Prova I - Mercado de Capitais

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Disciplina: Mercado de Capitais
Legenda: Resposta Certa Sua Resposta Errada
1. As empresas, muitas vezes, embora poderiam estar gerando lucro, podem estar
apresentando problemas no seu giro de capital, ou seja, falta de liquidez. Nesses casos, as
empresas procuram no mercado de capitais recursos frescos. Sobre as operações de curto
prazo, para aumentar a liquidez operacional, classifique V para as sentenças verdadeiras e F
para as falsas:
( ) Esse tipo de operações financeiras, na maioria das vezes, envolvem cálculo de
juros simples.
( ) Opções de operações de curto prazo para levantar recursos podem envolver a
liquidação de vendas a prazo por meio de factoring ou desconto financeiro de duplicatas. ( )
Venda de investimentos financeiros a curto prazo, tais como certificados de depósito. ( )
Empréstimo de curto prazo, um ano, a ser pago mediante 12 parcelas mensais iguais.
Assinale a alternativa que apresenta a sequência CORRETA:
a) F - V - V - F.
b) V - V - V - F.
c) F - V - F - V.
d) V - F - V - F.
2. Constitui-se em um indicador com abrangência nacional, divulgado pelo IBGE, utilizado pelo
Banco Central (BACEN) como medida para a verificação dos objetivos do regime de metas
de inflação desde 1999 e principal variável analisada na formação da taxa Selic. Com
relação ao exposto, assinale a alternativa CORRETA que apresenta o índice da inflação
elencada: a) IPC.
b) CDI.
c) IPCA.
d) INPC.
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3. A Taxa Básica de Juros é reconhecida como a taxa básica da economia brasileira. Ela
costuma direcionar as taxas de juros usados em operações financeiras, como as cobranças
em empréstimos e financiamentos, por exemplo. O governo, por meio do Banco Central
(Bacen), possui a capacidade de nortear a taxa mínima da economia brasileira em função de
uma série de fatores macroeconômicos. Sobre esses fatores macroeconômicos, classifique V
para as sentenças verdadeiras e F para as falsas:
( ) Pressões inflacionárias - o Bacen poderia aumentar a taxa Selic para restringir o giro
monetário e, assim, reduzir a inflação.
( ) Redução da atividade econômica e desemprego - o Bacen poderia reduzir as taxas de
juros para incentivar o giro monetário e ajudar a atividade econômica a se recuperar. ( )
Aumento da taxa de juros básica do FED (Federal Reserve) nos Estados Unidos - se a maior
economia do mundo está prevendo pressões inflacionárias no seu país, esse país poderia
aumentar sua taxa básica, logo, todas as economias do mundo deverão ponderar isso em
função de sua própria dinâmica.
( ) Aumento da atividade econômica e desemprego - o Bacen poderia reduzir as taxas de
juros para incentivar o giro monetário e ajudar a atividade econômica a se recuperar.
Assinale a alternativa que apresenta a sequência CORRETA:
a) V - V - V - F.
b) V - V - F - V.
c) F - V - V - V
d) F - F - V - V.
4. Na tomada de decisões sobre a escolha do tipo de investimento financeiro, no mercado de
capitais é usado o benchmark financeiro, ele é basicamente o parâmetro referencial,
objetivando montar análises comparativas de rendimentos e riscos. Esse parâmetro
referencial terá como base a Taxa Mínima de Atratividade (TMA). Suponha que investidor
deseja o menor risco possível dentro das opções de investimento no mercado de capitais,
qual seria uma TMA com esse perfil aqui no Brasil?
a) O Certificado de Depósito Interbancário (CDI) seria a escolha.
b) A Taxa Selic seria a escolha.
c) O IBrX com menor perfil de risco seria a escolha.
d) O IPCA mais o nível desejado de rentabilidade seria a escolha.
5. Existem diversos tipos de alternativas de investimento no mercado de capitais, muito
dependerá do perfil do investidor e se o interesse é de curto ou de longo prazo. Assim,
dependendo desse perfil, o investidor escolhe sua Taxa Mínima de Atratividade (TMA). Sobre
a TMA, classifique V para as sentenças verdadeiras e F para as falsas:
( ) Um dos elementos fundamentais de escolha da TMA é o nível de risco a ser definido
pelos investidores.
( ) O tipo de benchmark financeiro dependerá do nível de inflação, a maior inflação será
a necessidade de mudar de benchmark financeiro estabelecido.
( ) Para riscos maiores, o investidor deve escolher a Taxa Selic como a sua TMA. ( ) A
definição da TMA dependerá também do tipo de benchmark financeiro definido pelo
investidor.
Assinale a alternativa que apresenta a sequência CORRETA:
a) V - F - F - V.
b) F - V - V - F.
c) V - F - V - F.
d) F - V - F - V.
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6. A política cambial afeta a vida dos cidadãos, mesmo daqueles que não costumam viajar para
o exterior. Por meio de sua política cambial, um país pode controlar a valorização e a
desvalorização de sua moeda frente aos demais países. Essa definição de como o país vai
se relacionar no mercado de câmbio é feita por meio de três grandes modelos. Sobre os dois
grandes fatores de forças da taxa cambial flutuante, classifique V para as sentenças
verdadeiras e F para as falsas:
( ) Pelo saldo líquido do Balanço de Pagamentos e o posicionamento das reservas
internacionais, isto é, o saldo líquido de tudo o que entra no país menos o que está saindo. ( )
Pelas expectativas econômicas da própria dinâmica desse saldo líquido do Balanço de
Pagamentos. Essas expectativas possuem fatores tanto internos da própria economia e
política nacional como fatores externos do resto do mundo.
( ) Pelo saldo líquido do Balanço de Pagamentos e o posicionamento das reservas
internacionais, isto é, o saldo líquido de tudo o que entra no país mais o que está saindo. (
) Pelas expectativas econômicas da própria dinâmica desse saldo líquido do Balanço de
Pagamentos. Essas expectativas possuem fatores externos da economia e política
nacional.
Assinale a alternativa que apresenta a sequência CORRETA:
a) V - V - F - F.
b) V - F - V - F.
c) F - V - F - F.
d) V - V - F - V.
7. Cada investimento possui um nível de risco diferente, mas devido à infinidade de ativos,
títulos e empresas disponíveis no mercado, muitas vezes o investidor não consegue analisar
financeiramente cada um deles com precisão para orientar melhor o seu investimento. Para
ajudar nessa situação, existe um tipo de instituição especializada em realizar essa análise, da
forma mais profissional e independente possível: as agências de rating. Sobre a tabela de
ratings para títulos de longo prazo, classifique V para as sentenças verdadeiras e F para as
falsas:
( ) A - é de certa forma mais suscetível aos efeitos adversos de mudanças nas circunstâncias
e nas condições econômicas do que as obrigações nas categorias mais altas. No entanto, a
capacidade do devedor de honrar seus compromissos financeiros relativos à obrigação ainda
é forte.
( ) BBB - apresenta parâmetros de proteção adequados. No entanto, é mais provável que
condições econômicas adversas ou mudanças nas circunstâncias enfraqueçam a
capacidade do devedor de honrar seus compromissos financeiros relativos à obrigação. ( )
BB - é atualmente vulnerável ao não pagamento e dependente de condições favoráveis de
negócios, financeiras e econômicas, para o devedor honrar seus compromissos relativos à
obrigação.
( ) AA - tem o rating mais alto atribuído pela S&P Global Ratings. A capacidade do devedor de
honrar compromissos financeiros relativos à obrigação é extremamente forte.
Assinale a alternativa que apresenta a sequência CORRETA:
a) F - V - V - V.
b) F - F - V - V.
c) V - V - F - F.
d) V - V - F - V.
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8. A Taxa Selic (Sistema Especial de Liquidez e Custódia) serve como taxa base da economiabrasileira, servindo para nortear a taxa de juros tanto dos investimentos como dos
empréstimos. Se a Selic aumentar, logo, as taxas de empréstimos terão tendência em
aumentar, se ela baixar irá acontecer o contrário. Sobre o porquê a Selic é a taxa base,
assinale a alternativa CORRETA:
a) A Selic é a taxa base, porque ela é ofertada pelo Governo, agente com maior volume
de dívida se negociando no mercado, logo, em função desse grande volume o
Governo consegue as menores taxas do mercado, representada pela taxa Selic.
b) A Selic representa a taxa dos juros que vem a representar a liquidez ponderada dos
títulos valor praticados no mercado de valores. Eis o porquê ela é taxa básica com
menor risco ponderado do mercado.
c) A Selic é a taxa base, porque ela é ofertada pelo Governo, agente com menor risco em
uma economia bem estruturada, a partir desta taxa é que se vai escalonando o nível de
risco das demais taxas praticadas no mercado.
d) A Selic é a taxa base da economia, ela representa o menor risco possível que os
investidores desejam adquirir dentro do contexto do custo de juros da taxa média de
valores de mercado, ou seja, a Selic.
9. Os investidores no momento de escolher seus investimentos precisam fazer análise
comparativa de rendimentos, conhecido como "benchmark financeiro". Por meio deste,
os investidores possuem ferramentas de análise de escolha. Sobre o "benchmark
financeiro", analise as sentenças a seguir:
I- Por meio do "benchmark financeiro" faz-se uma análise comparativa de várias opções
de investimentos, a serem comparadas por meio de um índice referencial de
desempenho do investimento.
II- Para investimentos que busquem acompanhar as taxas de juros, um benchmark
financeiro pode ser CDI ou taxa Selic.
III- Para investimentos que estejam vinculados aos rendimentos cambiais, um benchmark
financeiro é a análise comparativa de taxas básicas de juros internacionais, tal como a
Libor Londres.
IV- Para investimentos em ações, um benchmark financeiro é o Ibovespa ou o IBrX, eles
são índices formados pelas ações que vem sendo mais negociadas.
Assinale a alternativa CORRETA:
a) As sentenças II e III estão corretas.
b) As sentenças I e III estão corretas.
c) Somente a sentença III está correta.
d) As sentenças I, II e IV estão corretas.
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10.Suponha que você tem nas suas mãos R$ 50.000, e que deseja identificar o poder aquisitivo
desses mesmos R$ 50.000 daqui a cinco anos, qual seria o valor em capitalização
composta? Para isso leve em consideração uma taxa média de inflação de 4,80% ao ano.
Com base nesses dados, analise as sentenças a seguir:
I- Levando em consideração uma inflação de 4.8% ao ano, a perda de poder aquisitivo é
de 24%.
II- Esses R$ 50.000 daqui a cinco anos teria um poder aquisitivo equivalente a R$
39.551,50, isso representa uma perda de valor equivalente de R$ 10.448,50.
III- Esses R$ 50.000 daqui a cinco anos teria um poder aquisitivo equivalente a R$ 38.000,
isso representa uma perda de valor equivalente de R$ 12.000.
IV- Levando em consideração uma inflação de 4.8% ao ano, a perda de poder aquisitivo é
de 20.90%.
Assinale a alternativa CORRETA:
a) As sentenças I e III estão corretas.
b) As sentenças II e IV estão corretas.
c) Somente a sentença III está correta.
d) As sentenças II e III estão corretas.
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