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Disciplina: Análise de Balanço e Gestão de Crédito (GFI10) Avaliação: Avaliação II - Individual Semipresencial ( Cod.:432763) ( peso.:1,50) Prova: 7541120 Nota da Prova: 10,00 Gabarito da Prova: Resposta Certa Sua Resposta Errada 1. Os processos de planejamento e análise de desempenho apresentam uma importante correlação. De fato, uma análise é geralmente realizada em várias situações, seja na rotina diária, de forma automática, ou criteriosa e sistemática, em processos que envolvem riscos de segurança, por exemplo. Um índice de desempenho exprime um valor sobre uma determinada variável que pode ser comparada com um padrão, como o índice de produtividade de horas/homem de uma empresa versus a média da indústria onde a empresa está inserida. Diante do exposto, analise as seguintes afirmativas: I- A análise de um índice pode ser através do seu significado intrínseco, comparabilidade ao longo do tempo, e pela comparação de índices de outras empresas, através de um índice padrão. II- Uma empresa paga em impostos 24% do valor do faturamento, o que significa dizer que a cada R$ 1000,00 faturados, R$ 240,00 são impostos. Esse método é um exemplo de análise vertical intrínseco entre empresas. III- Ao analisar os índices de lucratividade, rotatividade e índice de reclamações de clientes, constatou-se uma correlação direta entre os índices, permitindo prever a influência de fatores externos nos resultados de uma construtora. Trata-se, de acordo com a descrição, de um exemplo de análise do índice através do seu significado intrínseco. IV- Em uma análise de mercado, foram comparadas cinco construtoras, cujas ações estão cotadas em bolsa de valores, em termos do índice de liquidez de suas ações, em comparação com a líder do mercado no setor. Nesse caso, estamos comparando índices de outras empresas, através da referência em um índice padrão. Agora, assinale a alternativa CORRETA: a) As afirmativas II e III estão corretas. b) As afirmativas I e IV estão corretas. c) Somente a afirmativa IV está correta. d) As afirmativas I, III e IV estão corretas. 2. Uma das técnicas mais usadas para interpretar o Balanço Patrimonial e a Demonstração do Resultado do Exercício (DRE) é a análise de índices ou indicadores, visando ao fornecimento de informações para realizar uma análise comparativa. Com relação à interpretação desses indicadores, analise as sentenças a seguir: I- Considerando o volume de dados importantes a serem analisados, é fundamental gerar o maior número de índices, e assim ter vários elementos comparativos de informação cruzada entre vários anos históricos de demonstrações. II- Devemos observar que quando se realiza uma análise de Balanço Patrimonial e de DRE, o gestor não deve se preocupar em gerar um grande número de índices, o foco deve ser qualidade pontual e não quantidade de informação. III- A apuração de um índice de uma o mais demonstrações contábeis deve ser feita por meio da interpretação entre valores absolutos, considerando um numerador e denominador que darão como resultado um índice. IV- A apuração de um índice de uma ou mais demonstrações contábeis deve ser feita por meio de informação cruzada entre históricos de demonstrações, interpretando valores relativos importantes ao processo de tomada de decisão. Agora, assinale a alternativa CORRETA: a) As sentenças II e III estão corretas. b) As sentenças I e IV estão corretas. c) As sentenças I e II estão corretas. d) As sentenças III e IV estão corretas. 3. Para a elaboração de um relatório de análise de demonstrações contábeis, é importante iniciar o processo esclarecendo qual o objetivo do relatório. Assim, este será preparado de acordo com as observações do analista, buscando detalhar e discorrer sobre as informações importantes para quem irá recebê-lo: fornecedores, agentes do mercado financeiro, investidores etc. Sobre as etapas para elaboração de um Relatório de Análise de Demonstrações Contábeis, classifique V para as sentenças verdadeiras e F para as falsas: ( ) É importante destacar o panorama ou estado atual, além de prover parâmetros de comparação que permitam avaliar a progressão e as tendências. ( ) Os dados devem ser explicados predominantemente de forma textual, minimizando, assim, a possibilidade de dúvidas ou interpretação errônea. Não é usual apresentar, nessa etapa, gráficos ou tabelas. ( ) É válido destacar os pontos fortes da empresa, mas também abordar os pontos fracos, identificando fraquezas da empresa analisada. ( ) As explicações devem ser detalhadas, com foco nos pontos fortes da empresa, visto que esse documento será utilizado para destacar as qualidades do empreendimento. Agora, assinale a alternativa que apresenta a sequência CORRETA: a) V - F - F - V. b) V - F - V - F. c) F - V - F - V. d) F - V - V - F. 4. A estruturação do capital de uma empresa pode influenciar, e muito, a solvência desta. Assim, um dos objetivos fundamentais da análise da estrutura de capital é saber identificar quanto do capital da empresa é com recursos próprios (acionistas) e quanto é com recursos de terceiros (endividamento). Para poder ter um quadro analítico mais aprofundado, é necessário dividir a análise da estrutura do capital em índices. Sobre o exposto, associe os itens, utilizando o código a seguir: I- Grau de endividamento. II- Composição de endividamento. III- Imobilização do patrimônio líquido. IV- Imobilização dos recursos não correntes. ( ) Este índice procura evidenciar quanto dos recursos não correntes (endividamento de longo prazo e patrimônio líquido) estão sendo usados para financiar o capital fixo da empresa. ( ) Como parte da análise da estrutura de capital, é fundamental observar quanto desse capital de terceiros é de curto e quanto é de longo prazo, visando determinar os vencimentos das dívidas. ( ) A participação de capital de terceiros visa observar qual é o nível de dependência do capital de terceiros nos recursos utilizados pela empresa. ( ) Este índice procura evidenciar qual é o nível de investimento em capital fixo que está sendo financiado pelo capital próprio e quanto pelo capital de terceiros. Agora, assinale a alternativa que apresenta a sequência CORRETA: a) IV - II - I - III. b) II - IV - I - III. c) III - IV - II - I. d) IV - III - I - II. 5. O Retorno sobre o Patrimônio Líquido (ROE) engloba três ?alavancas? à disposição da administração: a lucratividade, a administração de ativos e a alavancagem financeira. A compreensão dessa ferramenta dará aos investidores uma boa ideia do retorno que poderão esperar, e da capacidade administrativa da empresa. Assinale a alternativa CORRETA que melhor define a função do ROE: a) Medir o desempenho na geração de lucros com relação ao capital próprio. b) Mensurar o retorno do patrimônio líquido aos investidores. c) Indicar o lucro sobre o ativo circulante. d) Apontar o valor de retorno dos investidores que sempre é igual ao do patrimônio líquido, dividindo esse entre os investidores, entenda-se, entre os sócios. 6. A interpretação do balanço, através do estudo das diversas contas, permite observar e confrontar os elementos patrimoniais e dará aos gestores uma melhor visão do negócio e, consequentemente, um melhor gerenciamento de seus ativos. Para qualquer tipo de negócio, existe um período normal em que os bens ou serviços são produzidos, vendidos e convertidos em moeda. Sobre o que mede os índices de atividade ou rotatividade, assinale a alternativa CORRETA: a) A eficiência da empresa no gerenciamento de seus passivos. b) A eficiência da empresa no gerenciamento dos seus estoques. c) A eficiência da empresa no gerenciamento de suas vendas. d) A eficiência da empresa no gerenciamento de seus ativos. 7. Denomina-se fato contábil todo o movimento que gera lançamentos contábeis. Uma compra, uma venda geram lançamentos contábeis, portanto são fatos contábeis. Muitas são as leituras que se extraem dos fatos contábeis e, especificamente, do balanço patrimonial. Por exemplo, o indicador de Imobilização do Patrimônio Líquido tem como função indicar em que nível os investimentos estão sendo financiados por capital próprio. Sobre o que este indicador tem como função evidenciar, analise as sentenças a seguir: I- Os investimentos em ativo não circulante que são financiados por capital próprio. II- Os ativos de longo prazo não devem ser financiados com recursos de igual prazo. III- O capital próprio aplicado no ativo não circulante, e se a empresa necessita de capital de terceiros. IV- Quanto do patrimônio líquido está sendo aplicado no ativo não circulante. Assinale a alternativa CORRETA: a) As sentenças I, II e III estão corretas. b) Somente a sentença II está correta. c) As sentenças I, III e IV estão corretas. d) As sentenças II e IV estão corretas. 8. A análise da estrutura de capital é um dos componentes da análise das demonstrações contábeis mais importantes a serem observados. Isso acontece porque os índices sobre o capital permitem obter importantes elementos de análise sobre quanto do capital da empresa é com recursos próprios (acionistas) e quanto é com recursos de terceiros (endividamento). Entre os vários índices da análise de capital, temos o grau de endividamento e a composição de endividamento. Sobre estes índices, classifique V para as sentenças verdadeiras e F para as falsas: ( ) O grau de endividamento consiste em analisar a participação de capital de terceiros nos ativos da empresa, visando determinar o nível de dependência do capital de terceiras nas atividades da empresa. ( ) Uma vez conhecido o grau de endividamento da empresa, é fundamental observar a dívida como um todo e suas partes, isto é, poderem determinar quais são os credores e o custo de capital de cada um deles, independente do prazo dessas dívidas. ( ) Uma vez conhecido o grau de endividamento da empresa, é importante observar qual é a composição desse capital de terceiros, isto é, determinar quanto dessa dívida é de curto e quanto é de longo prazo. ( ) Devemos observar que o grau de endividamento dependerá muito do segmento onde a empresa está inserida. Assim, empresas comerciais tendem a possuir alavancagem alta, visando proporcionar giro alto de rotação dos ativos para assim gerar rentabilidade. Agora, assinale a alternativa CORRETA: a) V - F - F - F. b) V - F - V - V. c) F - F - V - V. d) F - V - V - V. 9. Os índices ou indicadores são a técnica de análise utilizada em análise de balanços, pois sua finalidade se baseia em suprir o analista de informações econômico- financeiras de uma empresa. Sobre os indicadores, classifique V para as sentenças verdadeiras e F para as falsas: ( ) Indicadores básicos são indicadores classificados pela liquidez, estrutura de capital e rentabilidade/lucratividade. ( ) Indicadores da estrutura patrimonial são indicadores da participação do capital total, composição do endividamento e imobilização do patrimônio líquido. ( ) Indicadores de Grau de Alavancagem Financeira são indicadores que apontam o retorno sobre o investimento, retorno sobre o patrimônio líquido, margem de lucro operacional e margem de lucro líquido. ( ) Indicadores de rentabilidade/lucratividade são indicadores que avaliam o impacto causado nos lucros pela utilização de encargos financeiros, que são alavancados na utilização dos capitais de terceiros. Agora, assinale a alternativa que apresenta a sequência CORRETA: a) V - V - F - V. b) V - V - F - F. c) V - F - V - V. d) F - V - V - V. 10. Na composição do endividamento, compreende-se o perfil da dívida, ou seja, se está concentrada em curto ou longo prazo, e até se há eventual risco de insolvência. Com relação a esse tema e à interpretação de sua fórmula, classifique V para as sentenças verdadeiras e F para as falsas: ( ) Quanto menor o passivo circulante em relação ao passivo exigível - que compreende o circulante e o não circulante - melhor será o perfil da dívida. ( ) Quanto maior o passivo circulante e menor o passivo não circulante, melhor será o perfil da dívida. ( ) Quanto maior o passivo circulante e menor o passivo total exigível, melhor será o perfil da dívida. ( ) Quando o passivo circulante e o passivo total exigível se equiparam no valor, estaremos diante do melhor perfil da dívida. Agora, assinale a alternativa que apresenta a sequência CORRETA: a) F - V - V - F. b) F - V - V - V. c) V - F - F - F. d) V - F - V - F.
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