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MAPA - ENG PROD - ENGENHARIA ECONÔMICA – 54/2020 Curso: Engenharia de Produção Prof. Mediador: Sidinei Silvério Aluno: Tcharles Jonathan de Quadros Souza RA: 20097502-5 1) PRIMEIRA ETAPA: Análise da Situação Problema exposta a seguir JBS pode ser beneficiado pela pandemia de corona vírus, diz Ágora A adoção de medidas sanitárias mais severas, a fim de conter a pandemia de corona vírus, pode favorecer o JBS (JBSS3), segundo os analistas Leandro Fontanesi e José Cataldo, em comentário que integra o relatório de abertura de mercado da Ágora Investimentos. Para a dupla, as novas exigências tendem a restringir a oferta de carne processada no mercado global, o que tende a elevar os preços de venda. Do outro lado, os custos de produção podem cair, devido ao excesso de animais prontos para o abate. Disponível em: <https://www.moneytimes.com.br/jbs-pode-ser-beneficiado-pela-pandemia- de-coronavirus-diz-agora/>. Acesso em: 18 set 2020>. JBS mantém plano de investimentos de R$ 8 bilhões, mesmo com a pandemia, diz CEO O lucro da JBS de quase R$ 3,4 bilhões no segundo trimestre registrado animou o CEO da empresa Gilberto Tomazoni, assim como o mercado. Por isso, nem mesmo a pandemia fará com que a empresa, que é uma das maiores produtoras de carne do mundo, mude os seus planos de investimentos. Segundo Tomazoni em entrevista à CNN, o plano de investir R$ 8 bilhões no Brasil até 2025 será seguido à risca. "Até 2025, vamos investir R$ 8 bilhões só nos investimentos diretos da JBS. Só por conta desse investimento, vamos gerar mais 20 mil vagas", diz Tomazoni. "Se somar os colaboradores que já temos hoje, vamos ter, no Brasil mais de 150 mil colaboradores". Disponível em: <https://www.cnnbrasil.com.br/business/2020/08/14/jbs-mantem-plano-de- investimentos-de-r-8-bilhoes-mesmo-com-a-pandemia-diz-ceo>. Acesso em: 18 set 2020>. (2) SEGUNDA ETAPA: Realização da atividade Agora, com base no exposto anteriormente, chegou a hora de você resolver sua Atividade MAPA. Vamos lá?! Situação hipotética: Suponha que a JBS esteja avaliando investir R$ 1 bilhão nas unidades do Acre e/ou Pará, a partir de 2021. Assim, você, diretor(a) financeiro da JBS, sabendo da importância de tal decisão para o futuro da companhia, está realizando junto à sua equipe um minucioso plano de negócios, que contemplará ferramentas de viabilidade de projetos e investimentos, considerando como custo de oportunidade uma taxa mínima de atratividade de 8,5% a.a.. Os dois fluxos de caixa abaixo foram projetados simulando o recebimento de vendas a partir dos novos investimentos, num horizonte de cinco anos. Quadro 1. Fluxos de caixa, valores em milhões de reais Unidades do Acre Unidades do Pará ANO VALOR ANO VALOR Investimento Inicial 1000 Investimento Inicial 1000 Fluxo de Caixa 2022 245 Fluxo de Caixa 2022 260 Fluxo de Caixa 2023 295 Fluxo de Caixa 2023 310 Fluxo de Caixa 2024 335 Fluxo de Caixa 2024 285 Fluxo de Caixa 2025 310 Fluxo de Caixa 2025 260 Fluxo de Caixa 2026 410 Fluxo de Caixa 2026 390 Fonte: O professor (2020). Agora, com base nessas informações, você deverá terminar essa análise de investimento, respondendo aos seguintes itens: 01) Calcule o Valor Presente Líquido (VPL) e a Taxa Interna de Retorno (TIR) caso todo o investimento seja aplicado em Unidades do Acre. Unidade Acre Ano Valor Investimento Inicial -R$ 1.000.000.000,00 Fluxo de Caixa 2022 R$ 245.000.000,00 Fluxo de Caixa 2023 R$ 295.000.000,00 Fluxo de Caixa 2024 R$ 335.000.000,00 Fluxo de Caixa 2025 R$ 310.000.000,00 Fluxo de Caixa 2026 R$ 410.000.000,00 TIR: 16,45% VPL: R$ 235.026.625,90 TMA: 8,50% a.a 𝐕𝐏𝐋: − I + ∑ 𝐹𝐶𝑛 (1 + 𝑖) 𝑛 𝑡=1 𝑽𝑷𝑳: (−1000000000) + 245000000 (1 + 0,085)1 + 295000000 (1 + 0,085)2 + 335000000 (1 + 0,085)3 + 310000000 (1 + 0,085)2 + 410000000 (1 + 0,085)5 = 𝑹$: 𝟐𝟑𝟓. 𝟎𝟐𝟔. 𝟔𝟐𝟓, 𝟗𝟎 𝐓𝐑𝐈: I + ∑ 𝐹𝐶𝑛 (1 + 𝑖) 𝑛 𝑡=1 𝑻𝑹𝑰: 1000000000 + 245000000 (1 + i)1 + 295000000 (1 + i)2 + 335000000 (1 + i)3 + 310000000 (1 + i)2 + 410000000 (1 + i)5 𝒊 = 𝟏𝟔, 𝟒𝟓% 02) Calcule o Valor Presente Líquido (VPL) e a Taxa Interna de Retorno (TIR) caso todo o investimento seja aplicado em do Pará. Unidade Pará Ano Valor Investimento Inicial -R$ 1.000.000.000,00 Fluxo de Caixa 2022 R$ 260.000.000,00 Fluxo de Caixa 2023 R$ 310.000.000,00 Fluxo de Caixa 2024 R$ 285.000.000,00 Fluxo de Caixa 2025 R$ 260.000.000,00 Fluxo de Caixa 2026 R$ 390.000.000,00 TIR: 14,61% VPL: R$ 173.068.312,40 TMA: 8,50%a.a 𝐕𝐏𝐋: − I + ∑ 𝐹𝐶𝑛 (1 + 𝑖) 𝑛 𝑡=1 𝑽𝑷𝑳: (−1000000000) + 260000000 (1 + 0,085)1 + 310000000 (1 + 0,085)2 + 285000000 (1 + 0,085)3 + 260000000 (1 + 0,085)2 + 390000000 (1 + 0,085)5 = 𝑹$: 𝟏𝟕𝟑. 𝟎𝟔𝟖. 𝟑𝟏𝟐, 𝟒𝟎 𝐓𝐑𝐈: I + ∑ 𝐹𝐶𝑛 (1 + 𝑖) 𝑛 𝑡=1 𝑻𝑹𝑰: 1000000000 + 260000000 (1 + i)1 + 310000000 (1 + i)2 + 285000000 (1 + i)3 + 260000000 (1 + i)2 + 390000000 (1 + i)5 𝒊 = 𝟏𝟒, 𝟔𝟏% 03) Com base nos valores encontrados nos itens 1 e 2 acima, ambos os projetos são economicamente viáveis? Justifique sua resposta. R: Tanto a Unidade Acre quanto a Unidade Pará são economicamente viáveis. As mesmas possuem VPL positivo e TIR maior que a TMA. 04) Qual decisão a JBS deveria tomar uma vez que a empresa apresenta restrição de capital ou financiamento limitado (projetos mutuamente excludentes)? Justifique sua resposta. R: A melhor opção é a Unidade Acre, com VPL de R$:235.026.625,90 e TIR de 16,45%, sendo o projeto com maior ganho para a empresa.
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