Baixe o app para aproveitar ainda mais
Prévia do material em texto
das A Gabarito utoatividades MOB | 2012/2 | Módulo IV ANÁLISE DE BALANÇO E CONCESSÃO DE CRÉDITO Editora Centro Universitário Leonardo da Vinci Rodovia BR 470, Km 71, nº 1.040 Bairro Benedito - CEP 89130-000 Indaial - Santa Catarina - 47 3281-9000 Elaboração: Revisão, Diagramação e Produção: Centro Universitário Leonardo da Vinci - UNIASSELVI Prof. Luciano Fernandes Prof. José Alfredo Pareja Gomez de La Torre 3UNIASSELVI NEAD GABARITO DAS AUTOATIVIDADES A N Á L I S E D E B A L A N Ç O E C O N C E S S Ã O D E C R É D I T O GABARITO DAS AUTOATIVIDADES DE ANÁLISE DE BALANÇO E CONCESSÃO DE CRÉDITO Editora Centro Universitário Leonardo da Vinci Rodovia BR 470, Km 71, nº 1.040 Bairro Benedito - CEP 89130-000 Indaial - Santa Catarina - 47 3281-9000 Elaboração: Revisão, Diagramação e Produção: Centro Universitário Leonardo da Vinci - UNIASSELVI UNIDADE 1 TÓPICO 1 1 O novo Código Civil define os tipos de sociedades empresariais, excluídas as sociedades anônimas, que são regidas pela Lei das Sociedades por Ações. Associe os itens, utilizando o código a seguir: I- Sociedade em Nome Coletivo. II- Sociedade em Comandita Simples. III- Sociedade Limitada. IV- Sociedade Anônima. V- Sociedade em Comandita por Ações. ( ) Sociedade com dois tipos de sócios, denominados de comanditados e comanditários. Responsabilidade perante o capital pelos sócios comanditados é ilimitada e pelos comanditários no limite de suas cotas. ( ) Sociedade dividida em ações e os acionistas respondem de forma limitada, de acordo com o preço das ações subscritas. ( ) Sociedade de capital, portanto regida pela Lei das Sociedades por Ações. Responsabilidade dos comanditados é ilimitada e os comanditários respondem limitados ao número de ações subscritas. ( ) Composta por pessoas físicas e seus sócios respondem com seu próprio patrimônio o excedente das dívidas. ( ) Responde de forma limitada ao capital social na proporcionalidade de suas cotas de participação. Agora, assinale a alternativa que apresenta a sequência CORRETA: a) (x) II - IV - V - I - III. b) ( ) II - I - III - IV - V. c) ( ) V - III - IV - II - I. d) ( ) I - II - V - IV - III. 2 Complete as lacunas da sentença a seguir: No Brasil, a forte influência normativa sobre a Contabilidade permeou uma cultura muito mais voltada para atender ao interesse do fisco do que aos 4 GABARITO DAS AUTOATIVIDADES UNIASSELVI NEAD A N Á L I S E D E B A L A N Ç O E C O N C E S S Ã O D E C R É D I T O interesses societários. A Contabilidade deve atender seus ____________ para suprir informação referente aos aspectos tributários emanados pelas normas _____________ e referente aos aspectos societários emanados pelos ____________ de Contabilidade. Agora, assinale a alternativa CORRETA: a) (x) usuários – governamentais – princípios fundamentais. b) ( ) proprietários – fundamentais – regimes tributários. c) ( ) executivos – reguladoras – sistemas. d) ( ) aspectos normativos – contábeis – registros. 3 As demonstrações contábeis são alvo de contadores e administradores. O primeiro produz as demonstrações contábeis para servir de suporte informacional aos administradores. Contudo, o interesse nas informações é diferente, pois possuem objetivos diferentes. Partindo desse pressuposto, classifique V para as sentenças verdadeiras e F para as falsas: ( ) No regime de caixa as receitas são reconhecidas no momento da saída de recursos no caixa e as despesas no momento da entrada de recursos do caixa. ( ) O interesse do administrador nas demonstrações contábeis busca identificar a eficiência econômica das operações, por isto, baseia-se sempre nos princípios contábeis. ( ) Fluxo de caixa refere-se à gestão adequada dos recursos de entradas e saídas do caixa para investimentos, financiamentos e operações. ( ) O regime de competência baseia-se no princípio contábil da competência, em que as receitas devem ser reconhecidas e confrontadas com as despesas no momento em que foram incorridas. Agora, assinale a alternativa que apresenta a sequência CORRETA: a) (x) F - F - V - V. b) ( ) V - V - V - F. c) ( ) F - V - V - F. d) ( ) V - F - F - V. 4 As provisões são importantes mecanismos contábeis que, seguindo alguns critérios de reconhecimento, determinam a constituição de um valor com desembolso certo, mas valor estimado. Partindo desse pressuposto, classifique V para as sentenças verdadeiras e F para as falsas: 5UNIASSELVI NEAD GABARITO DAS AUTOATIVIDADES A N Á L I S E D E B A L A N Ç O E C O N C E S S Ã O D E C R É D I T O ( ) Uma estimativa confiável do valor a ser provisionado é pré-requisito. ( ) Um dos requisitos que definem uma provisão é a improvável saída de recurso que poderia incorporar benefícios econômicos no momento da liquidação da obrigação. ( ) Uma provisão será sempre uma provisão e jamais uma obrigação. ( ) Em uma constituição de provisão existe a certeza do desembolso e a incerteza do valor que será realizado em determinado período futuro. Agora, assinale a alternativa que apresenta a sequência CORRETA: a) (x) V - F - F - V. b) ( ) F - F - V - V. c) ( ) F - V - V - F. d) ( ) F - F - V - V. TÓPICO 2 1 O Comitê de Pronunciamentos Contábeis (CPC) é o órgão composto pelos principais órgãos reguladores do Brasil e tem como objetivo padronizar as normas de contabilidade no Brasil, em convergência com os padrões internacionais de contabilidade. Sobre algumas mudanças advindas da padronização das normas contábeis, analise as seguintes sentenças: I- Introdução da Demonstração dos Fluxos de Caixa, obrigatória para sociedades de capital aberto e para empresas de capital fechado com patrimônio líquido inferior a R$ 2.000.000,00 (dois milhões de reais) na data do fechamento do balanço patrimonial. II- A obrigatoriedade da Demonstração do Valor Adicionado pela Lei das Sociedades Anônimas (LSA) convergiu com as normas internacionais de contabilidade. III- Sociedades limitadas com ativo superior a R$ 240 milhões ou receita bruta superior a R$ 300 milhões devem elaborar e publicar suas demonstrações de acordo com a Lei das Sociedades por Ações. IV- As empresas de sociedades anônimas estão dispensadas da elaboração e publicação de notas explicativas às demonstrações contábeis. Agora, assinale a alternativa CORRETA: a) ( ) As afirmativas I e III estão corretas. b) (x) Somente a afirmativa III está correta. c) ( ) As afirmativas I, II e IV estão corretas. d) ( ) Somente a afirmativa I está correta. 6 GABARITO DAS AUTOATIVIDADES UNIASSELVI NEAD A N Á L I S E D E B A L A N Ç O E C O N C E S S Ã O D E C R É D I T O 2 O conjunto de relatórios contábeis a ser utilizado como gerador de informação financeira, econômica, patrimonial de uma entidade é denominado de demonstrações contábeis ou demonstrações financeiras. Partindo desse pressuposto, classifique V para as sentenças verdadeiras e F para as falsas: ( ) Uma das principais demonstrações financeiras é o Balanço Patrimonial, que deve evidenciar a situação econômica e financeira da empresa em um determinado momento. ( ) As notas explicativas, o Relatório do Auditor Independente e Relatório da Administração são complementos que incorporam-se e compõem as demonstrações contábeis. ( ) A Demonstração das Mutações do Patrimônio Líquido (DMPL) substituirá a Demonstração dos Fluxos de Caixa (DFC) nos casos em que se referir a empresas de sociedades anônimas. ( ) As demonstrações contábeis fornecem informações sobre ativos, passivos e patrimônio líquido, receitas e despesas (incluso ganhos e perdas), fluxos de caixa e alterações no capital próprio com a integralização dos proprietários ou sua distribuição. Agora, assinale a alternativa que apresenta a sequência CORRETA: a) (x) V - V - V - F. b) ( ) F - F - F - V. c) ( ) F - V - F - F. d) ( ) F - F - V - V. 3 O balanço patrimonial está dividido em três grandes grupos, sendo o Ativo representado dolado esquerdo e o Passivo e o Patrimônio Líquido representado do lado direito e sua igualdade leva ao conceito de uma das mais importantes equações da teoria contábil. Partindo desse pressuposto, classifique V para as sentenças verdadeiras e F para as falsas: ( ) As contas do ativo devem ser organizadas em ordem de liquidez, enquanto as contas do passivo devem ser ordenadas por grau de exigibilidade. ( ) A separação das contas, que deve ser classificada entre de curto e de longo prazo levando em consideração como critério para curto prazo vencimento superior a 18 meses, após o encerramento do exercício, e após 18 meses, será de longo prazo. ( ) No grupo do circulante são agrupadas contas como disponibilidades, estoques, imobilizado. ( ) O intangível é um grupo classificado no curto prazo, destinado às operações. 7UNIASSELVI NEAD GABARITO DAS AUTOATIVIDADES A N Á L I S E D E B A L A N Ç O E C O N C E S S Ã O D E C R É D I T O Agora, assinale a alternativa que apresenta a sequência CORRETA: a) (x) V - F - F - F. b) ( ) F - F - V - V. c) ( ) F - V - V - F. d) ( ) F - F - V - V. 4 Complete as lacunas da sentença a seguir: O passivo representa todas as____________ de operações assumidas no presente, com promessa de pagamento futuro, cuja ____________ espera-se produza benefício futuro, ou seja, que produza ____________ para a empresa. Agora, assinale a alternativa CORRETA: a) (x) obrigações – liquidação – fluxos de caixa. b) ( ) situações – contabilização – lucro. c) ( ) formas – flutuação – resultados. d) ( ) obrigações – contabilização – lucro. 5 As demonstrações contábeis ou demonstrações financeiras representam uma posição da situação patrimonial, financeira e de desempenho organizacional. Dentre as demonstrações contábeis, algumas são obrigatórias pelas sociedades anônimas que são regidas pela LSA. Associe os itens, utilizando o código a seguir: I- Demonstração do Resultado do Exercício – DRE II- Demonstração de Lucros ou Prejuízos Acumulados – DLPA III- Demonstração das Mutações do Patrimônio Líquido - DMPL IV- Demonstração dos Fluxos de Caixa - DFC V- Demonstração do Valor Adicionado – DVA ( ) Demonstração introduzida com as alterações na lei das sociedades anônimas e que evidencia a movimentação de recursos de caixa ou equivalentes a caixa. ( ) Demonstração obrigatória para empresa S.A. e que substitui a DLPA, que está contemplada na amplitude de evidência da movimentação do patrimônio líquido. ( ) Tem como objetivo demonstrar os resultados obtidos com as atividades operacionais em um determinado período contábil, normalmente 12 meses. ( ) Tem como objetivo demonstrar a riqueza gerada e como ela foi distribuída durante um determinado período. ( ) Tem como objetivo evidenciar a movimentação da conta contábil lucros acumulados, ou seja, a parcela do lucro líquido que permanecer na empresa. 8 GABARITO DAS AUTOATIVIDADES UNIASSELVI NEAD A N Á L I S E D E B A L A N Ç O E C O N C E S S Ã O D E C R É D I T O Agora, assinale a alternativa que apresenta a sequência CORRETA: a) (x) IV - III - I - V- II. b) ( ) II - I - III - V - IV. c) ( ) III - IV - I - V - II. d) ( ) III - IV - I - V - II. TÓPICO 3 1 Aplicação da Análise das Demonstrações Contábeis requer etapas a serem seguidas. Associe os itens, utilizando o código a seguir: I- Coleta de dados II- Conferência de dados coletados III- Preparação dos dados para análise IV- Processamento de dados V- Análise dos dados ( ) Momento em que o analista forma sua opinião baseado em sua percepção e experiência. ( ) Momento em que os dados serão transformados em informações para análise. ( ) Momento em que o analista busca obter dados. ( ) Momento em que os dados são padronizados e adequados para análise. ( ) Momento em que o analista busca cercar-se da qualidade dos dados. Agora, assinale a alternativa que apresenta a sequência CORRETA: a) (x) V - IV - I - III - II. b) ( ) II - IV - III - V - I. c) ( ) I - IV - II - V - III. d) ( ) V - II - IV - III - I. 2 Os usuários que detêm algum interesse nas demonstrações contábeis possuem as mais variadas necessidades informacionais. Associe os itens, utilizando o código a seguir: I- Analistas internos II- Instituições Financeiras III- Fornecedores e clientes IV- Investidores V- Governo 9UNIASSELVI NEAD GABARITO DAS AUTOATIVIDADES A N Á L I S E D E B A L A N Ç O E C O N C E S S Ã O D E C R É D I T O (V) Interesse em analisar a liquidez para fins de participação em licitações públicas e análise de possível evasão fiscal. (III) Interesse em analisar a concessão de crédito em relação a volume e prazo com base na sua capacidade financeira. (IV) Interesse em analisar o risco e retorno de investir na compra de ações ou adquirir o controle acionário. (II) Interesse em analisar a concessão de empréstimos mediante avaliação dos riscos envolvidos. (I) Interesse em analisar o desempenho sob a ótica de gestão operacional e financeira com ações voltadas para a correção dos desvios em relação ao plano. Agora, assinale a alternativa que apresenta a sequência CORRETA: a) (x) V - III - IV - II - I. b) ( ) II - IV - III - V - I. c) ( ) I - IV - II - V - III. d) ( ) V - II - IV - III - I. 3 Complete as lacunas: O objetivo da análise das demonstrações contábeis é extrair os dados ____________ da contabilidade produzido pelas ______________ para gerar as informações de interesse do ____________. Agora, assinale a alternativa CORRETA: a) (x) bruto – demonstrações contábeis – usuário. b) ( ) líquidos – DVAs – analista. c) ( ) financeiros – demonstrações dos fluxos de caixa – analista. d) ( ) econômicos – estruturas contábeis – profissional contábil. 10 GABARITO DAS AUTOATIVIDADES UNIASSELVI NEAD A N Á L I S E D E B A L A N Ç O E C O N C E S S Ã O D E C R É D I T O UNIDADE 2 TÓPICO 1 Complete o balanço para o ano de 20x1, utilizando as informações fornecidas logo abaixo e respondendo as questões solicitadas: Dados financeiros relativos ao ano de 20x1: • O total das receitas de vendas foi de R$ 3.000.000. • A margem de lucro bruto foi de 35%. • O giro do estoque foi de 4,5. • Considerar ano com 360 dias. • O prazo de recebimento foi de 38,4 dias. • Compra do período foi de R$ 1.500.000. • Prazo médio de pagamento foi de 90 dias. • O índice de liquidez corrente foi de 1,25. • O giro do ativo total alcançou 1,50. R.: Racional de cálculo questão 1 a 9: 40% de 3.000.000 = 1.200.000 (lucro bruto), logo CMV = 60% (1.800.000) Prazo médio de contas a receber = (clientes / Receita líquida) * 365 38,4 = (clientes / 3.000.000) * 365 Clientes = 320.000,00 11UNIASSELVI NEAD GABARITO DAS AUTOATIVIDADES A N Á L I S E D E B A L A N Ç O E C O N C E S S Ã O D E C R É D I T O Giro estoque = 360 / Prazo Médio de Estoque 4,5 = 360 / PMRE PME = 80 dias Prazo médio de estoque = (estoque / CMV) * 360 80 = (estoque / 1.800.000) * 360 Estoque = 400.000,00 Índice de liquidez corrente = AC / PC = 1,25 1,25 = 775.000 / PC PC = 620.000,00 Giro ativo total = receita líquida / ativo total 1,5 = 3.000.000 / ativo total Ativo total = 2.000.000,00 Exigível de Longo Prazo = Ativo Total - Patrimônio Líquido - Passivo Circulante ELP = 2.000.000 - 600.000 - 620.000 ELP = 780.000 Composição do Endividamento = Passivo Circulante / Passivo Circulante + Passivo Não Circulante. CE = 620.000 / (620.000 + 780.000) CE = 0,4429 x 100 = 44,3% Participação do Capital de Terceiros = (Passivo Circulante + Passivo Não Circulante) / Patrimônio Líquido PCT = (620.000 + 780.000) / 600.000 PCT = 2,333 x 100 = 233,3% Imobilização do Patrimônio Líquido = Imobilizado / Patrimônio Líquido IPL = 1.225.000 / 600.000 IPL = 2,0417 x 100 = 204,2% 12 GABARITO DAS AUTOATIVIDADES UNIASSELVI NEAD A N Á L I S E D E B A L A N Ç O E C O N C E S S Ã O D E C R É D I T O Agora, responda as afirmativas a seguir: 1 O saldo da contas a receber é de:a) ( ) R$ 310.000,00 b) (x) R$ 320.000,00 c) ( ) R$ 330.000,00 d) ( ) R$ 340.000,00 2 O saldo de estoque é de: a) (x) R$ 400.000,00 b) ( ) R$ 420.000,00 c) ( ) R$ 430.000,00 d) ( ) R$ 440.000,00 3 O saldo total do passivo circulante é de: a) ( ) R$ 580.000,00 b) (x) R$ 620.000,00 c) ( ) R$ 660.000,00 d) ( ) R$ 670.000,00 4 O saldo de fornecedores é de: a) (x) R$ 480.000,00 b) ( ) R$ 520.000,00 13UNIASSELVI NEAD GABARITO DAS AUTOATIVIDADES A N Á L I S E D E B A L A N Ç O E C O N C E S S Ã O D E C R É D I T O c) ( ) R$ 560.000,00 d) ( ) R$ 670.000,00 5 O saldo total do ativo total é de: a) ( ) R$ 1.700.000,00 b) ( ) R$ 1.800.000,00 c) (x) R$ 2.000.000,00 d) ( ) R$ 2.100.000,00 6 O saldo total do exigível de longo prazo é de: a) ( ) R$ 740.000,00 b) ( ) R$ 760.000,00 c) (x) R$ 780.000,00 d) ( ) R$ 800.000,00 7 A composição do endividamento (CE) é de: a) ( ) 41,8% b) ( ) 43,5% c) (x) 44,3% d) ( ) 48,4% 8 A participação do capital de terceiro (PCT) é de: a) ( ) 158,4% b) (x) 233,3% c) ( ) 299,8% d) ( ) 310,0% 9 A imobilização do Patrimônio Líquido é de: a) (x) 204,2% b) ( ) 210,1% c) ( ) 220,2% d) ( ) 230,5% 10 A empresa Giro Rápido Ltda. tem um custo de mercadoria vendida num determinado período de R$ 400.000,00, um estoque inicial de R$ 300.000,00 e um estoque final de R$ 250.000,00. O saldo de fornecedores foi de R$ 200.000,00. Assinale V se a alternativa for verdadeira ou F se for Falso. 14 GABARITO DAS AUTOATIVIDADES UNIASSELVI NEAD A N Á L I S E D E B A L A N Ç O E C O N C E S S Ã O D E C R É D I T O a) (V) As compras do período somam R$ 300.000,00. b) (V) O prazo médio de pagamento é de 240 dias. c) (F) O prazo médio de estoque é de 250 dias. d) (V) O giro dos estoques é de 1,50 vezes. TÓPICO 2 1 Sobre os benefícios econômicos e financeiros futuros que um ativo pode gerar para a entidade, analise as sentenças a seguir e assinale com V as alternativas verdadeiras e com F as falsas. a) ( ) A análise da estrutura ou vertical é o processo que objetiva a medição percentual de cada componente em relação ao todo de que faz parte. b) ( ) Análise de evolução ou horizontal permite a avaliação do aumento ou diminuição dos valores, através do confronto de uma série histórica de períodos. c) ( ) Análise por quociente visa estabelecer a relação entre dois valores de natureza diferentes, indicando quantas vezes um contém o outro, ou a proporção de um em relação ao outro. d) ( ) Análise por diferenças absolutas se baseia no comportamento entre saldos de início e fim do período para determinação das origens e aplicações de recursos. Agora assinale a alternativa que apresenta a sequência CORRETA: a) ( ) F - F - V - V. b) ( ) V - F - F - V. c) (x) V - V - V - F. d) ( ) F - V - F - V. 2 A análise horizontal tem por finalidade determinar: a) (x) Evolução dos elementos que constituem as demonstrações contábeis, podendo caracterizar tendências. b) ( ) Índices de liquidez, endividamento, rentabilidade/lucratividade. c) ( ) Relação de uma conta específica com o todo em que faz parte. d) ( ) Índice-padrão comparativo de crescimento das contas que envolvem as demonstrações contábeis. 3 A identificação de um relação percentual de um elemento em relação ao seu todo é denominado como método de: 15UNIASSELVI NEAD GABARITO DAS AUTOATIVIDADES A N Á L I S E D E B A L A N Ç O E C O N C E S S Ã O D E C R É D I T O a) ( ) Análise por meio de quocientes. b) (x) Análise vertical. c) ( ) Análise horizontal. d) ( ) Índice-padrão. 4 Em relação às técnicas de análise vertical e horizontal, analise as sentenças a seguir e classifique V para as sentenças verdadeiras e F para as falsas. a) ( ) Isoladamente, as duas técnicas induzem a erros de avaliação. b) ( ) Em conjunto, as duas técnicas permitem identificar fatos relevantes que afetaram a estrutura da demonstração contábil. c) ( ) As análises vertical e horizontal são independentes entre si e não se complementam para fins de análise. d) ( ) A análise horizontal pode ser avaliada independente, sem prejuízo para a análise no contexto da relevância de determinada conta do balanço. Agora, assinale a alternativa que apresenta a sequência CORRETA: a) ( ) F - F - V - V. b) ( ) V - F - F - V. c) (x) V - V - F - V. d) ( ) F - F - V - F. 5 Com base nos dados do Balanço Patrimonial da empresa Boa Sorte Ltda., referente ao Passivo e Patrimônio Líquido referente aos períodos de 20x0, 20x1 e 20x2. 16 GABARITO DAS AUTOATIVIDADES UNIASSELVI NEAD A N Á L I S E D E B A L A N Ç O E C O N C E S S Ã O D E C R É D I T O Faça as análises vertical e horizontal. Na análise vertical considere 100% o total do Passivo + Patrimônio Líquido, e na análise horizontal o primeiro ano tem como base 100 (índice 100), e todos os demais anos são representados com relação ao índice 100. R.: 17UNIASSELVI NEAD GABARITO DAS AUTOATIVIDADES A N Á L I S E D E B A L A N Ç O E C O N C E S S Ã O D E C R É D I T O TÓPICO 3 1 Reclassifique o ativo e o passivo circulantes da Cia. XIS Ltda., a seguir, e calcule as Necessidades Líquidas de Capital de Giro (NLCDG) e a Tesouraria. 18 GABARITO DAS AUTOATIVIDADES UNIASSELVI NEAD A N Á L I S E D E B A L A N Ç O E C O N C E S S Ã O D E C R É D I T O R.: 19UNIASSELVI NEAD GABARITO DAS AUTOATIVIDADES A N Á L I S E D E B A L A N Ç O E C O N C E S S Ã O D E C R É D I T O 2 O saldo de tesouraria indica de que forma os valores estão são aplicados no giro. Com base nesse princípio, analise as sentenças a seguir e classifique com V as alternativas verdadeiras e com F as falsas. a) (F) Quando o saldo da tesouraria for positivo (ACE>PCE) indica que estão sendo utilizados recursos de terceiros na atividade operacional. b) (F) Quando o saldo de tesouraria for negativo (ACE>PCE) indica que estão sendo utilizados recursos próprios na atividade operacional. c) (V) Quando o saldo da tesouraria for positivo (ACE>PCE) indica que estão sendo utilizados recursos próprios na atividade operacional. d) (V) Quando o saldo de tesouraria for negativo (ACE>PCE) indica que estão sendo utilizados recursos de terceiros na atividade operacional. 3 Sobre o modelo de Fleuriet para análise dinâmica do capital de giro, assinale a alternativa CORRETA. a) ( ) NLCDG = ACE – PCE b) (x) NLCDG + TES = AC – PC c) ( ) NLCDG = ACC + PCC d) ( ) TES + PCC – ACC = NLCDG 4 A empresa Calcula Bem Ltda. reclassificou suas contas do ativo e passivo circulantes, para fins de análise da dinâmica de capital de giro e obteve os seguintes valores: Ativo Circulante Cíclico 150.000,00 Ativo Circulante Errático 35.000,00 20 GABARITO DAS AUTOATIVIDADES UNIASSELVI NEAD A N Á L I S E D E B A L A N Ç O E C O N C E S S Ã O D E C R É D I T O Passivo Circulante Cíclico 95.000,00 Passivo Circulante Errático 55.000,00 Com base nesses dados, analise as sentenças a seguir e classifique V para as verdadeiras e F para as falsas. a) (V) A Tesouraria é negativa em R$ 20.000,00 b) (F) A Tesouraria é positiva em R$ 20.000,00 c) (V) A NLCDG é de R$ 55.000,00 d) (V) O Capital Circulante Líquido (CCL) é de R$ 35.000,00 5 Relacione as colunas de acordo com a reclassificação das contas para fins de análise dinâmica do capital de giro. a) Ativo Circulante Cíclico (A) Duplicatas a receber b) Passivo Circulante Cíclico (D) Empréstimos e Financiamentos c) Ativo Circulante Errático (B) Fornecedores d) Passivo Circulante Errático (A) Adiantamento de salário (B) Impostos a recolher (C) Banco conta movimento (C) Aplicações Financeiras (D) Duplicatas Descontadas TÓPICO 4 1 A empresa Teoria na Prática S.A. tem uma estrutura de capital formada com 40% de capital de terceiros de longo prazo, a um custo efetivo igual a 20% a.a. Sobre os 60% restantes dos financiamentos, os seus acionistas esperam um retorno mínimo de 23% a.a., o que resultou em um Custo Médio Ponderadodo Capital de 21,80%. Os ativos da empresa totalizam R$ 200 milhões. Considerando que a empresa apresentou um lucro operacional depois dos impostos igual a R$ 60 milhões, o EVA da empresa será de: a) (x) R$ 16,4 milhões. b) ( ) R$ 13,8 milhões. c) ( ) R$ 12,0 milhões. d) ( ) R$ 11,2 milhões. 2 Os administradores da Conexão Rápida S.A., empresa provedora de serviços de internet, apresentaram os resultados financeiros do 21UNIASSELVI NEAD GABARITO DAS AUTOATIVIDADES A N Á L I S E D E B A L A N Ç O E C O N C E S S Ã O D E C R É D I T O exercício 20x0: Vendas líquidas: R$ 7.500.000; Lucro Operacional Após os Impostos (NOPAT): R$ 1.200.000; Ativo Total: R$ 5.000.000; Custo Médio Ponderado de Capital (CMPC): 20%. Para o ano de 20x1, a empresa planeja algumas ações, como: aumentar o ativo em 20%, aumentar as vendas em R$ 750.000 e aumentar a margem de lucro para 10%. O custo de capital (CMPC) é o mesmo para 20x1. A partir dessas informações, pede-se: a) Na situação original, qual o percentual retorno sobre o investimento? R.: Retorno sobre o investimento é dado por lucro operacional / ativo total (1.200.000 / 5.000.000) x 100 = 24%. b) A empresa adicionou valor econômico agregado (EVA)? R.: EVA = % ROI - % CMPC 24% - 20% = 4% de EVA gerado. c) Após as ações propostas, qual o novo valor projetado para o retorno sobre o investimento? R.: Vendas = 7.500.000 + 750.000 = 8.250.000 Lucro Operacional = 1.200.000 x 1,10 = 1.320.000 Ativo Total = 5.000.000 x 1,20 = 6.000.000 Retorno sobre o investimento (1.320.000 / 6.000.000) x 100 = 22% d) As decisões tomadas deverão aumentar ou destruir o valor econômico da empresa? R.: A empresa deve rever seu planejamento, pois as decisões tomadas provocarão uma destruição de valor econômico. O indicador EVA será negativo de -2% (ROI 22% - CMPC 24%). 3 Complete as lacunas a seguir: A empresa Tremetudo Ltda. possui um custo de capital (CMPC) de 25% e seus acionistas esperam uma remuneração superior ao seu custo de capital. Os investimentos em ativos da empresa totalizam R$ 300 milhões. A empresa apresentou ainda um lucro operacional após os impostos igual a 20% da receita e o giro do ativo é de 1,5 vezes. Desta forma, a empresa apresentou um valor de vendas de R$ ____________, conforme seu giro de ativo que culminou em uma rentabilidade do ativo de __________. O lucro operacional após os impostos da empresa foi de R$ ____________ que deduzido custo de capital de R$ ____________ e gerou um EVA no valor de R$ ______________ para a empresa. Agora, assinale a alternativa CORRETA: a) ( ) R$ 450 milhões – 35% - R$ 80 milhões – R$ 75 milhões – R$ 15 milhões. 22 GABARITO DAS AUTOATIVIDADES UNIASSELVI NEAD A N Á L I S E D E B A L A N Ç O E C O N C E S S Ã O D E C R É D I T O b) ( ) R$ 450 milhões – 35% - R$ 80 milhões – R$ 85 milhões – R$ 10 milhões. c) (x) R$ 450 milhões – 30% - R$ 90 milhões – R$ 75 milhões – R$ 15 milhões. d) ( ) R$ 400 milhões – 30% - R$ 85 milhões – R$ 75 milhões – R$ 15 milhões. 4 Uma empresa agrega valor em suas decisões operacionais quando gera saídas maiores que suas entradas, portanto, informações relevantes sobre as etapas dos processos são essenciais para os gestores na geração de lucro. Sobre o processo de criação de valor, analise as seguintes sentenças: I- Quando o retorno do investimento é menor que seu custo de financiamento, indica que houve criação de valor. II- Quando o valor da margem de lucro operacional é superior ao valor do custo de capital, o lucro residual indica que houve criação de valor. III- Quanto maior a taxa do custo de capital, indica que as decisões de financiamento estão destruindo valor para a empresa. IV- Quanto maior o retorno do investimento, indica que as decisões de investimentos estão gerando criação de valor. Agora, assinale a alternativa CORRETA: a) ( ) As afirmativas I e IV estão corretas. b) ( ) Somente a afirmativa IV está correta. c) ( ) As afirmativas I, III e IV estão corretas. d) (x) As afirmativas II, III e IV estão corretas. 5 Uma empresa vai investir R$ 100.000,00 em um negócio que renderá fluxos de caixa nos próximos cinco anos de R$ 30.000,00. O Economic Value Added (EVA) identifica a criação de valor no desempenho operacional. Assim, é que CORRETO afirmar que: a) ( ) Quanto maior o percentual de EVA, há indicação de destruição de valor nas decisões de financiamento e investimentos. b) ( ) O aumento do custo de capital proporciona um aumento do EVA. c) (x) EVA é o resultado da diferença entre o lucro operacional e o investimento multiplicado pela taxa de custo de capital. d) ( ) Reduções na taxa de retorno sob investimentos aumentam o EVA. 23UNIASSELVI NEAD GABARITO DAS AUTOATIVIDADES A N Á L I S E D E B A L A N Ç O E C O N C E S S Ã O D E C R É D I T O TÓPICO 5 1 Com base nas demonstrações contábeis abaixo, faça a análise do fator de insolvência, considerando o modelo de Kanitz para o ano de 20x7. 24 GABARITO DAS AUTOATIVIDADES UNIASSELVI NEAD A N Á L I S E D E B A L A N Ç O E C O N C E S S Ã O D E C R É D I T O R.: 25UNIASSELVI NEAD GABARITO DAS AUTOATIVIDADES A N Á L I S E D E B A L A N Ç O E C O N C E S S Ã O D E C R É D I T O 2 Sobre os modelos, assinale a alternativa CORRETA. a) ( ) O modelo de insolvência de Kanitz se baseia no modelo não probabilístico. b) ( ) A previsibilidade dos modelos de insolvência é de 100% de assertividade. c) ( ) No modelo de Elizabetsky o ponto de corte é 0. d) (x) No modelo de Kanitz o ponto de corte foi denominado de área de insolvência, área de penumbra e área de solvência. 3 O modelo de Kanitz é um dos mais conhecidos no Brasil e foi desenvolvido na década de 1970 pelo autor cujo nome foi dado ao modelo. Em relação ao modelo de Kanitz, analise as sentenças a seguir e assinale V para as alternativas verdadeiras e F para as falsas. a) (V) O modelo se baseia em cinco variáveis: retorno sem patrimônio líquido, liquidez geral, liquidez seca, liquidez corrente e participação de capital de terceiros. b) (F) Na escala de previsão de insolvência, a área de penumbra está localizada entre 2 e -3. c) (V) Uma empresa é considerada solvente, segundo o modelo, quando atinge um total de pontos superior a zero. d) (V) Não há ponto de corte, mas uma área ou zona crítica. 4 Com base nas demonstrações contábeis abaixo, faça análise do fator de insolvência, considerando o modelo de Kanitz para o ano de 20x0. 26 GABARITO DAS AUTOATIVIDADES UNIASSELVI NEAD A N Á L I S E D E B A L A N Ç O E C O N C E S S Ã O D E C R É D I T O 27UNIASSELVI NEAD GABARITO DAS AUTOATIVIDADES A N Á L I S E D E B A L A N Ç O E C O N C E S S Ã O D E C R É D I T O R.: 28 GABARITO DAS AUTOATIVIDADES UNIASSELVI NEAD A N Á L I S E D E B A L A N Ç O E C O N C E S S Ã O D E C R É D I T O TÓPICO 6 1 Sobre o relatório de análise das demonstrações contábeis, assinale a alternativa CORRETA. a) (x) O relatório de análise deve ser preparado para a finalidade a que se destina. b) ( ) As conclusões e recomendações não apresentam coerência com os fatos. c) ( ) Deve-se apontar as fraquezas no relatório, os pontos fortes são optativos. d) ( ) Informação gráfica não é relevante em termos de apresentação de relatório. 2 O relatório de análise das demonstrações contábeis possui uma estrutura e determinadas características. Sobre sua estrutura e características, analise as sentenças a seguir e assinale V para as verdadeiras e F para as falsas. a) (V) São partes que compõem a estrutura de um relatório de análise: introdução, sumário, conclusão e recomendação, corpo e anexos. b) (V) Clareza e objetividade são fundamentais para elaboração de um relatório de análise. c) (F) O sumário não compõem a estrutura de um relatório de análise. d) (F) O anexo se destina a discorrer sobre as conclusões e recomendações do relatório. UNIDADE 3 TÓPICO 1 1 Detalhe e explique quais os critériospara fazer uma análise bem fundamentada. R.: Esses critérios consideram os seguintes diagnósticos: Análise Retrospectiva, que aborda a avaliação histórica do potencial devedor, identificando a capacidade histórica, riscos da atividade econômica e possíveis dificuldades acontecidas no passado. Análise de Tendências, que aborda a projeção das condições financeiras futuras do devedor. 29UNIASSELVI NEAD GABARITO DAS AUTOATIVIDADES A N Á L I S E D E B A L A N Ç O E C O N C E S S Ã O D E C R É D I T O Capacidade Creditícia, que avalia as duas análises acima expostas, ou seja, é um check-up da retrospectiva e das tendências. 2 Quais são os 4 ”C” de crédito e explique por que são importantes para a análise de crédito. R.: Os 4 ”C” são: o caráter, a capacidade, o capital e as condições. Eles são importantes porque avaliam: • a vontade real do credor de liquidar os créditos dentro dos prazos negociados; • as competências, habilidades e recursos do credor para honrar o potencial crédito. 3 Dentro dos 4”C”, o que determina: a) O caráter: determina a vontade real de pagar e cumprir os prazos estabelecidos b) A capacidade: determina a competência de cumprir a dívida, e a habilidade de pagar. c) O capital: determina se o sujeito de crédito possui patrimônio ou capital suficiente para honrar os compromissos. d) As condições: determinam as condições dos fatores externos, adversos e sistemáticos, os quais podem impactar nas atividades do devedor. 4 Entre os 4 ”C”, quais são fundamentais e quais servem para complementar, ou apoiar, a análise de crédito? R.: Caráter e Capacidade apresentam uma visão geral da competência do devedor em cumprir com o contrato de crédito. Os outros dois “C”, Capital e Condições, servem para complementar os dois primeiros, Caráter e Capacidade. 5 Por que a segurança na documentação das operações é importante para uma boa gestão durante a vida do crédito? R.: Porque tanto para os créditos com e sem colateral é fundamental que a documentação esteja em ordem. Pois se houver dificuldades nos pagamentos futuros, são precisamente esses documentos que vão servir de base para qualquer ação e pressão formal e legal. 6 Como deve ser a custódia das informações e dados cadastrais? R.: As informações e dados dos devedores são pessoais e devem se manter com acesso restrito, assim sua confidencialidade deve estar sob o estrito 30 GABARITO DAS AUTOATIVIDADES UNIASSELVI NEAD A N Á L I S E D E B A L A N Ç O E C O N C E S S Ã O D E C R É D I T O controle, fazendo gestão de níveis de acesso. Portanto, a circulação destes dentro da instituição financeira deve ser feita só pelo pessoal estritamente autorizado. TÓPICO 2 1 O que significa risco e qual o seu impacto nas operações de crédito? R.: Significa incerteza dos acontecimentos imprevisíveis no futuro que de certa maneira poderiam impactar na vida de uma pessoa ou empresa. Em relação às operações de crédito, risco são esses imprevistos que poderiam impactar na capacidade futura de pagamento do devedor. 2 De que depende uma boa gestão do risco? R.: Uma boa gestão de crédito depende: • das informações objetivas e quantificáveis; • das avaliações objetivas das informações, tais como: conhecimentos e capacidades, bases culturais e costumes, formação sociocultural, perfil profissional etc. 3 Na análise de risco de uma operação de crédito devem-se fazer três perguntas básicas em vistas de ponderar os riscos, quais são essas? R.: 1. Por que essa pessoa ou empresa está precisando levantar recursos monetários? 2. Qual será o prazo de pagamento para essa necessidade de crédito? 3. Quais serão as fontes de pagamento e quais serão os riscos internos e externos para essa fonte de pagamento? 4 Qual a diferença entre risco interno e externo? R.: • Risco Interno envolve a questão de dar conta das dificuldades internas para encarar nossas atividades. Estamos sendo produtivos ou temos muitos erros e desperdícios durante o processo produtivo? • Risco Externo envolve todas as ameaças externas que o negócio ou pessoa não tem capacidade de influenciar, tais como uma crise econômica do país. 5 Qual pode ser o maior risco de um emprestador ao conceder um crédito? 31UNIASSELVI NEAD GABARITO DAS AUTOATIVIDADES A N Á L I S E D E B A L A N Ç O E C O N C E S S Ã O D E C R É D I T O R.: Pode-se dizer que o maior risco é uma alteração na capacidade de pagamento do devedor, isso através das fontes de pagamento do capital emprestado. Fontes de recursos que são peça-chave para o pagamento do capital emprestado, pois se houver qualquer alteração na estrutura dessas fontes o risco de inadimplência aumenta automaticamente. 6 Quais são os grupos de créditos gerais de crédito para uma pessoa física e para uma empresa? R.: • Pessoa Física: Créditos Emergenciais, Financiamento de Compras, Financiamento de bens duráveis. • Empresa: Créditos Emergenciais (Hot Money), Capital de Giro, Investimentos. 7 Quais são as duas grandes modalidades de operações de crédito tanto para pessoas físicas como para empresas? R.: • Linhas rotativas: elas abrangem limites de crédito que ficam à disposição do cliente para suprir suas necessidades, tais como: cheque especial, limites de montante de crédito para capital de giro, entre outras. Essas linhas rotativas são previamente estabelecidas com valores, prazos e garantias por meio da análise do devedor e norteadas pelas políticas do emprestador. • Linhas específicas: elas abrangem necessidades com finalidades pontais, se estabelecendo valores, prazos e garantias diferenciadas. Geralmente apresentam amortização parcelada e têm como objetivo a aquisição de algum bem durável ou o financiamento de algum projeto empresarial. 8 Qual a relação entre gestão do risco e gestão do crédito? R.: É muito importante obter informações precisas e bem analisadas em função do nível de risco do crédito, assim, poderá se trazer uma estimativa detalhada das diversas probabilidades de que um devedor não cumpra sua obrigação, aprimorando a gestão de crédito. TÓPICO 3 1 Qual o objetivo das garantias nas operações de crédito? R.: O objetivo das garantias é evitar que fatores de risco externo e interno impossibilitem a recuperação do capital emprestado. Esses fatores de risco podem ser de natureza sistêmica ou circunstancial específicas à capacidade de pagamento do devedor, fatores que podem ser decorrentes das crises 32 GABARITO DAS AUTOATIVIDADES UNIASSELVI NEAD A N Á L I S E D E B A L A N Ç O E C O N C E S S Ã O D E C R É D I T O econômicas, da concorrência na atividade econômica do devedor, e dos impactos diretos no devedor: 2 Deve-se aprovar um crédito em função da garantia? R.: Não, pois temos que observar que apesar de um crédito possuir uma excelente garantia, nunca se deve aprovar uma nova operação de crédito em função dessas garantias. 3 As perguntas fundamentais que devem ser feitas na hora de definir a garantia é: para quê, por quanto tempo e quais serão as fontes de financiamento. Qual o objetivo de levantar essas perguntas na avaliação da garantia? R.: Pois com essas perguntas se poderá ter uma noção clara de quais serão as fontes de pagamento, portanto se saberá a viabilidade da operação, podendo assim definir a modalidade de garantia que melhor possa se encaixar nas necessidades de operação de crédito. 4 Quais são os dois grandes grupos de garantias? R.: As garantias podem ser divididas em dois grandes grupos: garantias pessoais e garantias reais. 5 Qual o sustento da garantia pessoal e como pode ser cobrada quando precisar? R.: A garantia pessoal se sustenta na capacidade de pagamento e patrimônio das pessoas, tanto físicas como jurídicas. Essa garantia não é vinculante com nenhum tipo específico de bem, mas recai sobre os bens do devedor e garantidor no momento de entrar num processo de liquidação judicial de crédito. 6 Qual a base de uma garantia real? R.: As garantiasreais constituem bens reais e tangíveis, tais como: carros, caminhões, máquinas, equipamentos, mercadorias, duplicatas, entre outros. Assim, esses bens tangíveis ficam diretamente vinculados às operações de crédito, e caso haja falta de pagamento por parte do devedor, esses bens ficam à disposição do emprestador. 7 Quais as duas gestões importantes para manter o mais baixo possível o índice de inadimplência? 33UNIASSELVI NEAD GABARITO DAS AUTOATIVIDADES A N Á L I S E D E B A L A N Ç O E C O N C E S S Ã O D E C R É D I T O R.: • Liberar o capital emprestado só após a realização de uma análise rigorosa e minuciosa da situação econômica do devedor. • Monitorar o comportamento de pagamento do devedor, tanto dos pagamentos efetuados ao emprestador como do histórico geral disponível no sistema financeiro. 8 Os alertas de risco são indicadores importantes para uma possível deterioração do crédito, portanto é importante desenvolver um perfil dos devedores. Qual a classificação desse perfil seguindo um critério de comportamento? R.: • Excelente pagador, nunca teve atraso nos seus vencimentos. • Pagador regular, a maioria das vezes pagou os vencimentos sem atraso. • Pagador irregular, quase nunca faz os pagamentos no dia do vencimento, mas paga dentro do mês. • Mau pagador, quase nunca consegue manter seus vencimentos em dia, sempre tem alguns meses de atraso. • Pagador crônico, ou seja, há vários meses apresenta pagamentos em atraso. 9 Fazer medidas preventivas é importante, assim, quais são os dois alertas dos devedores duvidosos, quando houver começos de atraso nos pagamentos? R.: • Alerta de riscos relevantes, tal como aumento da taxa de desemprego na indústria em que trabalha o devedor. • Mudanças no perfil do devedor, tais como: o devedor ficou desempregado, teve um acidente, está se divorciando etc. 10 Quais as medidas tradicionais numa política de cobrança? R.: Dependendo da situação, essas medidas seriam: contato telefônico, mensagens ao celular e ao e-mail, visita in loco, agências de cobrança e protesto, e medida final se não houver alternativa, o processo judicial. TÓPICO 4 1 Qual o objetivo das informações financeiras do devedor na elaboração de pereceres? R.: Essas informações servem para apresentar dados que sustentem a capacidade de pagamento do devedor. Assim, esses relatórios deverão ter dados atualizados e conferidos por parte do analista de crédito, tais como: 34 GABARITO DAS AUTOATIVIDADES UNIASSELVI NEAD A N Á L I S E D E B A L A N Ç O E C O N C E S S Ã O D E C R É D I T O • Dados sobre a profundidade dos balanços patrimoniais. • Avaliação dos ativos, tanto do ativo circulante como do realizável a longo prazo, equipamentos, veículos, fábricas, prédios etc. • Dados verazes, se o devedor for pessoa física: do salário, do histórico creditício, dos bens e do nível de endividamento da pessoa etc. 2 Qual a finalidade da elaboração de pareceres? R.: Sustentar a viabilidade da operação de crédito, alinhando esses pareceres para uma tomada de decisão imparcial. Decisão de crédito que possa atingir os objetivos delineados nas políticas de crédito da instituição. 3 Por que a análise estatística é um apoio à elaboração de pareceres? R.: A análise estatística ajuda a fazer economias de escala, economizando tempo e custos de avaliação, especialmente no financiamento de bens de consumo e bens imóveis. Nesse segmento o volume de processos de concessão de novos créditos, a serem analisados, é muito grande, assim, um processo. 4 A análise estatística está fundamentada em graus numéricos referenciais para definir a decisão de crédito. Assim, quais as características desses degraus? R.: Esses graus de pontuação devem ter uma definição de ponto de corte, ou valor referencial, isso em vistas de botar um parecer no relatório de aprovação de crédito, assim: • Acima desse valor o crédito poderá ser aprovado. • Valores abaixo desse valor, o crédito poderá ser recusado, ou deverá se fazer uma exigência maior de garantias, tudo dependerá da situação. 5 Como podem ser determinados os valores risco/pontuação dentro de uma análise estatística, e quais podem ser os fatores que determinam esses valores estatísticos? R.: Deve-se ter um quadro referencial de valores de diversos parâmetros e critérios a serem pontuados, isso, lembrando que deve ser feito em função do mercado de crédito que se quer atingir. Os fatores que podem determinar esses valores são: Ocupação/Atividade profissional. Propriedade da moradia. Classificação ou histórico de crédito. Tempo do trabalho atual. Estado civil. Número de dependentes. Índice de comprometimento da renda. Relacionamento Bancário. Número de cartões de crédito. 35UNIASSELVI NEAD GABARITO DAS AUTOATIVIDADES A N Á L I S E D E B A L A N Ç O E C O N C E S S Ã O D E C R É D I T O 6 Como pode ser definido rating de crédito? R.: Os ratings são referentes de opinião sobre a capacidade de pagamento futura dos devedores, refletindo um conjunto de observações de risco das agências especializadas em fazer esses ratings. 7 Quais as determinantes, ou critérios a serem analisados, em um rating de crédito? R.: • Perspectivas do setor onde atua a empresa. • Perspectivas econômicas do país, cenários políticos e econômicos da região e/ou do país. • Estrutura societária, quais são os sócios e participação destes na gestão da empresa. • Qualidade gerencial e estratégica. • Qualidade da informação contábil. • Graus de endividamento, lucratividade operacional e rentabilidade. • Capacidade de gerar fluxos de caixa. 8 Os ratings de risco/crédito estão parametrizados e agrupados em quatro letras. Assim, determine quais são e qual o risco em cada uma delas. R.: • Risco A: exposição ao risco muito baixo, logo, pode-se aumentar o volume de crédito. • Risco B: exposição ao risco baixo, logo, pode-se aumentar mais um pouco o volume de crédito. • Risco C: Exposição ao risco médio, logo, deve-se manter, ou inclusive diminuir, o nível de crédito, ficar de olho no cliente. • Risco D: Exposição ao risco alto, deve-se diminuir o risco e terminar o relacionamento. Inclusive deveria se fazer uma ação de “aprovisionar perda total”.
Compartilhar