Portfolio Anhanguera 1

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UNIVERSIDADE ANHANGUERA – UNIDERP
CENTRO DE EDUCAÇÃO À DISTÂNCIA
CIÊNCIAS CONTÁBEIS
alessandro de oliveira rodrigues 2392322306
Caso empresa Metal América S.A:
Emissão de Debêntures e processo de incorporação
PASSO FUNDO/RS
2021
PASSO FUNDO/RS
2021
alessandro de oliveira rodrigues 2392322306
Caso empresa Metal América S.A:
Emissão de Debêntures e processo de incorporação
Trabalho apresentado à Universidade ANHANGUERA, como requisito parcial para a obtenção de média semestral nas disciplinas de Contabilidade Avançada • Teoria da Contabilidade Contabilidade das Sociedades de Capital Aberto
Tutor: Cipriano Martinez
SUMÁRIO
1 INTRODUÇÃO	4
2 DESENVOLVIMENTO	5
EXERCICIO I	5
EXERCICIO II	7
EXERCICIO III	8
EXERCICIO IV	10
3 CONSIDERAÇÕES FINAIS	11
REFERÊNCIAS	12
1 INTRODUÇÃO
Neste presente trabalho está contidas atividades pertinentes ao assunto tema o Caso empresa Metal América S.A. Emissão de Debêntures e processo de incorporação. O estudo aborda o balanço patrimonial e documentos necessário para uma incorporação bem-sucedida, também estarão contidas atividades no que diz respeito a contabilidade.
A Metal América S.A. é uma empresa brasileira, de capital aberto, que possui como atuação principal a produção industrial de aço para construção civil. Além da produção desse tipo de material, a empresa também atua na produção de aço especial para indústria automotiva e materiais para implantação de estações de energia solar. No que diz respeito às suas práticas socioambientais, a Metal América S.A. se destaca por suas ações de sustentabilidade, preservação ambiental e atuação produtiva sustentável, sendo a indústria do setor com maior percentual de produção originado de matéria-prima reciclada. A história da empresa é marcada por uma evolução constante, tanto do ponto de vista tecnológico quanto organizacional. Ela foi constituída em 1966 pelos sócios André Merindos e Roberto Maia e, desde então, houve diversas melhorias e expansões. A mais significativa delas ocorreu em 1998, quando a empresa se tornou uma Sociedade Anônima de capital aberta, após a sua bem-sucedida oferta pública inicial de ações (também conhecido pela sigla IPO - Initial Public Offering) na antiga BM&FBovespa, atualmente B3, a bolsa de valores oficial do Brasil.
2 DESENVOLVIMENTO ATIVIDADE 1
A empresa deve utilizar o processo de escrituração contábil que melhor atender suas necessidades e expectativas, entretanto, não pode ficar por fazer ou atrasar a escrituração, pois corre o risco de ser penalizada. Entre as vantagens da utilização da escrituração contábil.
A melhoria na qualidade das informações, essenciais para o processo decisório e a condução de negócios. Além disso, a prestação de contas e os controles internos da empresa se tornarão mais eficientes”, a escrituração contábil proporciona ao administrador um controle interno de informações essenciais para conduzir as atividades da empresa. A escrituração contábil não é apenas uma excelente ferramenta gerencial é também uma base confiável para auditorias, acompanhamento de resultados operacional, elaboração de orçamentos.
	Conta Devedora
	2.191.450
	Conta Credora
	2.191.450
	Valor 
	0
	CONTAS
	METAL AMÉRICA
	SUCATEANDO BRASIL
	Caixa e Bancos
	36.400,00
	18.750,00
	Contas a Receber
	234.800,00
	69.300,00
	Estoques
	186.900,00
	64.800,00
	Terrenos
	720.000,00
	180.200,00
	Máquinas e Equipamentos
	467.100,00
	107.000,00
	Marcas e Patentes
	82.500,00
	23.700,00
	(-) Depreciação Acumulada
	-136.400,00
	-37.400,00
	Fornecedores
	-246.600,00
	-63.800,00
	Salários a Pagar
	-63.200,00
	-20.900,00
	Impostos a Recolher
	-34.700,00
	-10.100,00
	Provisão para IR e CSLL
	-17.900,00
	-3.400,00
	Empréstimos e Financiamentos
	-123.654,00
	-36.750,00
	Capital Social
	-700.000,00
	-210.000,00
	Reservas de Capital
	-74.000,00
	-21.300,00
	Reservas de Lucro
	-37.000,00
	-9.500,00
	Resultado Corrente
	-294.246,00
	-50.600,00
A empresa Metal América S.A. estabeleceu as práticas de pagamento baseado em ações com intuito de coibir eventuais conflitos interesses entre os gestores e acionistas da organização. Normalmente, as entidades buscam minimizar o problema de agência com a implantação de mecanismos viabilizadores do alinhamento de interesses entre principal e agente. 
Esses mecanismos incluem o pagamento baseado em ações, pelo qual o a gente (executivo / diretores) uma remuneração vinculada ao valor dos instrumentos patrimoniais da entidade em que trabalham e os prestadores de serviços (agentes) têm seu recebimento conforme o valor dos instrumentos patrimoniais da entidade a que ofereceram o serviço. A lista de documentos para o registro de incorporação pode ter algumas particularidades especiais, mas, em linhas gerais:
· Memorial de incorporação;
· Título de propriedade do terreno;
· Certidões negativas;
· Certidões das justiças federal e estadual;
· Certidões de protesto de títulos;
· Certidões do imóvel;
· Histórico dos títulos de propriedade;
	
	METAL AMÉRICA
	SUCATEANDO BRASIL
	SALDOS APÓS A INCORPORAÇÃO
	ATIVO
	
	
	
	ATIVO CIRCULANTE
	
	
	
	Caixa e Bancos
	36.400,00
	18.750,00
	55.150
	Contas a Receber
	234.800,00
	69.300,00
	304.100
	Estoques
	186.900,00
	64.800,00
	251.700
	ATIVO NÃO CIRCULANTE
	
	
	
	Terrenos
	720.000,00
	180.200,00
	900.200
	Máquinas e Equipamentos
	467.100,00
	107.000,00
	574.100
	Marcas e Patentes
	82.500,00
	23.700,00
	106.200
	(-) Depreciação Acumulada
	-136.400,00
	-37.400,00
	173.800
	PASSIVO
	
	
	
	PASSIVO CIRCULANTE
	
	
	
	Fornecedores
	-246.600,00
	-63.800,00
	310.400
	Salários a Pagar
	-63.200,00
	-20.900,00
	84.100
	Impostos a Recolher
	-34.700,00
	-10.100,00
	44.800
	Provisão para IR e CSLL
	-17.900,00
	-3.400,00
	21.300
	Empréstimos e Financiamentos
	-123.654,00
	-36.750,00
	160.404
	PATRIMONIO LIQUIDO
	
	
	
	Capital Social
	-700.000,00
	-210.000,00
	910.000
	Reservas de Capital
	-74.000,00
	-21.300,00
	95.300
	Reservas de Lucro
	-37.000,00
	-9.500,00
	46.500
	Resultado Corrente
	-294.246,00
	-50.600,00
	344.846
DESENVOLVIMENTO ATIVIDADE 2
Dentre os motivos existentes para que as empresas optem por essa forma de remuneração, é fazer com que os funcionários sejam incentivados a atingir determinadas metas da companhia. Nesse sentido, o pagamento baseado em ações é uma das formas direcionar os interesses dos funcionários na busca da maximização do valor da empresa.
Nesse primeiro formato, a entidade deve mensurar os produtos ou serviços recebidos e o corresponde aumento no patrimônio líquido pelo valor justo do produto/serviço recebido. Porém, em casos que não se possa mensurar de maneira confiável o valor justo, o CPC 10 recomenda que as empresas mensurem essa transação de forma indireta, utilizando como base o valor justo dos instrumentos patrimoniais outorgados.
	Bloco 1
	Verdadeiro (V) ou Falso (F)
	Asserção 1
	É transação com pagamento baseado em ações aquela em que a entidade recebe produtos ou serviços, inclusive de seus empregados, mediante acordo com pagamento baseado em
ações.
	 V
	Asserção 2
	Uma transação com pagamento baseado em ações não pode ser liquidada em dinheiro.
	 F
	
	
	
	
	Bloco 2
	Verdadeiro (V) ou Falso (F)
	Asserção 1
	Em transação com pagamento baseado em ações liquidada com instrumentos patrimoniais, a contrapartida do registro da
despesa ou do ativo recebidos é feita em conta de passivo circulante.
	 F
	Asserção 2
	Em transação com pagamento baseado em ações liquidada com instrumentos patrimoniais, a contrapartida do registro da despesa ou do ativo recebidos é feita em conta de patrimônio
líquido.
	 F
	Bloco 3
	Verdadeiro (V) ou Falso (F)
	Asserção 1
	Se a entidade não consegue mensurar com confiabilidade o valor justo dos produtos e serviços recebidos, deve calcular seus respectivos valores justos de forma indireta, tomando como base o valor justo dosinstrumentos patrimoniais
outorgados
	 V
	Asserção 2
	Nas transações com empregados e outros prestadores de serviços similares, a entidade deve sempre mensurar de forma direta o valor justo dos serviços recebidos
	 V
Após a incorporação, a empresa Metal América S.A emitiu 400 debêntures, cada uma a $ 1.000, obtendo um prêmio de 10%. O pagamento será 5 anos (60 meses) após a emissão, com juros de 1% ao mês. O prêmio (ágio) pago pelo investidor ocorre porque as taxas que um investidor recebe, em entidade financeiro, para uma aplicação de $ 400.000 são de aproximadamente 0,4% ao mês. Quando uma empresa oferece pagar em uma debênture 1% ao mês, como é o caso da Metal América S.A, isso representa mais do que o dobro da rentabilidade do investidor ante o sistema financeiro.
DESENVOLVIMENTO ATIVIDADE 3
O registro do montante inicial dos recursos captados de terceiros, classificáveis no passivo exigível, deve corresponder ao seu valor justo líquido dos custos de transação diretamente atribuíveis à emissão do passivo financeiro.
Os encargos financeiros incorridos na captação de recursos junto a terceiros devem ser apropriados ao resultado em função da fluência do prazo, pelo custo amortizado usando o método dos juros efetivos. Esse método considera a taxa interna de retorno (TIR) da operação para a apropriação dos encargos financeiros durante a vigência da operação. 
A utilização do custo amortizado faz com que os encargos financeiros reflitam o efetivo custo do instrumento financeiro e não somente a taxa de juros contratual do instrumento, ou seja, incluem-se neles os juros e os custos de transação da captação, bem como prêmios recebidos, ágios, deságios, descontos, atualização monetária e outros.
Assim, a taxa interna de retorno deve considerar todos os fluxos de caixa, desde o valor líquido recebido pela concretização da transação até todos os pagamentos feitos ou a serem efetuados até a liquidação da transação.
Os custos de transação incorridos na captação de recursos por meio da contratação de instrumento de dívida (empréstimos, financiamentos ou títulos de dívida tais como debêntures, notas comerciais ou outros valores mobiliários) devem ser contabilizados como redução do valor justo inicialmente reconhecido do instrumento financeiro emitido, para evidenciação do valor líquido recebido.
Os prêmios na emissão de debêntures devem ser acrescidos ao valor justo inicialmente reconhecido na emissão desse instrumento financeiro para o mesmo fim a que se refere o item anterior, apropriando-se ao resultado conforme dispõe 
No caso de capitalização de encargos financeiros durante o período de formação ou construção de ativos qualificáveis, os mesmos procedimentos devem ser utilizados para definição dos valores a serem ativados. O valor a ser capitalizado deve corresponder aos encargos financeiros totais e não apenas às despesas financeiras.
Os instrumentos de dívida devem ser reconhecidos inicialmente pelo seu valor justo, líquidos do seu custo da transação, exceto nos casos em que devem ser classificados como instrumentos ao valor justo com contrapartida no resultado. Nesse caso, os custos da transação devem ser reconhecidos no resultado no momento inicial. Quando os custos de transação são incorporados ao valor do instrumento de dívida, eles devem ser apropriados ao resultado nos termos do item. No caso dos instrumentos de dívida avaliados ao mercado contra o patrimônio líquido, em cada data de avaliação ao valor justo a diferença entre o custo amortizado (conforme dispõe o item 12) e o valor justo deve ser registrada na conta de ajuste de avaliação patrimonial, no patrimônio líquido.
 Os custos de transação de captação não efetivada devem ser reconhecidos como despesa no resultado do período em que se frustrar essa captação.
Caso os prêmios na emissão de debêntures e de outros instrumentos financeiros não sejam tributáveis e caso essa não tributação tenha como condição a sua não distribuição aos sócios, a eventual destinação de tais prêmios à conta específica do patrimônio líquido deve ser feita dentro do exercício social em que tiverem sido apropriados ao resultado, a partir da conta de lucros acumulados
DESENVOLVIMENTO ATIVIDADE 4
Num cenário econômico globalizado a harmonização dos padrões contábeis torna-se uma necessidade, objetivando a orientação dos diversos usuários das informações contábeis. As debêntures são títulos de dívidas emitidos no Brasil somente por sociedades anônimas.
 Elas são emitidas pelas empresas quando desejam captar recursos diretamente de investidores, pessoas físicas ou jurídicas. Os investidores têm seus recursos aplicados em instituições financeiras. 
Uma empresa, quando lança debêntures, paga uma taxa de juros maior que as taxas pagas por essas instituições a seus clientes. Desta forma, investidores substituem as aplicações em poupança, CDBs e outras aplicações e adquirem as debêntures emitidas. 
Custos de transação são somente aqueles incorridos e diretamente atribuíveis às atividades necessárias exclusivamente à consecução das transações citadas São, por natureza, gastos incrementais, já que não existiriam ou teriam sido evitados se essas transações não ocorressem. Exemplos de custos de transação são: gastos com elaboração de prospectos e relatórios; remuneração de serviços profissionais de terceiros (advogados, contadores, Auditores, consultores, profissionais de bancos de investimento, corretores etc.); i gastos com publicidade (inclusive os incorridos nos processos de road-shows); taxas e comissões; custos de transferência custos de registro etc. Custos de transação não incluem ágios ou deságios na emissão dos títulos e valores mobiliários, despesas financeiras, custos internos administrativos ou custos de carregamento. Despesas financeiras são os custos ou as despesas que representam o ônus pago ou a pagar como remuneração direta do recurso tomado emprestado do financiador derivado dos fatores tempo, risco, inflação, câmbio, índice específico de variação de preços e assemelhados; incluem, portanto, os juros, a atualização monetária, a variação cambial etc., mas não incluem taxas, descontos, prêmios, despesas administrativas, honorários etc.
3 CONSIDERAÇÕES FINAIS
 	O presente trabalho que teve como tema abordado debenture vimos todos os principais aspectos contábeis e também balanços financeiros no que diz respeito a empresa hipotética e na qual teve como tema abordada Caso empresa Metal América S.A.: Emissão de Debêntures e processo de incorporação. Além disso, delineou-se um panorama geral das Sociedades Por Ações, abordando a quase inexistência atual de Sociedades Em Comandita Por Ações e a prevalência, neste gênero, das Sociedades Anônimas. Ainda, neste sentido, verificou-se que apenas as Sociedades Por Ações têm a prerrogativa de lançar valores mobiliários como forma de alavancar recursos financeiros; em especial, dentre eles, as debêntures. Descreveu-se, de forma genérica, o instituto das debêntures: sua natureza, comparação a outros valores mobiliários e títulos de crédito, emissão, negociação e direitos decorrentes de sua titularidade em uma contabilidade de uma empresa S.A. 
REFERÊNCIAS 
COMITÊ DE PRONUNCIAMENTOS CONTÁBEIS (CPC). Pronunciamento Conceitual Básico: CPC 00 (R2) – Estrutura Conceitual para Relatório Financeiro. Disponível em:< http://www.cpc.org.br/Arquivos/Documentos/573_CPC00(R2).pdf >. Acesso em: set. 2021. 
COMITÊ DE PRONUNCIAMENTOS CONTÁBEIS (CPC). Pronunciamento Conceitual Básico: CPC 08 (R1) – Custos de Transação e Prêmios na Emissão de Títulos e Valores Mobiliários. Disponível em:< http://static.cpc.aatb.com.br/Documentos/171_CPC08_R1.pdf >. Acesso em: set. 2021. 
COMITÊ DE PRONUNCIAMENTOS CONTÁBEIS (CPC). Pronunciamento Conceitual Básico: CPC 10 (R1) – Pagamento Baseado em Ações. Disponível em:< http://static.cpc.aatb.com.br/Documentos/211_CPC_10_R1_rev%2014.pdf >. Acesso em: set. 2021. 
COMITÊ DE PRONUNCIAMENTOS CONTÁBEIS (CPC). Pronunciamento Conceitual Básico: CPC 15 (R1) – Combinação de Negócios.Disponível em:< http://www.cpc.org.br/Arquivos/Documentos/235_CPC_15_R1_rev%2014.pdf >. Acesso em: set. 2021. 
GELBCKE, E. R.; SANTOS, A. dos; IUDICIBUS, S. de; MARTINS, E. Manual de contabilidade societária: aplicável a todas as sociedades: de acordo com as normas internacionais e do CPC. 3. ed. São Paulo: Atlas, 2018.
 Disponível em: < https://bit.ly/3i3fod1 >. Acesso em: set. 2021. MATSUMOTO, G. S.; BARALDI, G. P.; JUCÁ, M. N. Estudo de Eventos sobre o Anúncio da Emissão de Debêntures. Revista Brasileira de Finanças, v. 16, n. 3, p. 493-520, 2018. Disponível em: < https://bit.ly/3xJrOND >. Acesso em: set. 2021
MOTOS GUIRÃO, Miguel. Fusión de Sociedades Mercantis. Madrid: Revista de Derecho Privado, 1953. MIRANDA, Pontes de. Tratado de Direito Privado, tomos I, XXXIII, XXXIV, XLIX, L e LI. Rio de Janeiro: Borsoi, 1965.
 RASMUSSEN, Uwe Waldemar. Holdings e Joint Ventures. São Paulo: Aduaneiras, 1988. REQUIÃO, Rubens. Curso de Direito Comercial. São Paulo: Saraiva, 1982. 
REVISTA DE DIREITO MERCANTIL, Industrial, Econômico e Financeiro. Publicação do Instituto Brasileiro de Direito Comercial Comparado e Biblioteca Tullio Ascarelli. (RDM) RIPERT, George. Aspectos Jurídicos del Capitalismo Moderno. Trad. Esp. José Quero Morales. Buenos Aires: Bosch, 1950. 
SANTANA, Rubens. Direito Societário: estudo sobre a sociedade por quotas de responsabilidade limitada e a sociedade anônima, doutrina, jurisprudência. Porto Alegre: Livraria do Advogado, 1988.