HEDGE

Prévia do material em texto

HEDGE
Lucas Ferretto Tironi
Gilmar Polonio Filho
Ismael Francisco de L. da Silva
O que é o hedge?
Instrumento que visa proteger operações financeiras contra o risco de grandes variações de preço de um determinado ativo;
É um seguro, reduz ou elimina o risco com a variação de preços indesejados;
Serve para fixar o preço de um ativo, passivo, taxa de câmbio ou commodity em um determinado período.
Exemplo:
A empresa firmou um contrato de compra de 100 sacas de café de um produtor rural para a entrega em Dezembro/2021. O preço para Dezembro do café estava em U$100,00/sc e o dólar/real para Dezembro era R$5,00.
100 sacas x U$100,00 = U$10.000,00 x R$5,00 = R$50.000,00
Vendeu 5 contratos de mini dólar (U$10.000,00 cada) vencimento em Dezembro/2021
Situação 1:
Em Dezembro/2021 o dólar subiu para R$6,00
5 contratos de mini dólar (U$10.000,00 cada) = R$60.000,00
Comprar de volta os contratos = Perda de hedge de R$10.000,00
Agora as 100 sacas de café valem R$60.000,00 = Ganho de R$10.000,00 no mercado físico
Situação 2:
Em Dezembro/2021 o dólar caiu para R$4,00
5 contratos de mini dólar (U$10.000,00 cada) = R$40.000,00
Comprar de volta os contratos = Ganho de hedge de R$10.000,00
Agora as 100 sacas de café valem R$40.000,00 = Perda de R$10.000,00 no mercado físico
Formas de hedge
Futuros nas bolsas de negociação (BM&F);
Mercado de balcão (bancos);
NDFs (non deliverable forward - Contrato a Termo de Moeda sem Entrega Fisica).
Vale a pena?