Análise Índices de Liquidez

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Departamento de Ciências Contábeis e Atuariais
Prof. Vinícius Halmenschlager
ECO03037 - CONTABILIDADE E ANÁLISE DAS 
DEMONSTRAÇÕES CONTÁBEIS
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Análise de Índices/Quocientes – Índices de Liquidez
ECO03037 - CONTABILIDADE E ANÁLISE DAS DEMONSTRAÇÕES CONTÁBEIS
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Objetivos de Aprendizagem
Após esta aula o aluno deverá saber elaborar os principais indicadores 
de liquidez e realizar a interpretação adequada destes indicadores para 
análise da situação financeira das empresas. 
Situação e Aspectos de Análise
Estrutura de Capital Situação Patrimonial
Liquidez Situação Financeira
Rentabilidade Situação Econômica
EMPRESA
ÍNDICES
1984-6266
Situação e Aspectos de Análise
Liquidez Situação Financeira
ÍNDICES
DRE - EMPRESA BIG 31-12-x1 31-12-x2 31-12-x3
Receita Líquida 4.793.123 4.425.866 5.851.586
Custo dos produtos vendidos 3.621.530 3.273.530 4.218.671
Lucro Bruto 1.171.593 1.152.336 1.632.915
Despesas operacionais 495.993 427.225 498.025
Receitas operacionais 8.394 17.581 27.777
Lucro Operacional 683.994 742.692 1.162.667
Receitas financeiras 10.860 7.562 5.935
Despesas financeiras 284.308 442.816 863.298
Lucro antes do IR 410.546 307.438 305.304
Resultado não operacional 1.058
Lucro antes do IR 411.604 307.438 305.304
Lucro líquido 223.741 167.116 165.956
ATIVO 31-12-x1 31-12-x2 31-12-x3 PASSIVO 31-12-x1 31-12-x2 31-12-x3
CIRCULANTE 1.960.480 2.269.171 2.933.575 CIRCULANTE 1.340.957 1.406.077 1.957.277
Disponível 34.665 26.309 25.000 Fornecedores 708.536 639.065 688.791
Aplicações 
Financeiras 128.969 80.915 62.000 Outras Obrigações 275.623 289.698 433.743
Clientes 1.045.640 1.122.512 1.529.061 Empréstimos bancários 66.165 83.429 158.044
Estoques 751.206 1.039.435 1.317.514 Debêntures 290.633 393.885 676.699
NÃO CIRCULANTE 765.698 1.714.879 2.719.760 NÃO CIRCULANTE 314.360 1.170.788 2.028.231
Investimentos 72.250 156.475 228.075 Empréstimos LP 314.360 792.716 1.494.240
Imobilizado 693.448 1.517.508 2.401.648 Financiamentos LP 378.072 533.991
Diferido 40.896 90.037
PATRIMÔNIO LÍQUIDO 1.070.861 1.407.185 1.667.827
Capital e reservas 657.083 1.194.157 1.350.830
Lucros Acumulados 413.778 213.028 316.997
TOTAL DO ATIVO 2.726.178 3.984.050 5.653.335 TOTAL DO PASSIVO 2.726.178 3.984.050 5.653.335
Balanço Patrimonial – Empresa BIG Ltda. DRE– Empresa BIG Ltda.
Índices de Liquidez
São índices que, a partir do confronto dos Ativos Circulantes com as Dívidas, procuram 
medir quanto sólida é a base financeira da empresa. 
Não se deve confundir índices de liquidez com índices de capacidade de pagamentos. Os 
índices de liquidez não são índices extraídos do fluxo de caixa, e não comparam as entradas 
com as saídas de dinheiro. 
Uma empresa com bons índices de liquidez tem condições de ter boa capacidade de honrar 
com suas obrigações. 
• Se a Liquidez for maior do que 1, se entende que a empresa possui 
capital disponível suficiente para arcar com as suas obrigações.
• Se a Liquidez for igual a 1, o capital e as obrigações são equivalentes.
• Se a Liquidez for menor do que 1, significa que a empresa não possui 
capital suficiente para arcar com todas as suas obrigações.
Índices de Liquidez
Liquidez Geral
 Ativo Circulante + Realizável LP 
 Passivo Circulante + Exigível LP 
 
Indica: quanto a empresa possui no Ativo Circulante e Realizável LP para cada 
$ 1,00 de dívida total.
Interpretação: quanto maior, melhor.
Fórmula: 
Índice de Liquidez Geral
ATIVO 31-12-x1 31-12-x2 31-12-x3 PASSIVO 31-12-x1 31-12-x2 31-12-x3
CIRCULANTE 1.960.480 2.269.171 2.933.575 CIRCULANTE 1.340.957 1.406.077 1.957.277
Disponível 34.665 26.309 25.000 Fornecedores 708.536 639.065 688.791
Aplicações Financeiras 128.969 80.915 62.000 Outras Obrigações 275.623 289.698 433.743
Clientes 1.045.640 1.122.512 1.529.061 Empréstimos bancários 66.165 83.429 158.044
Estoques 751.206 1.039.435 1.317.514 Debêntures 290.633 393.885 676.699
NÃO CIRCULANTE 765.698 1.714.879 2.719.760 NÃO CIRCULANTE 314.360 1.170.788 2.028.231
Investimentos 72.250 156.475 228.075 Empréstimos LP 314.360 792.716 1.494.240
Imobilizado 693.448 1.517.508 2.401.648 Financiamentos LP 378.072 533.991
Diferido 40.896 90.037
PATRIMÔNIO LÍQUIDO 1.070.861 1.407.185 1.667.827
Capital e reservas 657.083 1.194.157 1.350.830
Lucros Acumulados 413.778 213.028 316.997
TOTAL DO ATIVO 2.726.178 3.984.050 5.653.335 TOTAL DO PASSIVO 2.726.178 3.984.050 5.653.335
Balanço Patrimonial – Empresa BIG Ltda. Ativo Circulante + Realizável LP
Passivo Circulante + Exigível LP
Liquidez Geral
Índice de Liquidez Geral
Liquidez Geral
O índice de Liquidez Geral de x1, igual a 1,18 indica que para cada $ 1 de 
dívida a empresa tem $ 1,18 aplicados em ativos, ou seja, consegue pagar 
todas as suas dívidas e ainda dispõe de uma folga, excedente ou margem de 
18% (ou de $ 0,18 para cada $ 1 de dívida). No ano, x2 este índice reduziu 
para 0,88, para cada um real ($1) de dívida existem ativos de 
$0,88.Insuficiência de $0,12 para cada $1 de dívida. 
Ativo Circulante 1.960.480 2.269.171
Realizável LP 
Passivo Circulante 1.340.957 1.406.077
Exigível a LP 314.360 1.170.788
= 1,18 = 0,88
x1 x2
Índice de Liquidez Geral 1.960.480 2.269.171
1.655.317 2.576.865
Índices de Liquidez
Liquidez Corrente
 Ativo Circulante 
 Passivo Circulante 
 
Indica: quanto a empresa possui no Ativo Circulante para cada $ 1,00 de 
Passivo Circulante.
Interpretação: quanto maior, melhor.
Fórmula: 
Índice de Liquidez Corrente
ATIVO 31-12-x1 31-12-x2 31-12-x3 PASSIVO 31-12-x1 31-12-x2 31-12-x3
CIRCULANTE 1.960.480 2.269.171 2.933.575 CIRCULANTE 1.340.957 1.406.077 1.957.277
Disponível 34.665 26.309 25.000 Fornecedores 708.536 639.065 688.791
Aplicações Financeiras 128.969 80.915 62.000 Outras Obrigações 275.623 289.698 433.743
Clientes 1.045.640 1.122.512 1.529.061 Empréstimos bancários 66.165 83.429 158.044
Estoques 751.206 1.039.435 1.317.514 Debêntures 290.633 393.885 676.699
NÃO CIRCULANTE 765.698 1.714.879 2.719.760 NÃO CIRCULANTE 314.360 1.170.788 2.028.231
Investimentos 72.250 156.475 228.075 Empréstimos LP 314.360 792.716 1.494.240
Imobilizado 693.448 1.517.508 2.401.648 Financiamentos LP 378.072 533.991
Diferido 40.896 90.037
PATRIMÔNIO LÍQUIDO 1.070.861 1.407.185 1.667.827
Capital e reservas 657.083 1.194.157 1.350.830
Lucros Acumulados 413.778 213.028 316.997
TOTAL DO ATIVO 2.726.178 3.984.050 5.653.335 TOTAL DO PASSIVO 2.726.178 3.984.050 5.653.335
Balanço Patrimonial – Empresa BIG Ltda. Ativo Circulante
Passivo Circulante
Liquidez Corrente
Índice de Liquidez Corrente
Liquidez Corrente
Nos dois exercícios, o Ativo Circulante é maior que o Passivo Circulante, e 
isto significa que os investimentos no Ativo Circulante são suficientes para 
cobrir as obrigações de curto prazo e ainda permitir uma folga de 46% e 
61%, respectivamente, em x1 e x2. 
Ativo Circulante 1.960.480 2.269.171
Passivo Circulante 1.340.957 1.406.077
= 1,46 = 1,61
x1 x2
Índice de Liquidez Corrente 1.960.480 2.269.171
1.340.957 1.406.077
Índices de Liquidez
Liquidez Seca
Ativo Circulante - Estoques 
Passivo Circulante 
 
Indica: quanto a empresa possui de “Ativo Líquido” para cada $ 1,00 de 
Passivo Circulante (obrigações de curto prazo).
Interpretação: quanto maior, melhor.
Fórmula: 
Índice de Liquidez Seca
ATIVO 31-12-x1 31-12-x2 31-12-x3 PASSIVO 31-12-x1 31-12-x2 31-12-x3
CIRCULANTE 1.960.480 2.269.171 2.933.575 CIRCULANTE 1.340.957 1.406.077 1.957.277
Disponível 34.665 26.309 25.000 Fornecedores 708.536 639.065 688.791
Aplicações Financeiras 128.969 80.915 62.000 Outras Obrigações 275.623 289.698 433.743
Clientes 1.045.640 1.122.512 1.529.061 Empréstimos bancários 66.165 83.429 158.044
Estoques 751.206 1.039.435 1.317.514 Debêntures 290.633 393.885 676.699
NÃOCIRCULANTE 765.698 1.714.879 2.719.760 NÃO CIRCULANTE 314.360 1.170.788 2.028.231
Investimentos 72.250 156.475 228.075 Empréstimos LP 314.360 792.716 1.494.240
Imobilizado 693.448 1.517.508 2.401.648 Financiamentos LP 378.072 533.991
Diferido 40.896 90.037
PATRIMÔNIO LÍQUIDO 1.070.861 1.407.185 1.667.827
Capital e reservas 657.083 1.194.157 1.350.830
Lucros Acumulados 413.778 213.028 316.997
TOTAL DO ATIVO 2.726.178 3.984.050 5.653.335 TOTAL DO PASSIVO 2.726.178 3.984.050 5.653.335
Balanço Patrimonial – Empresa BIG Ltda. Ativo Circulante - Estoques
Passivo Circulante
Liquidez Seca
Índice de Liquidez Seca
Liquidez Seca
Este índice é um teste de força aplicada à empresa; visa medir o grau 
de excelência da sua situação financeira. No ano x1 a empresa 
possui $ 0,90 de recursos líquidos (dinheiro) para cada $ 1,00 de 
obrigações do curto prazo. Esse indicador tem piora no ano x2 
quando passa para 0,87.
Ativo Circulante 1.960.480 2.269.171
Estoques - 751.206 - 1.039.435
1.209.274 1.229.736
Passivo Circulante 1.340.957 1.406.077
= 0,90 = 0,87
x1 x2
Índice de Liquidez Seca 1.209.274 1.229.736
1.340.957 1.406.077
Índices de Liquidez
Liquidez Imediata
Ativo Circulante – Estoques – Contas a Receber 
Passivo Circulante 
 Indica: quanto a empresa possui de dinheiro, sem necessitar vender estoques 
ou receber de seus clientes, para cada $ 1,00 de Passivo Circulante (obrigações 
de curto prazo).
Interpretação: quanto maior, melhor.
Fórmula: 
Índice de Liquidez Imediata
ATIVO 31-12-x1 31-12-x2 31-12-x3 PASSIVO 31-12-x1 31-12-x2 31-12-x3
CIRCULANTE 1.960.480 2.269.171 2.933.575 CIRCULANTE 1.340.957 1.406.077 1.957.277
Disponível 34.665 26.309 25.000 Fornecedores 708.536 639.065 688.791
Aplicações Financeiras 128.969 80.915 62.000 Outras Obrigações 275.623 289.698 433.743
Clientes 1.045.640 1.122.512 1.529.061 Empréstimos bancários 66.165 83.429 158.044
Estoques 751.206 1.039.435 1.317.514 Debêntures 290.633 393.885 676.699
NÃO CIRCULANTE 765.698 1.714.879 2.719.760 NÃO CIRCULANTE 314.360 1.170.788 2.028.231
Investimentos 72.250 156.475 228.075 Empréstimos LP 314.360 792.716 1.494.240
Imobilizado 693.448 1.517.508 2.401.648 Financiamentos LP 378.072 533.991
Diferido 40.896 90.037
PATRIMÔNIO LÍQUIDO 1.070.861 1.407.185 1.667.827
Capital e reservas 657.083 1.194.157 1.350.830
Lucros Acumulados 413.778 213.028 316.997
TOTAL DO ATIVO 2.726.178 3.984.050 5.653.335 TOTAL DO PASSIVO 2.726.178 3.984.050 5.653.335
Balanço Patrimonial – Empresa BIG Ltda. Ativo Circulante – Estoques –
Contas a receber
Passivo Circulante
Liquidez Imediata
Índice de Liquidez Imediata 163.634 107.224
1.340.957 1.406.077
Índice de Liquidez Imediata
Liquidez Imediata
No ano x1 o Índice de Liquidez Imediata é 0,12, ou seja, a empresa 
possui capacidade de honrar com 12% das duas dívidas de curto prazo 
utilizando recursos de alta liquidez (dinheiro). No ano x2 esse 
indicador reduz para 0,08, mostrando uma pioria. 
Ativo Circulante 1.960.480 2.269.171
Estoques - 751.206 - 1.039.435
Clientes a Receber - 1.045.640 - 1.122.512
163.634 107.224
Passivo Circulante 1.340.957 1.406.077
= 0,12 = 0,08
x1 x2
Índices de Liquidez
Empresa BIG Ltda.
1,18 0,88
Ano 1 Ano 2
1,46 
1,61 
Ano 1 Ano 2
Liquidez Corrente
0,90 0,87 
Ano 1 Ano 2
Liquidez Seca
ÍNDICES Ano 1 Ano 2 Ano 3
Liquidez Geral 1,18 0,88
Liquidez Corrente 1,46 1,61 
Liquidez Seca 0,90 0,87 
Liquidez Imediata 0,12 0,08
0,12 0,08 
Ano 1 Ano 2
Liquidez ImediataLiquidez Geral
Referências
• Padoveze, Clóvis Luís. Manual de contabilidade básica: contabilidade 
introdutória e intermediária. 10 ed. São Paulo: Atlas, 2018. ISBN 9788597009279
• Marion, José Carlos. Contabilidade Básica. 10 ed. São Paulo: Atlas, 2009. ISBN 
978852245592-8
• Matarazzo, Dante Carmine. Análise financeira de balanços: abordagem
gerencial. São Paulo: Atlas, 2007. ISBN 9788522456925.
• ASSAF NETO, Alexandre. Estrutura e análise de balanços: um enfoque
econômico-financeiro. 10. ed. São Paulo: Atlas, 2012.
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ANÁLISE DAS DEMONSTRAÇÕES 
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