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1. Os dados do balanço patrimonial (BP), do demonstrativo de resultados (DRE) e do demonstrativo de fluxo de caixa são os insumos a serem estudados na análise dos demonstrativos. Nesse sentido, pode- se verificar no Demonstrativo de Resultados (DRE): Um documento que apresenta, de forma sumarizada, o montante movimentado nas contas de resultado da empresa em determinado período. A primeira linha da DRE se refere às deduções da receita bruta de vendas, consistindo geralmente nos tributos apurados sobre o faturamento, como IPI, ICMS, ISS, PIS e COFINS, e as devoluções de vendas. As receitas são apuradas pelo regime de caixa. A divulgação da venda conforme o pedido dos clientes de produtos para a área comercial, apesar de, ainda não entregues. Os recebimentos são os recursos das vendas incorporados às disponibilidades da empresa pelo regime de competência. Explicação: A demonstração de resultado do exercício (DRE) é um documento que apresenta, de forma sumarizada, o montante movimentado nas contas de resultado da empresa (receitas, custos e despesas) em determinado período (um ano, um trimestre ou um mês), evidenciando o lucro líquido das atividades da companhia. 2. Sobre a Margem Líquida, pode-se afirmar que: Indica o volume de vendas da empresa em relação ao capital total investido. O ideal é que quanto MAIOR, PIOR. Indica o quanto a empresa ganha, em relação ao que ela gasta e em proporção ao preço de venda. Indica o quanto a empresa lucra para produzir, gerir e comercializar sua linha de produtos, independente de como financiou suas operações e do resultado de seus investimentos em outras empresas. A margem líquida é comumente utilizada pelos investidores e credores, pois, normalmente, o lucro líquido remunera os acionistas e financia os novos investimentos. Explicação: A margem líquida consiste na razão entre o lucro líquido e a receita líquida (duas informações presentes na DRE) e é comum na análise de investidores e credores na apuração do resultado obtido em relação às vendas. 3. As margens comparam o lucro gerado em determinado período com a receita da empresa, com isso, pode-se avaliar a eficiência na gestão de custos e despesas da companhia. Sobre as margens de lucro, marque a alternativa INCORRETA: A composição da margem de lucros tem o nome do lucro utilizado para seu cálculo no numerador e no denominador há a receita líquida de vendas. Geralmente, a capacidade do gerenciamento de investimentos no curto prazo é reduzida, pois, normalmente, não está no alcance de muitos gestores, que por sua vez, estão limitados para atuar nos itens de resultado (integrantes da DRE), que podem ser medidos pelas margens. É utilizada nas projeções de resultados efetuadas por analistas (internos e externos) e contribuem para a compreensão de seus clientes. Permite analisar a informação sobre o gerenciamento de custos e despesas que é fundamental para gerir orçamentos e atingir metas corporativas de curto prazo. Normalmente, são margens baseadas em relatórios societários (produzidos pela contabilidade), como o Balanço Patrimonial e Demonstração do Fluxo de Caixa. Explicação: Em geral, são margens baseadas em relatórios societários, como a DRE típica (produzida pela contabilidade), buscando apresentar o lucro apurado em determinado exercício. 4. O quociente que apura se a Receita líquida de vendas realizadas no período foi adequado em relação ao Capital Total investido na empresa é: Lucro antes dos juros, impostos, depreciação e amortização (LAJIDA). Rentabilidade do Patrimônio Líquido. Rentabilidade do Ativo. Margem Líquida. Giro do Ativo Total. Explicação: Giro do AT = Receita líquida/Ativo total. 5. Analise as Variáveis Empresariais da entidade XYZ e marque a alternativa INCORRETA: Variáveis Empresariais Necessidades de Capital de Giro (NCG) TESOURARIA LONGO PRAZO Capital de Giro (CDG) OUTRAS INFORMAÇÕES Vendas Brutas A entidade em 20X2 não apresenta sobra de recursos (CDG maior do que NCG). A entidade em 20X2 dispõe de recursos próprios para cobrir toda ou parte das necessidades de capital de giro (NCG). A entidade em 20X2 necessita de recursos de giro para manter o nível de seus negócios. A entidade em 20X2 necessita de R$ 404.583 mil (NCG) e dispõe de R$ 19.813 mil de capital de giro (CDG), a falta de recursos é de R$ 384.770 mil. A entidade em 20X2 apresenta fontes líquidas de longo prazo no valor de R$ 16.527 mil e fontes líquidas de curto prazo de R$ 368.243 mil. Explicação: A entidade não dispõe de recursos próprios para cobrir toda ou parte das Necessidades de Capital de Giro (NLCDG). No final de 20X2 dispunha de recursos próprios disponíveis para cobrir as necessidades de capital de giro, APENAS o valor de R$ 19.813 mil. 6. Conforme a Análise dos Quocientes de Liquidez, todas as alternativa s estão corretas, E XCETO: O índice de Liquidez Corrente no ano de 20X2 é de 1,07. O índice de Liquidez Seca no ano de 20X1 é de 0,68. O índice de Liquidez Corrente no ano de 20X1 é de 1,09. O índice de Liquidez Seca no ano de 20X2 é de 0,75. O índice de Liquidez Imediata no ano de 20X1 é de 0,43. Explicação: O índice de Liquidez Corrente no ano de 20X1 é de 1,00, ou seja, LIQUIDEZ CORRENTE = AC/PC; 785.969/786.083; LIQUIDEZ CORRENTE = 1,00. Quanto aos índices de Liquidez marque a resposta CORRETA: Interpretação básica dos índices de Liquidez é: quanto MENOR, MELHOR. Interpretação básica dos índices de Liquidez é: quanto MAIOR, MELHOR. Consiste em verificar a evolução dos elementos dos fluxos de caixa durante um determinado período. Interpretação básica dos índices de Liquidez é: quanto MAIOR, PIOR. Reflete o quanto (percentual) do ativo total é financiado por recursos de terceiros e recursos próprios. Explicação: Quanto MAIOR o índice, MELHOR, pois há um indício de uma boa situação financeira de curto prazo, ou seja, maior a capacidade de pagamento das dívidas de curto prazo. 8. A variável do Saldo da Tesouraria indica que: A diferença entre o ativo financeiro e passivo financeiro. A diferença entre o CCL e o passivo financeiro. A diferença entre o ativo operacional e passivo operacional. A diferença entre a necessidade de capital de giro (NCG) e o passivo financeiro. A diferença entre o ativo circulante e passivo circulante. Explicação: O ST é um indicador que revela a dependência de recursos onerosos de curto prazo. Quando o CGL for maior que a NCG, haverá um ST positivo. Isso significa que a empresa não apresenta dependência de recursos onerosos de curto prazo para o financiamento da NCG. Por outro lado, um ST negativo fruto de um NCG maior que o CGL aponta a dependência de recursos onerosos de curto prazo. Quanto aos índices de Prazos Médios de Estoque, marque a resposta CORRETA: Indica, em média, quanto tempo o Estoque permanece na prateleira, isto é, o tempo decorrido entre a compra e a venda da mercadoria. Indica o tempo médio que entidade possui entre a compra das mercadorias e o recebimento do dinheiro das vendas. Indica, em média, quanto tempo a empresa é financiada por seus Fornecedores, através das compras a prazo. Reflete o tempo médio que a entidade financia seus clientes. Interpretação básica dos índices de Prazos Médios de Estoque é: quanto MAIOR, MELHOR. Explicação: O Prazo Médio de Estocagem indica, em média, quanto tempo o Estoque permanece na prateleira, isto é, o tempo decorrido entre a compra e a venda da mercadoria. Já em uma empresa industrial, o Prazo Médio de Fabricação indica, em média, quantotempo decorre entre a aquisição da matéria-prima até a venda do produto acabado ao cliente, ou seja, inclui-se o tempo despendido na produção. 10. No processo de análise do fluxo de caixa podemos destacar 4 categorias de indicadores. Assinale abaixo a alternativa correta que corresponde a uma dessas categorias de indicadores de fluxo de caixa. Qualidade do resultado Cobertura de juros Endividamento de curto prazo Rentabilidade patrimonial Liquidez Explicação: Através destes indicadores denominados de Qualidade de Resultado o analista pode efetuar comparações de componentes da DFC com seus análogos da DRE. Temos como exemplo: Indicador da Qualidade das Vendas = Recebimentos de Clientes/Receitas Brutas de Vendas O indicador da qualidade de venda analisa quanto de caixa a empresa recebeu de seus clientes comparado à receita bruta de vendas do exercício. Quando o indicador é menor do que 1, significa que uma parcela das vendas do período será recebida em períodos futuros, aumentando a necessidade de capital de giro da empresa.
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