DERIVATIVOS FINANCEIROS

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Questão 1
Correto
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Texto da questão
Comparando os contratos de opção e contratos futuros, temos:
Escolha uma opção:
a.
contratos de opção de venda apresentam os mesmos direitos de vender o ativo-objeto que existem na venda de contratos futuros.
b.
contratos de opções de compra e de venda vendidos representam obrigações iguais a vender contratos futuros.
c.
contratos de opção exigem prêmio e os contratos futuros não exigem.
S
d.
contratos de opções de compra limitam valores, estabelecendo um mínimo, enquanto contratos futuros comprados estabelecem um valor único.
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Sua resposta está correta.
A resposta correta é: contratos de opção exigem prêmio e os contratos futuros não exigem.
Questão 2
Correto
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Texto da questão
O Gamma de uma opção mede a variação do
Escolha uma opção:
a.
preço do ativo-objeto.
b.
preço da opção.
c.
preço da opção em função da variação da volatilidade do ativo-objeto.
d.
delta da opção.
S
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Sua resposta está correta.
A resposta correta é: delta da opção.
Questão 3
Correto
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Texto da questão
Derivativos são
Escolha uma opção:
a.
ativos cujos valores dependem do preço de outros ativos, que são aqueles que originam o contrato de derivativos e que são chamados ativos-objetos ou ativos subjacentes.
S
b.
ações de empresas negociadas em bolsas de valores.
c.
títulos de dívida do setor público, que possuem função econômica de valor para os mercados financeiros de bens e serviços.
d.
ativos independentes, não dependendo, portanto, do preço de outros ativos.
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Sua resposta está correta.
A resposta correta é: ativos cujos valores dependem do preço de outros ativos, que são aqueles que originam o contrato de derivativos e que são chamados ativos-objetos ou ativos subjacentes.
Questão 4
Correto
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Texto da questão
Sobre as margens de garantias nos contratos futuros, podemos dizer que são
Escolha uma opção:
a.
depositadas no início da posição com futuros e permanecem fixas, sem a necessidade de outros depósitos adicionais para recomposição das garantias.
b.
exigidas somente nos contratos futuros vendidos.
c.
exigidas dos comprados e dos vendidos em contratos futuros.
S
d.
exigidas somente nos contratos futuros comprados.
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Sua resposta está correta.
A resposta correta é: exigidas dos comprados e dos vendidos em contratos futuros.
Questão 5
Correto
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Texto da questão
O Modelo Binomial permite calcular prêmios de opções
Escolha uma opção:
a.
de compra e de venda americanas, mas não europeias.
b.
de compra europeias e americanas, mas não os prêmios de opções de venda.
c.
exóticas europeias, mas não americanas.
d.
de compra e de venda europeias e americanas.
S
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Sua resposta está correta.
A resposta correta é: de compra e de venda europeias e americanas.
Questão 6
Incorreto
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Texto da questão
Um contrato futuro tem como característica
Escolha uma opção:
a.
ser negociado fora das bolsas de futuros.
b.
dar o direito (a opção) de comprar ou vender um determinado ativo a um dado preço.
N
c.
permitir que se fixe antecipadamente preços futuros de ativos financeiros e reais.
d.
não exigir depósitos de margens de garantias.
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Sua resposta está incorreta.
A resposta correta é: permitir que se fixe antecipadamente preços futuros de ativos financeiros e reais.
Questão 7
Correto
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Texto da questão
Uma empresa brasileira deseja utilizar contatos futuros para se proteger do risco cambial de sua dívida externa, que será paga em breve. O valor da dívida a ser paga é de 100 milhões de dólares. A empresa deveria, então, executar a seguinte estratégia:
Escolha uma opção:
a.
vender 200 contratos futuros de dólar.
b.
comprar 20 contratos futuros de dólar.
c.
vender 2 000 contratos futuros de dólar.
d.
comprar 2 000 contratos futuros de dólar.
S
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Sua resposta está correta.
A resposta correta é: comprar 2 000 contratos futuros de dólar.
Questão 8
Correto
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Texto da questão
Uma opção de compra e uma opção de venda representam, respectivamente,
Escolha uma opção:
a.
a obrigação de comprar um ativo por um preço estabelecido em uma determinada data, e o direito de vender o ativo por um preço estabelecido em uma determinada data.
b.
o direito de comprar um ativo por um preço estabelecido em uma determinada data, e o direito de vender o ativo por um preço estabelecido em uma determinada data.
c.
a obrigação de comprar um ativo por um preço estabelecido em uma determinada data, e a obrigação de vender o ativo por um preço estabelecido em uma determinada data.
d.
o direito de comprar um ativo por um preço estabelecido em uma determinada data, e a obrigação de vender o ativo por um preço estabelecido em uma determinada data.
S
Feedback
Sua resposta está correta.
A resposta correta é: o direito de comprar um ativo por um preço estabelecido em uma determinada data, e a obrigação de vender o ativo por um preço estabelecido em uma determinada data.
Questão 9
Correto
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Texto da questão
Com relação às opções exóticas, podemos dizer que
Escolha uma opção:
a.
são sempre mais caras do que as opções tradicionais.
b.
somente opções de venda podem ser exóticas.
c.
são aquelas que se diferenciam das opções tradicionais por sua complexidade.
S
d.
somente opções de compra podem ser exóticas.
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Sua resposta está correta.
A resposta correta é: são aquelas que se diferenciam das opções tradicionais por sua complexidade.
Questão 10
Correto
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Texto da questão
Como diferenças entre contratos futuros e a termo, temos: I. os contratos futuros permitem que se fixe antecipadamente um preço futuro, mas os contratos a termo não permitem. II. os contratos futuros exigem margens diárias e os contratos a termo não exigem. III. os contratos a termo são sob medida, ou seja, decidido entre as duas partes, enquanto os contratos futuros são padronizados pelas bolsas de futuro. IV. pode-se vender contratos futuros, mas não se pode vender contratos a termo. As respostas corretas são
Escolha uma opção:
a.
I e II.
b.
I e III.
c.
II e III.
S
d.
II e IV.
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Sua resposta está correta.
A resposta correta é: II e III.
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Questão 1
Correto
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Texto da questão
Considere um título zero-cupom e um contrato futuro cujo ativo-objeto é o título zero-cupom. Os preços à vista (P) e futuro (F) que permitiriam, respectivamente, arbitragens de compra à vista e venda de futuros, e venda à vista e compra de futuros, seriam:
Escolha uma opção:
a.
P (1 + i) > F, e P (1 + i) > F.
b.
P (1 + i) < F, e P (1 + i) < F.
c.
P (1 + i) < F, e P (1 + i) > F.
S
d.
P (1 + i) ? F, e P (1 + i) > F.
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Sua resposta está correta.
A resposta correta é: P (1 + i) < F, e P (1 + i) > F.
Questão 2
Correto
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Texto da questão
Em um straddle, podemos dizer que
Escolha uma opção:
a.
a figura que representa os resultados do straddle no dia de seu vencimento é muito parecida com um spread de alta.
b.
é uma estratégia muito arriscada para o titular.
c.
é uma estratégia na qual o prêmio da opção comprada pode estar próximo ao prêmio da opção vendida.
d.
é uma estratégia muito arriscada para o lançador.
S
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Sua resposta está correta.
A resposta correta é: é uma estratégia muito arriscada para o lançador.
Questão 3
Correto
Marcar questão
Texto da questão
Derivativos são
Escolha uma opção:
a.
ativos independentes, não dependendo, portanto, do preço de outros ativos.
b.
ativos cujos valores dependem do preço de outros ativos, que são aqueles que originam o contrato de derivativos e que são chamados ativos-objetos ou ativos subjacentes.
S
c.
títulos de dívida do setor público, que possuem função econômica de valor para os mercados financeiros de bens e serviços.
d.
ações de empresas negociadas em bolsas de valores.
Feedback
Sua resposta está correta.
A resposta correta é: ativos cujos valores dependem do preço de outros ativos, que são aqueles queoriginam o contrato de derivativos e que são chamados ativos-objetos ou ativos subjacentes.
Questão 4
Correto
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Texto da questão
Duas carteiras de ações apresentam betas iguais a 1,3 e 0,9. Podemos dizer que
Escolha uma opção:
a.
a carteira de beta 1,3 é menos arriscada do que a de beta 0,9.
b.
o beta de uma carteira composta igualmente, 50% de cada, será igual a 1,0.
c.
a carteira com beta de 1,3 apresenta somente risco sistemático, mas a outra carteira somente apresenta risco não sistemático.
d.
a carteira de beta 1,3 é mais arriscada do que a de beta 0,9.
S
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Sua resposta está correta.
A resposta correta é: a carteira de beta 1,3 é mais arriscada do que a de beta 0,9.
Questão 5
Correto
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Texto da questão
O coeficiente beta mede
Escolha uma opção:
a.
a sensibilidade de uma ação ou carteira de ações em relação à carteira de mercado (Ibovespa).
S
b.
o risco não sistemático de uma carteira de ações.
c.
a soma dos riscos, sistemático e não sistemático, de uma carteira de ações.
d.
a contribuição de uma determinada ação para o risco de uma carteira não diversificada.
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Sua resposta está correta.
A resposta correta é: a sensibilidade de uma ação ou carteira de ações em relação à carteira de mercado (Ibovespa).
Questão 6
Incorreto
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Texto da questão
Uma opção de compra e uma opção de venda representam, respectivamente,
Escolha uma opção:
a.
o direito de comprar um ativo por um preço estabelecido em uma determinada data, e a obrigação de vender o ativo por um preço estabelecido em uma determinada data.
b.
a obrigação de comprar um ativo por um preço estabelecido em uma determinada data, e a obrigação de vender o ativo por um preço estabelecido em uma determinada data.
c.
o direito de comprar um ativo por um preço estabelecido em uma determinada data, e o direito de vender o ativo por um preço estabelecido em uma determinada data.
N
d.
a obrigação de comprar um ativo por um preço estabelecido em uma determinada data, e o direito de vender o ativo por um preço estabelecido em uma determinada data.
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Sua resposta está incorreta.
A resposta correta é: o direito de comprar um ativo por um preço estabelecido em uma determinada data, e a obrigação de vender o ativo por um preço estabelecido em uma determinada data.
Questão 7
Correto
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Texto da questão
O hedger e o especulador apresentam as seguintes características:
Escolha uma opção:
a.
o hedger procura tomar posições com derivativos que eliminem totalmente ou parcialmente os riscos de suas atividades; já o especulador busca correr riscos para obter ganhos financeiros.
S
b.
o hedger busca ganhos nos mercados financeiros, não se preocupando com riscos, mas o especulador não busca riscos.
c.
ambos assumem posições em derivativos cujos objetos de contrato não estão relacionados às suas atividades principais.
d.
o hedger e o especulador buscam ganhos nos mercados financeiros, não se preocupando com riscos.
Feedback
Sua resposta está correta.
A resposta correta é: o hedger procura tomar posições com derivativos que eliminem totalmente ou parcialmente os riscos de suas atividades; já o especulador busca correr riscos para obter ganhos financeiros.
Questão 8
Correto
Marcar questão
Texto da questão
O Gamma de uma opção mede a variação do
Escolha uma opção:
a.
delta da opção.
S
b.
preço da opção.
c.
preço do ativo-objeto.
d.
preço da opção em função da variação da volatilidade do ativo-objeto.
Feedback
Sua resposta está correta.
A resposta correta é: delta da opção.
Questão 9
Correto
Marcar questão
Texto da questão
Uma Put Sintética pode ser criada a partir da seguinte combinação:
Escolha uma opção:
a.
vender uma opção de compra; comprar o ativo-objeto; e emprestar o valor presente do preço de exercício das opções.
b.
vender uma opção de compra; vender o ativo-objeto; e emprestar o valor presente do preço de exercício das opções.
c.
comprar uma opção de compra; vender o ativo-objeto; e emprestar o valor presente do preço de exercício das opções.
S
d.
comprar uma opção de compra; comprar o ativo-objeto; e emprestar o valor presente do preço de exercício das opções.
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Sua resposta está correta.
A resposta correta é: comprar uma opção de compra; vender o ativo-objeto; e emprestar o valor presente do preço de exercício das opções.
Questão 10
Correto
Marcar questão
Texto da questão
Comparando os contratos de opção e contratos futuros, temos:
Escolha uma opção:
a.
contratos de opções de compra e de venda vendidos representam obrigações iguais a vender contratos futuros.
b.
contratos de opção exigem prêmio e os contratos futuros não exigem.
S
c.
contratos de opções de compra limitam valores, estabelecendo um mínimo, enquanto contratos futuros comprados estabelecem um valor único.
d.
contratos de opção de venda apresentam os mesmos direitos de vender o ativo-objeto que existem na venda de contratos futuros.
Feedback
Sua resposta está correta.
A resposta correta é: contratos de opção exigem prêmio e os contratos futuros não exigem.
Questão 1
Correto
Marcar questão
Texto da questão
Duas carteiras de ações apresentam betas iguais a 1,3 e 0,9. Podemos dizer que
Escolha uma opção:
a.
a carteira de beta 1,3 é menos arriscada do que a de beta 0,9.
b.
a carteira com beta de 1,3 apresenta somente risco sistemático, mas a outra carteira somente apresenta risco não sistemático.
c.
o beta de uma carteira composta igualmente, 50% de cada, será igual a 1,0.
d.
a carteira de beta 1,3 é mais arriscada do que a de beta 0,9.
S
Feedback
Sua resposta está correta.
A resposta correta é: a carteira de beta 1,3 é mais arriscada do que a de beta 0,9.
Questão 2
Correto
Marcar questão
Texto da questão
Uma empresa brasileira deseja utilizar contatos futuros para se proteger do risco cambial de sua dívida externa, que será paga em breve. O valor da dívida a ser paga é de 100 milhões de dólares. A empresa deveria, então, executar a seguinte estratégia:
Escolha uma opção:
a.
vender 2 000 contratos futuros de dólar.
b.
comprar 2 000 contratos futuros de dólar.
S
c.
vender 200 contratos futuros de dólar.
d.
comprar 20 contratos futuros de dólar.
Feedback
Sua resposta está correta.
A resposta correta é: comprar 2 000 contratos futuros de dólar.
Questão 3
Correto
Marcar questão
Texto da questão
Quando aumenta a volatilidade de um ativo e também aumenta a taxa de juros, podemos afirmar que o preço de uma opção de
Escolha uma opção:
a.
compra europeia deve aumentar.
S
b.
venda cai.
c.
venda aumenta.
d.
compra europeia pode aumentar ou cair.
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Sua resposta está correta.
A resposta correta é: compra europeia deve aumentar.
Questão 4
Correto
Marcar questão
Texto da questão
Qual entre os motivos abaixo não geraria risco de base:
Escolha uma opção:
a.
a diferença entre a qualidade do ativo e a especificação dos contratos futuros.
b.
a compra de contrato futuro com preços à vista e futuros iguais no momento da liquidação dos contratos futuros.
S
c.
a diferença entre o preço à vista e o preço futuro.
d.
o horário de encerramento do contrato futuro.
Feedback
Sua resposta está correta.
A resposta correta é: a compra de contrato futuro com preços à vista e futuros iguais no momento da liquidação dos contratos futuros.
Questão 5
Incorreto
Marcar questão
Texto da questão
O Gamma de uma opção mede a variação do
Escolha uma opção:
a.
delta da opção.
b.
preço da opção em função da variação da volatilidade do ativo-objeto.
N
c.
preço do ativo-objeto.
d.
preço da opção.
Feedback
Sua resposta está incorreta.
A resposta correta é: delta da opção.
Questão 6
Correto
Marcar questão
Texto da questão
Como diferenças entre contratos futuros e a termo, temos: I. os contratos futuros permitem que se fixe antecipadamente um preço futuro, mas os contratos a termo não permitem. II. os contratos futuros exigem margens diárias e os contratos a termo não exigem. III. os contratos a termo são sob medida, ou seja, decidido entre as duas partes, enquanto os contratosfuturos são padronizados pelas bolsas de futuro. IV. pode-se vender contratos futuros, mas não se pode vender contratos a termo. As respostas corretas são
Escolha uma opção:
a.
II e IV.
b.
I e II.
c.
I e III.
d.
II e III.
S
Feedback
Sua resposta está correta.
A resposta correta é: II e III.
Questão 7
Correto
Marcar questão
Texto da questão
O Modelo Binomial permite calcular prêmios de opções
Escolha uma opção:
a.
exóticas europeias, mas não americanas.
b.
de compra europeias e americanas, mas não os prêmios de opções de venda.
c.
de compra e de venda americanas, mas não europeias.
d.
de compra e de venda europeias e americanas.
S
Feedback
Sua resposta está correta.
A resposta correta é: de compra e de venda europeias e americanas.
Questão 8
Correto
Marcar questão
Texto da questão
Quando uma opção de compra está com preço de exercício abaixo do preço do ativo-objeto, e uma opção de venda está com o preço de exercício também abaixo do preço do ativo-objeto, diz-se que, respectivamente, as opções estão
Escolha uma opção:
a.
in-the-money e out-of-the-money.
S
b.
out-of-the-money e in-the-money.
c.
in-the-money e in-the-money.
d.
out-of-the-money e out-of-the-money.
Feedback
Sua resposta está correta.
A resposta correta é: in-the-money e out-of-the-money.
Questão 9
Correto
Marcar questão
Texto da questão
Na árvore binomial a seguir, quais seriam os valores da opção de compra em t1, supondo probabilidades de 50%/50%, preço de exercício igual a 31,00, e taxas de juros igual a 1% no período?
Escolha uma opção:
a.
[50% . 5,00 + 50% . 0,00] . 1,01; e,
[50% . 0,00 + 50% . 0,00] . 1,01.
b.
[50% . 6,00 + 50% . 0,00] . 1,01; e,
[50% .0,00 + 50% . 0,00] . 1,01.
c.
[50% . 5,00 + 50% . 0,00] / 1,01; e,
[50% . 0,00 + 50% . 0,00] / 1,01.
S
d.
[50% . 6,00 + 50% . 0,00] / 1,01; e,
[50% . 0,00 + 50% . 0,00] / 1,01.
Feedback
Sua resposta está correta.
A resposta correta é: [50% . 5,00 + 50% . 0,00] / 1,01; e,
[50% . 0,00 + 50% . 0,00] / 1,01.
Questão 10
Correto
Marcar questão
Texto da questão
Um investidor compra 100 contratos futuros de Ibovespa ao índice 48.000. Os índices futuros de ajuste no primeiro e no segundo dia são, respectivamente, 48.500 e 48.300. O resultado para o investidor nesses dois dias será dado por:
Escolha uma opção:
a.
[48.000 - 48.500] . 100 + [48.300 - 48.500] . 100.
b.
[48.500 - 48.000] . 100 + [48.300 - 48.500] . 100.
S
c.
[48.000 - 48.500] . 100 + [48.500 - 48.300] . 100.
d.
[48.500 - 48.000] . 100 + [48.500 - 48.300] . 100.
Feedback
Sua resposta está correta.
A resposta correta é: [48.500 - 48.000] . 100 + [48.300 - 48.500] . 100.