ANÁLISE DE DEMONSTRATIVOS FINANCEIROS

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INTRODUÇÃO À ANÁLISE DE DEMONSTRATIVOS FINANCEIROS
	 
		
	
		1.
		Considerado por grande parte dos analistas como o principal demonstrativo financeiro das empresas, o balanço patrimonial (BP) apresenta o conjunto das contas patrimoniais de uma companhia, que, por sua vez, são reunidas (as contas) em grupos. Um dos grupos mais relevantes do BP é o ativo não circulante (ANC), o qual é formado por: 
	
	
	
	ações em tesouraria, intangível, exigível a longo prazo e disponível. 
	
	
	intangível, capital social, investimentos e exigível a longo prazo. 
	
	
	aplicações financeiras, realizável a longo prazo, provisões e imobilizado. 
	
	
	realizável a longo prazo, aplicações financeiras, imobilizado e intangível. 
	
	
	investimentos, realizável a longo prazo, intangível e imobilizado. 
	Data Resp.: 01/03/2023 15:08:55
		Explicação:
A resposta correta é: investimentos, realizável a longo prazo, intangível e imobilizado. 
	
	
	 
		
	
		2.
		Na literatura sobre contabilidade e finanças diversos indicadores são sugeridos para análise de demonstrativos financeiros, que, por sua vez, são categorizados em função da informação que buscam revelar. Um dos principais grupos é o dos indicadores de rentabilidade e análise do desempenho econômico das empresas, que ajudam a:
	
	
	
	diagnosticar a estrutura de capital, a qualidade de sua composição e nível de alavancagem financeira.  
	
	
	mensurar a capacidade das empresas honrarem com seus compromissos com terceiros no curto prazo.  
	
	
	dimensionar as necessidades de recursos para financiamento e gerarem resultados para seus investidores. 
	
	
	analisar a capacidade das companhias gerarem lucro e remunerarem os investidores. 
	
	
	avaliar qual a probabilidade do risco de calote (risco de crédito) dos empréstimos e financiamentos. 
	Data Resp.: 01/03/2023 15:11:19
		Explicação:
Os indicadores de rentabilidade e análise do desempenho econômico das empresas são usados para o entendimento da capacidade das companhias gerarem lucro e remunerarem os investidores. Os principais interessados na lucratividade das empresas são os sócios, que desejam entender se os recursos aportados estão rendendo adequadamente. Em termos práticos, isso poderia ser efetuado pela comparação com o custo do capital próprio (também chamado de taxa mínima de atratividade ou custo de oportunidade).
Entre os principais indicadores utilizados nessa tarefa, podemos citar os índices de retorno, as margens de lucro e o giro dos recursos investidos.
 
	
	
	 
		
	
		3.
		Diversos princípios, postulados e convenções norteiam a elaboração dos demonstrativos financeiros, sendo fundamentais para a sua padronização. No caso da demonstração do resultado do exercício (DRE) um dos princípios mais relevantes é o da competência, que determina que: 
	
	
	
	os valores registrados na contabilidade sempre terão como base o preço de aquisição, o valor que certo produto custou à empresa. 
	
	
	as receitas e despesas devem ser atribuídas aos períodos de sua ocorrência, independentemente de recebimento e pagamento. 
	
	
	as receitas de vendas são consideradas realizadas no momento da entrega do bem ou do serviço para o cliente. 
	
	
	o reconhecimento das receitas e despesas devem ser efetuadas pelo departamento contábil, que possui competência para o registro. 
	
	
	a despesa que foi necessária à obtenção de uma determinada receita deve ser igualmente confrontada na apuração do resultado. 
	Data Resp.: 01/03/2023 15:12:25
		Explicação:
Princípio da competência ¿ determina que, independentemente de recebimento e pagamento, as receitas e despesas devem ser atribuídas aos períodos de sua ocorrência. Ou seja, o princípio contábil da competência é responsável pela determinação de que as receitas de vendas (e os gastos a elas associados) devem ser registradas na DRE no período em que elas são realizadas. Isso independe de quando ocorrem, de fato, os recebimentos (ou pagamento dos valores gastos) dos valores vendidos.
	
	
	INDICADORES DA RENTABILIDADE E SITUAÇÃO ECONÔMICA DE EMPRESAS
	 
		
	
		4.
		As margens de lucro são indicadores da situação econômica de uma companhia. Na análise da Margem Líquida percebe-se:
	
	
	
	A interpretação deste quociente deve ser direcionada a verificar a margem de Lucro da empresa em relação às vendas.
	
	
	O potencial de geração de lucros por parte da empresa por cada $1 de Investimentos totais. 
	
	
	Quanto MAIOR esse indicador for, PIOR está a situação da empresa. 
	
	
	Trata-se de verificar o tempo necessário para se obter o retorno sobre o Capital Próprio Investido na empresa. 
	
	
	O potencial de geração de vendas em relação aos montantes aportados pelos financiadores da empresa.
	Data Resp.: 01/03/2023 15:45:58
		Explicação:
Podemos dizer então que a margem líquida consiste na razão entre o lucro líquido e a receita líquida (duas informações presentes na DRE).
	
	
	 
		
	
		5.
		Analise os indicadores de giro dos investimentos da Fábrica de Papelão e médias setoriais em 20X1 e 20X2. 
Assinale a alternativa correta.
	
	
	
	Em 20X1, todos os indicadores de giro da Fábrica de Papelão eram inferiores às médias setoriais.
	
	
	Em termos relativos, os indicadores de giro do PL, CI e AT apresentaram aumentos na Fábrica de Papelão entre X1 e X2.
	
	
	O giro do AP teve um aumento significativo: 8% na Fábrica de Papelão em X2.
	
	
	As colunas referentes às médias setoriais demonstram que os indicadores de giro médios das empresas concorrentes apresentaram um comportamento semelhante da Fábrica de Papelão, ou seja, de queda entre X1 e X2.
	
	
	A análise dos indicadores de giro deste quadro indica uma piora na capacidade da Fábrica de Papelão gerar receitas a partir dos recursos investidos entre os períodos de 20X1 e 20X2.
	Data Resp.: 01/03/2023 15:54:34
		Explicação:
Pode-se verificar que os indicadores de X2 da Fábrica de Papelão estão inferiores a X1, nesse sentido, infere-se um aumento de recursos aplicados/investidos e/ou dificuldades no crescimento das vendas.
	
	
	 
		
	
		6.
		Analise os dados abaixo sobre a Fábrica de Papelão
· Receita Líquida de 20X2: 1.435.800,00
· Receita Líquida de 20X1: 1.308.302,00
· Lucro Líquido de 20X2: 25.780,00
· Lucro Líquido de 20X1: 59.500,00
Assinale a alternativa correta:
	
	
	
	O Giro do PL de X2 foi de 2,00.
	
	
	O Giro do PL de X2 foi de 1,61.
	
	
	O Giro do PL de X2 foi de 0,03. 
	
	
	O Giro do PL de X1 foi de 61%.
	
	
	O Giro do PL de X1 foi de 0,09. 
	
	ANÁLISE FINANCEIRA DE CURTO PRAZO
	 
		
	
		7.
		Em diversas empresas comerciais e industriais, o investimento em estoques é um item de destaque no ativo circulante, merecendo a atenção dos gestores. Nesse sentido é fundamental conhecer o prazo médio de permanência dos estoques, ou, simplesmente, prazo médio dos estoques (PME). Considere as seguintes informações relativas aos demonstrativos financeiros do exercício 20X1 da YUI: 
· Impostos a Pagar = $140 
· Lucro Líquido = $200 
· Custo das Mercadorias Vendidas = $900 
· Fornecedores = $200 
· Estoques = $180 
· Receitas Brutas = $2.100 
Com base nessas informações, podemos afirmar que o PME da YUI em 20X1 foi de: 
	
	
	
	72 dias. 
	
	
	60 dias. 
	
	
	34 dias. 
	
	
	80 dias. 
	
	
	31 dias. 
	
	 
		
	
		8.
		Um conceito primordial que deve ser entendido para uma boa gestão financeira de curto prazo das corporações é o da necessidade de capital de giro (NCG). A NCG consiste no quanto uma empresa precisa de recursos onerosos para o financiamento de suas atividades operacionais de curto prazo. Nesse sentido, vamos supor que empresa ASD apresentou os seguintes resultados financeiros em seu último exercício:
· Estoques = $700
· Fornecedores = $150
· Impostos a Pagar = $100
· Salários a Pagar = $50
· Clientes = $500
Com base nessas informações, é possível afirmar que a NCG da ASD em seu último exercício foide:
	
	
	
	$700. 
	
	
	$900. 
	
	
	$500. 
	
	
	$1.300. 
	
	
	$2.100. 
	Data Resp.: 01/03/2023 16:03:26
		Explicação:
NCG = AOCP - POCP
NCG = (clientes + estoque) - (fornecedores + impostos + salários)
NCG = (500 + 700) - (150 + 100 + 50) = 1200 - 300 = 900.
	
	
	ANÁLISE DE ENDIVIDAMENTO E DE FLUXO DE CAIXA
	 
		
	
		9.
		Para complementar as informações oriundas da análise econômico-financeira tradicional, baseada no regime de competência diversos autores e analistas de mercado vêm propondo novos indicadores construídos a partir da DFC. Em 20x1 foram obtidas as seguintes informações da empresa TYU:
· Fluxo de caixa operacional = $400
· Receita Bruta de Venda = $2.000
· Despesas Financeiras Líquidas = $100
· Recebimento de Venda = $1.700
· Imposto de Renda e Contribuição Social = $150
· Depreciação e Amortização = $100
· LAJI = $900
Com base nessas informações, é possível afirmar que o indicador de qualidade do resultado operacional da TYU em 20X1 foi de:
	
	
	
	0,62 
	
	
	0,52 
	
	
	0,85 
	
	
	0,65 
	
	
	0,44 
	Data Resp.: 01/03/2023 16:03:54
		Explicação:
Ind. Qual. Res. Operacional = (FCO antes dos Juros e Impostos/LAJIDA)
Ind. Qual. Res. Operacional = (Caixa da atividades Operacionais + Despesa Financeira Líquida + Imposto de Renda e Contribuição Social)/(LAJI + Depreciação e Amortização)
Ind. Qual. Res. Operacional = (400 + 100 + 150)/(900 + 100) = 650/1.000
Ind. Qual. Res. Operacional = 0,65
	
	
	 
		
	
		10.
		Um dos indicadores mais utilizados pelas agências de rating na análise do risco de crédito é o índice de cobertura de juros LAJI (ICJ LAJI). Muitos autores, inclusive, propõem seu uso para estimação da classificação do rating atribuído as empresas.  Sendo assim, suponha que o ICJ LAJI da RTY variou de 15 em 20X1 para 11 em 20X2. Com base nessa informação podemos inferir que: 
	
	
	
	o risco de inadimplência da RTY aumentou significativamente, passando de baixo para alto de 20X1 para 20X2. 
	
	
	o risco de inadimplência da RTY aumentou de 20X1 para 20X2, mas pode ser considerado baixo em ambos os períodos. 
	
	
	o risco de inadimplência da RTY reduziu significativamente, passando de médio para baixo de 20X1 para 20X2. 
	
	
	o risco de inadimplência da RTY reduziu de 20X1 para 20X2, mas pode ser considerado alto em ambos os períodos. 
	
	
	o risco de inadimplência da RTY reduziu de 20X1 e 20X2, passando de médio para baixo. 
	Data Resp.: 01/03/2023 16:05:03
		Explicação:
A resposta correta é: o risco de inadimplência da RTY aumentou de 20X1 para 20X2, mas pode ser considerado baixo em ambos os períodos. 
Índice de Cobertura de Juros LAJI = LAJI / Desp. Fin. Líquidas
A equação para cálculo do índice de cobertura de juros LAJI (ICJ LAJI) consiste na razão entre o lucro antes dos juros e impostos e as despesas financeiras líquidas (diferença entre as despesas financeiras e receitas financeiras). O racional do indicador é que, quanto maior a razão entre LAJI em relação às despesas financeiras, menor a probabilidade de que no futuro (anos subsequentes) a empresa torne-se inadimplente. Nas duas situações expostas no enunciado o índice é baixo.