Atividade 3 - Fundos de Investimentos

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UNOESTE – UNIVERSIDADE OESTE PAULISTA 
 
PÓS GRADUAÇÃO - ESPECIALIZAÇÃO EM 
EDUCAÇÃO FINANCEIRA 
 
 
 
 
ELAINE APARECIDA ANSELMO RIBEIRO 
RA 8362026804 
 
 
 
 
 
 
 Atividade 3: Fundos de Investimentos 
 
Disciplina: Análise, Planejamento, Investimento e Consultoria Financeira 
 
Professor: Fabio Tavares Fusco 
 
 
 
 
 
 
 
Abril- 2021 
Fundos de Investimentos 
Fundos são uma espécie de “condomínio” de investidores. Eles reúnem os 
recursos de diversas pessoas, para que sejam aplicados em conjunto no mercado 
financeiro e de capitais. Os ganhos obtidos com as aplicações são divididos entre os 
participantes, na proporção do valor depositado por cada um. 
A soma do dinheiro dos investidores forma o patrimônio do fundo, que é 
aplicado por uma instituição ou profissional (gestor). As decisões sobre o que fazer com 
os recursos devem obedecer objetivos e políticas predefinidos. Os investimentos 
podem ser bem-sucedidos ou não – e isso determinará a valorização ou 
desvalorização das cotas dos fundos. 
 
Tipos de Fundos 
Fundos de Renda Fixa 
Os fundos de renda fixa aplicam no mínimo 80% dos seus recursos em 
ativos relacionados à renda fixa, remunerando conforme o andamento dos 
indexadores, como por exemplo, a taxa Selic. Essas carteiras buscam retorno 
em CDBs, Letras de Crédito Agrícola (LCAs), Letras de Crédito Imobiliário (LCIs), 
Tesouro Direto, Debêntures, entre outras. Normalmente adotando como 
referência da rentabilidade a taxa CDI. Por ser um fundo com perfil mais 
conservador, é muito indicado para investidores que estão iniciando ou com o 
perfil mais conservador. 
 
Fundos de Ações 
No fundo de investimento em ações possui no mínimo 67% do 
patrimônio líquido em ações ou ativos relacionados. O investimento em fundos 
de ações traz mais riscos e volatilidade que a renda fixa, mas também aumenta 
o potencial de retorno. Podem ser classificados como fundos passivos e fundos 
ativos. 
 
 
Fundos de Multimercados 
Os fundos multimercados possuem liberdade para realizar operações 
nas mais diversas classes de ativos, nele estão diversos ativos de renda variável 
e renda fixa. A grande característica dos fundos multimercados é a possibilidade 
de diversificação, algo que não ocorre em outros fundos de investimento. Este é 
um fundo de investimento onde normalmente os riscos são mais moderados, 
comparando aos fundos de ações. 
Fundos Imobiliários 
Os Fundos de Investimentos Imobiliários, conhecidos como FIIs, são 
feitos de aplicações do setor imobiliário. Ao participar por meio desses ativos, o 
investidor possui pequenas partes de imóveis. 
Os FIIs têm um profissional especializado para fazer a gestão do FI e, 
conforme os resultados, alocações são feitas, com foco na maior rentabilidade. 
Fundos Cambiais 
Os fundos cambiais realizam aplicações no mínimo 80% dos recursos 
em ativos relacionados a moedas estrangeiras, como por exemplo, o dólar ou 
títulos públicos de outros países. Esses fundos geralmente acompanham ao 
comportamento e evolução de moedas estrangeiras, em relação ao real. 
Fundos Referenciados 
Os fundos referenciados são compostos no mínimo com 80% de títulos 
da dívida externa da União.O objetivo do fundo é obter a rentabilidade igual 
determinada taxa de referência (benchmark). 
 
Cotas de Fundos de Investimentos 
Ao investir em um fundo, você adquire uma quantidade de cotas dele. A 
quantidade de cotas aumenta quando são feitos novos aportes e diminui quando 
algum resgate é solicitado ou quando incide o come-cotas. 
O valor da cota é o resultado da valorização ou desvalorização da 
carteira de investimentos de um fundo.  
https://blog.rico.com.vc/fundos-imobiliarios
https://atendimento.vitreo.com.br/hc/pt-br/articles/360054182672-O-que-%C3%A9-uma-cota-
A composição da cota funciona da seguinte forma: no dia em que um 
fundo é lançado, o valor de cada cota é de R$1,00. A partir do segundo dia, os 
ativos investidos pelo fundo começam a sofrer oscilações de valorização ou 
desvalorização. Como o valor da cota é o resultado da divisão do patrimônio 
líquido pelo número de cotas do fundo, o valor atualizado diariamente pode ser 
superior ou inferior a R$1,00. 
Para saber o valor da cota de um fundo, basta dividir o valor investido 
pela quantidade de cotas. 
 
Taxa de Administração 
Para investir em um fundo de investimentos o investidor terá que pagar 
um percentual do valor investido a título de taxa de administração. Essa taxa é 
anual e cobrada diariamente de forma pro rata. 
A cobrança da taxa de administração é necessária porque a criação e a 
manutenção de um fundo de investimentos implica em diversos custos, entre 
eles o pagamento do especialista que vai gerir a carteira, o distribuidor que vai 
oferecer o fundo para você, etc. Entretanto, como esses custos são rateados 
entre todos os cotistas, não fica pesado para ninguém. 
 
Taxa de performance 
Além da taxa de administração, alguns fundos cobram uma taxa de 
performance pela superação de algum benchmark, como o CDI, por exemplo. 
Embora implique em mais um custo para o cotista, a cobrança dessa taxa facilita 
o alinhamento de interesses entre gestor e cotista, pois quanto melhor o 
resultado, mais vantagem para as duas partes. 
 
Gestão dos Fundos de Investimentos 
A gestão está diretamente ligada ao risco e à rentabilidade de um fundo 
de investimento. O gestor do fundo é responsável pela escolha dos produtos 
financeiros que irão compor a carteira, de acordo com a estratégia do fundo. 
O gestor é quem emitirá as ordens de compra e venda dos ativos e é 
dele que depende o desempenho do fundo. Mas essas operações deverão estar 
alinhadas com a política de investimento do fundo e o tipo do fundo (renda fixa, 
ações, cambial ou multimercado, por exemplo). 
Um fundo de investimento poderá ter gestão ativa ou passiva. 
 
Gestão Passiva 
A gestão passiva de fundos de investimento normalmente imita um 
índice específico, o chamado benchmark. É muito comum encontrarmos fundos 
que tentam acompanhar o índice CDI ou o Ibovespa. Ou, como é comum em 
bancos, fundos que compram apenas ações de uma empresa ou de determinado 
setor. Em geral, são fundos em que o desempenho depende apenas do 
próprio benchmark. 
 
Gestão Ativa 
Na gestão ativa de fundos de investimento o desempenho da carteira ou 
do fundo vai depender das decisões de investimento tomadas pelo gestor. Na 
gestão ativa as carteiras não são estáticas e ocorrem rebalanceamentos 
periodicamente. O gestor analisa o mercado e busca as melhores opções 
disponíveis, sempre seguindo a estratégia de investimentos do fundo. 
 
 
Bibliografia 
https://www.parmais.com.br/blog 
http://a3sinvestimentos.com.br/FI-Fundos-de-Investimento 
https://blog.magnetis.com.br 
https://www.infomoney.com.br 
 
https://www.parmais.com.br/blog/o-que-e-cdi-certificado-de-deposito-interbancario/
https://www.parmais.com.br/blog
http://a3sinvestimentos.com.br/FI-Fundos-de-Investimento
https://blog.magnetis.com.br/