Análise Horizontal e Vertical de Balanço e DRE - RADL3 - Raia Drogasil

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Análise Horizontal e Vertical da RADL3
4.1 Análise Horizontal
4.1.1 Análise Horizontal do Balanço Patrimonial
CLASSIFICAÇÃO 31/12/2020 Δ 31/12/2019 Δ 31/12/2018 Δ 31/12/2017 Δ 31/12/2016
Ativo Total 13.828.088 144,34% 12.248.255 116,43% 7.352.005 29,91% 6.464.249 14,22% 5.659.303
Ativo Circulante OPERAC. 7.020.490 104,81% 5.756.046 67,92% 4.529.825 32,15% 3.928.204 14,60% 3.427.783
Caixa e
Equivalentes de
Caixa -
880.357 218,24% 299.226 8,17% 241.568 -12,68% 264.873 -4,25% 276.632
Contas a Receber - 1.816.456 107,04% 1.433.446 63,38% 1.094.236 24,72% 1.049.074 19,57% 877.353
Estoques - 4.225.408 96,58% 3.851.388 79,18% 3.087.275 43,63% 2.517.594 17,13% 2.149.468
Tributos a
Recuperar -
61.531 -44,95% 145.617 30,28% 84.852 -24,08% 78.778 -29,52% 111.772
Despesas
Antecipadas -
36.738 192,55% 26.369 109,98% 21.894 74,34% 17.885 42,42% 12.558
Ativo Não
Circulante -
6.807.598 205,07% 6.492.209 190,93% 2.822.180 26,47% 2.536.045 13,65% 2.231.520
Ativo Realizável a
Longo Prazo -
525.424 933,12% 432.508 750,42% 72.832 43,21% 68.753 35,19% 50.858
Contas a Receber OPERAC. 3.502 948,50% 894 167,66% 1.589 375,75% 1.622 385,63% 334
Tributos Diferidos OPERAC. 36.261
Despesas
Antecipadas OPERAC.
6.454 41,75% 587 -87,11% 1.128 -75,23% 4.941 8,52% 4.553
Outros Ativos Não
Circulantes -
479.207 942,41% 431.027 837,61% 70.115 52,52% 62.190 35,28% 45.971
Depósitos
Judiciais OPERAC.
25.753 11,94% 30.001 30,40% 25.770 12,01% 29.215 26,98% 23.007
Tributos a
Recuperar OPERAC.
111.548 397,92% 68.099 203,97% 44.345 97,94% 32.975 47,19% 22.403
Créditos de
Empresas
Controladas FINANC.
341.906 60845,81% 332.927 59245,28% 0 0 561
Investimentos FINANC. #DIV/0!
Imobilizado OPERAC. 5.020.465 398,75% 4.814.260 378,27% 1.546.960 53,68% 1.276.276 26,79% 1.006.606
Intangível OPERAC. 1.261.709 7,47% 1.245.441 6,08% 1.202.388 2,41% 1.191.016 1,44% 1.174.056
TOTAL OPERAC. 13.486.182 138,32% 11.915.328 110,56% 7.352.005 29,92% 6.464.249 14,23% 5.658.742
TOTAL FINANC. 341.906 60845,81% 332.927 59245,28% 0 0 561
Passivo Total 13.828.088 144,34% 12.248.255 116,43% 7.352.005 29,91% 6.464.249 14,22% 5.659.303
Passivo Circulante - 4.801.303 119,77% 4.078.485 86,69% 2.913.445 33,36% 2.493.779 14,15% 2.184.684
Obrigações
Sociais e
Trabalhistas OPERAC.
309.160 55,06% 296.674 48,80% 237.541 19,14% 202.799 1,72% 199.378
Fornecedores OPERAC. 3.106.938 92,31% 2.653.236 64,23% 2.141.274 32,54% 1.815.687 12,39% 1.615.587
Obrigações Fiscais OPERAC. 138.671 43,36% 92.964 -3,89% 130.432 34,84% 96.731
Empréstimos e
Financiamentos FINANC.
531.204 300,66% 228.661 72,47% 272.939 105,87% 196.248 48,02% 132.581
Outras
Obrigações -
645.907 443,22% 739.928 522,29% 144.193 21,27% 136.821 15,07% 118.904
Dividendos e JCP
a Pagar OPERAC.
16.492 -36,41% 68.255 163,19% 24.843 -4,21% 37.474 44,50% 25.934
Aluguéis OPERAC. 69.322 23,14% 60.814 8,02% 78.653 39,71% 65.768 16,82% 56.297
Demais Contas a
Pagar OPERAC.
56.775 54,81% 44.213 20,56% 40.697 10,97% 33.579 -8,44% 36.673
Passivo de
Arrendamento FINANC.
503.318 566.646 0 0
Provisões OPERAC. 69.423 222,85% 57.315 166,54% 24.534 14,10% 11.792 -45,16% 21.503
Passivo Não
Circulante -
4.601.164 754,18% 4.093.351 659,91% 903.793 67,78% 720.098 33,68% 538.664
Empréstimos e
Financiamentos FINANC.
1.122.250 298,83% 897.815 219,07% 570.211 102,64% 414.711 47,38% 281.387
Outras
Obrigações FINANC.
3.329.086 5313,24% 3.004.436 4785,34% 46.948 -23,66% 68.503 11,39% 61.499
Programa de
Recuperação
Fiscal -
13.188 -18,95% 11.436 -29,72% 10.568 -35,05% 20.988 28,99% 16.271
Obrigações com
Acionista de
Controlada -
46.448 42.113 36.380 47.515
Passivo de
Arrendamento -
2.927.607 2.617.987 0 0
Débitos de
Empresas
Controladas -
341.843 332.900 0 0
Tributos Diferidos OPERAC. 74.428 -61,47% 123.986 -35,82% 237.757 23,07% 228.715 18,39% 193.187
Provisões OPERAC. 75.400 2810,07% 67.114 2490,27% 48.877 1786,41% 8.169 215,28% 2.591
TOTAL PASSIVO
OPERAC.
3.916.609 74,24% 3.371.607 49,99% 2.927.140 30,22% 2.534.415 12,75% 2.247.881
TOTAL PASSIVO
FINANC.
5.485.858 1053,78% 4.697.558 887,99% 890.098 87,21% 679.462 42,90% 475.467
Patrimônio
Líquido
Consolidado
4.425.621 50,74% 4.076.419 38,84% 3.534.767 20,40% 3.250.372 10,71% 2.935.955
Capital Social
Realizado
2.500.000 38,23% 2.500.000 38,23% 1.808.639 0,00% 1.808.639 0,00% 1.808.639
Reservas de
Capital
148.029 6,84% 129.768 -6,34% 116.363 -16,02% 151.156 9,10% 138.553
Reservas de
Lucros
1.733.650 76,82% 1.413.627 44,18% 1.593.063 62,48% 1.280.751 30,63% 980.442
Reserva Legal 178.353 175,07% 154.131 137,71% 115.519 78,16% 90.397 39,42% 64.839
Reserva
Estatutária
1.278.952 49,71% 1.080.637 26,50% 1.364.931 59,78% 1.137.752 33,18% 854.279
Dividendo
Adicional
Proposto
69.478 13,30% 41.643 -32,09% 70.990 15,76% 52.602 -14,22% 61.324
Reserva de
Incentivos Fiscais
206.867 137.216 41.623 0
Lucros/Prejuízos
Acumulados
Ajustes de
Avaliação
Patrimonial
-18.553 -38,63% -18.382 -39,19% -18.208 -39,77% -18.033 -40,35% -30.230
Participação dos
Acionistas Não
Controladores
62.495 138,82% 51.406 96,45% 34.910 33,41% 27.859 6,46% 26.168
4.1.2 Análise Horizontal da DRE
31/12/2020 Δ -2020 -2016 31/12/2019
Δ -2017 -
2016 31/12/2018
Δ -2018 -
2016 31/12/2017
Δ -2017 -
2016
31/12/2016
BASE -
100%
Receita de Venda
de Bens e/ou
Serviços 20.066.840 178,27% 17.565.600 156,05% 14.801.445 131,49% 13.212.505 17,38% 11.256.565
Receita Bruta de
Vendas e/ou
Serviços 21.180.476 179,08% 18.468.183 156,15% 15.519.133 131,21% 13.852.469 17,12% 11.827.566
Impostos
Incidentes sobre
Vendas -940.608 221,12% -747.690 175,77% -585.676 137,68% -500.288 17,61% -425.384
Abatimentos -173.028 118,82% -154.893 106,37% -132.012 90,66% -139.676 -4,08% -145.617
Custo dos Bens
e/ou Serviços
Vendidos -14.175.708 182,86% -12.367.239 159,53% -10.355.923 133,58% -9.224.505 18,99% -7.752.422
Resultado Bruto 5.891.132 168,12% 5.198.361 148,35% 4.445.522 126,86% 3.988.000 13,81% 3.504.143
Despesas/Receita
s Operacionais -4.975.148 177,77% -4.079.892 145,78% -3.724.012 133,07% -3.195.416 14,18% -2.798.605
Resultado Antes
do Resultado
FINANC. e dos
Tributos 915.984 129,83% 1.118.469 158,53% 721.510 102,26% 792.584 12,34% 705.538
Receitas
Financeiras 54.182 49,51% 76.945 70,31% 71.783 65,60% 106.883 -2,33% 109.433
Despesas
Financeiras -353.798 161,00% -411.246 187,14% -154.437 70,28% -212.923 -3,11% -219.755
Resultado Antes
dos Tributos
sobre o Lucro 616.368 103,55% 784.168 131,75% 638.856 107,33% 686.544 15,34% 595.216
Imposto de -120.835 83,93% 4.567 -3,17% -129.543 89,98% -173.891 20,79% -143.964
Renda e
Contribuição
Social sobre o
Lucro
Resultado
Líquido das
Operações
Continuadas 495.533 109,81% 788.735 174,79% 509.313 112,87% 512.653 13,61% 451.252
Lucro/Prejuízo
Consolidado do
Período 495.533 109,81% 788.735 174,79% 509.313 112,87% 512.653 13,61% 451.252
Atribuído a
Sócios da
Empresa
Controladora 484.444 108,21% 772.240 172,50% 502.447 112,23% 511.163 14,18% 447.685
Atribuído a
Sócios Não
Controladores 11.089 310,88% 16.495 462,43% 6.866 192,49% 1.490 -58,23% 3.567
Lucro Básico por
Ação 0,29374 21,47% 0,46886 34,26% 0,30506 22,29% N/D 1,36846
Lucro Diluído
por Ação 0,29299 21,41% 0,46761 34,17% 0,30494 22,28% N/D 1,36846
4.1.3 Análise Horizontal dos Índices
31/12/2020 Δ 31/12/2019 Δ 31/12/2018 Δ 31/12/2017 Δ 31/12/2016
NOA 9.569.573 180,56% 8.543.721 150,49% 4.424.865 29,73% 3.929.834 15,22% 3.410.861
NFO -5.143.952 983,15% -4.364.631 819,05% -890.098 87,43% -679.462 43,07% -474.906
CSE 4.363.126 49,95% 4.127.684 41,86% 3.499.857 20,28% 3.222.513 10,75% 2.909.787
NOPAT 674.858 38,62% 983.212 101,95% 539.458 10,80% 546.299 12,21% 486.857
NFE -179.325 403,65% -194.477 446,20% -30.145 -15,33% -33.646 -5,50% -35.605
Lucro
Integral
para o
Acionista 495.533 9,81% 788.735 74,79% 509.313 12,87% 512.653 13,61% 451.252
4.2 Análise Vertical
4.2.1 Análise Vertical do Balanço Patrimonial
CLASSIFIC
AÇÃO
31/12/202
0
% 31/12/2019 %
31/12/201
8
%
31/12/201
7
%
31/12/201
6
%
Ativo Total
13.828.088
100,00
%
12.248.255100,00
%
7.352.005
100,00
%
6.464.249
100,00
%
5.659.303
100,00
%
Ativo Circulante OPERAC. 7.020.490 50,77% 5.756.046 46,99% 4.529.825 61,61% 3.928.204 60,77% 3.427.783 60,57%
Caixa e
Equivalentes de
Caixa -
880.357 6,37% 299.226 2,44% 241.568 3,29% 264.873 4,10% 276.632 4,89%
Contas a Receber - 1.816.456 13,14% 1.433.446 11,70% 1.094.236 14,88% 1.049.074 16,23% 877.353 15,50%
Estoques - 4.225.408 30,56% 3.851.388 31,44% 3.087.275 41,99% 2.517.594 38,95% 2.149.468 37,98%
Tributos a
Recuperar -
61.531 0,44% 145.617 1,19% 84.852 1,15% 78.778 1,22% 111.772 1,98%
Despesas
Antecipadas -
36.738 0,27% 26.369 0,22% 21.894 0,30% 17.885 0,28% 12.558 0,22%
Ativo Não
Circulante -
6.807.598 49,23% 6.492.209 53,01% 2.822.180 38,39% 2.536.045 39,23% 2.231.520 39,43%
Ativo Realizável a
Longo Prazo -
525.424 3,80% 432.508 3,53% 72.832 0,99% 68.753 1,06% 50.858 0,90%
Contas a Receber OPERAC. 3.502 0,03% 894 0,01% 1.589 0,02% 1.622 0,03% 334 0,01%
Tributos Diferidos OPERAC. 36.261 0,26% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00%
Despesas
Antecipadas OPERAC.
6.454 0,05% 587 0,00% 1.128 0,02% 4.941 0,08% 4.553 0,08%
Outros Ativos Não
Circulantes -
479.207 3,47% 431.027 3,52% 70.115 0,95% 62.190 0,96% 45.971 0,81%
Depósitos Judiciais OPERAC. 25.753 0,19% 30.001 0,24% 25.770 0,35% 29.215 0,45% 23.007 0,41%
Tributos a
Recuperar OPERAC.
111.548 0,81% 68.099 0,56% 44.345 0,60% 32.975 0,51% 22.403 0,40%
Créditos de
Empresas
Controladas FINANC.
341.906 2,47% 332.927 2,72% 0 0,00% 0 0,00% 561 0,01%
Investimentos FINANC.
Imobilizado OPERAC. 5.020.465 36,31% 4.814.260 39,31% 1.546.960 21,04% 1.276.276 19,74% 1.006.606 17,79%
Intangível OPERAC. 1.261.709 9,12% 1.245.441 10,17% 1.202.388 16,35% 1.191.016 18,42% 1.174.056 20,75%
TOTAL OPERAC.
13.486.182 97,53% 11.915.328 97,28% 7.352.005
100,00
%
6.464.249
100,00
%
5.658.742 99,99%
TOTAL FINANC. 341.906 2,47% 332.927 2,72% 0 0,00% 0 0,00% 561 0,01%
Passivo
+Patrimonio
Liquido
13.828.08
8
12.248.25
5
7.352.005 6.464.249
5.659.30
3
Passivo Circulante
+ Passivo Não
Circulante
9.402.467
100,00
%
8.171.836
100,0
0%
3.817.238
100,00
%
3.213.877
100,00
%
2.723.34
8
100,00
%
Passivo Circulante -
4.801.303
51,06
%
4.078.485
49,91
%
2.913.445
76,32
%
2.493.779
77,59
%
2.184.68
4
80,22%
Obrigações Sociais
e Trabalhistas OPERAC.
309.160 3,29% 296.674 3,63% 237.541 6,22% 202.799 6,31% 199.378 7,32%
Fornecedores OPERAC.
3.106.938
33,04
%
2.653.236
32,47
%
2.141.274
56,09
%
1.815.687
56,50
%
1.615.58
7
59,32%
Obrigações Fiscais OPERAC. 138.671 1,47% 0,00% 92.964 2,44% 130.432 4,06% 96.731 3,55%
Empréstimos e
Financiamentos FINANC.
531.204 5,65% 228.661 2,80% 272.939 7,15% 196.248 6,11% 132.581 4,87%
Outras Obrigações - 645.907 6,87% 739.928 9,05% 144.193 3,78% 136.821 4,26% 118.904 4,37%
Dividendos e JCP a
Pagar OPERAC.
16.492 0,18% 68.255 0,84% 24.843 0,65% 37.474 1,17% 25.934 0,95%
Aluguéis OPERAC. 69.322 0,74% 60.814 0,74% 78.653 2,06% 65.768 2,05% 56.297 2,07%
Demais Contas a
Pagar OPERAC.
56.775 0,60% 44.213 0,54% 40.697 1,07% 33.579 1,04% 36.673 1,35%
Passivo de
Arrendamento FINANC.
503.318 5,35% 566.646 6,93% 0 0,00% 0 0,00% 0,00%
Provisões OPERAC. 69.423 0,74% 57.315 0,70% 24.534 0,64% 11.792 0,37% 21.503 0,79%
Passivo Não
Circulante -
4.601.164
48,94
%
4.093.351
50,09
%
903.793
23,68
%
720.098
22,41
%
538.664 19,78%
Empréstimos e
Financiamentos FINANC.
1.122.250
11,94
%
897.815
10,99
%
570.211
14,94
%
414.711
12,90
%
281.387 10,33%
Outras Obrigações FINANC.
3.329.086
35,41
%
3.004.436
36,77
%
46.948 1,23% 68.503 2,13% 61.499 2,26%
Programa de
Recuperação Fiscal -
13.188 0,14% 11.436 0,14% 10.568 0,28% 20.988 0,65% 16.271 0,60%
Obrigações com
Acionista de
Controlada -
46.448 0,49% 42.113 0,52% 36.380 0,95% 47.515 1,48% 0,00%
Passivo de
Arrendamento -
2.927.607
31,14
%
2.617.987
32,04
%
0 0,00% 0 0,00% 0,00%
Débitos de
Empresas
Controladas -
341.843 3,64% 332.900 4,07% 0 0,00% 0 0,00% 0,00%
Tributos Diferidos OPERAC. 74.428 0,79% 123.986 1,52% 237.757 6,23% 228.715 7,12% 193.187 7,09%
Provisões OPERAC. 75.400 0,80% 67.114 0,82% 48.877 1,28% 8.169 0,25% 2.591 0,10%
TOTAL PASSIVO
OPERAC.
3.916.609
41,66
%
3.371.607
41,26
%
2.927.140
76,68
%
2.534.415
78,86
%
2.247.88
1
82,54%
TOTAL PASSIVO
FINANC.
5.485.858
58,34
%
4.697.558
57,48
%
890.098
23,32
%
679.462
21,14
%
475.467 17,46%
4.2.2 Análise Vertical da DRE
01/01/2020
a
31/12/2020
%
01/01/2019
a
31/12/2019
%
01/01/2018
a
31/12/2018
%
01/01/2017
a
31/12/2017
%
01/01/2016
a
31/12/2016
%
Receita de Venda
de Bens e/ou
Serviços 20.066.840 100,00% 17.565.600 100,00% 14.801.445 100,00% 13.212.505 100,00% 11.256.565 100,00%
Receita Bruta de
Vendas e/ou
Serviços 21.180.476 105,55% 18.468.183 105,14% 15.519.133 104,85% 13.852.469 104,84% 11.827.566 105,07%
Impostos
Incidentes sobre
Vendas -940.608 -4,69% -747.690 -4,26% -585.676 -3,96% -500.288 -3,79% -425.384 -3,78%
Abatimentos -173.028 -0,86% -154.893 -0,88% -132.012 -0,89% -139.676 -1,06% -145.617 -1,29%
Custo dos Bens
e/ou Serviços
Vendidos -14.175.708 -70,64% -12.367.239 -70,41% -10.355.923 -69,97% -9.224.505 -69,82% -7.752.422 -68,87%
Resultado Bruto 5.891.132 29,36% 5.198.361 29,59% 4.445.522 30,03% 3.988.000 30,18% 3.504.143 31,13%
Despesas/Receitas
Operacionais -4.975.148 -24,79% -4.079.892 -23,23% -3.724.012 -25,16% -3.195.416 -24,18% -2.798.605 -24,86%
Resultado Antes
do Resultado
FINANC. e dos
Tributos 915.984 4,56% 1.118.469 6,37% 721.510 4,87% 792.584 6,00% 705.538 6,27%
Receitas
Financeiras 54.182 0,27% 76.945 0,44% 71.783 0,48% 106.883 0,81% 109.433 0,97%
Despesas
Financeiras -353.798 -1,76% -411.246 -2,34% -154.437 -1,04% -212.923 -1,61% -219.755 -1,95%
Resultado Antes
dos Tributos sobre
o Lucro 616.368 3,07% 784.168 4,46% 638.856 4,32% 686.544 5,20% 595.216 5,29%
Imposto de Renda
e Contribuição
Social sobre o
Lucro -120.835 -0,60% 4.567 0,03% -129.543 -0,88% -173.891 -1,32% -143.964 -1,28%
Resultado Líquido
das Operações
Continuadas 495.533 2,47% 788.735 4,49% 509.313 3,44% 512.653 3,88% 451.252 4,01%
Lucro/Prejuízo
Consolidado do
Período 495.533 2,47% 788.735 4,49% 509.313 3,44% 512.653 3,88% 451.252 4,01%
Atribuído a Sócios
da Empresa
Controladora 484.444 2,41% 772.240 4,40% 502.447 3,39% 511.163 3,87% 447.685 3,98%
Atribuído a Sócios
Não Controladores 11.089 0,06% 16.495 0,09% 6.866 0,05% 1.490 0,01% 3.567 0,03%
4.3 Pontos Relevantes das Análises Horizontais e Verticais
O ativo total da Raia Drogasil aumentou aproximadamente 150% nos últimos 5 anos, sendo reflexo da
estratégia de expansão da empresa, onde o imobilizado e os estoques foram os principais responsáveis por
este aumento. Um dos aumentos mais expressivos no ativo é das contas a receber, aumentando quase
1000% neste período, ainda que com valores absolutos que não sejam tão relevantes dentro do balanço.
Dentro do grupo dos passivos, temos os fornecedores dobrando sua participação, e os empréstimos e
financiamentos com um aumento de 300%, também reflexo da estratégia de expansão de lojas físicas. Desde
2019 a empresa utilizando o CPC 06, reconhece os passivos de arrendamento em seu balanço patrimonial,
valor que antes não era presente no mesmo
Dentro da análise vertical, temos um equilíbrio entre o ativo circulante e não circulante, ambos, abrangendo
aproximadamente 50% do ativo total da empresa, sendo os estoques e as contas a receber são as principais
contas do circulante, e o imobilizado e intangível as principais do não circulante.
O passivo circulante e não circulante também se apresentam bastante semelhantes, rodando a faixa dos 50%
cada, tendo destaque os fornecedores no circulante e os arrendamentos no não circulante. O principal
destaque na análise da DRE é a diminuição do lucro consolidado do período em 2020, decorrente
principalmente do aumento das despesas operacionais.