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Análise das Demonstrações Contábeis Prof. Esp: Evandro Filho Agenda Conceito, Objetivo e Finalidade da Contabilidade; Aplicação da Contabilidade; Técnicas da Contabilidade; Patrimônio; Contas; Escrituração; IFRS; Demonstrações Contábeis Contrato de Convivência Finalidade e Objetivo Desafio de Aprendizagem Análise das Demonstrações Contábeis “Contabilidade é uma combinação de Ciência, Técnica e Arte que estuda, controla e interpreta os fenômenos verificados no patrimônio das entidades”. “O OBJETO da Contabilidade, ou seja, a matéria de que ela se ocupa, é o PATRIMÔNIO. Ela o estuda, analisa-o e o controla, registrando todas as ocorrências econômicas nele verificadas”. Análise das Demonstrações Contábeis Princípios Contábeis Princípio da Entidade; Princípio da Continuidade; Princípio da Oportunidade; Princípio do Registro pelo Valor Original; Princípio da Competência; Princípio da Prudência (>ativo <passivo). Análise das Demonstrações Contábeis Funções da Contabilidade Registrar; Organizar; Demonstrar; Analisar; Acompanhar. Análise das Demonstrações Contábeis Finalidades da Contabilidade Controle: a administração por meio das informações contábeis via relatórios pode certificar-se, na medida do possível, de que a organização está agindo em conformidade com os planos e políticas determinados. Planejamento: a informação contábil é de grande utilidade no processo de decisão sobre que curso de ação deve ser tomado para o futuro. Análise das Demonstrações Contábeis Usuários da Contabilidade Usuários Internos: Gerentes; Colaboradores; Diretoria. Análise das Demonstrações Contábeis Usuários da Contabilidade Usuários Externos: Bancos; Concorrentes; Governo; Fornecedores; Clientes; Investidores. Análise das Demonstrações Contábeis Técnicas que a Contabilidade propicia para que sua finalidade seja alcançada: Escrituração; Demonstrações Contábeis; Auditoria; Análise das Demonstrações. Análise das Demonstrações Contábeis Escrituração – Lançamento de Dados Escrituração: técnica contábil destinada a registrar todas as ocorrências econômico-financeiras do patrimônio. Ela se realiza por meio de passos chamados lançamentos; Lançamento: registro dos fatos contábeis, conforme regras estabelecidas pela legislação pertinente. Análise das Demonstrações Contábeis Elementos Essenciais do Lançamento Local; Data; Conta devedora; Conta credora; Histórico; Valor. Análise das Demonstrações Contábeis Fórmulas do Lançamento Primeira fórmula (1 débito e 1 crédito) Segunda fórmula (1 débito e 2 ou mais créditos) Terceira fórmula (2 ou mais débitos e 1 crédito) Quarta fórmula (dois ou mais débitos e 2 ou mais créditos) Análise das Demonstrações Contábeis Elementos Básicos da Escrituração Elemento histórico: registro dos fatos em ordem cronológica. Elemento monetário: valores associados a contas e que expressam as variações monetárias sofridas pelo patrimônio em determinado período administrativo. Análise das Demonstrações Contábeis Livros utilizados na Escrituração Livro Diário: é obrigatório pela legislação comercial; Livro Razão: registra o movimento de todas as contas; Livro Caixa: é auxiliar, no qual são registrados todos os fatos administrativos que envolvam entrada e saída de dinheiro; Livro Contas Correntes: auxiliar do Livro Razão e serve para controlar as contas que representam direitos e obrigações para a empresa. Análise das Demonstrações Contábeis Demonstrações Contábeis Lei 6.404/76 (Lei das S.A) Balanço Patrimonial; Demonstração dos Lucros e Prejuízos Acumulados; Demonstração do Resultado do Exercício; Demonstração dos Fluxos de Caixa; Se companhia aberta, Demonstração do Valor Adicionado; Análise das Demonstrações Contábeis Aula Invertida: Fazer leitura e estudo da Unidade 2. Análise das Demonstrações Contábeis Balanço Patrimonial: Demonstra, quantitativamente e qualitativamente, o patrimônio da entidade. É elaborado no encerramento de cada exercício (ou a qualquer tempo, para atender a solicitação específica). Análise das Demonstrações Contábeis Balanço Patrimonial Análise das Demonstrações Contábeis Demonstração de Lucros ou Prejuízos Acumulados: Expressa a composição do lucro ou prejuízo da entidade, seus “dispositivos de entrada e de saída”. Em outras palavras, como se forma e a que se destina. Análise das Demonstrações Contábeis Demonstração de Lucros ou Prejuízos Acumulados Análise das Demonstrações Contábeis Demonstração do Resultado do Exercício: Essa demonstração financeira retrata, de forma sintética e ordenada, o montante de receitas e despesas ocorridas na entidade durante o exercício. Análise das Demonstrações Contábeis Demonstração do Resultado do Exercício Análise das Demonstrações Contábeis Demonstração dos Fluxos de Caixa: Essa demonstração registra a origem do dinheiro que entrou nos cofres da empresa e o destino (aplicação) do que saiu. Também retrata o resultado financeiro, evidenciando os saldos inicial e final do período levantado. Análise das Demonstrações Contábeis Demonstração dos Fluxos de Caixa Análise das Demonstrações Contábeis Demonstração do Valor Adicionado: É um demonstrativo destinado a evidenciar, de forma resumida, dadose informações atinentes à riqueza gerada pela entidade em determinado período, bem como sua forma de distribuição. Análise das Demonstrações Contábeis Demonstração do Valor Adicionado Análise das Demonstrações Contábeis Patrimônio É o conjunto de BENS, DIREITOS e OBRIGAÇÕES de uma entidade. Aspectos do Patrimônio: Qualitativo (nomes); Quantitativos (valor). Análise das Demonstrações Contábeis Patrimônio Bens: São recursos da entidade que se encontram em seu próprio poder; Direitos: São recursos da entidade que se encontram em poder de terceiros; Obrigações: São recursos de terceiros em poder da entidade. Análise das Demonstrações Contábeis Patrimônio Bens (Contabilidade): Tangíveis (corpóreos ou materiais); Intangíveis (incorpóreos ou imateriais); Bens (Direito): É tudo que pode ser objeto de direito para ser utilizado e apropriado; Bens (Economia): É tudo que pode satisfazer a necessidade humana Análise das Demonstrações Contábeis Patrimônio Bens e Direitos Caixa, bancos, aplicações financeiras, mercadorias, duplicatas a receber, imóveis, veículos, marcas, licenças, direitos autorais, etc. Análise das Demonstrações Contábeis Patrimônio Obrigações (capital de terceiros) Empréstimos e financiamentos bancários, fornecedores, obrigações fiscais, salários a pagar. Possuem data pré- estipulada para liquidação (vencimento); Obrigações (capital próprio) Capital social e reservas. Não há uma data de vencimento e não possuem como características a liquidação. Análise das Demonstrações Contábeis Patrimônio e seus elementos ( + ) ( - ) Bens Dinheiro Veículos Mercadorias para revenda Computadores Máquinas e equipamentos Móveis e utensílios Etc. Direitos Contas a receber Títulos a receber Clientes Obrigações Contas a pagar Títulos a pagar Salários a pagar Impostos a pagar Duplicatas a pagar Financiamentos bancários Fornecedores Etc. Análise das Demonstrações Contábeis Situações Líquidas Patrimoniais Ativo maior que o Passivo: Situação Líquida Positiva, Ativa ou Superavitária; Ativo menor que o Passivo: Situação Líquida Negativa, Passiva ou Deficitária; Passivo a Descoberto Ativo igual ao Passivo: Situação Líquida Nula. Análise das Demonstrações Contábeis Regimes Contábeis Regime de Caixa Consiste em se considerarem todas as despesas e receitas no exercício em que elas foram pagas ou recebidas, independentemente da data de sua ocorrência. Análise das Demonstrações Contábeis Regimes Contábeis Regime de Competência Derivado do Princípio da Competência, consiste em considerarem, para efeito de apuração de resultado do exercício, as receitas realizadas e as despesas incorridas em cada período, independentemente do seu pagamento. Análise das Demonstrações Contábeis Receitas, Despesas, Ganhos e Perdas Receitas “o acréscimo de benefícios econômicos durante o período contábil na forma de entrada de ativos ou decréscimos de exigibilidades e que redunda num acréscimo do patrimônio líquido, outro que não o relacionado a ajustes de capital...” Análise das Demonstrações Contábeis Receitas, Despesas, Ganhos e Perdas Despesas Normalmente conceitua-se despesa como o sacrifício de ativos realizado para obtenção de Receitas. Análise das Demonstrações Contábeis Receitas, Despesas, Ganhos e Perdas Ganhos São representados por itens denominados de não recorrentes (não repetitivos) que no entanto têm o mesmo efeito sobre o patrimônio líquido, sendo tanto oriundos da atividade normal da empresa ou não, diferentemente da receita que decorre da atividade normal. Análise das Demonstrações Contábeis Receitas, Despesas, Ganhos e Perdas Perdas A definição de despesa inclui as perdas. Estas, incluem itens que também impactam ativo e patrimônio líquido da mesma forma como as despesas, podendo surgir no curso da atividade normal da empresa. Normalmente são imprevisíveis. Análise das Demonstrações Contábeis Plano de Contas É uma estrutura ordenada de contas patrimoniais e de resultado que representam qualitativamente todas as operações comumente realizadas pela empresa. Seu planejamento deve ser feito a partir de uma análise minuciosa das características da atividade organizacional bem como das necessidades dos usuários das informações. Análise das Demonstrações Contábeis Plano de Contas Contas patrimoniais São aquelas que irão compor o Balanço Patrimonial em seu conjunto de origens de recursos e aplicações de recursos. Contas de resultado São aquelas que irão compor a Demonstração do Resultado do Exercício, representadas por contas de receitas e por contas de despesas, que, quando confrontadas, irão produzir o lucro ou prejuízo do exercício. Análise das Demonstrações Contábeis Plano de Contas Contas Patrimoniais Contas de Resultado Contas do Ativo ( + ) Contas do Passivo ( - ) Contas de Despesas ( - ) Contas de Receitas ( + ) Análise das Demonstrações Contábeis Ativo, Passivo e Patrimônio Líquido Ativo Representará toda aplicação dos recursos que, a partir de seu gerenciamento, se espera resultar em geração de benefícios econômicos futuros; em sentido strictu, é a geração de fluxos de caixa. É composto por BENS e por DIREITOS que por sua vez “devem” sua existência ao passivo e PL (origem dos recursos). Análise das Demonstrações Contábeis Ativo, Passivo e Patrimônio Líquido Ativo É um recurso controlado pela entidade; Como resultado de eventos passados; E do qual seespera que resultem futuros benefícios econômicos para a entidade. ATIVO CIRCULANTE E ATIVO NÃO CIRCULANTE Análise das Demonstrações Contábeis Ativo, Passivo e Patrimônio Líquido Ativo Circulante Disponibilidades e aplicações financeiras resgatáveis no prazo de 90 dias da data do balanço; Títulos e valores mobiliários; Contas a receber de clientes; Estoques; Pagamentos antecipados; Créditos diversos. Análise das Demonstrações Contábeis Ativo, Passivo e Patrimônio Líquido Ativo Não Circulante Ativo realizável a longo prazo; Investimentos; Ativo imobilizado; Ativo intangível; Ativo diferido. Análise das Demonstrações Contábeis Ativo, Passivo e Patrimônio Líquido Passivo Obrigação presente da entidade; Derivada de eventos já ocorridos; Cuja liquidação se espera que resulte em saída de recursos capazes de gerar benefícios econômicos. PASSIVO CIRCULANTE E PASSIVO NÃO CIRCULANTE Análise das Demonstrações Contábeis Ativo, Passivo e Patrimônio Líquido Passivo Circulante Financiamentos; Contas a pagar a fornecedores; Impostos sobre a renda a pagar; Outros tributos a recolher; Provisões (com a indicação de sua natureza). Análise das Demonstrações Contábeis Ativo, Passivo e Patrimônio Líquido Passivo Não Circulante Financiamentos e Empréstimos a longo prazo; Credores por financiamentos; Títulos a pagar; Juros a pagar de empréstimos e financiamentos; Receitas Antecipadas; Custos e despesas correspondentes às receitas Análise das Demonstrações Contábeis Ativo, Passivo e Patrimônio Líquido Patrimônio Líquido É definido como a diferença entre ativo e passivo; Depende da mensuração do ativo e do passivo; Análise das Demonstrações Contábeis Ativo, Passivo e Patrimônio Líquido Classificação do Patrimônio Líquido Capital; Reservas, com indicação de sua natureza; (Lucros) ou prejuízos acumulados. Análise das Demonstrações Contábeis Noções de Débito, Crédito e Saldo Na linguagem comum, débito significa dívida, situação negativa, estar em débito com alguém, etc. Na linguagem contábil, débito é utilizado nas contas patrimoniais ativas para registrar um aumento nos bens e direitos, e também nas contas de resultado para registro das despesas. Análise das Demonstrações Contábeis Noções de Débito, Crédito e Saldo Na linguagem comum, crédito significa ter crédito com alguém, em uma loja, situação positiva, poder comprar a prazo, etc. Na linguagem contábil, crédito é utilizada nas contas patrimoniais passivas para registrar um aumento nas obrigações para com terceiros e também nas contas de resultado para registro das receitas. Análise das Demonstrações Contábeis Noções de Débito, Crédito e Saldo Saldo de uma conta representa a diferença entre o valor do débito e do crédito. Os saldos podem ser: Devedor: D>C Credor: D<C Nulo: D=C Análise das Demonstrações Contábeis Quadro Demonstrativo do Débito e Crédito Natureza das Contas Natureza do Saldo Aumenta com Diminui com Ativo Devedor Débito Crédito Passivo Credor Crédito Débito Patrimônio Líquido Credor Crédito Débito Receitas Credor Crédito Débito Despesas e Custos Devedor Débito Crédito Análise das Demonstrações Contábeis Atividade Prática: exercitar escriturações, lançamentos e elaborar dois Balanços Patrimoniais. Análise das Demonstrações Contábeis IFRS Análise das Demonstrações Contábeis IFRS IFRS são um conjunto de normas internacionais de contabilidade, emitidas e revisadas pelo IASB - International Accounting Standards Board (Conselho de Normas Internacionais de Contabilidade), que visam uniformizar os procedimentos contábeis e as políticas existentes entre os países, melhorando a estrutura conceitual e proporcionando a mesma interpretação das demonstrações financeiras. Análise das Demonstrações Contábeis IFRS IFRS são um conjunto de normas internacionais de contabilidade, emitidas e revisadas pelo IASB - International Accounting Standards Board (Conselho de Normas Internacionais de Contabilidade), que visam uniformizar os procedimentos contábeis e as políticas existentes entre os países, melhorando a estrutura conceitual e proporcionando a mesma interpretação das demonstrações financeiras. Análise das Demonstrações Contábeis IFRS Finalidade Existe uma visão de que a regulamentação contábil atende ao interesse público (justiça social) Num sistema de livre iniciativa, a regulamentação ocorre por duas razões: O sistema de mercado pode ter falhas Ou pode adotar uma postura contrária aos objetivos sociais Intervenção x laissez-faire Análise das Demonstrações Contábeis IFRS Finalidade Harmonização = adequação de normas de diferentes países Padronização = mais amplo, mas com uma conotação mais impositiva Convergência = processo para chegar a uma linguagem comum Análise das Demonstrações Contábeis IFRS Vantagens A assimetria da informação ajuda a explicar a busca pela padronização Decorre da característica da informação como bem econômico: A empresa possui quase exclusividade na produção e divulgação => cria oportunidade para limitar o acesso à informação A padronização pode ser interessante quando o esforço de gerar a informação for pequeno Análise das Demonstrações Contábeis IFRS Vantagens O poder público tem interesse em eliminar a assimetria para melhorar o funcionamento do mercado de capitais A padronização tem por finalidade reduzir ou eliminar a incerteza (que decorre da falta de informação), mas não o risco Pode ajudar a reduzir as fraudes e falhas do mercado Análise das Demonstrações Contábeis IFRS Vantagens A contabilidade é um bem público Bem público = o produtor não consegue determinar com precisão a parcela de consumo por parte de cada cliente (usuário) Caronas = pessoas que consomem um bem público sem pagar por ele No sistema de mercado, existe pouco incentivo para produzir bens públicos Análise das Demonstrações Contábeis IFRS Vantagens Padronizar reduz custos Existência de diversos usuários, com interesses diferentes.Como é impossível satisfazer a todos, a padronização é bem recebida pois coloca a responsabilidade para uma autoridade central (regulador) Mas isso não garante a melhor solução para os problemas de informação => paradoxo da regulamentação Análise das Demonstrações Contábeis IFRS Desvantagens Custos envolvidos Transferência de riqueza Dificuldade de padronizar Efeito sobre a decisão Quem controla o regulador? Pode ser injusta É uma atividade política Análise das Demonstrações Contábeis IASB O IASB está em processo de atualização de sua estrutura conceitual (conduzido em fases) Quando finalizada, haverá um único documento: estrutura conceitual para elaboração e divulgação de relatório contábil-financeiro (THE CONCEPTUAL FRAMEWORK FOR FINANCIAL REPORTING) IASB E FASB estão trabalhando em conjunto nesses novos documentos – abrangerá outros relatórios além das demonstrações contábeis. Análise das Demonstrações Contábeis IASB A convergência internacional das normas contábeis é uma exigência global. No entanto, as diversas normas existentes dificultam a harmonização. Sendo este processo inevitável as instituições que promovem normas contábeis decidiram deflagrar um processo de harmonização entre elas. Análise das Demonstrações Contábeis IASB O IASB é uma entidade que está no comando deste processo e as normas emitidas por eles são os IFRS. O Brasil como tem interesse em receber investimentos estrangeiros, acompanha o processo de convergência internacional. No Brasil, o processo de convergência internacional tem sendo empreendido pelo CPC, órgão que estuda as IFRS e as aplica para a realidade brasileira. Análise das Demonstrações Contábeis IASB O IASB é o órgão normativo que mais influencia o CPC. Mesmo sabendo que a contabilidade brasileira está intimamente ligada a legislação que determina as práticas contábeis com reflexo na escrituração. Há um movimento grande para a harmonização das normas contábeis internacionais. Análise das Demonstrações Contábeis CPC O Comitê de Pronunciamentos Contábeis (CPC) foi criado através da Resolução CFC nº 1.055/05 com o objetivo de emitir pronunciamentos técnicos visando a convergência da contabilidade brasileira aos padrões internacionais. Análise das Demonstrações Contábeis CPC O Comitê de Pronunciamentos Contábeis (CPC) foi idealizado a partir da união de esforços e comunhão de objetivos das várias entidades que regulam normas contábeis no Brasil, dentre as quais, o CFC, a CVM e o IBRACON. Análise das Demonstrações Contábeis CPC Criado pela Resolução CFC nº 1.055/05, o CPC tem como objetivo o estudo, o preparo e a emissão de Pronunciamentos Técnicos sobre procedimentos de Contabilidade e a divulgação de informações dessa natureza, para permitir a emissão de normas pela entidade reguladora brasileira, visando à centralização e uniformização do seu processo de produção, levando sempre em conta a convergência da Contabilidade Brasileira aos padrões internacionais. http://www.portaldecontabilidade.com.br/legislacao/cfc1055.htm http://www.portaldecontabilidade.com.br/legislacao/cfc1055.htm http://www.portaldecontabilidade.com.br/legislacao/cfc1055.htm http://www.portaldecontabilidade.com.br/legislacao/cfc1055.htm http://www.portaldecontabilidade.com.br/legislacao/cfc1055.htm http://www.portaldecontabilidade.com.br/legislacao/cfc1055.htm http://www.portaldecontabilidade.com.br/legislacao/cfc1055.htm http://www.portaldecontabilidade.com.br/legislacao/cfc1055.htm http://www.portaldecontabilidade.com.br/legislacao/cfc1055.htm http://www.portaldecontabilidade.com.br/legislacao/cfc1055.htm http://www.portaldecontabilidade.com.br/legislacao/cfc1055.htm Análise das Demonstrações Contábeis É a técnica que objetiva verificar a situação econômico- financeira de determinada entidade, por intermédio das demonstrações contábeis. Como conhecer uma empresa Qual o objeto da empresa? Quem possui a propriedade da empresa? A empresa é lucrativa? Quem são os administradores da empresa? Qual o grau de endividamento da empresa? Qual o seu público-alvo? Quais são os seus principais concorrentes? A empresa é tão forte quanto seus concorrentes? Qual a expectativa de resultados futuros que a empresa apresenta? Análise das Demonstrações Contábeis Etapas principais de análise das demonstrações contábeis: 1º etapa: estabelecimento dos instrumentos de mensuração do processo a ser analisado; 2º etapa: comparação das medições efetuadas com os padrões estabelecidos; 3º etapa: elaboração de um diagnóstico e do elenco de conclusões; 4º etapa: tomada de decisão Análise das Demonstrações Contábeis Processo de análise das demonstrações contábeis: 1º etapa: escolha correta dos indicadores levando em consideração o objetivo das análises; 2º etapa: construção de padrões adequados aos parâmetros definidos; 3º etapa: elaboração de um diagnóstico e do elenco de conclusões, considerando os padrões definidos; 4º etapa: tomada de decisão. Análise das Demonstrações Contábeis Demonstrações contábeis = Demonstrações financeiras Legislação societária Demonstrações contábeis Comissão de Valores Mobiliários (CVM) CVM: regula o mercado de capitais e normatiza o tratamento contábil das sociedades por ações de capital aberto. LSA (Lei das Sociedades por Ações): sociedades por ações fechadas, sociedades por cotas de responsabilidade limitada, sociedade simples, etc. Análise das Demonstrações Contábeis Demonstrações financeiras (Lei das AS – 6.404/76): Balanço patrimonial; DRE (Demonstração do Resultado); DMPL (Demonstração da Mutação do Patrimônio Líquido); Notas Explicativas. Deverão ser publicadas de forma comparativa, ou seja, com a apresentação dos valores referentes as demonstrações financeiras do exercício anterior. Contas semelhantes podem ser agrupadas; Pequenos saldos podem ser agregados, considerados 10%. Análise das Demonstrações Contábeis Na determinação do resultado do exercício serão computados: As receitas e os rendimentos ganhos no período, independentemente da sua realização em moeda; Os custos, despesas, encargos e perdas, pagos ou incorridos, correspondentes a essas receitas e rendimentos. Análise das Demonstrações Contábeis Demonstrações contábeis (CVM): Balanço patrimonial; DLPA (Demonstração do Lucro ou Prejuízo Acumulado) ou DMPL (Demonstração da Mutação do Patrimônio Líquido); DRE (Demonstração do Resultado); DFC (Demonstração do Fluxo de Caixa); DVA (Demonstração do Valor Adicionado); Notas explicativas, incluindo a descrição das práticas contábeis. Análise das Demonstrações Contábeis Demonstrações contábeis (CVM) em separado: Avaliação: A natureza e o grau de liquidez dos ativos; A utilização dos ativos pela entidade; Os montantes, a natureza e os prazos de liquidação dos passivos Relatório da administração: Descreve e explica as principais características do desempenho financeiro da entidade e os principais riscos e incertezas que ela enfrenta. Análise das Demonstrações Contábeis Relatório da administração: Descrição dos negócios, produtos e serviços; comentários sobre a conjuntura econômica geral; Fatores principais e influênciasque determinam o desempenho, mudança de ambiente; Fontes de obtenção de recursos da entidade; Os recursos da entidade não reconhecidos no balanço por não atenderem à definição de ativos, a exemplo dos ativos intangíveis. Análise das Demonstrações Contábeis Análise Vertical e Horizontal Análise Vertical: Evidencia a participação em termos percentuais de cada rubrica de determinada demonstração em relação a um totalizador, a exemplo do total do ativo, receita líquida, total das origens de recursos, etc., permitindo ao analista identificar os itens mais significativos na composição de cada demonstração contábil, bem como a análise de sua tendência futura com base na comparação de vários períodos. Análise das Demonstrações Contábeis Análise Vertical e Horizontal Análise Horizontal: Evidencia a variação ocorrida a cada período, em termos percentuais, de uma rubrica de determinada demonstração em relação a determinado ano, permitindo ao analista identificar a evolução no tempo de determinado item que compõem a demonstração contábil em análise. Busca evidenciar se ocorreu crescimento ou decrescimento do item analisado. Análise das Demonstrações Contábeis Análise Vertical e Horizontal Prescindem da: Padronização das demonstrações contábeis; Utilização de uma abordagem de moeda de poder aquisitivo constante na elaboração das DCs; Utilização da análise por indicadores financeiros e não financeiros; Variação em relação aos dados históricos da própria empresa; Variação em relação às taxas de crescimento de toda a economia; Variação em relação à taxa de crescimento do setor em que atua a empresa. Análise das Demonstrações Contábeis Análise Através de Índices Índices de Liquidez: São geralmente utilizados pelas empresas para concessão de crédito, já que não importa somente o montante de obrigações que a empresa possui, mas também se ela será capaz de pagar o empréstimo no prazo contratado. É obtido pela razão entre o ativo circulante da empresa e o seu passivo circulante. Indica quantos R$ existem no ativo circulante para cada R$ 1,00 de passivo circulante. Liquidez corrente = Ativo circulante / passivo circulante Análise das Demonstrações Contábeis Análise Através de Índices Liquidez seca: É obtido pela razão entre o ativo circulante deduzido dos estoques e o seu passivo circulante. Indica quantos R$ existem no ativo circulante para cada R$ 1,00 de passivo circulante sem considerar a realização dos estoques. Liquidez seca = Ativo circulante – estoques _________________________ passivo circulante Análise das Demonstrações Contábeis Análise Através de Índices Liquidez geral: É obtido pela razão entre o ativo circulante mais o ativo realizável a longo prazo da empresa e o seu passivo circulante somado ao passivo exigível a longo prazo. Indica quantos R$ existem nos ativos realizáveis para cada R$ 1,00 de passivos exigíveis. Liquidez geral = Ativo circulante + realizável LP __________________________________ passivo circulante + exigível LP Análise das Demonstrações Contábeis Análise Através de Índices Liquidez imediata: É obtido pela razão entre as disponibilidades da empresa e o seu passivo circulante, ou seja, compara os valores disponíveis em dinheiro imediatamente com as obrigações cujo vencimento se dará em 12 meses. Indica quantos R$ existem disponíveis imediatamente para cada R$ 1,00 de passivo circulante. Liquidez imediata = Disponibilidade ____________________ passivo circulante Análise das Demonstrações Contábeis Análise Através de Índices Índices de Estrutura e Endividamento Objetivam evidenciar a composição das origens de recursos da empresa, quer sejam de capitais de terceiros ou de capitais próprios e fornecer informações capazes de avaliar o comprometimento financeiro atual da empresa perante terceiros e, consequentemente, a capacidade de a empresa aumentar seu endividamento. Demonstra de que forma foi aplicado o capital próprio. Análise das Demonstrações Contábeis Análise Através de Índices Índices de Estrutura e Endividamento Empresa que utiliza capital de terceiros é dita alavancada financeiramente. Seguem implicações: Possibilita aos acionistas aumentar os recursos da empresa sem perder o controle da mesma; Os credores esperam uma margem de segurança, de forma que o risco seja compartilhado entre os acionistas e os terceiros; Se a empresa ganha mais do que paga de juros com investimentos financiados com o capital de terceiros, então o retorno dos acionistas é “alavancado”. Análise das Demonstrações Contábeis Análise Através de Índices Índices de Estrutura e Endividamento Conclui-se que empresas mais alavancadas financeiramente têm retornos esperados mais elevados quando a economia é normal, porém se expõem ao risco de perdas quando a economia entra em recessão. Análise das Demonstrações Contábeis Análise Através de Índices Índices de Estrutura e Endividamento Grau de imobilização do PL = Ativo permanente __________________ PL Grau de endividamento do PL = passivo circulante + exigível a LP __________________ PL Análise das Demonstrações Contábeis Análise Através de Índices Índices de Atividade Índices de administração de ativos, objetivam avaliar a eficiência com que a empresa está gerindo seus ativos, bem como fornecer informações capazes de avaliar o adequado dimensionamento dos ativos com base no nível de operação da empresa. Um nível abaixo do ótimo pode fazer com que a empresa perca vendas e um nível acima do ótimo pode gerar despesas financeiras excessivas, já que parte dos ativos é adquirida com capital de terceiros. Análise das Demonstrações Contábeis Análise Através de Índices Índices de Atividade Prazo médio de recebimento = Clientes (média) / Vendas (médias) Prazo médio de rotação dos estoques = Estoques (média) / CMV (média) Prazo médio de pagamento = Fornecedores (média) / Compras (média) Análise das Demonstrações Contábeis Análise Através de Índices Custo Mercadoria Vendida O CMV é, basicamente, a soma das despesas para produzir e armazenar aquela mercadoria – até que a venda seja realizada. Esse dado é importante para você conseguir calcular e dimensionar o seu Lucro Bruto. CMV = EI + C – EF EI = Estoque inicial C = Compras EF = Estoque final Análise das Demonstrações Contábeis Uma visão conjunta dos prazosmédios Os cálculos dos prazos vêm da necessidade de examinar todos os índices de prazos médios em conjunto, permitindo uma visão muito mais adequada de como as empresas gerenciam o seu contas a pagar e a receber, bem como, principalmente, a sua conta de estoques. Conceitos importantes: - ciclo operacional; - ciclo financeiro. Análise das Demonstrações Contábeis Uma visão conjunta dos prazos médios Ciclo operacional: obtido a partir da soma do prazo médio de rotação de estoques com o de recebimento, representando a quantidade de dias que transcorre entre a compra do produto e o recebimento de vendas; Ciclo financeiro: obtido pela diferença entre o ciclo operacional e o prazo médio de pagamento, representa o período que a empresa tem que esperar para receber o produto da sua venda após efetuar o pagamento dos seus fornecedores, isto é, o período em que ela deve financiar suas atividades. Análise das Demonstrações Contábeis A principal conclusão é que qualquer empresa deve buscar encurtar seu ciclo financeiro, trabalhando com seus vendedores e clientes, com compradores e fornecedores e, principalmente, junto a sua área de gerenciamento de estoques e de contas a receber e alongar o prazo de pagamento aos fornecedores. Análise das Demonstrações Contábeis Índices de lucratividade e rentabilidade Objetivam evidenciar os efeitos combinados da liquidez, da atividade e de estrutura e endividamento sobre os resultados obtidos pela empresa. Os índices de lucratividade estão intimamente relacionados ao desempenho econômico da empresa, apresentando o retorno ou a rentabilidade dos recursos investidos e a deficiência de sua gestão. Análise das Demonstrações Contábeis Índices de lucratividade e rentabilidade As principais bases de comparação utilizadas no estudo dos resultados empresariais são: - o ativo total; - o patrimônio líquido; - receita de vendas. Os resultados normalmente utilizados são: - resultado operacional; - lucro líquido do exercício. Análise das Demonstrações Contábeis Índices de lucratividade e rentabilidade Margem bruta Compara a margem bruta da empresa com as vendas. Evidencia a margem bruta proporcionada por unidade monetária de venda, isto é, a margem remanescente para o pagamento das despesas operacionais e não operacionais da empresa. Margem Bruta = Lucro Bruto / Receita Líquida Análise das Demonstrações Contábeis Índices de lucratividade e rentabilidade Margem operacional Compara o resultado operacional da empresa com as vendas. Evidencia a margem operacional proporcionada por unidade monetária de venda, isto é, a margem remanescente para o pagamento das despesas não operacionais da empresa. Margem Operacional = Resultado Operacional / Receita Líquida Análise das Demonstrações Contábeis Índices de lucratividade e rentabilidade Margem líquida Compara o resultado do exercício obtido pela empresa com as vendas. Evidencia o lucro proporcionado por unidade monetária de venda. Margem Líquida = Lucro Líquido do Exercício/ Receita Líquida Análise das Demonstrações Contábeis Avaliação do Capital de Giro O principal objetivo de se analisar a liquidez de uma empresa é sem dúvida o de mensurar a sua capacidade de quitar seus compromissos e de manter níveis de estoques suficientes para atender a demanda de vendas. Pode-se afirmar que as funções básicas das finanças se resumem em: - investimento; - financiamento; - distribuição de dividendos; - administração do capital de giro. Análise das Demonstrações Contábeis Avaliação do Capital de Giro Quando se analisa a administração do capital de giro as seguintes premissas precisam ser estabelecidas: - Dos investimentos efetuados na empresa, o ativo imobilizado representa a área produtiva; - Os ativos circulantes não podem ser utilizados em outras áreas da empresa; - Do ativo circulante, o único item que gera lucro são as aplicações financeiras e, mesmo assim, inferior ao que o ativo imobilizado gera; Análise das Demonstrações Contábeis Avaliação do Capital de Giro Quando se analisa a administração do capital de giro as seguintes premissas precisam ser estabelecidas: - Os financiamentos provenientes de fornecedores, de salários e encargos sociais e tributos a pagar não apresentam custo explícito e devem ser mantidos pelos valores máximos possíveis; - Os financiamentos bancários de curto prazo deveriam ter custo inferior ao dos financiamentos de longo prazo. Análise das Demonstrações Contábeis Avaliação do Capital de Giro Capital Circulante Líquido CCL = AC – PC Capital de Giro Próprio CGP = PL – (AC + ARLP) CDG = Patrimônio Líquido – Ativo Permanente Análise das Demonstrações Contábeis Avaliação do Capital de Giro Capital de giro (CDG) representa a parcela dos recursos próprios da empresa que se encontra disponível para aplicações. Prejuízos, a aquisição de bens do ativo imobilizado, investimentos e diferido, a distribuição de dividendos, reduzem o capital de giro da empresa. Análise das Demonstrações Contábeis Avaliação do Capital de Giro Despesa com depreciação, amortização e exaustão, a variação monetária passiva do exigível a longo prazo, os lucros, as vendas de bens do ativo permanente e as integralizações de capital dos acionistas, aumentam o CDG. Necessidade de capital de giro é a diferença entre as origens e as aplicações de recursos,, quando negativa, gera o indicador. O valor da NCG revela o nível de recursos que a empresa necessita para manter o giro dos negócios. Análise das Demonstrações Contábeis Avaliação do Capital de Giro O valor do ciclo financeiro será expresso em dias de vendas. Esse valor representa o número de dias de vendas que a empresa destina ao financiamento da NCG. CF = NCG / VB x D Onde: CF = ciclo financeiro; NCG = necessidade de capital de giro; VB = venda bruta; D = período a que se referem as vendas brutas. Análise das Demonstrações Contábeis Atividade Prática: Fazer Análise de Demonstração Contábil Horizontal e Verticalmente (Balanços Patrimoniais). Obrigado pela atenção!
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