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GESTÃO FINANCEIRA Lupa Calc. EGT0011_202001172271_ESM Aluno: LUCIANA DA SILVA CANTIDIO Matr.: 202001172271 Disc.: GESTÃO FINANCEIRA 2021.1 EAD (GT) / EX Prezado (a) Aluno(a), Você fará agora seu TESTE DE CONHECIMENTO! Lembre-se que este exercício é opcional, mas não valerá ponto para sua avaliação. O mesmo será composto de questões de múltipla escolha. Após responde cada questão, você terá acesso ao gabarito comentado e/ou à explicação da mesma. Aproveite para se familiarizar com este modelo de questões que será usado na sua AV e AVS. INTRODUÇÃO À ANÁLISE DE DEMONSTRATIVOS FINANCEIROS 1. Conforme a Análise Vertical do Balanço Patrimonial marque a alternativa INCORRETA: https://simulado.estacio.br/bdq_simulados_exercicio_ensineme.asp javascript:diminui(); javascript:aumenta(); javascript:calculadora_on(); Em X1, há 22,8% de ativos que não se tem por expectativa transformar em dinheiro (Imobilizado e Intangível, somados) e que são relacionados com a manutenção da entidade. As dívidas com Terceiros vencem predominantemente no curto prazo nos períodos compreendidos entre X1 e X2. O aumento da participação do Ativo Não Circulante em relação ao Ativo Total em X2 teve influência, essencialmente, pelo crescimento da relevância (peso relativo) dos Intangíveis que passou de 6,6% para 36,9%. A participação (peso relativo) dos recursos de curto prazo em X2 foi superior ao peso relativo de X1 em relação ao Ativo Total. A fonte de financiamento do Ativo em X2 é predominantemente por Capitais Próprios. Explicação: Percebe-se que em X1 a participação do Ativo Circulante (aplicações de curto prazo) em relação ao Ativo Total era de 61,3% e em X2 de 48,4%. Nesse sentido, houve uma redução do montante do grupo do Ativo Circulante em X2 quando comparado a X1. INDICADORES DA RENTABILIDADE E SITUAÇÃO ECONÔMICA DE EMPRESAS 2. A partir das margens de lucro da Fábrica de Papelão e médias setoriais em 20X1 e 20X2, marque a alternativa INCORRETA: Comparando as margens LAJI e LAJIDA com suas versões baseadas em lucros ajustados, observamos uma queda de aproximadamente 1,7% em termos absolutos. Percebe-se uma piora generalizada nas margens da Fábrica de Papelão entre os períodos de 20X1 e 20X2. A análise comparativa (Fábrica de Papelão X média setorial) das margens de 20X1 para 20X2 aponta a deterioração da lucratividade do setor e a queda ainda mais severa da lucratividade da empresa. Em 20X2, as margens bruta, LAJI, LAJIDA e líquida da Fábrica de Papelão foram significativamente superiores em relação à média do segmento. De acordo com análise dos dados de 20X1, podemos verificar que as margens bruta, LAJI e LAJIDA são bastante próximas da média setorial. Explicação: Ao contrário do que foi verificado em 20X1, em 20X2, as margens bruta, LAJI, LAJIDA e líquida daFábrica de Papelão foram significativamente inferiores em relação à média do segmento. 3. As margens comparam o lucro gerado em determinado período com a receita da empresa, com isso, pode-se avaliar a eficiência na gestão de custos e despesas da companhia. Sobre as margens de lucro, marque a alternativa INCORRETA: https://simulado.estacio.br/bdq_simulados_exercicio_ensineme.asp https://simulado.estacio.br/bdq_simulados_exercicio_ensineme.asp A composição da margem de lucros tem o nome do lucro utilizado para seu cálculo no numerador e no denominador há a receita líquida de vendas. Geralmente, a capacidade do gerenciamento de investimentos no curto prazo é reduzida, pois, normalmente, não está no alcance de muitos gestores, que por sua vez, estão limitados para atuar nos itens de resultado (integrantes da DRE), que podem ser medidos pelas margens. Permite analisar a informação sobre o gerenciamento de custos e despesas que é fundamental para gerir orçamentos e atingir metas corporativas de curto prazo. Normalmente, são margens baseadas em relatórios societários (produzidos pela contabilidade), como o Balanço Patrimonial e Demonstração do Fluxo de Caixa. É utilizada nas projeções de resultados efetuadas por analistas (internos e externos) e contribuem para a compreensão de seus clientes. Explicação: Em geral, são margens baseadas em relatórios societários, como a DRE típica (produzida pela contabilidade), buscando apresentar o lucro apurado em determinado exercício. 4. A partir da análise dos Índices de retorno da Fábrica de Papelão, médias setoriais e custos de capitais correspondentes em 20X1 e 20X2, marque a alternativa CORRETA: Em X2, o ROE e o ROIC da Fábrica de Papelão apresentavam métricas próximas às médias setoriais. No ano de 20X2 a performance da empresa foi superior em relação a todos os benchmarks do setor. Em X1, o ROE e o ROIC da Fábrica de Papelão apresentavam métricas distantes às médias setoriais. As médias setoriais do ROE e do ROIC foram superiores aos custos de capital correspondentes, tanto em X1, como também, em X2. Em X1, o ROE e o ROIC da Fábrica de Papelão apresentavam métricas desfavoráveis e sensivelmente inferiores ao custo do capital correspondente. Explicação: As médias setoriais do ROE e do ROIC permaneceram superiores aos custos de capital correspondentes. Nesse sentido, pode-se inferir que o desempenho da empresa vinha passando por índices abaixo da média setorial. https://simulado.estacio.br/bdq_simulados_exercicio_ensineme.asp 5. Entre os variados tipos de margens, normalmente elas correspondem à razão entre o nome do lucro utilizado para seu cálculo e a receita líquida de vendas. Nesse sentido, marque a alternativa CORRETA. A interpretação da Margem Líquida é a razão do Lucro Líquido da empresa em relação ao Patrimônio Líquido. A Margem Líquida é diretamente impactada com o aumento do Endividamento. A interpretação da Margem Bruta é a razão do Lucro Bruto da empresa em relação às vendas. A Margem Bruta não é influenciada pelo CMV e variações nas vendas. Não é possível realizar a análise das margens de lucros de forma temporal de posse dos resultados de X1 e X2 da entidade. Explicação: Margem bruta = Lucro bruto/Receita líquida. ANÁLISE FINANCEIRA DE CURTO PRAZO 6. Quanto aos índices de Liquidez marque a resposta CORRETA: Reflete o quanto (percentual) do ativo total é financiado por recursos de terceiros e recursos próprios. Interpretação básica dos índices de Liquidez é: quanto MAIOR, PIOR. Consiste em verificar a evolução dos elementos dos fluxos de caixa durante um determinado período. Interpretação básica dos índices de Liquidez é: quanto MAIOR, MELHOR. Interpretação básica dos índices de Liquidez é: quanto MENOR, MELHOR. Explicação: Quanto MAIOR o índice, MELHOR, pois há um indício de uma boa situação financeira de curto prazo, ou seja, maior a capacidade de pagamento das dívidas de curto prazo. 7. Analise as Variáveis Empresariais da entidade XYZ e marque a alternativa INCORRETA: Variáveis Empresariais 20X2 20X1 Necessidades de Capital de Giro (NCG) 404.583 380.164 TESOURARIA -368.243 -457.657 LONGO PRAZO 16.527 -129.429 Capital de Giro (CDG) 19.813 51.936 OUTRAS INFORMAÇÕES Vendas Brutas 1.560.700 1.348.566 https://simulado.estacio.br/bdq_simulados_exercicio_ensineme.asp https://simulado.estacio.br/bdq_simulados_exercicio_ensineme.asp https://simulado.estacio.br/bdq_simulados_exercicio_ensineme.asp A entidade em 20X2 não apresenta sobra de recursos (CDG maior do que NCG). A entidadeem 20X2 necessita de recursos de giro para manter o nível de seus negócios. A entidade em 20X2 apresenta fontes líquidas de longo prazo no valor de R$ 16.527 mil e fontes líquidas de curto prazo de R$ 368.243 mil. A entidade em 20X2 necessita de R$ 404.583 mil (NCG) e dispõe de R$ 19.813 mil de capital de giro (CDG), a falta de recursos é de R$ 384.770 mil. A entidade em 20X2 dispõe de recursos próprios para cobrir toda ou parte das necessidades de capital de giro (NCG). Explicação: A entidade não dispõe de recursos próprios para cobrir toda ou parte das Necessidades de Capital de Giro (NLCDG). No final de 20X2 dispunha de recursos próprios disponíveis para cobrir as necessidades de capital de giro, APENAS o valor de R$ 19.813 mil. 8. Na Análise da Necessidade de Capital de Giro percebe-se: Se negativa, indica que as Fontes de Capital de Giro foram superiores aos valores das Aplicações de Capital de Giro, ou seja, melhor para a empresa, pois não necessita de recursos para o giro dos negócios. Se negativa, indica que a empresa está utilizando o capital de terceiros de curto prazo para financiar a sua atividade, ou seja, há uma Exposição Financeira. Quando o Ativo Circulante é menor que o Passivo Circulante, há uma folga financeira. Se positiva, indica que a empresa terá disponibilidade de recursos para garantir a liquidez a curtíssimo prazo. Se positiva, melhor para a empresa, pois indica recursos suficientes para liquidar as atividades operacionais. Explicação: A análise das Necessidades de Capital de Giro (NCG) revela o nível de recursos necessários para manter o giro dos negócios, ou seja, com a diferença entre ativo operacional e passivo operacional, verifica-se a necessidade de capital de giro, o quanto que a empresa precisa de recursos para financiar o giro dos negócios. O CCL Negativo, verifica-se que o valor das Fontes de Capital de Giro é superior ao valor das Aplicações de Capital de Giro, nesse sentido, a empresa não necessita de recursos para o giro dos negócios, pois dispõe de fontes do próprio negócio para financiar outras aplicações. 9. Na Análise da Liquidez Seca percebe-se: O Ativo circulante é composto pelo disponível e ativos que a empresa pretende converter em dinheiro no prazo de até um ano da data de encerramento do balanço patrimonial. https://simulado.estacio.br/bdq_simulados_exercicio_ensineme.asp https://simulado.estacio.br/bdq_simulados_exercicio_ensineme.asp A parcela das dívidas de curto prazo que podem ser quitadas pela utilização de itens de maior liquidez no ativo circulante, geralmente, Caixa e Equivalentes e Contas a Receber. A capacidade de honrar as dívidas de curto e longo prazos com a utilização de recursos do ativo circulante e não circulante. O ideal é que quanto MAIOR, PIOR. Evidencia o quanto a empresa dispõe de recursos livres para o pagamento imediato das obrigações contidas no curto prazo. Explicação: A Liquidez Seca apresenta quanto cada R$1 das obrigações contidas no PC está coberto pelo AC, não considerando a dependência da venda dos estoques da empresa. 10. Considere que a organização XYZ apresentou, no último exercício dela, os seguintes saldos em suas demonstrações financeiras: Receita bruta de vendas anual = R$600 Estoques = R$190 Fornecedores = R$330 CMV anual = R$350 Clientes = R$180 Com base nessas informações, podemos afirmar que o prazo médio de recebimentos da XYZ é de: 210 dias. 180 dias. 108 dias. 114 dias. 198 dias. Explicação: PMR = Clientes/Receita bruta (ano) x 360; PMR = 180/600 x 360; PMR = 108 dias. https://simulado.estacio.br/bdq_simulados_exercicio_ensineme.asp
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