QUESTIONÁRIO DERIVATIVOS FINANCEIROS

Prévia do material em texto

QUESTIONÁRIO – DERIVATIVOS FINANCEIROS
Derivativos são
Escolha uma opção:
a. ações de empresas negociadas em bolsas de valores.
b. ativos independentes, não dependendo, portanto, do preço de outros ativos.
c. títulos de dívida do setor público, que possuem função econômica de valor para os mercados finan- ceiros de bens e serviços.
d. ativos cujos valores dependem do preço de outros ativos, que são aqueles que originam o contrato de derivativos e que são chamados ativos-objetos ou ativos subjacentes. 
Muito bem...!!!
e. Nenhuma das alternativas
Feedback
Sua resposta está correta.
O hedger e o especulador apresentam as seguintes características:
Escolha uma opção:
a. o hedger procura tomar posições com derivativos que eliminem totalmente ou parcialmente os ris-
cos de suas atividades; já o especulador busca correr riscos para obter ganhos financeiros. 
Muito bem...!!!
b. o hedger e o especulador buscam ganhos nos mercados financeiros, não se preocupando com riscos.
c. ambos assumem posições em derivativos cujos objetos de contrato não estão relacionados às suas atividades principais.
d. Nenhuma das alternativas
e. o hedger busca ganhos nos mercados financeiros, não se preocupando com riscos, mas o especulador
não busca riscos.
Feedback
Sua resposta está correta.
Um contrato futuro tem como característica
Escolha uma opção:
a. Nenhuma das alternativas
b. permitir que se fixe antecipadamente preços futuros de ativos financeiros e reais. 
Muito bem...!!!
c. dar o direito (a opção) de comprar ou vender um determinado ativo a um dado preço.
d. ser negociado fora das bolsas de futuros.
e. não exigir depósitos de margens de garantias.
Feedback
Sua resposta está correta.
O risco de base representa
Escolha uma opção:
a.  
Nenhuma das alternativas
b. o risco de oscilação dos preços à vista.
c. só é diferente de zero no dia do vencimento do contrato futuro.
d. a diferença entre os preços à vista e futuros. 
Muito bem...!!!
e. o risco de oscilação dos preços futuros.
Feedback
Sua resposta está correta.
Sobre as margens de garantias nos contratos futuros, podemos dizer que são
Escolha uma opção:
a. depositadas no início da posição com futuros e permanecem fixas, sem a necessidade de outros depósitos adicionais para recomposição das garantias.
b. exigidas dos comprados e dos vendidos em contratos futuros. 
Muito bem...!!!
c. exigidas somente nos contratos futuros comprados.
d. exigidas somente nos contratos futuros vendidos.
e. Nenhuma das alternativas
 
Feedback
Sua resposta está correta.
Qual entre os motivos abaixo não geraria risco de base:
Escolha uma opção:
a. a compra de contrato futuro com preços à vista e futuros iguais no momento da liquidação dos contratos futuros. 
Muito bem...!!!
b. a diferença entre a qualidade do ativo e a especificação dos contratos futuros.
c. Nenhuma das alternativas
d. o horário de encerramento do contrato futuro.
e. a diferença entre o preço à vista e o preço futuro.
Feedback
Sua resposta está correta.
Com relação aos contratos futuros de taxa de câmbio real/dólar na BM&FBovespa podemos dizer que
Escolha uma opção:
a. o último dia de negociação é o primeiro dia útil do mês do contrato.
b. Nenhuma das alternativas
c. se os preços futuros sobem, o comprado sofre débito em sua conta de margem.
d. o tamanho do contrato é de US$50 mil. 
Muito bem...!!!
e. os contratos vencem sempre no primeiro dia útil do mês do contrato.
Feedback
Sua resposta está correta.
Considere um exportador que deseja se proteger contra a valorização do real frente ao dólar. O valor da exportação a ser protegida é de US$1 milhão. Podemos afirmar que ele deve
Escolha uma opção:
a. comprar 20 contratos futuros de dólar.
b. comprar 50 contratos futuros de dólar.
c. vender 20 contratos futuros de dólar. 
Muito bem...!!!
d. vender 50 contratos futuros de dólar.
e. Nenhuma das alternativas
Feedback
Sua resposta está correta.
Uma empresa brasileira deseja utilizar contatos futuros para se proteger do risco cambial de sua dívida ex- terna, que será paga em breve. O valor da dívida a ser paga é de 100 milhões de dólares. A empresa deveria, então, executar a seguinte estratégia:
Escolha uma opção:
a. comprar 2 000 contratos futuros de dólar. 
Muito bem...!!!
b. vender 200 contratos futuros de dólar.
c. Nenhuma das alternativas
d. comprar 20 contratos futuros de dólar.
e. vender 2 000 contratos futuros de dólar.
Feedback
Sua resposta está correta.
O coeficiente beta mede
Escolha uma opção:
a. a contribuição de uma determinada ação para o risco de uma carteira não diversificada.
b. a soma dos riscos, sistemático e não sistemático, de uma carteira de ações.
c. a sensibilidade de uma ação ou carteira de ações em relação à carteira de mercado (Ibovespa). 
Muito bem...!!!
d. Nenhuma das alternativas
e. o risco não sistemático de uma carteira de ações.
Feedback
Sua resposta está correta.
Um investidor compra 100 contratos futuros de Ibovespa ao índice 48.000. Os índices futuros de ajuste no primeiro e no segundo dia são, respectivamente, 48.500 e 48.300. O resultado para o investidor nesses dois dias será dado por:
Escolha uma opção:
a. [48.500 – 48.000] . 100 + [48.300 – 48.500] . 100. 
Muito bem...!!!
b. [48.000 – 48.500] . 100 + [48.500 – 48.300] . 100.
c. [48.500 – 48.000] . 100 + [48.500 – 48.300] . 100.
d. Nenhuma das alternativas
e. [48.000 – 48.500] . 100 + [48.300 – 48.500] . 100.
Feedback
Sua resposta está correta.
Duas carteiras de ações apresentam betas iguais a 1,3 e 0,9. Podemos dizer que
Escolha uma opção:
a. a carteira com beta de 1,3 apresenta somente risco sistemático, mas a outra carteira somente apre- senta risco não sistemático.
 
b. Nenhuma das alternativas
c. a carteira de beta 1,3 é menos arriscada do que a de beta 0,9.
d. o beta de uma carteira composta igualmente, 50% de cada, será igual a 1,0.
e. a carteira de beta 1,3 é mais arriscada do que a de beta 0,9. 
Muito bem...!!!
Feedback
Sua resposta está correta.
Como diferenças entre contratos futuros e a termo, temos:
I.  os contratos futuros permitem que se fixe antecipadamente um preço futuro, mas os contratos a ter- mo não permitem.
II.  os contratos futuros exigem margens diárias e os contratos a termo não exigem.
III.  os contratos a termo são sob medida, ou seja, decidido entre as duas partes, enquanto os contratos
futuros são padronizados pelas bolsas de futuro.
IV. pode-se vender contratos futuros, mas não se pode vender contratos a termo.
 
As respostas corretas são
Escolha uma opção:
a. I e III.
b. II e III. 
Muito bem...!!!
c. Nenhuma das alternativas
d. II e IV.
e. I e II.
Feedback
Sua resposta está correta.
Um título zero-cupom possui como características
Escolha uma opção:
a. apresentar taxa de juros nula.
b. não apresentar cupons, ou seja, pagamentos intermediários de juros. 
Muito bem...!!!
c. apresentar preços maiores ou menores do que o valor de face.
d. Nenhuma das alternativas
e. não apresentar risco de oscilação de preços.
Feedback
Sua resposta está correta.
Considere um título zero-cupom e um contrato futuro cujo ativo-objeto é o título zero-cupom.
 
Os preços à vista (P) e futuro (F) que permitiriam, respectivamente, arbitragens de compra à vista e venda de futuros, e venda à vista e compra de futuros, seriam:
Escolha uma opção:
a. P (1 + i) ≤ F, e P (1 + i) > F.
b. P (1 + i) > F, e P (1 + i) > F.
c. Nenhuma das alternativas
d. P (1 + i) < F, e P (1 + i) < F.
e. P (1 + i) < F, e P (1 + i) > F. 
Muito bem...!!!
Feedback
Sua resposta está correta.
Uma opção de compra e uma opção de venda representam, respectivamente,
Escolha uma opção:
a. o direito de comprar um ativo por um preço estabelecido em uma determinada data, e o direito de vender o ativo por um preço estabelecido em uma determinada data.
b. a obrigação de comprar um ativo por um preço estabelecido em uma determinada data, e o direito de vender o ativo por um preço estabelecido em uma determinada data.
c. o direito de comprar um ativo por um preço estabelecido em uma determinada data, e a obrigação de vender o ativo por um preço estabelecido em uma determinada data.Muito bem...!!!
d. a obrigação de comprar um ativo por um preço estabelecido em uma determinada data, e a obrigação de vender o ativo por um preço estabelecido em uma determinada data.
e. Nenhuma das alternativas
Feedback
Sua resposta está correta.
Quando uma opção de compra está com preço de exercício abaixo do preço do ativo-objeto, e uma opção de venda está com o preço de exercício também abaixo do preço do ativo-objeto, diz-se que, respectivamente, as opções estão
Escolha uma opção:
a. in-the-money e out-of-the-money. 
Muito bem...!!!
b. out-of-the-money e out-of-the-money.
c. out-of-the-money e in-the-money.
d. Nenhuma das alternativas
e. in-the-money e in-the-money.
Feedback
Sua resposta está correta.
Comparando os contratos de opção e contratos futuros, temos:
Escolha uma opção:
a. Nenhuma das alternativas
b. contratos de opções de compra e de venda vendidos representam obrigações iguais a vender contra- tos futuros.
c. contratos de opções de compra limitam valores, estabelecendo um mínimo, enquanto contratos fu- turos comprados estabelecem um valor único.
d. contratos de opção de venda apresentam os mesmos direitos de vender o ativo-objeto que existem
na venda de contratos futuros.
e. contratos de opção exigem prêmio e os contratos futuros não exigem. 
Muito bem...!!!
Feedback
Sua resposta está correta.
Em uma estratégia de spread de alta, o resultado que um investidor titular obtém pode ser descrito como ganhos
Escolha uma opção:
a. limitados a valores abaixo do preço de exercício da opção de compra comprada.
b. limitados pelo preço de exercício da opção de compra vendida. 
Muito bem...!!!
c. Nenhuma das alternativas
d. limitados pelo preço de exercício da opção de compra comprada.
e. ilimitados.
Feedback
Sua resposta está correta.
Em um straddle, podemos dizer que
Escolha uma opção:
a. é uma estratégia muito arriscada para o lançador. 
Muito bem...!!!
b. é uma estratégia na qual o prêmio da opção comprada pode estar próximo ao prêmio da opção ven- dida.
c. é uma estratégia muito arriscada para o titular.
d. a figura que representa os resultados do straddle no dia de seu vencimento é muito parecida com um
spread de alta.
 
e. Nenhuma das alternativas
Feedback
Sua resposta está correta.