Análises_Vertical_e_Horizontal

Prévia do material em texto

AFO II
 ANÁLISE VERTICAL
A Análise Vertical é uma técnica de análise de demonstrações contábeis. Ao aplicar a técnica de Análise Vertical, o analista está transformando os valores monetários das demonstrações financeiras em medidas relativas, chamadas COEFICIENTES OU PERCENTUAIS.
O uso da Análise Vertical tem como principal objetivo medir o percentual (%) de cada componente em relação à base.
A Análise Vertical é calculada da seguinte forma:
No Balanço Patrimonial
A base é representada pelo Ativo Total ou Passivo Total (100%). Isso acontece porque, numa análise de Balanço, é importante saber o quanto a empresa possui de recursos aplicados no Ativo Circulante e não circulante em relação ao total das aplicações; o mesmo vale para o Passivo (Circulante, não circulante e Patrimônio Líquido), em relação ao total das origens.
Para calcular o percentual de um grupo do BP, é necessário dividi-lo pelo Ativo ou Passivo Total. 
Conta (ou grupo) a analisar X 100
Base
 (Ativo Total ou Passivo Total)
Para facilitar a interpretação da Análise Vertical, sempre que possível, deve-se efetuar ARREDONDAMENTOS nos percentuais apurados para zero casa decimais.
Exemplo:
BALANÇO PATRIMONIAL
	ATIVO
	VALOR R$
	AV %
	
	PASSIVO
	VALOR R$
	AV %
	Circulante
	64000
	40
	
	Circulante
	48000
	30
	Realizável L.P.
	9600
	6
	
	Exigível L.P.
	16000
	10
	Imobilizado
	86400
	54
	
	Patrimônio Líquido
	96000
	60
	Total
	160000
	100
	
	Total
	160000
	100
Circulante= (64000 ÷ 160000) × 100 = 40% Patrimônio Líquido= (96000 ÷ 160000) × 100 = 60%
Deve ser feito isso para todas as contas.
Exercício: Faça a Análise Vertical do Balanço Patrimonial .
	ATIVO
	VALOR R$
	AV %
	
	PASSIVO
	VALOR R$
	AV %
	Circulante
	2000
	
	
	Circulante
	1500
	
	Realizável L.P.
	450
	
	
	Exigível L.P.
	300
	
	Investimentos
	750
	
	
	
	
	
	Imobilizado
	1600
	
	
	
	
	
	Intangível
	200
	
	
	Patrimônio Líquido
	3200
	
	Total
	5000
	
	
	Total
	5000
	
Na Demonstração do Resultado do Exercício (DRE)
Na Demonstração do Resultado do Exercício, a base é representada pela Receita Operacional Líquida (100%). Isso acontece porque é importante para a análise da empresa relacionar suas despesas e lucros com o quanto obtém de receita por suas atividades (ou o quanto de suas receitas/despesas não-operacionais representam em relação ao que recebe pelas suas atividades). 
Para efetuar a Análise Vertical na DRE, portanto, é preciso dividir a conta (ou grupo) a analisar (multiplicado por 100 para que o resultado já seja obtido em percentual) pela base:
Conta (ou grupo) a analisar x 100 
Base
(Receita Operacional Líquida)
Exemplo:
DRE
	
	Valor R$
	AV %
	Receita Operacional Líquida (ROL)
	180.000
	100
	(-) Custo das Mercadorias Vendidas (CMV)
	81.000
	45
	(=) Lucro Bruto (LB)
	99.000
	55
	(-) Despesas Operacionais (DO):
	
	
	• Despesas Comerciais (DC)
	21.600
	12 
	• Despesas Administrativas (DA)
	25.200
	14 
	• Despesas Financeiras (DF)
	7.200
	4
	(=) Lucro Operacional (LO)
	45.000
	25
	(+) Receitas Não-Operacionais (RNO)
	3.600
	2
	(-) Despesas Não-Operacionais (DNO)
	9.000
	5
	(=) Lucro Antes do IR (LAIR)
	39.600
	22
	(-) Provisão para o Imposto de Renda (PIR)
	12.600
	7
	(=) Lucro Líquido (LL)
	27.000
	15
Exercício:
DRE
	
	Valor R$
	AV %
	Vendas Brutas
	5.000
	
	(-) Deduções das Vendas Brutas :
	
	
	• Devolução de Vendas
	60
	
	• Impostos Faturados
	310
	
	Vendas Líquidas
	4.630
	
	(-) Custo das Mercadorias Vendidas 
	1.400
	
	(=) Lucro Bruto 
	3.230
	
	(-) Despesas Operacionais:
	
	
	• Despesas Comerciais
	400
	
	• Despesas Administrativas
	200
	
	• Despesas Financeiras 
	100
	
	(=) Lucro Operacional
	2.530
	
Os parâmetros da Análise Vertical são importantes não apenas na avaliação de um determinado grupo em relação ao Ativo ou Passivo. Também é possível para calcular percentuais de contas em relação ao subgrupo do BP a que pertencem.
ANÁLISE HORIZONTAL
A Análise Horizontal é o processo que corresponde ao estudo comparativo, em períodos de tempos consecutivos, da evolução das contas que compõem as demonstrações contábeis. 
Ao aplicar a técnica de Análise Horizontal, o analista está transformando os valores monetários das demonstrações financeiras em medidas relativas chamadas NÚMEROS-ÍNDICE. Na Análise Horizontal, um elemento é analisado tomando como base sua posição em exercícios anteriores. Quando os elementos (contas ou subgrupos) de diversos exercícios são analisados em relação a um único exercício (ano-base), estamos diante de uma Análise Horizontal Encadeada; quando os elementos são analisados sempre em relação ao exercício anterior, é uma Análise Horizontal Anual.
Análise Horizontal Encadeada
É calculada da seguinte forma: 		Ano 2 x 100		Ano 3 x100 e assim por diante.
					 Ano 1			Ano 1
Exemplo:
	
	ANO X3
	ANO X4
	ANO X5
	
	Valor R$
	AH %
	Valor R$
	AH %
	Valor R$
	AH %
	Ativo Circulante
	198000
	100
	340000
	172
	686000
	346
X4 = (340000 ÷ 198000) × 100 = 172%		X5 = (686000 ÷ 198000) × 100 = 346%
Exercício: Faça a análise Horizontal Encadeada do BP.
	
ATIVO
	ANO X3
	ANO X4
	ANO X5
	
	Valor R$
	AH %
	Valor R$
	AH %
	Valor R$
	AH %
	Circulante
	3200
	
	4800
	
	7200
	
	Realizável a L.P.
	1200
	
	1200
	
	1200
	
	Investimentos
	4000
	
	5760
	
	5200
	
	Total
	8400
	
	11760
	
	13600
	
	
PASSIVO
	
	
	
	
	Valor R$
	AH %
	Valor R$
	AH %
	Valor R$
	AH %
	Circulante
	2000
	
	3760
	
	5120
	
	Exigível a L.P.
	800
	
	640
	
	480
	
	Patrimônio Líquido
	5600
	
	7360
	
	8000
	
	Total
	8400
	
	11760
	
	13600
	
Análise Horizontal Anual
Ao contrário da Análise Horizontal Encadeada, a Análise Anual compara os valores de cada conta (ou grupo) em relação aos do ano anterior, e não a um ano-base fixo para todos os exercícios.
É calculada da seguinte forma: 	Ano 2 x 100		Ano 3 x100 e assim por diante.
					 Ano 1			Ano 2
Exemplo:
	
	ANO X3
	ANO X4
	ANO X5
	
	Valor R$
	Valor R$
	AH %
	Valor R$
	AH %
	Ativo Circulante
	198000
	340000
	172
	686000
	202
X4 = (340000 ÷ 198000) × 100 = 172%		X5 = (686000 ÷ 340000) × 100 = 202%
Exercícios:
a) Faça a análise Horizontal Anual do BP.
	
ATIVO
	ANO X3
	ANO X4
	ANO X5
	
	Valor R$
	Valor R$
	AH %
	Valor R$
	AH %
	Circulante
	3200
	4800
	
	7200
	
	Realizável a L.P.
	1200
	1200
	
	1200
	
	Investimentos
	4000
	5760
	
	5200
	
	Total
	8400
	11760
	
	13600
	
	
PASSIVO
	
	
	
	
	Valor R$
	Valor R$
	AH %
	Valor R$
	AH %
	Circulante
	2000
	3760
	
	5120
	
	Exigível a L.P.
	800
	640
	
	480
	
	Patrimônio Líquido
	5600
	7360
	
	8000
	
	Total
	8400
	11760
	
	13600
	
b) Faça as análises Vertical e Horizontal Encadeada da DRE:
	
	ANO X1
	ANO X2
	
	Valor R$
	AV%
	AH%
	Valor R$
	AV%
	AH%
	Receita Operacional Líquida
	210.512
	
	
	259.346
	
	
	(-) CMV
	160.385
	
	
	161.313
	
	
	(=) Lucro Bruto
	50.127
	
	
	98.033
	
	
	(-) Despesas Operacionais 
	35.382
	
	
	92.327
	
	
	(=) Lucro Operacional
	14.745
	
	
	5.706
	
	
	+ Resultados não- operacionais
	156
	
	
	76
	
	
	= Lucro Antes do I.R.
	14.901
	
	
	5.782
	
	
	(-) Provisão para o I.R.
	4.797
	
	
	1.100
	
	
	(=) Lucro Líquido
	10.104
	
	
	4.682
	
	
Fonte: Aulas 3 e 5 da disciplina Análise das Demonstrações Contábeis do curso de Administração do CEDERJ