TRABALHO DA DISCIPLINA DE GESTÃO CONTÁBIL FINANCEIRA

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Curso: Gestão Empresarial
Turma: GE09
TRABALHO DA DISCIPLINA DE GESTÃO CONTÁBIL FINANCEIRA
BALANÇO PATRIMONIAL – BOMBRIL S.A. (Reais Mil)
	BALANÇO PATRIMONIAL
	
	 
	 
	 
	 
	 
	 
	 
	 
	 
	 
	 
	 
	 
	 
	 
	 
	31/12/2020
	31/12/2019
	Ativo Circulante
	 
	 
	 
	 
	Caixa e equivalentes de caixa 
	 
	13.851
	13.237
	Titulos de Valores Mobiliários
	 
	7.021
	5.271
	Contas a receber de clientes 
	 
	142.608
	175.981
	Estoques
	 
	 
	 
	91.112
	54.484
	Tributos a recuperar
	 
	 
	7.673
	7.327
	Despesas antecipadas
	 
	2.162
	1.334
	Outros Ativos
	 
	 
	18.419
	12.560
	Total do Ativo Circulante
	 
	282.846
	270.194
	Ativo Não Circulante
	 
	 
	 
	 
	Titulos de Valores Mobiliários
	 
	2.942
	2.531
	Tributos a recuperar
	 
	 
	356
	364
	Partes relacionadas
	 
	 
	0
	0
	Tributos diferidos
	 
	 
	75.940
	75.892
	Depósitos judiciais
	 
	 
	23.027
	24.135
	Outros Ativos
	 
	 
	9.378
	8.031
	 
	 
	 
	 
	111.643
	110.953
	
	 
	 
	 
	 
	 
	Investimentos
	
	 
	 
	0
	0
	Imobilizado
	 
	 
	269.104
	267.475
	Direito de uso
	 
	 
	3.257
	3.242
	Intangível
	 
	 
	8.097
	5.729
	Total do Ativo Não-Circulante
	 
	392.101
	387.399
	 
	 
	 
	 
	 
	 
	TOTAL DO ATIVO
	 
	 
	674.947
	657.593
	PASSIVO CIRCULANTE
	 
	 
	 
	Fornecedores
	 
	 
	172.008
	111.665
	Obrigações sociais e trabalistas
	 
	23.430
	21.513
	Emprestimos e Financiamentos
	 
	219.908
	257.202
	Passivos de arrendamentos
	
	 
	2.811
	2.095
	Obrigações tributárias a recolher
	 
	44.006
	52.823
	Provisões diversas
	 
	 
	9.977
	13.061
	Partes relacionadas
	 
	 
	6.928
	0
	Outros passivos
	 
	 
	10.533
	11.670
	Total do Passivo Circulante
	 
	489.601
	470.029
	 
	 
	 
	 
	 
	 
	PASSIVO NÃO-CIRCULANTE
	 
	 
	 
	Empréstimos e Financiamentos
	 
	48.438
	62.986
	Passivos de arrendamentos
	 
	513
	1.297
	Obrigações tributárias a recolher
	 
	167.852
	182.282
	Partes relacionadas
	 
	 
	16.963
	28.904
	Tributos diferidos
	 
	 
	43.054
	44.443
	Provisões diversas
	 
	 
	72.400
	68.491
	Provisão para riscos fiscais, trabalhistas e cíveis
	80.787
	83.791
	Outros passivos
	 
	 
	500
	487
	Total do Passivo Não-Circulante
	 
	430.507
	472.681
	 
	 
	 
	 
	 
	 
	 
	 
	 
	 
	 
	 
	PATRIMÔNIO LÍQUIDO
	 
	 
	 
	Capital social
	 
	 
	879.785
	879.785
	Reservas de capital
	 
	 
	6.745
	6.745
	Ajustes de avaliação patrimonial (custo atribuído)
	83.850
	86.639
	Prejuízos acumulados
	 
	 
	-1.215.541
	-1.258.286
	Total do Patrimônio Líquido
	 
	-245.161
	-285.117
	 
	 
	 
	 
	 
	 
	TOTAL DO PASSIVO E DO PATRIMÔNIO LÍQUIDO
	674.947
	657.593
	DEMONSTRAÇÃO DOS RESULTADOS
	
	
	 
	 
	 
	 
	 
	 
	 
	2020
	2019
	Receita Líquida de vendas
	 
	1.153.013
	1.059.746
	Custo dos produtos vendidos
	
	-722.344
	-648.719
	Lucro Bruto
	 
	 
	430.669
	411.027
	 
	 
	 
	 
	 
	Despesas / Receitas Operacionais
	-302.333
	-350.038
	 
	 
	 
	 
	 
	Despesas com vendas
	 
	-235.389
	-224.192
	Despesas gerais e administrativas
	-86.785
	-87.284
	Outras receitas / despesas operacionais líquidas
	19.841
	-38.562
	Resultado de equivalência patrimonial
	0
	0
	Resultado antes do resultado financeiro e dos tributos
	128.336
	60.989
	 
	 
	 
	 
	 
	Receitas financeiras
	 
	9.831
	1.784
	Despesas financeiras
	 
	-85.916
	-107.231
	Resultado Liquido financeiro
	 
	-76.085
	-105.447
	 
	 
	 
	 
	 
	Resultado antes dos tributos sobre o lucro
	52.251
	-44.458
	 
	 
	 
	 
	 
	Imposto de renda e contribuição social
	 
	 
	Corrente
	 
	 
	-13.731
	2.496
	Diferido
	 
	 
	1.436
	1.474
	Imposto de renda e contribuição social sobre o lucro
	39.356
	-40.488
	INDICADORES DE LIQUIDEZ
	2020
	2019
	AC
	282.846
	270.194
	PC
	489.601
	470.029
	DISPONIBILIDADE
	13.851
	13.237
	ESTOQUE
	91.112
	54.484
	PASSIVOS ONEROROS
	219.908
	257.202
	 
	 
	 
	LIQUIDEZ IMEDIATA (DISPONIVEL/PC)
	0,02
	0,02
	LIQUIDEZ CORRENTE (AC/PC)
	0,58
	0,57
	LIQUIDEZ SECA (AC-ESTOQUE)/PC
	0,39
	0,45
	GPDE
	0,67/0,58
	0,79/0,57
	TESTE DE SOLVENCIA (AC/PASSIVOS ONER)
	1,28
	1,05
	 
	 
	 
	ENDIVIDADEMNTO / RISCO
	2020
	2019
	PC
	489.601
	470.029
	PNC
	430.507
	472.681
	CT (PC+PNC)
	920.108
	942.710
	CP OU PL
	-245.161
	-285.117
	ATIVO TOTAL
	674.947
	657.593
	INVESTIMENTO
	0
	0
	IMOBILIZADO
	269.104
	267.475
	INTANGIVEL
	8.097
	5.729
	AP
	277.201
	273.204
	 
	 
	 
	ENDIVIDAMENTO GERAL
	1,36
	1,43
	 
	 
	 
	COMP DA DIVIDA (PC/CT)
	0,53
	 0,50 
	 
	 
	 
	GRAU DE IMOB DO PC ("AP"/(PL+PNC)
	-1,13
	-0,95
	 
	 
	 
	GRAU DE IMOB DE REC NÃO CORRENTES ("AP"/(PL+PNC))
	1,45
	1,49
	 
	 
	 
	ROE
	-0,16
	-0,14
	ROI
	0,06
	-0,07
	MARGEM OPERACIONAL
	0,04
	-0,4
	MARGEM BRUTA
	0,37
	0,38
	MARGEM LIQUIDA
	0,03
	-0,4
Analisando a situação financeira da Bombril S.A., identificamos eficiente política de gestão de caixa mantendo pouco recurso em tesouraria, o que significa que o capital encontra-se empregado no giro operacional do negócio (aplicações financeiras, contas a receber e estoques).
No que tange à capacidade em honrar suas dívidas de curto prazo, apresenta, em 2019 e 2020 escassez de folga financeira, entretanto, revela-se com capacidade de solvência. Em ambos os anos, apresenta baixa capacidade de liquidez em função dos empréstimos e financiamentos de curto prazo. Cabe ressaltar que mesmo tendo apresentado baixa liquidez, ou seja, escassez de capital de giro para fazer frente às suas dívidas circulantes, ainda assim apresenta-se solvente, mediante a cobertura dos passivos onerosos. 
 Sua liquidez está comprometida pelo giro do estoque, observa-se um grau de dependência dos estoques em níveis bastante elevados (acima de 100%).
Em se tratando da capacidade em cobrir suas dívidas de curto e longo prazo, nota-se níveis muito abaixo do recomendado em relação à liquidez corrente, o que evidencia que boa parte do endividamento gerado está concentrado no curto prazo.
No que concerne à análise de estrutura de capital, nota-se que a entidade opera em elevada alavancagem financeira, o que significa grande dependência de capital de terceiros no financiamento do ativo.
Quanto ao grau de imobilização do patrimônio líquido, verifica-se que o capital próprio não foi suficiente para cobrir as aplicações realizadas no “ativo permanente”, logo, complementou tais investimentos com recursos de terceiros de curto prazo, demonstrando, desta forma, inadequada alocação de recursos. 
Em relação à avaliação econômica, verifica-se baixo crescimento da lucratividade auferida sobre o mix de produtos comercializados pela Cia de, aproximadamente, 3%. Adicionalmente, observa-se um aumento de eficiência (margem operacional), que saltou de -0,4% para 0,04%. Isso ocorreu devido, fundamentalmente, ao crescimento das receitas financeiras terem sido bem superior à evolução das despesas financeiras.
Avaliando conjuntamente a DRE com o BP, temos condições de mensurar a rentabilidade da empresa, considerando baixa cobertura do custo do capital aplicado no negócio, tendo em vista que o retorno líquido gerado aos acionistas não supera os rendimentos dos títulos do Tesouro. Além disso, verifica-se um tempo de recuperação dos investimentos totais realizados na empresa em aproximadamente 116 anos, totalmente fora do setor industrial.
	 
CONCLUSÃO
Do ponto de vista de uma instituição financeira não concederia créditos à Bombril, pois, concentra boa parte de suas dívidas em curto prazo e não possui eficiente gestão de fluxo de caixa, apesar de sua capacidade de solvência, possui grau de dependência dos estoques em níveis elevados e aumento do grau de alavancagem financeira.
Como investidor não aplicaria recursos na entidade em função da baixa evolução de lucratividade e um payback totalmente inadequado.
Como sugestão para melhoria do ponto crítico identificado recomenda-se a emissão de debêntures com o intuito de captação de recursos mediante alongamento do perfil da dívida, gerando como principal atrativo o crescimento dos resultados auferidos em suas operações, elevando, desta forma, o “fôlego” financeiro da entidade.EXERCÍCIO
A indústria Limeira Construções apresenta os seguintes dados referentes ao mês de abril de 2020 (em milhares de reais):
	Vendas
	R$ 8.000,00
	Depreciação dos veículos da área de vendas
	R$ 280,00
	Comissões de vendas
	R$ 310,00
	Compras de matéria prima
	R$ 500,00
	Devolução de vendas
	R$ 120,00
	Juros sobre financiamentos bancários
	R$ 190,00
	Contabilidade e recursos humanos
	R$ 210,00
	Manutenção das máquinas de produção
	R$ 190,00
	ICMS sobre vendas
	R$ 800,00
	Salário dos operários da fábrica
	R$ 420,00
	Abatimentos comerciais incondicionais
	R$ 310,00
	Engenharia de qualidade de produção
	R$ 220,00
	Depreciação das máquinas fabris
	R$ 300,00
	Energia elétrica de consumo das máquinas fabris
	R$ 230,00
	Estoque de matéria prima em 01/04/20
	R$ 10,00
	Estoque de matéria prima em 30/04/20
	R$ 70,00
	Estoque de produto em processo em 01/04/20
	R$ 130,00
	Estoque de produto em processo em 30/04/20
	R$ 20,00
	Estoque de produto acabado em 01/04/20
	R$ 190,00
	Estoque de produto acabado em 30/04/20
	R$ 10,00
Com base nas informações apresentadas, elabore o relatório de custeio, apresente a demonstração de resultado e responda as seguintes questões
RELATÓRIO DE CUSTEIO
	ESTOQUE INICIAL MATÉRIA PRIMA
	ESTOQUE PRODUTOS EM PROCESSO
	ESTOQUE DE PRODUTOS ACABADOS
	Saldo inicial
	10
	 
	130
	 
	190
	compras
	500
	MP
	440
	Produtos produzidos
	1910
	Saldo final
	70
	MOD
	640
	 
	10
	Matéria prima processo
	440
	GGF
	720
	Custo do produto acabado
	2090
	Saldo 
	 
	 
	20
	 
	 
	Produtos produzidos que vai para estoque de produto acabado
	 
	 
	1910
	 
	 
DRE
	DRE
	
	
	RECEITA BRUTA
	 R$ 8.000,00 
	
	DEVOLUÇÕES
	-R$ 120,00 
	
	IMPOSTOS
	-R$ 800,00 
	
	ABATIMENTOS
	-R$ 310,00 
	
	REC. LIQ.
	 R$ 6.770,00 
	
	CUSTO
	-R$ 2.090,00 
	
	LUCRO
	 R$ 4.680,00 
	
	DESPESAS OPERACIONAIS
	-R$ 990,00 
	
	ADMNISTRATIVAS
	-R$ 210,00 
	
	DESPESAS COM VENDAS
	-R$ 590,00 
	
	DESPESAS FINANDEIRAS
	-R$ 190,00 
	
	LAIR
	 R$ 3.690,00 
	
a) Lucro Bruto e Lucro Antes dos Tributos sobre o Lucro
	LUCRO BRUTO 
	 R$ 4.680,00 
	LAIR
	 R$ 3.690,00 
b) Mark-up e Margem Operacional
	MARK-UP
	 0,585 
	MARGEM OPERACIONAL
	 0,461