentemente, pelas alterações das condições econômicas.
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· Aparentemente, a diversificação de carteiras é obtida com a especificação de limites setoriais e com a limitação de valores de empréstimo dentro de certas áreas geográficas.
Diversificação da carteira
· Os bancos pequenos costumam depender muito de um único setor da economia ou de poucos grandes empreendedores. Ao invés de reduzir o risco por meio da diversificação, os bancos pequenos concentram seus empréstimos em determinados setores da economia. Tal concentração provoca o aumento do risco, uma vez que seus clientes podem ser igualmente afetados pela variação das condições econômicas.
· 
· Os bancos com abrangência nacional e, em muitos casos, internacional, possuem maior habilidade para diversificar, geograficamente, suas carteiras pelos vários setores da economia.
· 
· O risco é a volatilidade dos potenciais resultados para os bancos. Logo, o risco acaba significando a volatilidade do lucro futuro e, consequentemente, seu impacto sobre o valor do banco.
· 
· Sem dúvida, os bancos reconhecem que sua razão de ser é a administração do risco!
1.3 Processo de crédito
Para a instituição financeira, o processo de crédito segue, basicamente, quatro fases até o recebimento:
· obtenção e verificação de informações;
· avaliação do risco do cliente;
· estruturação e decisão da operação;
· monitoramento;
· recebimento.
UNIDADE 2
Informações para o crédito
Para subsidiar a análise de crédito, usa-se a ficha cadastral: conjunto de informações financeiras e não financeiras, que permite avaliar a capacidade que tem uma pessoa (física ou jurídica) de operar em crédito e de conceder garantias para operações de crédito.
2.1 Ficha cadastral
Para subsidiar a análise de crédito, usa-se a ficha cadastral: conjunto de informações financeiras e não financeiras, que permite avaliar a capacidade que tem uma pessoa (física ou jurídica) de operar em crédito e de conceder garantias para operações de crédito. Clique nas abas para visualizar os grupos de informações que os modelos mais usuais de cadastro possuem.
Pessoa física
· Dados pessoais e profissionais, dados do cônjuge, fontes de referência, bens patrimoniais, seguros, participações em empresas, etc.
Pessoa jurídica
· Identificação e atividade da empresa, acionistas, titular, sócios, diretores, gerentes, principais clientes e fornecedores, bens imóveis, participação da empresa e de seus sócios em outras empresas, seguros, referências comerciais e bancárias, etc.
Restrições financeiras
· Restrições financeiras são as informações que podem indicar a existência de impedimentos, alertas ou desabonos sobre uma empresa ou pessoa física.
Normalmente, essas informações são obtidas por meio de consultas às seguintes fontes:
· Serasa/Experian – protestos, falências, concordatas, ações, executivas, cheques sem fundos, etc.
· SPC – atrasos no comércio;
· própria instituição – créditos em atraso, problemas no passado, etc.
Entrevistas e histórico do cliente
A entrevista possibilita:
· a obtenção de informações adicionais, às vezes, informais;
· o esclarecimento de dúvidas que tenham surgido durante a análise;
· a formação do histórico do cliente.
· O histórico do cliente é o conjunto de informações sobre seu comportamento ao longo do tempo. Essas informações podem estruturar-se de acordo com o nível de sofisticação em informática da instituição. O histórico do cliente é seu salvo-conduto para novas negociações.
2.2 Fluxo de conta corrente
· A análise do fluxo de conta corrente é um dos instrumentos de crédito mais valiosos para a agência
· A análise do fluxo de conta corrente avalia a capacidade de pagamento do cliente ou de um grupo de clientes.
· Por meio da movimentação da conta corrente (em especial, pelo volume de créditos e depósitos), caracterizamos o potencial de pagamento do cliente.
Proposta de negócios
· Proposta de negócios é o documento no qual são registrados todos os dados, os pareceres e as decisões, derivados de análises de limites e de operações de crédito nas várias alçadas.
· Uma solicitação de crédito bem fundamentada (com finalidade claramente definida, fontes de liquidações bem explicitadas) constitui um instrumento de alta importância para a aprovação do crédito.
· Com o tempo, constituirá também um rico arquivo sobre o histórico de relacionamento do cliente com o banco. Sem dúvida, esse histórico facilitará novas análises de crédito.
2.3 Balanço patrimonial
O balanço patrimonial pode ser definido por meio de dois conceitos:
· conceito contábil
· Demonstrativo que apresenta, em uma determinada data, bens, direitos e obrigações de uma empresa.
· conceito financeiro
· Demonstrativo que apresenta, em uma determinada data, as alocações (investimentos, aplicações e usos) de recursos e suas fontes (origens ou financiamentos).
· As empresas podem apresentar diversos demonstrativos financeiros, porém os mais frequentes são o balanço patrimonial e a demonstração de resultados do exercício.
· A importância da análise do balanço patrimonial está, normalmente, relacionada ao porte da empresa: quanto maior for a empresa, maior será o valor dado à análise do balanço patrimonial. Sendo assim, os demonstrativos financeiros da pequena e da microempresa não têm valor para fins de análise de crédito.
· Isso pode ser percebido quando verificamos que o próprio fisco permite que a micro e a pequena empresa tributem o imposto de renda via lucro presumido.
Ativo e passivo
O ativo e o passivo são divididos em grupos, apresentados de forma ordenada, de acordo com o prazo de realização:
· ativos por ordem decrescente de liquidez;
· passivos por ordem decrescente de exigibilidade.
	ativo
	passivo
	ativo circulante
	passivo circulante
	Abrange todos os bens e direitos realizáveis em um prazo inferior a 360 dias.
	Abrange todas as obrigações com prazos de vencimento inferior a 360 dias.
	ativo não circulante
	passivo não circulante
	Abrange todos os bens e direitos realizáveis em um prazo superior a 360 dias.
	Abrange todas as obrigações com prazo de vencimento superior a 360 dias.
	ativo permanente
	patrimônio líquido
	Abrange todos os bens e direitos de caráter permanente.
	Abrange todas as obrigações da empresa com seus sócios ou acionistas.
	investimentos ou usos
	fontes de financiamento
Comentário
Clique no ícone para acessar um comentário sobre ativos e passivos.
Constituem o ativo e o passivo:
	ativo circulante
	passivo circulante
	· disponível;
· títulos a receber;
· estoques;
· despesas antecipadas;
· impostos a recuperar;
· outros.
	· fornecedores;
· empréstimos bancários;
· salários;
· tributos;
· contribuições a pagar;
· contas a pagar;
· outros.
	ativo não circulantepassivo não circulante
	· títulos a receber;
· contas correntes;
· investimentos – participações societárias de natureza permanente em outras empresas;
· imobilizado – bens que formam a estrutura produtiva da empresa;
· intangíveis – valor de marca patente e despesas diferidas.
	· empréstimos bancários;
· contas a pagar;
· capital – total de recursos contribuídos pelos acionistas por meio de subscrições de ações ou da incorporação de lucros;
· reservas – recursos constituídos com várias finalidades, os quais permanecem como reforço de capital enquanto não forem aplicados na atividade para a qual estão destinados.
2.4 Demonstração de resultados do exercício
A demonstração de resultados do exercício apresenta cada fase de apuração da rentabilidade da empresa.
A demonstração de resultados do exercício refere-se a um período:
· demonstrativos financeiros anuais – referentes a 12 meses;
· demonstrativos financeiros intermediários ou balancetes – referentes a períodos menores, como um, dois ou três meses.
http://nc-www5.fgv.br/cursosgratuitos/cg/OCWAICRCEAD/artigos/gestao_credito_risco_sin_m1u2.pdf
UNIDADE 3
Dinâmica da visita
· A visita tem como principal objetivo a confirmação dos dados cadastrais e dos dados complementares previamente obtidos.
3.1 Visitas
A visita tem como principal objetivo a confirmação dos dados cadastrais e dos dados complementares previamente obtidos.
Os dados cadastrais e os dados complementares, juntamente com as constatações obtidas com a realização da visita, são subsídios do processo decisório de crédito.
Antes da visita, é muito importante entender (em linhas gerais) o potencial negócio do cliente. Dessa forma, para tornar os resultados da visita mais eficazes, devemos fazer uma análise prévia das informações existentes.
· A visita tem como finalidade visualizar melhor a estratégia de negócios da empresa, ou seja:
· checar a operação da empresa;
· identificar pontos fortes e fracos da empresa;
· identificar as oportunidades e as ameaças da empresa;
· obter informações adicionais sobre o negócio da empresa;
· detalhar as informações existentes (porém pouco transparentes) sobre a empresa.
Durante a visita, devemos classificar e confirmar a situação da empresa, que foi delineada na análise prévia.
Na análise prévia, temos de avaliar os demonstrativos financeiros, os cadastros, as informações de terceiros, etc.
2 Empresas industriais
As empresas industriais são as que se dedicam à transformação de matérias-primas.
Guardadas as devidas proporções, a dinâmica da visita às empresas industriais pode ser bastante semelhante à das empresas de maior porte. Durante uma visita a empresas industriais, entre outras coisas, devemos verificar:
· sua constituição jurídica;
· como é sua produção;
· para quem ela produz;
· seus dados financeiros.
Além de conhecer o contexto das empresas, é necessário que conheçamos o contexto legislativo por trás da empresa.
Constituição jurídica e administração
Durante uma visita a empresas industriais, em relação à constituição jurídica, devem ser, necessariamente, verificados:
· data de constituição
· Se a empresa já existe há mais de quatro anos – dessa forma, a probabilidade de inadimplência é menor.
· forma de constituição jurídica
· Se a empresa é sociedade anônima, limitada ou nome individual.
· controle societário
Se os efetivos donos da empresa são pessoas jurídicas ou físicas e se houve alteração recente na composição acionária.
Tratando-se de pessoa jurídica, deve ser apurado quem são os sócios que, como pessoas físicas, detêm o controle bem como qual sua experiência, sua formação e seu conhecimento do negócio da empresa.
Durante uma visita a empresas industriais, em relação à administração, devem ser, necessariamente, verificados:
· origem dos recursos e da experiência administrativa
· Existem empresas criadas em momentos de maior estabilidade econômica.
· Existem empresas criadas em decorrência do aumento do nível de desemprego – aquelas criadas por empregados demitidos após muitos anos de trabalho.
· tipo de administração
· Existem empresas familiares e empresas profissionais.
· Caso seja familiar, verificar se existe algum sucessor sendo treinado para assumir a empresa, em situação de doença ou morte do sócio principal.
Tipo e forma de produção
Durante uma visita a empresas industriais, em relação à produção, devemos verificar o que a empresa produz:
· principais produtos;
· representatividade dos principais produtos no faturamento;
· sazonalidade;
· aceitação de mercado;
· produtos concorrentes similares;
· porte da empresa em relação ao mercado;
· essencialidade do produto
Durante uma visita a empresas industriais, em relação à produção, devemos verificar como a empresa produz. Clique nas abas para visualizar a forma de produção da empresa.
· maquinário
· matéria-prima
· estoques
Alvo e setor de produção
Durante uma visita a empresas industriais, em relação à produção, devemos verificar para quem a empresa produz:
· distribuição da produção (representantes, equipe própria de vendedores);
· logística de comercialização;
· principais regiões de vendas;
· principais clientes (porcentagem de cada um sobre o faturamento);
· medidas para a redução de concentração por cliente;
· política de formação de preços (margem de lucro final e sobre as compras);
· prazos médios de recebimentos concedidos aos clientes;
· concorrentes no mercado e nas principais áreas de comercialização.
Durante a visita a empresas industriais, em relação à produção, devemos verificar o setor de produção:
· principais concorrentes e suas fatias de mercado;
· níveis de inadimplência do setor e da empresa;
· tendências futuras do setor;
· existência de monopólios e oligopólios no setor;
· importação e exportação de produtos ou matéria-prima.
Dados financeiros
Durante uma visita a empresas industriais, em relação à produção, devemos verificar os dados financeiros:
· principais bancos com que opera;
· percentual de movimentação financeira por banco;
· aplicações financeiras (tanto em nome da empresa como dos sócios);
· empréstimos e financiamentos (prazos, tipo de operações, garantias e destinos dos recursos);
· faturamento mensal recente (últimos seis meses);
· tipos de impostos pagos;
· percentual dos impostos sobre as vendas;
· representatividade média de fornecedores sobre o preço de venda sem os impostos;
· percentual de fornecedores sobre o preço de venda sem os impostos;
· representatividade média de salários e gastos gerais de fabricação sobre o preço de venda sem os impostos;
· percentual de salários e gastos gerais de fabricação sobre o preço de venda sem os impostos, despesas comerciais (comissão dos vendedores, propaganda, provisão para devedores duvidosos);
· despesas administrativas;
· despesas ou receitas financeiras (pró-labore dos sócios, salários da diretoria e administração, água, luz, telefone do escritório, etc.);
· pagamento de imposto de renda pelo lucro real, presumido ou simples;
· alíquota de imposto de renda;
· projeções de faturamento;
· viabilidade de crescimento;
· planejamento futuro e desenvolvimento de novos produtos;
· produção;
· prazos médios de pagamento e recebimento;
· fluxo de caixa;
· atualização de dados (contábeis e outros).
3.3 Empresas comerciais
Além dos aspectos administrativos que vimos em relação a empresas industriais, em uma visita a empresas comerciais, devemos verificar:
público-alvo;
faturamento efetivo;
recursos tomados de terceiros;
localização e valor do ponto comercial.
Comentário
Clique no ícone para acessar um comentário sobre empresas comerciais.
Empresas prestadoras de serviço
Durante uma visita a empresas prestadoras de serviços, além do tipo do serviço prestado, sua essencialidade e suas perspectivas futuras, devemos verificar outros fatores. Clique nas setas para visualizá-los.
 
	
Faturamento efetivo
Muitas empresas trabalham sem a emissão de nota fiscal, e seu faturamento oficial não é igual ao efetivo ou gerencial.
3.4 Relatório da visita
Após a realização da visita, devemos fazer um relatóriopara registrar o que foi verificado na empresa. Do relatório da visita, podem constar:
	caracterização e histórico
	Data de fundação da empresa, controle societário, atividade operacional e tipo de administração
	aspectos operacionais
	Avaliação de todos os aspectos relacionados à atividade operacional da empresa.
	principais dados financeiros
	Dados contábeis e valor dos investimentos previstos: aplicações financeiras, valores a receber, estoques, dívidas com fornecedores, impostos e contas a pagar, dívidas com instituições financeiras, valor da folha de pagamento, dados sobre faturamento, etc.
	dados setoriais
	Desempenho passado, atual e perspectivas futuras do setor de atuação da empresa. Informações sobre exportações ou importações. Principais concorrentes e participação de mercado.
	aspectos gerais
	Outras informações relevantes.
	conclusão
	Opinião sobre a empresa, considerando seus aspectos econômico-financeiros.
Para refletir
No filme, Tracy negocia com o banco a abertura de um empréstimo, mas o representante do banco, ao avaliar o risco e os créditos de Tracy, descobre que é impraticável o negócio.
Ao assistir à cena, procure identificar:
a tática de convencimento de Tracy;
a relevância de sua tática quando auferida sobre sua situação de crédito;
as táticas utilizadas pelo representante do banco para negar o empréstimo.
4.2 Obra literária
Para refletir um pouco mais sobre questões relacionadas ao conteúdo deste módulo, leia um trecho da obra O empréstimo, de Machado de Assis.
O empréstimo
[...]
Agora, por exemplo, leu um anúncio de alguém que pedia um sócio, com cinco contos de réis, para entrar em certo negócio, que prometia dar, nos primeiros seis meses, oitenta a cem contos de lucro. Custódio foi ter com o anunciante. Era uma grande idéia, uma fábrica de agulhas, indústria nova, de imenso futuro. E os planos, os desenhos da fábrica, os relatórios de Birmingham, os mapas de importação, as respostas dos alfaiates, dos donos de armarinho, etc., todos os documentos de um longo inquérito passavam diante dos olhos de Custódio, estrelados de algarismos, que ele não entendia, e que por isso mesmo lhe pareciam dogmáticos. Vinte e quatro horas; não pedia mais de vinte e quatro horas para trazer os cinco contos.
1
E saiu dali, cortejado, animado pelo anunciante, que, ainda à porta, o afogou numa torrente de saldos. Mas os cinco contos, menos dóceis ou menos vagabundos que os cinco mil-réis, sacudiam incredulamente a cabeça, e deixavam-se estar nas arcas, tolhidos de medo e de sono. Nada. Oito ou dez amigos, a quem falou, disseram-lhe que nem dispunham agora da soma pedida, nem acreditavam na fábrica. Tinha perdido as esperanças, quando aconteceu subir a rua do Rosário e ler no portal de um cartório o nome de Vaz Nunes. Estremeceu de alegria; recordou a Tijuca, as maneiras do tabelião, as frases com que ele lhe respondeu ao brinde, e disse consigo que este era o salvador da situação.
– Venho pedir-lhe uma escritura...
Vaz Nunes, armado para outro começo, não respondeu: espiou para cima dos óculos e esperou.
2
– Uma escritura de gratidão, explicou o Custódio; venho pedir-lhe um grande favor, um favor indispensável, e conto que o meu amigo...
– Se estiver nas minhas mãos...
– O negócio é excelente, note-se bem; um negócio magnífico. Nem eu me metia a incomodar os outros sem certeza do resultado. A coisa está pronta; foram já encomendas para a Inglaterra; e é provável que dentro de dois meses esteja tudo montado, é uma indústria nova. Somos três sócios, a minha parte são cinco contos. Venho pedir-lhe esta quantia, a seis meses, - ou a três, com juro módico...
[...]
3
Fonte
ASSIS, Machado de. O empréstimo. In:______. Obra Completa. Rio de Janeiro: Nova Aguilar, 1994. v. II. Disponível em: <http://www.dominiopublico.gov.br>. Acesso em: 27 abr. 2015.
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Obra literária
Clique no ícone para acessar as informações sobre o autor da obra apresentada.
Para refletir
Neste módulo, enfocamos a concessão de crédito, mediante a promessa de pagamento futuro, analisando os riscos de não ocorrer o recebimento na data combinada.
Após a leitura do texto, procure refletir sobre:
a análise prévia necessária para a concessão de crédito;
as ações que visam minimizar o risco de concessão de crédito.