Baixe o app para aproveitar ainda mais
Prévia do material em texto
Exercício de Fixação - Tema 16 Iniciado em terça, 10 Nov 2020, 12:29 Estado Finalizada Concluída em terça, 10 Nov 2020, 12:32 Tempo empregado 3 minutos 15 segundos Avaliar 5,00 de um máximo de 5,00(100%) Questão 1 Correto Atingiu 1,00 de 1,00 Uma dúvida sempre está presente na mente de um investidor que compra ativos diversificados para montar sua carteira: existe uma relação entre risco e retorno quando se trata de ativos? A conta é bem simples: quando uma pessoa consegue separar uma determinada quantia de dinheiro para investir, acaba esperando um determinado retorno, que sempre vai variar de acordo com o tipo de investimento escolhido. Por isso, uma relação que sempre deve ser observada, principalmente quando as pessoas estão começando a investir, é o risco-retorno. SECURATO, José Roberto. Decisões financeiras em condições de risco. São Paulo: Atlas, 2007. A partir disso, considere as informações a seguir: Fundo Retorno Risco A 12% 2,0% B 12% 0,9% De acordo com os dados analisados, considere as afirmações a seguir e identifique qual fundo é preferível. I. O fundo A é a melhor opção. II.O fundo B é a melhor opção. III.Os fundos A e B têm a mesma preferência. IV.Nenhum dos fundos é atraente. Agora, assinale a opção que traz as afirmações corretas: Escolha uma opção: a. Somente a afirmação IV. b. Somente a afirmação III. c. Somente a afirmação I. d. Somente a afirmação II. Sua resposta está correta. A afirmação II é verdadeira porque, com o mesmo retorno, o investidor irá preferir o investimento de menor risco. Nesse caso, B é preferível, pois, como se observa na tabela, os dois ativos têm retorno de 12%, mas o risco de A (2%) é muito maior do que de B (0,9%). Fundo Retorno Risco A 12% 2,0% B 12% 0,9% A resposta correta é: Somente a afirmação II.. https://ava.unicarioca.edu.br/ead/mod/quiz/view.php?id=110037 Questão 2 Correto Atingiu 1,00 de 1,00 Um fundo de investimento é uma aplicação financeira que agrupa recursos de um conjunto de diferentes investidores, permitindo investimentos de maior variedade de ativos e em diferentes mercados. Exemplos de fundos de investimentos podem ser: títulos de renda fixa, títulos públicos, títulos cambiais, derivativos, commodities, ações, entre outros. Considerando essas informações, imagine que um investidor está analisando o desempenho de dois fundos de investimento: ALPHA e SIGMA. Para isso, ele teve acesso a seus retornos em % durante 12 meses. FUNDO JAN FEV MAR ABR MAI JUN JUL AGO SET OUT NOV DEZ ALPHA 1,52%1,45%0,90%1,29%1,26%1,25%1,67%0,99%0,86%2,21%1,51%0,99% SIGMA 1,59%0,69%1,89%1,45%0,10%1,85%0,40%2,50%1,63%1,07%1,42%1,33% A partir da tabela apresentada, qual o retorno médio de SIGMA e o desvio padrão de ALPHA? Escolha uma opção: a. 1,30% e 0,37%. b. 1,33% e 0,37%. c. 1,30% e 0,64%. d. 1,33% e 0,64%. Sua resposta está correta. Segundo os seguintes cálculos: Cálculo do retorno médio SIGMA: nesse caso, como não temos o cenário, somamos os retornos e dividimos pelo período para encontrar a média: (1,52%+1,45%+0,90%+1,29%+1,26%+1,25%+1,67%+0,99%+0,86%+2,21%+1,51%+0,99%)/12 = 1,33% Cálculo do desvio padrão ALPHA: Raiz(1,52%-1,33%)^2+(1,45%-1,33%)^2+(0,90%-1,33%)^2+(1,29%-1,33%)^2+(1,26%-1,33%)^2+(1,25%-1,33%)^2+ (1,67%-1,33%)^2+(0,99%-1,33%)^2+(0,86%-1,33%)^2+(2,21%-1,33%)^2+(1,51%-1,33%)^2+(0,99%-1,33%)^2)/12 = 0,37% A resposta correta é: 1,33% e 0,37%.. Questão 3 Correto Atingiu 1,00 de 1,00 “Segundo Assaf Neto (2009, p. 228), “esses indicadores (indicadores de rentabilidade) têm por objetivo avaliar os resultados auferidos por uma empresa em relação a determinados parâmetros que melhor revelam suas dimensões.” ASSAF NETO, Alexandre. Curso de administração financeira. São Paulo: Atlas, 2008. A partir dessa afirmação, podemos concluir que o ROA indica: Escolha uma opção: a. A eficiência de ativos permanentes em produzir vendas. b. Analisa a deficiência de capital alocado. c. Verificar se a margem de lucro da empresa aumenta ou diminui. d. O retorno gerado por cada R$ 1,00 investido pela empresa. Sua resposta está correta. Segundo ASSAF NETO (2008, p. 229), o ROE indica o retorno gerado por cada R$ 1,00 investido pela empresa. Dessa observação, conclui-se que o Retorno sobre o Patrimônio Líquido (ROE) e o Retorno sobre Ativos (ROA) devem ter, também, o mesmo valor (o lucro é exatamente o mesmo, e o Patrimônio Líquido e os Ativos Totais são iguais). ASSAF NETO, Alexandre. Curso de administração financeira. São Paulo: Atlas, 2008. A resposta correta é: O retorno gerado por cada R$ 1,00 investido pela empresa.. Questão 4 Correto Atingiu 1,00 de 1,00 Pode-se entender o risco como a capacidade de se mensurar o estado de incerteza de uma decisão mediante o conhecimento das probabilidades associadas à ocorrência de determinados resultados ou valores. Da mesma forma, entende-se o risco em investimentos como a probabilidade de ocorrência de uma perda ou um ganho em ativos adquiridos. SECURATO, José Roberto. Decisões financeiras em condições de risco. São Paulo: Atlas, 2007. Diante dessas informações, considere a tabela a seguir. Data BBSA3 ITUB3 02/10 -4% -2% 03/10 -3% -1% 04/10 1% 1% 05/10 6% -2% 06/10 -5% -1% Quais dos ativos apresentados na tabela possui maior risco? Escolha uma opção: a. ITUB3 possui maior média, por isso, maior risco. b. BBSA3. c. ITUB3. d. As duas possuem o mesmo risco. Sua resposta está correta. Segundo os seguintes cálculos: Para resolução da questão, deve-se calcular primeiramente a média dos ativos: Cálculo da média para BBSA3 X (-4%+-3%+1%+6%-5%) -5% -1,00% 5 5 Cálculo da média para ITUB3 X (-2%-1%+1%-2%-1%) -5% -1,00% 5 5 Após o cálculo da média, vamos calcular o desvio padrão: Desvio padrão BBAS3 = ((-4-(-1))^2+(-3-(-1))^2+(1-(-1))^2+(6-(-1))^2(-5-(-1))^2)/4 = Raiz = (9+4+4+49+16)/4 Raiz = (82/4) DP = 4,52% (possui maior desvio padrão / maior risco) Desvio padrão ITUB3 = ((-2-(-1))^2+(-1-(-1))^2+(1-(-1))^2+(-2-(-1))^2(-1-(-1))^2)/4 = Raiz = (1+0+4+1+0)/4 Raiz = (6/4) Questão 5 Correto Atingiu 1,00 de 1,00 DP = 1,22% A resposta correta é: BBSA3.. O retorno esperado de um investimento é o retorno financeiro que um investidor deseja ganhar ao comprar ativos, dados os riscos que está correndo. Considere que a tabela apresentada a seguir descreve a distribuição de probabilidades da taxa de retorno de uma certa ação. CenárioProbabilidadeRetorno 1 15% -10% 2 10% -3% 3 20% 5% 4 30% 15% O retorno esperado e o desvio padrão da taxa de retorno da ação são, respectivamente: Escolha uma opção: a. 3,70% e 8,44%. b. 5,5% e 8,44%. c. 5,5% e 10,86%. d. 3,70% e 8,00%. Sua resposta está correta. Segundo os seguintes cálculos: Cálculo do retorno médio: (0,15*-0,10)+(0,10*-0,03)+(0,20*0,05)+(0,30-0,15) = 0,0370 = 3,70% Cálculo da variância: 0,15*(-0,10-3,70%)^2+0,10*(-0,03-0,0370)^2+0,20*(0,05-0,0370)^2+0,30*(-0,15-0,0370) = 0,00713 Cálculo do desvio padrão: Raiz (0,00713) = 0,084432 = 8,44% A resposta correta é: 3,70% e 8,44%..
Compartilhar