Derivativos como estratégia financeira

Prévia do material em texto

1)
Entre os principais ativos e contratos que são negociados nos mercados futuros, no Brasil, estão:
Alternativas:
· Contratos futuros de soja e contratos futuros de depósitos interfinanceiros.
· Contratos futuros de euro comercial e contratos futuros de dólar comercial.
· Contratos futuros de soja e contratos futuros de euro comercial.
· Contratos futuros de depósitos interfinanceiros e contratos futuros de dólar comercial.
CORRETO
· Contratos futuros de Ibovespa e contratos futuros de euro comercial.
checkINCORRETO
Resolução comentada:
os quatro principais contratos futuros negociados no Brasil são: 1) contratos futuros de depósitos interfinanceiros; 2) contratos futuros de dólar comercial; 3) contratos futuros de cupom cambial sujo e limpo; 4) contratos futuros de Ibovespa.
Código da questão: 39598
2)
A análise das finanças é de grande importância para a compreensão da dinâmica dos mercados financeiros. As finanças devem ser compreendidas como:
Alternativas:
· O aumento da inadimplência dos devedores.
· A estrutura institucional de um sistema financeiro nacional.
· A análise do risco de crédito, em que a preocupação com as operações da empresa é essencial.
· A escolha mais apropriada de financiamento, por meio da gestão do dinheiro, com a alocação eficiente dos recursos.
checkCORRETO
· O estudo específico do mercado de derivativos, discorrendo sobre a importância de sua utilização.
Resolução comentada:
de fato, o conceito de finanças está relacionado à gestão do dinheiro, com a análise de que forma os agentes econômicos irão alocar seus recursos financeiros entre os ativos existentes na economia. Isso levará, também, à escolha mais apropriada da forma de financiamento.
Código da questão: 39580
3)
A compreensão da mecânica operacional de um contrato a termo é essencial para o entendimento da lógica de funcionamento desse instrumento de derivativo. Das duas partes envolvidas, uma estará em uma posição comprada e a outra em uma posição vendida. Posição comprada e posição vendida também podem ser chamadas, respectivamente, de:
Alternativas:
· Posição física e posição financeira.
· Posição longa e posição curta.
checkCORRETO
· Hedge e arbitragem.
· Posição financeira e posição física.
· Posição curta e posição longa.
Resolução comentada:
nos mercados financeiros, é comum se chamar uma posição comprada por posição longa (long, em inglês), enquanto uma posição vendida é chamada de posição curta (short, em inglês).
Código da questão: 39592
4)
Devido ao alto potencial de instabilidade dos mercados de derivativos, é importante que eles sejam ____________. No Brasil, a instituição que garante que isso aconteça é ___________.
A partir da frase acima, assinale a alternativa que contém as palavras adequadas às lacunas:
Alternativas:
· Regulados; a Comissão de Valores Mobiliários (CVM).
checkCORRETO
· Liberalizados; a Comissão de Valores Mobiliários (CVM).
· Regulados; Central de Custódia e de Liquidação Financeira de Títulos (CETIP).
· Regulados; a BM&FBovespa.
· Liberalizados; a BM&FBovespa.
Resolução comentada:
no Brasil, os mercados de derivativos são regulados. A instituição responsável é a Comissão de Valores Mobiliários (CVM), coordenada com as atividades do Banco Central do Brasil (BCB).
Código da questão: 39627
5)
Em relação aos seus conhecimentos sobre os contratos futuros, identifique se as afirmações abaixo são (V) verdadeiras ou (F) falsas:
( ) Os contratos futuros não podem ser negociados entre o seu estabelecimento e sua data de vencimento.
( ) Devido à volatilidade dos preços dos contratos futuros, a BM&FBovespa exige que os investidores façam um depósito, para garantir que conseguirão arcar com as perdas.
( ) Apenas hedgers utilizam os contratos futuros.
( ) Um mercado normal é quando os preços futuros dos vencimentos mais próximos são superiores aos dos vencimentos mais distantes.
Assinale a alternativa que apresenta a sequência correta, respectivamente:
Alternativas:
· F – F – V – V.
· V – V – F – F.
checkINCORRETO
· F – V – F – V.
CORRETO
· V – F – F – F.
· F – V – V – V.
Resolução comentada:
a segunda afirmação está correta, pois a BM&FBovespa exige um depósito de garantia dos investidores, devido à volatilidade dos preços dos contratos futuros. A quarta afirmação também está correta, pois um mercado normal é quando os preços futuros dos vencimentos mais próximos são superiores aos dos vencimentos mais distantes. Se fosse o contrário, seria um mercado invertido.
Código da questão: 39601
6)
Uma empresa contraiu um empréstimo em que paga taxas de juros que variam de acordo com as condições da economia. Ou seja, uma taxa de juros ___________. Devido às expectativas dessa empresa em relação ao mercado, ela decide realizar uma operação de swap, entrando em ponta ativo em uma taxa de juros ____________ e em ponta passiva em uma taxa de juros _______________.
A partir da frase acima, assinale a alternativa que contém as palavras adequadas às lacunas:
Alternativas:
· Pré-fixada; pré-fixada; pós-fixada.
· Pós-fixada; pré-fixada; pós-fixada.
· Pós-fixada; pós-fixada; pós-fixada.
· Pós-fixada; pós-fixada; pré-fixada.
checkCORRETO
· Pré-fixada; pós-fixada; pré-fixada.
Resolução comentada:
essa empresa quer trocar o pagamento de uma taxa de juros pós-fixada para uma taxa de juros pré-fixada. Dessa forma, ela precisa fazer uma operação de swap que possua uma taxa de juros pós-fixada na ponta ativa e uma taxa de juros pré-fixada na ponta passiva.
Código da questão: 39609
7)
Os instrumentos de derivativos são, cada vez mais, utilizados nas operações negociadas nos mercados financeiros. Essas operações ocorrem por motivações distintas.
Sobre o conceito e o significado de derivativos, além das motivações associadas às operações, considere as afirmações abaixo:
I) Se um agente realiza uma operação com objetivo de comprar proteção contra a variação dos preços, esse mesmo agente não pode realizar outra operação visando a obtenção de lucros.
II) O arbitrador atua apenas nos mercados à vista, enquanto o especulador atua tanto nos mercados à vista quanto de derivativos.
III) O valor de um derivativo depende da variação de preço de outros ativos.
IV) A motivação associada que levou à criação dos derivativos, ainda na Idade Média, foi o da busca de proteção contra a variação dos preços.
Estão corretas somente as afirmações:
Alternativas:
· II e III.
· I e II.
· II e IV.
· I, III e IV.
· III e IV.
checkCORRETO
Resolução comentada:
a afirmação III está correta, pois a variação dos preços de um derivativo depende da mudança de preço de outros ativos. A afirmação IV está correta, pois os derivativos foram inventados na Idade Média, com o objetivo de dar proteção contra a variação dos preços dos produtos.
Código da questão: 39591
8)
Os diversos segmentos dos mercados financeiros possuem características diferenciadas, de acordo com os ativos negociados. Quais os dois segmentos dos mercados financeiros que se diferenciam, basicamente, pelo prazo de vencimento das operações?
Alternativas:
· Mercados monetário e de capitais.
checkCORRETO
· Mercados monetário e cambial.
· Mercados cambial e de capitais.
· Mercado monetário e de crédito.
· Mercados cambial e de crédito.
Resolução comentada:
o mercado monetário e o mercado de capitais são marcados pela negociação de títulos e ativos negociáveis nos mercados secundários. Uma das grandes diferenças entre eles é o prazo dessas operações. Enquanto nos mercados monetários imperam as operações de curto e curtíssimo prazo, nos mercados de capitais, essas operações são de médio e longo prazo. No mercado cambial, negociam-se moedas nacionais. No mercado de crédito, são realizados empréstimos, estes que não possuem uma liquidez considerável.
Código da questão: 39585
9)
Sobre os mercados de derivativos no Brasil, identifique se as afirmações abaixo são (V) verdadeiras ou (F) falsas:
(  ) O contrato de derivativos com maior volume médio diário de negociação, na BM&FBovespa, é o de commodities.
(    ) A importância do mercado de derivativos é muito maior do que a do mercado à vista.(    ) Entre 2012 e 2016, o volume médio diário de contratos de derivativos de taxa de juros negociados na BM&FBovespa foi muito superior aos demais contratos de derivativos.
(   ) Entre 2012 e 2016, o principal instrumento de derivativos negociado na BM&FBovespa foi o de opções.
Assinale a alternativa que contenha a sequência correta:
Alternativas:
· V – F – V – F.
· F - V – V – F.
· F – F – F – V.
· V – V – F – F
· F – F – V – V.
checkCORRETO
Resolução comentada:
a terceira afirmação está correta, já que o volume médio diário de contratos de derivativos de taxa de juros foi o mais negociado na BM&FBovespa, entre 2012 e 2016, conforme pode ser apreendido na Tabela 2 da Leitura Fundamental. A quarta afirmação também está correta, já que o principal instrumento de derivativo negociado na BM&FBovespa foi o de opções.
Código da questão: 39629
10)
O processo de liberalização e desregulamentação financeira, compreendido como um processo de _______________ das segmentações entre os mercados e a __________ do número de regras, contribuiu para moldar o sistema financeiro norte-americano. Além disso, esse processo está associado ao avanço ______________.
A partir da frase acima, assinale a alternativa que contém as palavras adequadas às lacunas:
Alternativas:
· Aumento; queda; das inovações financeiras.
· Diminuição; queda; das inovações financeiras.
checkCORRETO
· Aumento; queda; dos instrumentos de derivativos.
· Diminuição; manutenção; dos instrumentos de derivativos.
· Diminuição; aumento; das inovações financeiras.
Resolução comentada:
o processo de liberalização e desregulamentação financeira deve ser entendido como um processo em que ocorreu uma diminuição das segmentações entre os diferentes mercados e a queda do número de regras. Além disso, contribuiu para o avanço das inovações financeiras.
Código da questão: 39617