Análise das Demonstrações Financeiras docx (1)

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No desenvolvimento de Análise das Demonstrações Financeiras:Revisar a literatura acadêmica sobre os tópicos relacionados à disciplina;Coletar os dados secundários acerca da empresa definida como objeto de estudo relacionado ao estudo de caso; eElaborar uma análise econômico-financeira sintética, a partir das demonstrações financeiras, sobre a empresa definida como objeto de estudo.
1. Análise das demonstrações financeiras
Análise das demonstrações financeiras por meio dos relatórios contábeis, Blatt (2001) destaca que a análise desses relatórios abrange a interpretação das demonstrações em conjunto com as notas explicativas, por meio de um procedimento próprio, tendo em vista obter o melhor visão possível da situação da empresa no período em que seja determinado para análise, comparação ou estudos para tomada de decisão. Segundo Risso e Armachuk (2013) a análise de demonstrações surgiu dentro do sistema bancário, por volta do ano de 1895 quando os bancos de Nova York começaram a solicitar declarações assinadas de Ativo s e passivos de seus tomadores de empréstimos. Ou seja, no seu princípio as demonstrações eram apenas voltadas a concessão de credito. Ainda é conceituado como o estudo, o exame e a interpretação de determinados lançamentos constantes das demonstrações, como o objetivo de transformar dados em informações que podem ser relevantes para os tomadores de decisão internos e externos. (FRANCO, apud BAZZI, 2014). Para Ávila (2012, p. 193), portanto, analisar as demonstrações contábeis presume a leitura dos dados ocorridos em determinado período a ser analisado.
1.2 Análise do balanço patrimonial
Para Assaf Neto (2001) o balanço apresenta a situação patrimonial e financeira de uma empresa. No entanto o balanço serve como elemento indispensável de partida para o conhecimento da situação econômica e financeira da entidade. Segundo o Pronunciamento Conceitual Básico - CPC 00 (2011), o balanço constitui-se essencialmente por três partes que são: Ativo, Passivo e Patrimônio Líquido. E cada uma dessas partes contém diversas contas classificadas em grupos, que são classificados em ordem decrescente de grau de liquidez.
Em análise ao balanço Consolidado da Natura S.A. verifica-se que (em milhares de reais R$) o total de Ativos circulantes em 2019 de R$ 6.379.483,00 diminuiu em R$ 76.276,00 em relação ao ano de 2018 cujo valor representava R$ 6.455.759,00, Ativos não circulantes tiveram em relação ao total de R$ 547.673,00 , maior que o ano de 2018 que foi R$ 1.736.531,00.
No que tange os Passivos, nos circulantes em 2019 os valores alocados em empréstimos, financiamentos e debêntures se tornou bem menor relacionado a 2018, o que totalizou o expressivo valor de R$ 642.122,00 , em compensação outra contas como a Dividendos e juros sobre o capital próprio à pagar obteve queda em 2019. Nos ativos não circulantes a conta de Arredondamento mercantil, provocou um impacto expressivo ao resultado em 2019 elevando os valores em R$ 1.598.006,00‬ relacionados ao ano de 2019. É claro observar que no ano de 2019 o patrimônio liquido da empresa teve elevação relacionado ao ano de 2018, isso representou em valores R$ 2.754.389‬,00 crescimento de mais de 3 milhões de reais superior ao ano anterior.
1.3 DRE
 A Demonstração do Resultado do Exercício, conhecida como DRE, é um documento contábil de demonstração que tem o intuito de detalhar a composição do resultado líquido de um exercício pela comparação das receitas, custos e despesas de uma empresa, apuradas pelo princípio contábil do regime de competência onde as receitas e despesas são apuradas e contabilizadas no período em que que ocorrem, dessa forma todas as entradas e saídas daquele mês são incluídas no exercício contábil . Em outras palavras, uma DRE apresenta o resumo financeiro dos resultados operacionais e não operacionais de uma empresa, apurando todas as fontes de receitas e despesas com todas obrigações efetuadas oferecendo a leitura do patrimônio líquido da entidade. Para fins legais de divulgação, ela abrange o período estabelecido como exercício financeiro, que normalmente vai de janeiro a dezembro (12 meses). A DRE pode ser elaborada mensalmente com a finalidade de análise gerencial afim de verificar o resultado ao fechamento de cada competência, pode ser elaborado pelo departamento contábil, por empresa contratada para a contabilização ou auditorias contratadas.
Pode-se observar na análise da DRE da Natura S. A. que a empresa teve de receita líquida crescimento substancial elevando seu lucro bruto em R$ 1.047.271,00 em relação ao ano de 2018. O lucro líquido da empresa relacionado ao ano de 2018 teve uma queda representada em R$155.988,00, o lucro líquido por ação ficou em 0,4544, sendo 0,1812 menor que no ano de 2018 em que esse lucro era de 0,6356 por cada ação.
1.4 Análise vertical
Para Padovese (2010, p. 60), “analise vertical é uma análise de estrutura ou participação e serve para identificar o quanto representa cada item em relação a um total ou um parâmetro considerado”. Marion (apud Igarashi et al., 2009) observa que na análise vertical define-se a porcentagem de cada conta especifica ou ainda de um grupo de contas em relação ao conjunto completo (coeficientes). Na demonstração do resultado cada item demonstra sua participação em forma de porcentagem na receita liquida (não se considera a receita bruta pois elas não podem comparadas entre empresas). Já no Balanço Patrimonial cada conta ou grupo de contas tem sua participação no Ativo ou Passivo total expressa em porcentagem (CHING; MARQUES; PRADO, 2007). As formulas utilizadas são:
À fórmula acima teremos em relação ao balanço patrimonial a conta de Estoques analisando o ano de 2019 :
22,15 % em relação ao total de Ativos da empresa representa a conta Estoques da Natura S.A.
Abaixo é possível verificar que 26,11 % do total de ativos representa a conta de Contas a Receber de Clientes
1.5 Índices de liquidez
Os índices de liquidez para Ching, Marques e Prado (2010) englobam o relacionamento entre contas do Balanço Patrimonial mostrando a capacidade da empresa em Valor atual da conta - Valor anterior da conta X 100 Valor da conta no periodo analisado pagar seus compromissos e dividas principalmente às de curto prazo. E esta dívida em liquidez corrente, geral e seca. Estes índices tentam medir a habilidade de uma empresa a cumprir suas obrigações de curto prazo principalmente, ou seja, são utilizados para indicar a capacidade de a empresa fazer frente as suas obrigações. (BLATT, 2001). Silva (2013) conceitua índices de liquidez como um estudo da capacidade financeira de uma empresa em satisfazer seus compromissos junto a terceiros fazendo uma comparação entre os direitos a se realizar e as exigibilidades contraídas.
1.6 Liquidez geral
Souza (2013) afirma que índice de liquidez geral é utilizado para se verificar a situação financeira a curto e em longo prazo através da comparação do Ativo circulante mais o Realizável a longo prazo, com o Passivo circulante mais o exigível a longo prazo. O autor ainda conceitua como um indicador que determina que se a empresa fechasse as portas naquele momento teria como cumprir com todas as obrigações e compromissos com as disponibilidades mais os realizáveis a longo e curto prazo, sem precisar utilizar o Ativo permanente. O índice de liquidez geral mostra a solidez financeira da empresa a curto e longo prazo considerando tudo o que a empresa convertera em dinheiro e comparando com tudo que a já assumiu como dívida. (BLATT, 2001). Matarazzo (2010) enfatiza que este índice tem como finalidade indicar quanto de recursos uma empresa possui no Ativo circulante e não circulante para cada R$ 1,00 de dívida total da mesma. Sendo assim, quanto maior for o resultado deste índice, melhor é a situação da entidade. A fórmula utilizada é demonstrada de tal maneira: Fórmula 4 - Liquidez Geral Fonte: adaptado de Matarazzo (2010, p. 86) Nesse caso, se uma empresa apresenta um Ativo circulante de R$ 6.379.483,00, um Ativo não circulante de R$ 2.284.204,00,um Passivo Circulante de R$ 4.437.517,00 e por fim índice fórmula indica interpretação Liquidez Geral Quanto a empresa possui de Ativo Circulante + Ativo não circulante para cada R$1,00 de dívida total. Quanto maior, melhor. Ativo Circulante + Ativo Não Circulante / Passivo Circulante + Passivo Não Circulante um Passivo não circulante de R$ 10.303.744,00 seu índice de liquidez será R$ 0,5877 de realizáveis para cada R$ 1,00 de dívida total em 2019 enquanto que em 2018 a porcentagem era de R$0,6397 para cada real.
	
	
	
	
	
	
	
	
	
	
	
	
	
	
	
1.7 Liquidez corrente
Para Silva (2003) a análise do índice de liquidez corrente é uma das mais conhecidas e utilizadas como medidor de saúde financeira das empresas. E indica quando a empresa tem à disposição em capital de curto prazo para honrar suas dívidas circulantes. Este índice permite verificar a capacidade de pagamento a curto prazo, isto é, quanto a empresa tem de recursos disponíveis e realizáveis dentro de 12 meses para garantir o pagamento de suas dívidas como vencimento dentro deste mesmo período. (REIS, 2003, apud MATTIONI, 2013). Kuhn e Lampert (2012, p. 62) “Indica quanto a empresa possui em dinheiro, mais bens e direitos realizáveis no curto prazo (próximo exercício), comparado com suas dívidas a serem pagas no mesmo período.” Matarazzo (2010) igualmente interpreta que este índice indica quanto a empresa possui de Ativo s circulantes (realizável em até 1 ano) para cada R$ 1,00 de Passivo Circulante. Fórmula 5 - Liquidez Corrente Fonte: adaptado de Matarazzo (2010 p. 86) Se Ativo circulante for de R$ 6.379.483,00 e Passivo circulante for de R$ 4.437.517,00 o índice de Liquidez corrente será de R$1,43 , que quer dizer que a empresa possui para R$1,00 de dívida, R$1,43 de investimentos no Ativo circulante.
1.8 Liquidez seca
Este índice para Seleme (2012) indica a capacidade de curto prazo de pagamento da das dívidas da empresa com a utilização das contas do disponível e dos bens e direitos de rápida transformação em caixa. Indice fórmula indica interpretação Liquidez Corrente quando a empresa possui de ativo circulante para cada R$ 1,00 de passivo circulante Ativo Circulante / Passivo Circulante, quanto maior, melhor. Verifica-se ainda que o quociente demonstra o percentual das dívidas de curto prazo em condições de serem liquidados mediante a utilização de elementos monetários de maior fluxo do Ativo circulante. Ou seja, determina quanto a empresa conseguira pagar de suas dívidas em curto prazo e com recursos de rápida transformação em espécie. (ASSAF NETO, 2001) Enfim, Matarazzo (2010, p.108) destaca que este índice “é um teste de força aplicado à empresa: visa medir o grau de excelência de sua situação financeira”. Se no balanço de uma entidade houver disponível de R$ 1.463.013,00, títulos a receber no valor de R$ 1.685.764,00 e Passivo circulante no valor de R$ 4.434.517,00 a Liquidez seca é de R$ 0,71 o que quer dizer que a empresa não conseguiria quitar as suas dívidas de curto prazo apenas com o valor que tem em disponível em caixa e títulos a receber.
Referências :
http://www2.bmfbovespa.com.br/empresas
Blatt (2001)
Risso e Armachuk (2013)
(FRANCO, apud BAZZI, 2014).
Ávila (2012, p. 193),
Para Assaf Neto (2001)
Para Padovese (2010, p. 60)
Marion (apud Igarashi et al., 2009)
(CHING; MARQUES; PRADO, 2007)
Matarazzo (2010)
Silva (2003)
Seleme (2012)
1.430.550,00R$ *100 =22,15%
6.455.759,00R$ 
1.685.764,00R$ *100 =26,11%
6.455.759,00R$ 
2019
6.379.483,00R$ 1,437624
4.437.517,00R$ 
1.463.013,00R$ 1.685.764,00R$ 3.148.777,00R$ =0,710061
4.434.517,00R$