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1 UNIVERSIDADE DE SÃO PAULO FACULDADE DE ECONOMIA, ADMINISTRAÇÃO E CONTABILIDADE DEPARTAMENTO DE ECONOMIA EAE-501: Matemática Financeira 2º Semestre de 2011 Prof. Fernando Antonio Slaibe Postali (postali@usp.br) Horário de Atendimento: terças e quintas, das 18h30 às 19h15. Objetivos Esta disciplina tem como objetivo fornecer ao aluno um conjunto de ferramentas para avaliação dos problemas práticos que envolvem questões de Matemática Financeira. Busca-se, fundamentalmente, capacitar o aluno para cursar disciplinas mais avançadas de finanças e de análise de projetos. Programa resumido 1. Fundamentos: escolha intertemporal 2. Valor Presente e Valor Futuro 3. Regimes de capitalização: capitalização simples e composta 4. Desconto 5. Classificação das taxas de juros: real, nominal, efetiva, etc. 6. Fluxos de caixa 7. Amortização 8. Valor Presente líquido 9. Taxa Interna de Retorno 10. Noções de Análise de Investimentos. 11. Noções de Renda Fixa Avaliação 2 provas, com pesos 40% (dia 04/10) e 60% (dia 06/12). Não haverá prova substitutiva. Reavaliação: dia 13/12. (para alunos com nota final no mínimo igual a 3,0). Bibliografia SOBRINHO, José Dutra. Matemática Financeira. Atlas, 2000. DE FARO, Clóvis. Fundamentos de Matemática Financeira. Saraiva, 2006. HAZZAN, Samuel.; Pompeo, J. Nicolau. Matemática Financeira. Saraiva, 2007. LAPPONI, Juan Carlos. Matemática Financeira. Campus, 2006. RANGEL, Armênio S.; SOUZA SANTOS, José Carlos; BUENO, Rodrigo de Losso. Matemática Financeira Moderna. Cengage Learning, 2011. 2 Cronograma (previsão)1 Tópico Detalhes Aulas Datas Introdução e Escolha Intertemporal Conceito de finanças; escolha intertemporal sem mercado financeiro e com mercado financeiro; restrição orçamentária intertemporal; conceito econômico de juros; linha do mercado; transações e oportunidades financeiras; critério financeiro e teorema da Separação de Fisher. 3 02/08 04/08 09/08 Regimes de Capitalização Definição geral de juros, capital e montante para 1 período. Capitalização simples: equivalência de taxas de juros, saldo médio, cheque especial. Capitalização composta: equivalência de taxas, aplicações na HP12C. Capitalização contínua; aplicação: exploração ótima de recursos não renováveis. 4 11/08 16/08 18/08 23/08 Desconto Desconto simples; séries de títulos com mesmo valor; desconto composto (rápido); relação entre juros simples, juros compostos e desconto comercial. 2 25/08 30/08 Fluxos de Caixa Representação genérica; tipos de fluxo de caixa; propriedades dos fluxos de caixa: fluxos simultâneos, multiplicação; fluxos incrementais. Valor Presente de fluxo de caixa; equivalência entre fluxos de caixa. Antecipação de fluxos de caixa. Séries de Pagamento: série uniforme; perpetuidade; diferimento de fluxos de caixa; série gradiente crescente e decrescente; série geométrica. Aplicações na HP12C. Equivalente Uniforme e aplicações: leasing, depreciação. 6 01/09 13/09 15/09 20/09 22/09 27/09 Revisão e resolução de listas de exercícios 1 29/09 Primeira Prova 04/10 Taxas de Juros Distinção entre taxa nominal e taxa efetiva; taxas proporcionais; inflação e taxas de juros reais; números índices; séries prefixadas e pós-fixadas. Equivalência e proporcionalidade sob capitalização contínua. Juro Médio e Saldo Médio. 3 06/10 11/10 13/10 Análise de Fluxos de Caixa Investimento e financiamento; valor presente líquido, taxa interna de retorno: existência da TIR; aplicações na HP12C. 4 18/10 20/10 25/10 27/10 Amortização Definições: juro, amortização, pagamento e saldo; planilhas de amortização; Sistema de Amortização Final; Sistema Americano; Sistema Francês (Price); Sistema Hamburguês (SAC); Sistema Misto: Propriedades de cada um. 5 01/11 03/11 08/11 10/11 17/11 Títulos de Renda Fixa Definições gerais; precificação; rendimento; duração; aplicações na HP12C 3 22/11 24/11 29/11 Revisão e resolução de listas de exercícios 1 1/12 Segunda Prova – unificada 6/12 Reaval 13/12 Total de aulas 32 1 Sujeito a alterações.
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