PRINCIPAIS FUNÇÕES DA MOEDA POLÍTICA MONETÁRIA

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Reza a lenda que um caubói, cuja atividade principal era minerar pedras preciosas, viajou para a Califórnia no ano de 1850. Ele havia escutado um boato de que havia possibilidade de extração de ouro em algumas fazendas daquele estado. As suas especulações se realizaram ao encontrar uma grande quantidade do metal, tão logo iniciado seu trabalho.
Com receio de roubo de seu ouro, resolveu deixá-lo com um fazendeiro amigo, passando este a ser seu fiel depositário.
Alguns outros mineiros consortes também resolveram fazer o mesmo, e escolheram o mesmo fazendeiro para o trabalho de depositário. Para não correr risco de se confundir, o fazendeiro passou a emitir em papel um certificado de propriedade. No certificado, havia o nome do depositário e a quantidade depositada.
Algum tempo depois, seu papel passou a ser aceito para operações de compra e venda de produtos, não necessitando do ouro físico no momento da transação. Ou seja, as pessoas passaram a transacionar o direito ao saque de ouro.
O exemplo ilustra bem o sistema monetário, em que a legitimação social é o que garante a circulação e a aceitação da moeda.
Assim, vamos ao desafio:
a) Imagine que o fazendeiro depositário do Estado da Califórnia decidisse fabricar os certificados de propriedade de ouro, sem, contudo, existirem as suas quantidades correspondentes. Como isso afetaria a utilidade da economia local? Explique.
b) Classifique o risco financeiro induzido pela atitude do fazendeiro.
Elabore um pequeno texto para responder às questões.
PADRÃO DE RESPOSTA ESPERADO
Para entender o impacto econômico do volume de moeda em circulação, é necessário compreender que a moeda é o ativo de maior liquidez na sociedade, em outras palavras, é o ativo mais desejado. Isso porque é capaz de se converter rapidamente em outros bens e serviços. Por isso dizemos que a moeda, no caso brasileiro, o Real, é uma instituição.
A moeda é uma instituição, pois é legitimada e creditada pela sociedade. Apesar da moeda ser de curso-forçado (ou seja, circula em função de uma lei obrigatória), se a sociedade não lhe der o crédito devido, o sistema monetário não se sustentará. A base de fundo para a circulação é a crença, por parte das pessoas, de que existe sempre o volume correspondente em seu banco, quando na verdade isso ocorre pela crença e não pela certeza que seu banco dispõe dos recursos para transações ou mesmo para saque.
Dessa forma, se o fazendeiro imprimisse novos certificados, ainda que não existisse o correspondente em ouro (dizemos lastro), o volume de liquidez na economia iria subir sensivelmente, assim como o risco financeiro. O volume aumentaria, tendo em vista que o número de certificados emitidos pelo fazendeiro aumentaria, o que induziria poder aquisitivo para quem detivesse esses certificados. Como o poder aquisitivo iria aumentar, o volume de transações também aumentaria, pressionando os preços dos produtos para cima. E isso induz à inflação. Outro detalhe que merece ser mencionado é o risco financeiro induzido. Imagine simplesmente que todos os proprietários de certificados decidam trocar seus certificados por ouro. Não haverá lastro suficiente em depósito. Desse modo, o sistema monetário estará fortemente comprometido.
MINHA RESPOSTA
Para entender o impacto econômico do volume de moeda em circulação, é necessário compreender que a moeda é o ativo de maior liquidez na sociedade, em outras palavras, é o ativo mais desejado. Isso porque é capaz de se converter rapidamente em outros bens e serviços. Por isso dizemos que a moeda, no caso brasileiro, o Real, é uma instituição. A moeda é uma instituição, pois é legitimada e creditada pela sociedade. Apesar da moeda ser de curso-forçado (ou seja, circula em função de uma lei obrigatória), se a sociedade não lhe der o crédito devido, o sistema monetário não se sustentará. A base de fundo para a circulação é a crença, por parte das pessoas, de que existe sempre o volume correspondente em seu banco, quando na verdade isso ocorre pela crença e não pela certeza que seu banco dispõe dos recursos para transações ou mesmo para saque. Dessa forma, se o fazendeiro imprimisse novos certificados, ainda que não existisse o correspondente em ouro (dizemos lastro), o volume de liquidez na economia iria subir sensivelmente, assim como o risco financeiro. O volume aumentaria, tendo em vista que o número de certificados emitidos pelo fazendeiro aumentaria, o que induziria poder aquisitivo para quem detivesse esses certificados. Como o poder aquisitivo iria aumentar, o volume de transações também aumentaria, pressionando os preços dos produtos para cima. E isso induz à inflação. Outro detalhe que merece ser mencionado é o risco financeiro induzido. Imagine simplesmente que todos os proprietários de certificados decidam trocar seus certificados por ouro. Não haverá lastro suficiente em depósito. Desse modo, o sistema monetário estará fortemente comprometido.
5)
Sabe-se que a política monetária constitui a política econômica do governo, em um dado momento. O objetivo de curto prazo da política monetária pode focar no combate à inflação ou mesmo promover crescimentos econômicos, sendo esses objetivos concorrentes entre si. Portanto, considerando o objetivo do Banco Central de reduzir a capacidade de empréstimo, por parte dos bancos comerciais, assinale a alternativa mais adequada:
a)
Uma redução no percentual dos depósitos, a serem transferidos ao Banco Central, pelos bancos comerciais.
RESPOSTA INCORRETA
Na verdade isso induz a um aumento dos empréstimos por parte dos bancos comerciais.
Enviada em
22/08/2021 04:23
b)
Uma redução na taxa básica de juros - SELIC no mercado financeiro.
RESPOSTA INCORRETA
Embora a redução das taxas de juros possam reduzir o retorno financeiro dos bancos comerciais, isso não impacta diretamente na capacidade de empréstimo dos bancos.
c)
Um aumento na taxa básica de juros - SELIC no mercado financeiro.
RESPOSTA INCORRETA
Embora o aumento da taxa de juros eleve o custo dos empréstimos bancários, isso pode elevar também à capacidade de retorno financeiro por parte dos bancos comerciais que aumentaram suas taxas de empréstimos.
d)
Uma elevação dos percentuais dos depósitos, a serem transferidos ao Banco Central, pelos bancos comerciais.
RESPOSTA CORRETA
O chamado depósito compulsório representa um importante instrumento que regula a capacidade de empréstimo por parte dos bancos comerciais.
e)
Uma elevação do papel-moeda (dinheiro) em poder do público na composição dos meios de pagamentos.
RESPOSTA INCORRETA
O papel-moeda em poder do público não representa multiplicador monetário para os bancos comerciais, e sim depósitos à vista.
4)
Ao Conselho Monetário Nacional compete estabelecer as diretrizes gerais das políticas monetária, cambial e creditícia, além de disciplinar os instrumentos de política monetária, visto que ele busca adaptar o volume dos meios de pagamento às reais necessidades da economia nacional e ao seu processo de desenvolvimento. Em relação aos meios de pagamento, é CORRETO afirmar:
a)
A aquisição de títulos de capitalização eleva os meios de pagamentos.
RESPOSTA INCORRETA
Os depósitos a prazo não representam meios de pagamento.
b)
Os meios de pagamento representam o somatório do volume de papel-moeda, moedas metálicas e depósito em conta corrente.
RESPOSTA CORRETA
Pois representa fisicamente o dinheiro e moedas metálicas junto à sociedade, e o saldo em conta corrente nos bancos comerciais.
Enviada em
22/08/2021 04:23
c)
Os meios de pagamento são somados pelo papel-moeda, impresso pelo Banco Central, e os depósitos em conta corrente.
RESPOSTA INCORRETA
O papel-moeda emitido está entesourado junto ao BACEN e, portando, não representa meios de pagamento.
d)
Os meios de pagamento representam o total de recursos em poder do público mais os depósitos em caderneta de poupança nos bancos comerciais.
RESPOSTA INCORRETA
Os depósitos à prazo não representam meios de pagamento.
e)
Os meios de pagamentos representam o somatório dos depósitos a prazo e o volume de empréstimos concedidos pelos bancoscomerciais.
RESPOSTA INCORRETA
Os depósitos a prazo não representam meios de pagamento.
3)
De acordo com a Lei n.º 4.595, de 31 de dezembro de 1964, o Banco Central é o principal executor das orientações do Conselho Monetário Nacional e responsável por garantir o poder de compra da moeda nacional. Assim, é possível indicar como competência exclusiva do Banco Central do Brasil(BACEN):
a)
Garantir a existência dos depósitos compulsórios exclusivos da caderneta de poupança.
RESPOSTA INCORRETA
Muito embora exista o compulsório da caderneta de poupança, esta não é exclusiva, pois existe o compulsório da conta corrente.
b)
Fazer a interlocução normativa do sistema financeiro nacional, não estando este subordinado a qualquer outro órgão.
RESPOSTA INCORRETA
Essa característica pertence ao Conselho Monetário Nacional, e não ao BACEN.
c)
Garantir a aplicação da política monetária e os seus instrumentos.
RESPOSTA CORRETA
Pois os meios de pagamentos estão intimamente ligados às competências exclusivas do Banco Central.
d)
Fixar o fluxo de divisas, além da sua oferta e demanda no mercado financeiro, garantindo o funcionamento do mercado de divisas.
RESPOSTA INCORRETA
O BACEN não opera fixando o fluxo de divisas, mas o controla e o regula.
Enviada em
22/08/2021 04:23
e)
Vender os títulos federais, garantindo o funcionamento da política fiscal do país.
RESPOSTA INCORRETA
O BACEN pode comprar e/ou vender títulos no mercado financeiro. Isso garante os objetivos da politica monetária.
2)
Sabe-se que os meios de pagamentos correspondem ao volume de moeda em circulação na economia. Todavia, esse volume pode sofrer influência de diferentes fatores da Macroeconomia. Por isso, a autoridade monetária deve regular sempre o papel-moeda em poder do público, assim como o volume do depósito à vista nos bancos comerciais. Desse modo, indique o fator econômico que corresponde ao processo de criação de moeda no sistema econômico:
a)
A oferta de divisas no mercado financeiro, para favorecer os importadores de mercadoria.
RESPOSTA INCORRETA
Na verdade, ocorre o contrário, pois existirá um processo de destruição de moeda.
Enviada em
22/08/2021 04:23
b)
O resgate de um empréstimo bancário, que aumenta o volume de moeda em circulação.
RESPOSTA INCORRETA
Na verdade, resgatar representa pagar o empréstimo. Os bancos recebem e entesouram em caixa, o que reduz o volume de moeda em circulação.
c)
O saque por meio de cheque, que aumenta sensivelmente a circulação de moeda.
RESPOSTA INCORRETA
O saque em cheque não representa criação, tão pouco destruição de moeda em circulação.
d)
A oferta de divisas no mercado financeiro, para favorecer os exportadores de mercadoria.
RESPOSTA CORRETA
Os exportadores vendem em dólares (ou outra moeda estrangeira) e recebe os reais correspondentes à venda. Portanto, existe um processo de criação.
e)
O Banco Central, que imprime moeda para pagamento das despesas governamentais.
RESPOSTA INCORRETA
Muito embora a impressão aumente o volume de moeda, isso não representa a criação de moeda, pois somente os bancos comerciais trabalham no processo de criação de moeda.
1)
A Ciência Econômica fundamenta-se a partir da divisão de seu estudo. A Macroeconomia representa uma das suas divisões. Dentre elas, é possível destacar:
a)
O mercado de divisas cambiais, que está relacionado à venda e à compra de produtos internacionais.
RESPOSTA CORRETA
As divisas correspondem ao volume de dólares em poder de um país.
b)
O mercado de títulos, que está associado à demanda de trabalhadores e à oferta de empregos no mercado formal da economia.
RESPOSTA INCORRETA
Essa explicação corresponde ao mercado de trabalho.
c)
O mercado monetário, que está associado à demanda da moeda e à oferta dela no mercado de bens e serviços.
RESPOSTA INCORRETA
Em teoria, o mercado monetário equilibra a taxa de juros conforme a oferta e a demanda de divisas, e não conforme o mercado de bens e serviços.
Enviada em
22/08/2021 04:23
d)
O mercado monetário, que está associado à demanda e à oferta de divisas pelo Banco Central.
RESPOSTA INCORRETA
Essa explicação corresponde ao mercado de divisas de dólares.
e)
O mercado de bens e serviços, que está associado à renda adquirida por meio das exportações e das importações de mercadorias.
RESPOSTA INCORRETA
Essa explicação corresponde ao mercado de divisas.