ANALISE CRITICA_Analise da persistencia do lucro diante dos accruals

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ANÁLISE CRÍTICA ARTIGO/CASO
	Título Caso/Artigo Original
	Análise da persistência do lucro diante dos accruals discricionários: um estudo com base no impacto da adoção das IFRS.
	Autor(es)
	Ronan Reis Marçal; Marcelo Alvaro da Silva Macedo.
	Ano de Publicação do Caso:
	2019
	Link do caso artigo:
	https://doi.org/10.19094/contextus.v17i2.40706
	RESUMO/ DESCRIÇÃO DO CASO
	A diferença entre o fluxo de caixa e o resultado do exercício chama-se accrual. Esta medida divide-se em uma parcela discricionária, proxy de gerenciamento de resultados, e outra não discricionária, natural das atividades operacionais. A implementação das normas internacionais de contabilidade (IFRS) gerou potencial de mudanças no volume da parcela discricionária. Dela espera-se um prejuízo na persistência dos lucros dado seu caráter arbitrário. Portanto, este estudo analisou o impacto dos accruals discricionários na persistência dos lucros das empresas da B3, considerando a adoção das IFRS. Diante de uma estimação com dados em painel de 100 diferentes empresas, há indícios contrários à lógica de deterioração da persistência pelos accruals discricionários. A explicação reside no gerenciamento de resultados não oportunísticos, que auxilia investidores na tomada de decisão. Ademais, a adoção das IFRS não implica reflexos na relação das acumulações discricionárias com a persistência dos lucros, diferentemente do esperado conforme estudos anteriores.
	PRINCIPAIS ASSUNTOS/TÓPICOS ABORDADOS
	Accruals discricionários; persistência dos lucros; gerenciamento de resultados; IFRS.
	PASSO 1 - PROPOSTA DE QUESTÕES PARA INTRODUÇÃO/ NIVELAMENTO DO ENTENDIMENTO DO CASO (construção do cenário)
	1. Do que se trata o artigo? Qual a ideia principal? 
 Apresentar o resultado económico, demonstrando e efetivo aumento da riqueza da entidade, independente da sua movimentação financeira. Mostrar a diferença entre o lucro baseado no regime de competência e o resultado exclusivamente financeiro que recebe o nome de Accruals. 
2. Como você resumiria esse artigo para nós? 
Fornecer um melhor resultado no que se diz respeito aos resultados de lucros ou prejuízos das empresas para suas avaliações sem que ocorram alterações das informações contabeis pelos seus gestores para que a empresa pareça ter um resultado diferente do informado pela contabilidade, ficando assim mais aparentavel no mercado. Isso se fez atraves dos Accruals, que mostram esses resultados de pesquisas para investidores, independente apenas de seu resultado de exercício e fluxo de caixa.
3. No seu entendimento, como esse case se relaciona com a nossa disciplina? 
Através do resultado contábil, que se da através da soma do fluxo de caixa e os Accruals, sendo esses divididos em discricionarios (são os gerenciamentos dos resultados) e os não discricionarios (que são os lançamentos contábeis naturais do negócio) sendo ambas originadas como já mencionadas de um resultado contabil.
4. Você pode dizer mais sobre esse contexto? (questões de extensão) 
Accruals: Termo em inglês que significa o registo de transações financeiras antes da receita ou despesa efetiva dos valores envolvidos nessas transações, ou seja, regime de competência, aquele em que se reconhece contabilmente a receita e a despesa quando dos respectivos fatos geradores, independentemente de as despesas terem sido pagas e as receitas recebidas. Um exemplo é o lançamento de créditos de venda antes que o dinheiro correspondente seja efetivamente recebido, isto é, depositado na conta do credor. No caso de uma dívida, quanto maior for a garantia de pagamento, maior será a frequência com que este método poderá ser utilizado. Com o intuito de desenvolver uma metodologia para analisar o gerenciamento de resultados, tem-se a necessidade de separar os accruals em: (1) accruals discricionários, que são artificiais e teriam como objetivo somente manipular o resultado contábil e; (2) accruals não-discricionários, que são inerentes às atividades da empresa. Para isso, alguns modelos operacionais de accruals agregados foram desenvolvidos considerando que o componente discricionário seria uma proxy do gerenciamento de resultados (JONES, 1991; KANG; SIVARAMA KRISHNAN, 1995; MARTINEZ, 2001). Os Accruals impactam diretamente o balanço patrimonial, o que influencia na avaliação das empresas no Mercado de Capitais. Dessa forma, muitas empresas manipulam suas informações contábeis, alterando seus resultados, de acordo com seus interesses e ambições. A não informação dos Accruals, ao fim do exercício, aumenta consideravelmente o lucro contábil da empresa, de modo que possa atrair investidores que visem a dividendos sobre o lucro apurado no período. O método pode ser utilizado para que empresas endividadas possam continuar a receber investimentos.
5. Você pesquisou algum dado complementar ao fornecido no caso?
https://www.aedb.br/seget/arquivos/artigos12/32216656.pdf
Colauto e Beuren (2006a) realizaram pesquisa qualitativa por meio de um estudo de caso na Parmalat Brasil. Basicamente, eles identificaram os principais elementos e valores que formam os accruals utilizados na sintaxe do lucro contábil da empresa, ajustando o resultado contábil pelos valores dos componentes discricionários e não discricionários dos accruals. Para tanto, Os dados foram coletados nas Demonstrações do Resultado do Exercício, Notas Explicativas e nos Pareceres dos Auditores dos anos de 1998 a 2002. Por fim, os autores observaram “que a companhia apresentou prejuízos na série de anos pesquisados. No entanto, após os ajustes dos accruals, esses valores são convertidos em significativos lucros”. Daí, concluíram que “ a pesquisa contribui para o entendimento da latitude existente nos princípios contábeis, que em alguns casos podem ser usados como subterfúgio para manipulação de resultados”. 
Colauto e Beuren (2006b) analisaram a influência dos accruals, provenientes da depreciação, na correlação entre o lucro contábil e a variação do capital circulante líquido. A população alvo do estudo foram extraídas das 500 Maiores e Melhores Empresas do Brasil, conforme pesquisa realizada pela Revista Exame em 2002. Os autores consideraram, inicialmente, uma amostra de 50 empresas selecionadas por acessibilidade. Depois, selecionaram intencionalmente 30 empresas para coleta e análise dos dados. Os resultados da pesquisa “mostraram que houve baixa correlação negativa, quando a depreciação é reduzida do lucro contábil e baixa correlação positiva pela reintegração da depreciação ao resultado residual”. Para os autores, tal achado significa “que o desconhecimento do processo contábil pode influenciar as decisões, quando se considera o lucro como medida para determinar a eficiência empresarial”.
	PASSO 2 - PROPOSTA DE QUESTÔES PARA DESENVOLVIMENTO DO CASO (priorização de esforços, caminhos estratégicos, considerações para a tomada de decisão) 
	1. Para você o que é mais importante na análise deste artigo? 
A inclusão de formas mais seguras de investimentos em empresas não so através de seus lucros, visto que resultados podem ser alterados por gestores para que os mesmos possam continuar a receber investimentos.
2. De que forma a adoção das IFRS e a existências dos accruals discricionários impctam a tributação dos resultados das empresas? 
a adoção das IFRS deveria tornar o lucro uma informação de melhor qualidade, tendo em vista a padronização das informações divulgadas ao mercado e a maior transparência que viriam a reduzir o risco de ocorrência de gerenciamento de resultados.
3. Como base nos argumentos do artigo, de que forma accruals discricionários podem servir como uma proxy de gerenciamento de resultado?
Todas as parcelas do lucro apresentaram influência positiva na explicação dos lucros correntes e, ademais, nenhuma das parcelas teve tal relação impactada diante da adoção das IFRS no Brasil (fluxo de caixa, acumulações não discricionárias e acumulações discricionárias). Conquanto o foco do estudo fosse a variável referente aos accruals discricionários, o resultadoobtido, diferentemente do esperado, foi de que essa parcela estaria contribuindo para os gestores estão gerenciando parte dos accruals não com objetivos pessoais, mas sim em busca de uma informação de melhor qualidade sobre o desempenho das empresas a explicação dos lucros correntes. Accruals discricionários, podem contribuir, em certos casos, na qualidade da informação contábil reportada ao mercado
	PASSO 3 - PROPOSTA DE QUESTÔES PARA FECHAMENTO DO CASO (próximas ações a serem feitas após a tomada de decisão, outros levantamentos que podem ser feitos, avaliação do aprendizado do caso, etc)
	1. Você acredita que esse caso ajudou no entendimento do contexto da nossa disciplina? Sim.
2. Entende que o caso em questão tem ligação com outras disciplinas? Sim. Financeira, controladoria, auditoria.
3. Como você avalia a sua preparação para o debate do caso? Neutra
4. Como você avalia a sua participação no debate do caso? 
5. O que podemos fazer para melhorar ainda mais o debate para o próximo caso?
	REALIZANDO A ANÁLISE CRÍTICA
	1. Leia o artigo com bastante atenção, focando, a princípio, somente na leitura do texto, de modo a que você tenha uma ideia geral sobre o conteúdo e intenções do autor.
2. Observe os questionamentos propostos neste roteiro e realize uma segunda leitura do artigo, identificando as passagens do texto que possam auxiliar na análise dos questionamentos. 
3. Redija a análise crítica a partir dos questionamentos propostos neste roteiro. No entanto, fique à vontade para acrescentar outros tópicos que ache relevante.
4. Ao redigir sua análise crítica, utilize as normas da ABNT. Fique atento às regras, principalmente, no que tange às citações e referenciação.
5. Abaixo segue o modelo a ser seguido para a análise crítica. 
6. São necessárias um mínimo de 400 palavras. 
UNIVERSIDADE ESTÁCIO DE SÁ
PÓS-GRADUAÇÃO EM XXX
ANÁLISE CRÍTICA
 
Disciplina: Contabilidade
Artigo/Caso: 
Autor(es) do Artigo/Caso: 
Autor da Análise Crítica: Laura Valenthine Oliveira Vasconcellos